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《投资银行学/21世纪普通高等学校金融学教材》是由我国学者编写的密切结合中国实际的投资银行学教材。理论与实务相结合，学科知识的系统性，思想观点的先进性，业务技能的实用性，信息资料的新颖性，是《投资银行学》的几个特点。《投资银行学/21世纪普通高等学校金融学教材》可作为高等院校金融学、经济学及经济类、管理类相关专业本科生和硕士研究生教材，同时也合可作为金融从业人员的培训教材和参考用书。
内容简介
《投资银行学/21世纪普通高等学校金融学教材》立足于中国资本市场和投资银行业实践，借鉴国外投资银行理论和学术思想，系统阐述了投资银行的基本理论、基本业务知识和基本操作技能，反映了中国资本市场和投资银行业的最新发展动态和研究成果。主要内容包括证券承销、证券交易、兼并与收购、投资基金管理、资产证券化、咨询服务和资产管理、风险投资、风险管理、投资银行的组织结构、投资银行业的监管等。本书是由我国学者编写的密切结合中国实际的投资银行学教材。理论与实务相结合，学科知识的系统性，思想观点的先进性，业务技能的实用性，信息资料的新颖性，是本书的几个特点。
本书可作为高等院校金融学、经济学及经济类、管理类相关专业本科生和硕士研究生教材，同时也合可作为金融从业人员的培训教材和参考用书。
目录
第一章 导论第一节 投资银行的历史演进和发展趋势
第二节 投资银行的内涵与功能
第三节 投资银行的业务范围
本章小结
关键名词
思考题
第二章 证券发行与承销
第一节 证券种类及发行选择
第二节 发行方式与承销方式
第三节 股票发行与承销
第四节 债券发行与承销
本章小结
关键名词
思考题
第三章 证券交易
第一节 证券经纪业务
第二节 做市商业务
第三节 证券自营业务
本章小结
关键名词
思考题
第四章 兼并与收购
第一节 公司重组的形式与并购类型
第二节 并购理论
第三节 并购程序
第四节 并购估值定价和收购对价
第五节 反收购防御策略
第六节 杠杆收购和管理层收购
本章小结
关键名词
思考题
第五章 证券投资基金
第一节 投资基金的性质和特征
第二节 投资基金的分类及其比较
第三节 投资基金的组织结构
第四节 投资基金的设立、发行和交易
第五节 基金投资运作和管理
本章小结
关键名词
思考题
第六章 咨询服务和资产管理
第一节 咨询服务
第二节 资产管理
第三节 研究分析
本章小结
关键名词
思考题
第七章 风险投资
……
第八章 资产证券化
第九章 风险管理
第十章 投资银行的组织结构
第十一章 投资银行的监管
参考文献
精彩书摘
（一）金鬲虫中介充当金融中介，是投资银行的实质特征，也是投资银行与生俱有的基本功能。在资本市场上，投资银行以其拥有的专业技能，提供能满足资本需求者和投资者双方需要的金融工具和服务，沟通他们之间的联系，促使双方连接达成交易，实现资本由资金盈余者流向资金短缺者，即发挥着金融中介的功能。投资银行的金融中介功能，主要表现在投资银行帮助资本需求者完成筹集所需资本，帮助客户实现公司并购重组的活动。
在证券公开发行（承销）业务中，投资银行作为承销商，为发行人设计或推荐合适的证券种类，从证券发行人处购买证券，再出售给社会投资者，从而帮助证券发行人获得资本。在这一交易过程中，资本从投资者那里转移到资本需求者，是通过投资银行把买卖双方联系起来而实现流动的。投资银行既向投资公众推荐上市证券、提供适合的投资机会，又帮助资本需求者在提高融资效率、降低融资风险和交易成本的同时获得资本，在资本形成和跨时空配置与转移资源方面发挥着金融中介的功能，是有效分配金融资源的重要中介之一。
投资银行的这一功能，还广泛地表现在其他业务活动中：从事证券私募业务，投资银行可为证券发行人寻找合适的机构投资者，作为发行人的代理人向投资者出售证券；在资产证券化业务中，投资银行所扮演的角色之一，就是帮助资产证券化的发行人，将资产担保证券（asset—backedsecurities，ABS）或抵押担保证券（mortgage．backedsectn，ities，MBS）出售给投资者；投资银行作为基金发起人，募集设立投资基金，通过发售基金份额或受益凭证形式向社会投资者募集资金，再将募集的资金购买资金需求者发行的有价证券，充当投资者和资金需求者之间的资产转换媒介。投资银行还通过募集和管理运作风险投资基金，向具有发展潜力的新兴企业特别是高新技术企业提供风险资本融资。
企业之间的兼并与收购，是一种资本交割、再融资的交易活动。在这项业务中，投资银行除了充当并购顾问，为收购公司和目标公司提供有关咨询服务外，它还通过为收购公司寻找并购机会（物色收购对象），帮助收购公司筹集资金，安排融资等，成为并购活动的重要中介。
’（二）构建市场
投资银行既是资本市场的金融中介，又是市场构建人和重要参与者。投资银行参与交易构建市场的功能，是与其金融中介功能的发挥密切相关的。事实上，在证券发行中，投资银行作为证券承销商或上市保荐人，不只是充当了资金需求者和资金供给者的媒介和桥梁，它还通过对证券发行人的选择和上市证券的保荐，以及通过证券发行定价、发行方式和发行时机的掌握等，促使一级市场资源配置有效和健康发展。在一级市场上承销证券后，投资银行还需要参与二级市场的证券交易，其主要目的之一是为参加证券交易的买方和卖方构建一个完整的市场，维持证券市场的有序平稳运行，促进资本的有效、合理流动。
一种证券发行后能在二级市场上自由买卖，便意味着它具有流动性。这种流动性使投资者能够方便地将持有的证券转换成现金或其他金融资产，减少了为获取每一既定水平的收益率所承受的风险，因此提高了投资者购买证券的信心。而投资者的这种信心对降低一级市场上证券发行人的资金成本有着重要作用，它同时对投资银行作为承销商能否顺利出售证券，帮助证券发行人完成所需资本的筹集有着重要影响。换句话说，如果公开发行的证券缺乏一个富有流动性的、价格相对稳定的市场，投资者就会因顾及由此带来的高风险而减少或不愿购买证券；证券发行者则要增加筹资成本和增加曰后发行新证券的困难；投资银行也将因此难以开展或被迫减少证券承销业务。因此，一方面，证券的买卖双方将依赖投资银行参与做市，为公开发行后的证券建立一个完备的、有效的市场；另一方面，对投资银行来说，其参与证券市场的交易能力支撑着投资银行证券承销业务。一家投资银行构建市场的能力越强，它在证券承销中的相对竞争力也就越强。如果说投资银行的证券交易业务是证券承销业务的延续，那么，其参与交易构建市场的功能则是对金融中介功能发挥的支撑。
投资银行参与交易构建市场的功能，不仅表现在它作为做市商提供做市服务，以及作为经纪商和交易商参与二级市场交易活动，投资银行还通过设立附属机构，作为资产证券化的发行人，从银行、其他金融机构和公司购入适合于证券化的资产。通过对资产现金流重组，设计完善的交易结构，以这些资产为担保发行有价证券，构建证券化市场。随着金融理论和金融技术的创新，投资银行还开发了新的金融衍生工具，参与远期、期货、期权、互换等金融衍生产品的交易，推动金融衍生市场的扩大。
（三）财务顾问
投资银行作为资本市场的金融中介，它运用丰富的专业知识和经验，为不同的市场参与者提供内容广泛的财务顾问咨询服务。这是投资银行的重要功能，也是它向市场提供的以智力为支撑的主要产品之一。投资银行的财务顾问功能在证券发行和企业并购活动中表现得最为显著，是投资银行发现、挖掘和创造价值，实现企业价值增值能力的重要体现．
对于拟公开发行的公司证券，投资银行将根据公司的筹资目的、资本结构、财务状况以及证券市场供求状况分析和相关的法律法规，就其发行证券的种类（包括债券的币种、融资期限、利率水平、利率的形式即固定利率或浮动利率等）、发行价格、发行时间和条件等提出建议，并提供宏观经济分析、行业分析和投资者的需求预期等资料，供其参考。投资银行也向投资者提供有关证券的分析资料，为他们提供投资建议。对于以私募方式发行证券的公司，投资银行则根据发行人的资金需求和机构投资者的投资偏好，量身定做符合双方需求的证券。
在企业兼并与收购业务中，投资银行为那些寻求并购意向的客户（收购公司）搜寻和筛选并购目标，提供并购交易的价格和非价格条件的咨询，包括企业估价意见、收购策略、融资安排、公司整合的规划等，也为潜在的目标公司怎样以最有利的条件被收购，或为摆脱敌意收购而采取反收购策略提供建议。
投资银行还对企业股份制改制和上市提供辅导，以及在公众公司转为私有公司，出让子公司股权以便与之分立，进行资产剥离，获得破产企业清算资产等领域帮助设计与策划，提供公正意见，发挥财务顾问的功能。投资银行还为非盈利性组织和政府部门提供财务顾问服务。
（四）信息供给
在资本市场上，投资银行以金融中介、市场构建人和财务顾问的身份出现，与市场交易各方有着广泛而密切的联系，这使得投资银行成为一个重要的信息中心和信息服务机构。
投资银行既把资本需求者需要资金的信息以及它对证券发行人和相关金融工具研究分析的信息提供给投资者，又把投资者愿意购买什么金融资产的信息传递给资本需求者，为资本的形成提供信息服务，并减少了资本需求者和投资者在寻找交易对象、搜寻和分析信息等方面的交易费用。
投资银行通过对国内外市场信息的汇集、整理、分析、研究和传播，包括对国际国内经济形势的评价，一国货币政策和财政政策的解释和预期，产业、行业的发展趋势和单个公司经营状况的分析等，为市场提供了一个有效的信息加王和传递机制，使资本市场得以在信息充分和信息公平的条件下运行，保障市场价格发现（价格形成）的客观性和提高交易效率。投资银行提供的信息服务，既使证券一级市场和二级市场相连接并决定市场的完善程度，也通过信息交流影响投资者的行为选择，从而影响不同金融工具的转换和投资组合的调整，将各个金融子市场联系起来。
……
前言/序言
投资银行是现代金融体系中从事资本市场业务的金融机构。一个国家投资银行业的发展与资本市场的兴衰紧密联系，金融体制和资本市场制度建设的完善会促进投资银行业的发展，而投资银行业务创新和制度变革又会推动资本市场的繁荣。推进我国资本市场和投资银行业的发展，不仅需要加强制度建设和体制创新，更需要努力造就熟悉资本市场和投资银行理论与实务的复合型人才。本书按照大学本科教材要求组织编写，系统阐述了投资银行的基本理论、基本业务知识和基本操作技能，力求理论与知识的系统性、思想观点的先进性、业务技能的实用性和信息资料的新颖性。既吸纳和借鉴了国外投资银行的理论观点和学术思想，又密切结合了中国资本市场实际，注重反映投资银行业的最新发展动态和制度变革。同时，书中也体现了本人近十年从事投资银行学教学科研所积累形成的思想观点。
在内容体系方面，本书以阐述投资银行的功能及其发现价值、创造价值的能力为主线，详细介绍了投资银行的各项主要业务、投资银行的组织结构和投资银行业的监管。考虑到学科课程设置的相关性，本书对企业价值评估理论和方法以及金融工程的原理未作深入系统论述，以避免与《公司财务》、《投资学》、《金融工程》等有关课程内容过多重复。本书编写体例力求规范，各章均设有学习提示、本章小结、关键名词和思考题。并根据需要编写了相关案例和专栏资料，供读者研究参考。思考题的设置，旨在引导学习者积极思考，掌握知识要点。部分思考题并非能从书中获得现成答案，其意图在于培养学习者的学习方法和分析问题、解决问题的能力。
本书可作为金融学和经济类、管理类相关专业本科生教材，也是这些专业的研究生学习投资银行理论和实务的参考用书。另外，对投资银行业和金融界从业人员提高投资银行理论与业务技能水平也多有裨益。
本书由李子白主编，并负责全书修改定稿。各章编写作者如下：第一、二、三、四、五章，李子白；第六、十章，周艺杰；第七、九章，蔡庆丰；第八章，黄苹、李子白；第十一章，黄苹。
在本书写作过程中，研究生李尖、王遇春、高瑜、王玉英、万士荣、汪先祥同学承担了部分资料整理和文字校订等工作，付出了辛勤的劳动，在此表示谢意。厦门大学经济学院金融系历来关心教师科研工作，本书的出版获得了金融系的资助，在此一并致谢。
本书的写作历时两年多．十分感谢清华大学出版社的大力支持，特别是本书策划编辑陈仕云女士的关心和督促。
限于本人学识水平，加之时间仓促，书中的不足和错误之处，敬请读者批评指正。
李子白
2005年5月29日
于厦门
用户评价
这本书绝对是我近期阅读中最具启发性的一本！作为一个金融专业的学生，我一直对投资银行业务充满好奇，但又觉得它离我们很遥远，充满了各种复杂的概念和模型。这本书的出现，就像一盏明灯，照亮了我前行的道路。它不是那种枯燥乏味的教科书，而是用一种非常生动、深入浅出的方式，将投资银行的各个方面娓娓道来。从最基础的M&A（并购）到IPO（首次公开募股），再到债券发行和资产证券化，书中都进行了详尽的阐述，并且辅以大量的案例分析。这些案例不是简单的罗列，而是对整个交易过程的深度剖析，包括交易的动因、涉及的各方、谈判的策略，以及最终的实现路径。我尤其喜欢它对风险管理部分的讲解，这部分内容往往是很多教材容易忽略的，但对于投资银行来说却是至关重要的。书中不仅介绍了各种风险的来源和识别方法，还提出了多种有效的应对策略，这让我对投资银行业务的复杂性和专业性有了更深刻的认识。
评分这本书绝对是我近期阅读中收获最大的一本！我一直对投资银行业务非常感兴趣，但市面上很多教材都过于学术化，难以理解。这本书却完全不同，它用一种非常生动、通俗易懂的语言，将复杂的金融概念呈现在我面前。书中对企业估值的讲解尤其精彩，它不仅仅提供了各种估值模型，更重要的是分析了各种模型的优劣势，以及在不同场景下的适用性。这让我对企业价值的评估有了更深刻的认识。此外，书中对公司财务重组的讲解也让我印象深刻，它展示了投资银行如何帮助陷入困境的企业走出泥潭，重新焕发生机。读到这部分的时候，我感觉自己就像一个金融医生，正在为一家濒临破产的公司进行“手术”，每一个决策都至关重要。
评分读完这本书，我感觉自己对金融市场的理解又上了一个台阶。它不仅仅是在讲授知识点，更是在传授一种思维方式。作者在书中反复强调了信息不对称、委托代理关系以及博弈论在投资银行业务中的重要性，这些概念让我能够从更宏观、更系统的角度去审视整个行业。比如，在讲解IPO过程中，书中对承销商、发行人、投资者之间的信息博弈进行了细致的描述，这让我理解了为什么IPO的定价如此复杂，以及为什么需要专业的投资银行来协调各方利益。另外，书中关于杠杆收购（LBO）的分析也让我印象深刻，它不仅仅介绍了LBO的运作模式，还深入探讨了其背后的财务工程和风险控制。读到这部分时，我仿佛置身于一个真实的交易现场，亲身感受着资金的流动和风险的规避。这本书的结构也非常合理，每个章节都围绕一个核心主题展开，逻辑清晰，过渡自然，让我能够循序渐进地掌握复杂的知识。
评分读完这本书，我感觉自己对整个金融市场的运行逻辑有了更清晰的认识。它不仅仅是一本关于投资银行的教材，更是一本关于金融市场运作的百科全书。书中对各种金融产品和交易机制的介绍，都充满了洞察力。我尤其欣赏它对金融危机的分析，它不仅介绍了危机的成因，更重要的是提出了防范和应对的策略。这让我对金融风险有了更深刻的认识。读到这部分的时候，我感觉自己仿佛站在一个巨大的金融风暴的中心，而这本书则为我提供了抵御风暴的指南。这本书的语言风格也非常独特，时而严谨，时而幽默，让我始终保持着阅读的兴趣。
评分这本书给了我一个全新的视角来理解金融世界。我一直对投资银行的交易流程感到好奇，但又觉得它充满了神秘感。这本书就像一把钥匙，为我打开了这扇门。它详细地介绍了从项目寻找、尽职调查、合同谈判到交易完成的整个过程，让我对投资银行家的日常工作有了直观的认识。书中对资本市场定价机制的分析也让我受益匪浅，它不仅仅介绍了理论模型，更重要的是分析了市场情绪、信息不对称等非理性因素对价格的影响。读到这部分的时候，我感觉自己仿佛置身于一个巨大的赌场，而投资银行家们则在其中精准地把握着每一次机会。这本书的文字表达也非常优美，行云流水，引人入胜，让我一口气就能读完很多章节。
评分这本书绝对是我今年读过的最值得推荐的金融类书籍之一！我一直对投资银行的神秘世界感到好奇，但苦于找不到一本真正能让我入门的书。这本书正好填补了这个空白。它不仅仅是在讲授枯燥的理论，更是通过大量的实际案例，将投资银行业务的复杂性一一展现。书中对企业融资的讲解，从早期创业公司的股权融资，到成熟企业的债务融资，都进行了详尽的分析。我尤其喜欢关于风险投资和私募股权的内容，它展示了投资银行如何为企业提供成长的动力，以及如何通过股权投资获得丰厚的回报。读到这部分的时候，我感觉自己仿佛置身于一个创投的盛宴，各种充满潜力的项目等待着我去发现和投资。这本书的结构也非常清晰，章节之间的衔接也很自然，让我能够轻松地理解其中的内容。
评分这本书的内容之丰富，让我感到非常震撼！我一直以为投资银行只是做些上市、并购的业务，但这本书让我看到了它的广度和深度。书中对各种金融工具的介绍，比如各种债券、股票、期权、期货，都解释得非常透彻，而且还讲了它们在投资银行业务中的具体应用。我特别喜欢关于资产证券化部分的讲解，它展示了如何将一些不易流通的资产转化为可以交易的金融产品，这让我对金融创新有了更深的理解。读到这部分的时候，我感觉自己仿佛正在参与一个巨大的金融魔术，将各种资产进行重组和打包，创造出新的价值。这本书不仅适合金融专业的学生，也适合任何对金融市场感兴趣的人。
评分这本书真的让我对金融这个领域产生了前所未有的兴趣！我一直觉得投资银行听起来很高大上，但又不知道具体是做什么的。这本书就像一个引路人，把我带进了这个迷人的世界。它没有用那些晦涩难懂的术语，而是用了很多贴近现实的例子，让我一下子就明白了。比如，它讲到公司为什么需要融资，怎么通过发行股票或者债券来募集资金，这些过程听起来一点都不枯燥，反而很有趣。特别是关于并购的部分，书中详细介绍了企业是如何通过并购来壮大自己的，还有并购过程中会遇到哪些问题，怎么解决，这些都写得特别清楚。我最喜欢的是关于估值的部分，它不仅仅是讲了一个公式，而是分析了不同的估值方法，以及在不同情况下应该选择哪种方法，这让我觉得非常有启发。读完这本书，我对整个投资银行业务有了更全面的认识，不再觉得它是一个遥不可及的领域了。
评分老实说，一开始拿到这本书的时候，我有点担心它会太理论化，不好懂。但事实证明我的担心是多余的！这本书写得真的非常接地气，充满了实操性的内容。作者就像一个经验丰富的投行人士，把自己多年的经验都毫无保留地分享给了读者。书中对各种金融工具的介绍，比如各种债券、股票、期权、期货，都解释得非常透彻，而且还讲了它们在投资银行业务中的具体应用。我特别喜欢关于项目融资的部分，它涉及到很多复杂的法律和财务安排，这本书都解释得非常到位。读到这部分的时候，我感觉自己仿佛正在参与一个大型的基础设施项目，从资金的募集到风险的分配，每一个环节都充满了挑战和智慧。这本书不仅仅是关于投资银行，更是关于如何理解和驾驭金融市场，以及如何做出明智的财务决策。
评分这本书的阅读体验让我感到非常惊喜！我一直认为投资银行是金融领域中最具挑战性和活力的部分，但又缺乏一个系统性的入门指南。这本书恰好填补了这一空白。它从宏观经济背景出发，逐步深入到投资银行业的微观运作。书中对全球金融市场的演变，以及投资银行业在其中的角色，都进行了深入的分析。我尤其欣赏它对金融创新和监管政策的探讨，这让我能够理解投资银行业如何在不断变化的环境中保持竞争力。书中对金融衍生品的介绍也十分详尽，不仅仅是理论讲解，更重要的是结合实际案例，展示了这些衍生品如何被用于风险对冲和套利。读到这部分的时候，我感觉自己仿佛置身于一个高科技的交易大厅，各种复杂的金融产品在指尖跳跃，而投资银行家们则在其中游刃有余地进行着交易。
评分本书立足于中国资本市场和投资银行业实践，借鉴国外投资银行理论和学术思想，系统阐述了投资银行的基本理论、基本业务知识和基本操作技能，反映了中国资本市场和投资银行业的最新发展动态和研究成果。主要内容包括证券承销、证券交易、兼并与收购、投资基金管理、资产证券化、咨询服务和资产管理、风险投资、风险管理、投资银行的组织结构、投资银行业的监管等。
评分本书立足于中国资本市场和投资银行业实践，借鉴国外投资银行理论和学术思想，系统阐述了投资银行的基本理论、基本业务知识和基本操作技能，反映了中国资本市场和投资银行业的最新发展动态和研究成果。主要内容包括证券承销、证券交易、兼并与收购、投资基金管理、资产证券化、咨询服务和资产管理、风险投资、风险管理、投资银行的组织结构、投资银行业的监管等。
评分本书可作为高等院校金融学、经济学及经济类、管理类相关专业本科生和硕士研究生教材，同时也合可作为金融从业人员的培训教材和参考用书。
评分还行，是选修课要用到的教材，应该还可以
评分。
评分学校指定的选修教材，内容还没有详细看过
评分上课要用，还算实用吧，不错～
评分本书可作为高等院校金融学、经济学及经济类、管理类相关专业本科生和硕士研究生教材，同时也合可作为金融从业人员的培训教材和参考用书。
评分很快
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