固定收益證券（原書第3版）（中文版） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 布魯斯·塔剋曼（Bruce Tuckman），[美] 安傑爾·塞拉特（Angel Serrat） 著，範龍振，林祥亮，戴思聰 等 譯

圖書標籤:

• 固定收益
• 債券
• 投資
• 金融
• 理財
• 金融工程
• 資産定價
• 風險管理
• 投資組閤
• 信用風險

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111444572

版次：1

商品編碼：11375847

品牌：機工齣版

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2014-01-01

用紙：膠版紙

頁數：431

正文語種：中文

內容簡介

　　《固定收益證券（原書第3版）（中文版）》除瞭在基本框架上的改變外，所有的示例部分，書中所涉及的概念和知識，已根據近年該領域的新發展作瞭更新。書中增加瞭對我國國債市場和我國可轉債市場的討論。書中的所有較為復雜的計算過程，《固定收益證券（原書第3版）（中文版）》全部附有相應的電子錶格或應用程序及每一章的幻燈片及習題參考答案。全書內容主要包括固定收益證券的基本特徵、貨幣的時間價值與利率、債券投資的風險、債券利差、嵌期相對論債券定價等。

內頁插圖

目錄

緒論 世界固定收益市場概述
0.1 全球固定收益市場概覽
0.2 美國的固定收益市場
0.3 歐洲固定收益市場
0.4 日本的固定收益市場

第一部分 具有固定現金流證券的相對定價
第1章 價格、貼現因子和套利
1.1 固定利率的付息國債的現金流
1.2 貼現因子
1.3 一價定律
1.4 套利和一價定律
1.5 應用：本息剝離債券和美國中長期國債的個性定價
1.6 應計利息
附錄1A 推導復製投資組閤
附錄1B 貼現和套利交易的等價
第2章 即期利率、遠期利率和平價利率
2.1 單利和復利
2.2 由利率互換提取貼現因子
2.3 即期利率、遠期利率和平價利率的定義
2.4 即期利率、遠期利率和平價利率的特徵
2.5 交易案例研究：2010年第2季度在10s-30s期限段異常嚮下傾斜的歐元遠期利率麯綫及交易策略
附錄2A 復利慣例
附錄2B 連續復利即期和遠期利率
附錄2C 水平的即期利率期限結構隱含著水平的平價利率期限結構
附錄2D 一個有用的求和公式
附錄2E 即期利率和遠期利率的關係以及利率期限結構的斜率
附錄2F 即期利率和平價利率的關係以及利率期限結構的斜率
附錄2G 到期日、現值和遠期利率
第3章 迴報率、利率差和收益率
3.1 定義
3.2 收益和損失的分解與迴報率
3.3 Carry-Roll-Down情景分析
附錄3A 交割日的收益率，而交割日不等於付息日
附錄3B 持有期不是相鄰兩個付息日時P&L;的分解

第二部分 利率風險的度量及其對衝
第4章 單因素指標和對衝
4.1 基點價值
4.2 對衝的應用：對衝一個期貨期權
4.3 久期
4.4 凸度
4.5 對衝的應用：一個凸度的空頭
4.6 用基點價值、久期和凸度估計價格變化和收益率
4.7 凸度在投資和資産負債管理中的應用
4.8 衡量投資組閤的價格敏感性
4.9 基於收益率的風險指標
4.10 應用：杠鈴式組閤與子彈式組閤
第5章 多因素指標和對衝
5.1 關鍵利率基點價值和久期
5.2 偏基點價值和PV
5.3 局部遠期基點價值
5.4 多因子風險暴露和度量投資組閤的波動率
附錄5A 局部遠期基點價值的一些決定因素
第6章 風險度量和對衝的實證方法
6.1 基於單變量迴歸的對衝交易
6.2 雙變量基於迴歸的對衝交易
6.3 對變量水平迴歸和對變量變化進行迴歸的對比
6.4 主成分分析
附錄6A 最小化對衝頭寸的損益方差的最小二乘法對衝
附錄6B 構造三個利率的主成分因子

第三部分 利率期限結構模型
第7章 期限結構模型的理論基礎
7.1 利率和價格樹
7.2 衍生品的無套利定價
7.3 風險中性定價
7.4 多期無套利定價
7.5 應用案例：常期限的國庫券互換定價
7.6 期權調整價差
7.7 利用OAS進行證券損益歸屬分析
7.8 減少二叉樹的步長
7.9 固定收益衍生品和股東權益衍生品
第8章 短期利率變化過程與利率期限結構的形狀
8.1 引言
8.2 期望
8.3 波動率和凸度
8.4 風險溢價
8.5 期望、凸度和風險溢價的數學描述
8.6 應用：美元和日元互換市場的期望、凸度和風險溢價
附錄8A 式（8-26）的證明
第9章 利率期限結構模型的方法：漂移
9.1 模型1：正態分布利率且無漂移
9.2 模型2：漂移和風險溢價
9.3 Ho-Lee模型：時變的漂移
9.4 擬閤期限結構的好處
9.5 Vasicek模型：均值迴歸
第10章 利率期限結構模型的方法：波動率和分布
10.1 時變的波動率：模型
10.2 Cox-Ingersoll-Ross以及對數正態模型：波動率作為短期利率的函數
10.3 初始所羅門兄弟模型的二叉樹
10.4 Black-Karasinski模型：帶均值迴歸的對數正態模型
附錄10A 即期利率的閉解
第11章 高斯+和LIBOR市場模型
11.1 高斯+模型
11.2 解和估計
11.3 美元和歐元的樣本結果
11.4 模型拓展
11.5 LIBOR市場模型
附錄11A 高斯+模型級聯形式和簡約形式的等價性
附錄11B 高斯+模型的γ（T）函數
附錄11C 高斯+模型的參數估計
附錄11D 用高斯+模型擬閤初始利率期限結構
附錄11E 從多元正態分布中抽取隨機數

第四部分 一些證券和專題討論
第12章 迴購協議和融資
12.1 迴購協議：結構和用途
12.2 迴購、流動性管理和2007～2009年金融危機
12.3 一般和特殊迴購利率
第13章 遠期和期貨閤約：預備知識
13.1 遠期閤約和期貨價格
13.2 遠期貼水和現金持有
13.3 債券遠期收益率
13.4 互換遠期利率
13.5 遠期閤約的利率敏感性
13.6 期貨閤約的每日盯市
13.7 利率期限結構模型中遠期和期貨閤約的價格
13.8 期貨遠期閤約差額
13.9 遠期利率與關於利率的期貨
13.10 結語
第14章 中長期債券期貨
14.1 機製
14.2 交割成本和最終結算價格的確定
14.3 轉換因子和一籃子交割的動機
14.4 轉換因子的不完美性與到期時的交割選擇權
14.5 毛基差和淨基差
14.6 交割之前的質量期權
14.7 利用期限結構模型為質量期權定價的一些注意事項
14.8 擇時期權
14.9 月末期權
14.10 交易案例研究：2008年11月基差進入TYM0（2000年6月）
第15章 短期利率及其衍生品
15.1 LIBOR和LIBOR相關的債券
15.2 聯邦基金利率和相關證券
15.3 LIBOR-OIS利差作為資金緊張的指示器
15.4 交易案例研究：賣空2012年3月15日到期票息為158的債券的TED利差
第16章 互換
16.1 互換現金流
16.2 互換的價值
16.3 關於互換的利率風險的注意
16.4 關於信用風險和利率互換
16.5 利率互換的主要用途
16.6 對於清理場外交易衍生品的監管和立法授權
16.7 基礎互換和利差
16.8 固定期限互換
附錄16A 對固定期限互換凸修正的推導
第17章 帶融資套利和兩麯綫貼現
17.1 帶融資的債券交易
17.2 帶融資的債券套利
17.3 帶融資的互換交易
17.4 帶融資的互換套利
17.5 聯邦基金利率作為可投資和抵押利率，為美元互換定價
附錄17A 帶融資的債券和互換之間的套利關係
附錄17B 用兩麯綫方法為互換定價
第18章 固定收益期權
18.1 上限期權和下限期權
18.2 互換期權
18.3 債券期權
18.4 歐洲美元和Euribor期貨期權
18.5 債券期貨期權
18.6 布萊剋斯科爾斯應用於固定收益期權的總結
18.7 互換期權的偏度
18.8 布萊剋斯科爾斯應用於選擇的固定收益期權的理論建立
附錄18A 布萊剋斯科爾斯期權定價的期望
附錄18B 美式期貨期權的提前執行
附錄18C 把貨幣市場賬戶作為基準，期貨價格是鞅
第19章 公司債券和信用違約互換
19.1 公司證券
19.2 評級、違約和迴收
19.3 信用利差
19.4 信用利差和違約率
19.5 信用違約互換
附錄19A 纍積違約率
附錄19B CDS債券基差作為CDS利差和平價資産互換利差之間的差額
第20章 抵押貸款和抵押擔保證券
20.1 抵押貸款
20.2 抵押擔保證券
20.3 為提前支付建模
20.4 抵押擔保證券的估值和交易
20.5 抵押擔保證券的價格利率行為
20.6 某些抵押市場參與者的對衝要求
第21章 麯綫構造
21.1 引言
21.2 水平遠期
21.3 美元LIBOR麯綫的水平遠期
21.4 通過分段二次函數平滑遠期利率
21.5 局部性質和對衝
參考文獻

精彩書摘

　　1．抵押貸款
　　美國最大的單一類彆的債務是抵押貸款，規模達到14．2萬億美元。抵押貸款是以財産抵押擔保的貸款。所以，如果藉款人不能償還抵押貸款要求支付的款項，齣藉人對財産就有索求權。齣藉人通過行使這項索求權可以得到齣售該項資産的所得，直到還足齣藉人的應得金額；或者齣藉人可以沒收抵押品，齣售這項財産，所得可以用來彌補債務人未還清的債務。在實際中，立即行使或者全部行使索求權可能有許多限製，比如破産，以及其他藉款人保護或者任何關於該資産的稅收留置權。最後，對於齣售這項財産後仍未還清的債務，根據有關州立法的規定，齣藉人可以擁有或者不可以擁有對藉款人其他資産的追索權。
　　流通在外的14．2萬億美元的貸款中，有11．6萬億美元的貸款是住房或其他住宅抵押貸款，2．5萬億美元是商業抵押貸款，1380億美元是農場抵押貸款。為瞭將這個市場規模放入有關的環境中討論，兩個可比較的統計數據是有用的。第一，到2010年第一季度，美國年度國內生産總值是14．6萬億美元。這意味著，需要用國民經濟一年的産量來償清所有的抵押貸款債務。第二，直至2010年3月31日，美國的政府公債達到曆史最高水平12．8萬億美元，比流通的抵押貸款總額少1．4萬億美元。
　　抵押貸款和住房抵押貸款證券是第20章討論的主題。
　　2．公司債券和外國債券
　　圖O一4中第二大類債務是公司債券和外國債券。公司債券是公司由於投融資需要，比如新建工廠、收購其他企業或者購買證券，而發行的有價證券。也有債券的齣售是為瞭再融資以償還現有債務，換句話說，不用公司白有的現金償還現有債務。公司自有的現金可能會有更好的用途。償還公司現有債務的動機包括：償還到期債務，為瞭擺脫繁重的債券契約而迴購發行的證券，或以預先設定的並且現在有吸引力的贖迴價格行使嵌入的選擇權來迴購債券。
　　直到2010年3月底，發行在外的公司債券和外國債券有11．4萬億美元，其中5．6萬億美元是金融行業的公司所發行的。正如將要簡單討論的那樣，金融行業所籌的資金大部分用來購買其他證券。
　　公司證券和公司證券衍生品，即信用違約互換是19章討論的主題。
　　3．聯邦政府債券
　　接下來的類彆是聯邦政府債券，這是美國政府為瞭籌集日常花銷而産生的債務。美國的聯邦政府債券是流通性最好的證券之一，意味著投資者可以總是以接近市場價格的水平買賣大量的美國聯邦政府債券。此外，雖然美國政府的財務狀況與曆史相比變壞瞭，但是它發行的債券仍舊被視為世界上最安全的投資之一。當世界性事件嚇到投資者，引發“安全資産轉移”（flight to quality）時，對美國聯邦政府債券的需求上升，其價格也上升。正如圖0—4所示，在2010年3月底，有8．3萬億美元發行在外的聯邦政府債券，其中有7．7萬億美元是可交易證券，即在市場中交易的證券。
　　……

前言/序言

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《固定收益證券》 深入理解債券世界的權威指南 本書是全球範圍內廣泛認可的固定收益證券領域的經典著作，全新中文版為您呈現原書第三版的精髓。它不僅是一本教科書，更是一本投資實踐的寶典，旨在為讀者提供對固定收益市場運作機製、産品特性、定價原理以及風險管理策略的全麵深入理解。無論您是金融市場的從業者、債券投資者，還是希望係統學習固定收益知識的學生，本書都將是您不可或缺的參考。 內容概述： 本書以其清晰的邏輯結構、嚴謹的學術論證和豐富的實證分析，係統地闡述瞭固定收益證券的各個方麵。 債券市場基礎： 首先，本書詳細介紹瞭債券市場的基本概念、參與者、交易方式以及不同類型的債券，包括國債、公司債、市政債、抵押貸款支持證券（MBS）等。讀者將瞭解到債券是如何發行、交易和結算的，以及其在宏觀經濟中的作用。 債券定價與收益率： 核心章節深入探討瞭債券的定價模型，從基本的永續債券定價到帶有嵌入式期權和奇異期權的復雜債券。本書詳細講解瞭收益率的各種度量方式，如到期收益率（YTM）、到期收益率的計算、持有期收益率（HYR）等，並闡述瞭影響債券價格的關鍵因素，如利率變動、信用風險、期限結構等。 利率風險管理： 利率風險是固定收益投資中最主要的風險之一。本書係統性地介紹瞭衡量和管理利率風險的工具和技術，包括久期（Duration）和凸度（Convexity）的概念及其應用，以及如何運用免疫策略、資産負債管理（ALM）等方法來規避或降低利率風險。 信用風險與信用評估： 除瞭利率風險，信用風險也是投資者必須關注的重點。本書詳細闡述瞭信用風險的來源、度量方法，以及信用評級機構的作用。讀者將學習到如何評估債券發行人的信用狀況，理解信用利差（Credit Spread）的含義，並瞭解信用違約互換（CDS）等信用衍生品的運作。 不同類型固定收益證券的深入分析： 本書對各類固定收益證券進行瞭詳盡的分析，例如： 政府債券： 涵蓋瞭不同國傢和地區的政府債券市場，以及主權債務風險的相關議題。 公司債券： 詳細分析瞭公司債的發行條款、信用評級、以及不同類型公司債（如高收益債、優先股）的特點。 抵押貸款支持證券（MBS）和資産支持證券（ABS）： 深入剖析瞭這些復雜證券的結構、現金流特徵以及相關風險，如提前還款風險。 浮動利率債券（FRN）和零息債券（Zero-Coupon Bonds）： 闡述瞭它們的定價和風險特性。 市政債券： 討論瞭其稅收優勢以及投資考量。 固定收益投資組閤管理： 本書還提供瞭關於構建和管理固定收益投資組閤的實用指導。讀者將學習到如何根據投資目標、風險偏好和市場預期來配置資産，以及如何通過多元化和資産配置來優化投資組閤的風險收益特徵。 固定收益衍生品： 隨著金融市場的不斷發展，固定收益衍生品扮演著越來越重要的角色。本書對利率期貨、利率期權、利率掉期（IRS）等衍生品進行瞭詳細介紹，解釋瞭它們的定價、交易以及在風險管理和套利中的應用。 本書特色： 權威性與前沿性： 作為經典著作的最新版本，本書凝聚瞭學術界和業界的智慧，內容嚴謹且緊跟市場發展趨勢。 理論與實踐相結閤： 書中不僅提供瞭紮實的理論基礎，還穿插瞭大量的實際案例和數據分析，幫助讀者將理論知識應用於實踐。 結構清晰，語言精煉： 本書的章節安排邏輯清晰，語言通俗易懂，即使是初學者也能逐步掌握復雜的概念。 全麵覆蓋： 涵蓋瞭固定收益證券的幾乎所有重要方麵，是讀者係統學習和深入研究的理想選擇。 目標讀者： 金融機構從業人員： 投資銀行傢、基金經理、交易員、風險管理者、分析師等。 個人投資者： 希望深入瞭解債券投資、構建穩健投資組閤的個人。 商學院學生： 金融學、經濟學、MBA等專業的學生。 對固定收益市場感興趣的任何人。 通過閱讀《固定收益證券》，您將能夠： 深刻理解債券的價值驅動因素。 掌握準確評估和定價債券的方法。 有效地管理利率風險和信用風險。 構建和優化固定收益投資組閤。 理解復雜固定收益産品的運作機製。 在多變的金融市場中做齣更明智的投資決策。 本書將幫助您在充滿挑戰的固定收益市場中建立堅實的知識基礎，提升投資技能，並最終實現您的財務目標。

評分☆☆☆☆☆

閱讀這本書的過程，就像是在接受一次係統性的、高強度的金融知識洗禮。作者在講解久期和凸性時，並沒有止步於純粹的數學推導，而是花瞭大量的篇幅去解釋這兩個概念在實際投資決策中的重要性。理解久期如何影響債券價格對利率變化的敏感度，以及凸性如何提供額外的保護，這對於風險管理來說至關重要。書中用圖錶和模擬數據生動地展示瞭不同久期和凸性的債券在加息或降息環境下的錶現差異，這種深入淺齣的講解方式，讓我這位非專業齣身的投資者也能輕鬆掌握核心要義。更讓我印象深刻的是，書中並沒有迴避市場的復雜性，而是積極探討瞭收益率麯綫的形狀及其背後的經濟含義，並介紹瞭如何利用收益率麯綫進行投資策略的製定，這對於我理解宏觀經濟與固定收益市場之間的聯動關係，具有不可估量的價值。

評分☆☆☆☆☆

在閱讀這本書之前，我對固定收益證券的認知，很大程度上停留在“保本增值”的樸素概念上。然而，這本書徹底顛覆瞭我的想法。它讓我意識到，固定收益證券的世界遠比我想象的要豐富和復雜得多。作者在探討利率互換、遠期利率協議等衍生工具時，用極其精煉的語言解釋瞭這些工具如何在風險管理和收益增強方麵發揮作用。我尤其對書中關於“零息債券定價”的章節印象深刻，雖然在現實中零息債券並不常見，但其背後的摺現現金流原理，是理解所有其他固定收益證券定價的基礎。作者通過一步步的拆解，讓讀者明白，所有的債券價格，最終都可以歸結為未來現金流的現值。

評分☆☆☆☆☆

總而言之，作為一名希望提升自己金融素養的投資者，《固定收益證券（原書第3版）（中文版）》絕對是我近期閱讀過的最富有價值的一本書。它不僅僅是一本教科書，更像是一位經驗豐富的導師，帶領我一步步深入理解固定收益證券的世界。從最基礎的債券要素，到復雜的金融衍生品，再到宏觀經濟對市場的影響，這本書都進行瞭全麵而深入的闡述。我敢肯定，這本書的內容將對我在未來製定投資策略、管理風險，甚至是在理解更廣泛的金融市場方麵，産生深遠的影響。這本書的深度和廣度，讓我不禁感嘆，金融的魅力，恰恰在於其無盡的探索空間。

評分☆☆☆☆☆

對於任何想要深入瞭解固定收益市場的讀者來說，這本書都像是一本“百科全書”。它不僅僅局限於債券本身的交易和定價，還深入探討瞭與固定收益市場息息相關的宏觀經濟因素。例如，書中詳細分析瞭中央銀行的貨幣政策如何影響利率水平，進而傳導到債券市場。我尤其喜歡它關於通貨膨脹與債券收益之間關係的章節，解釋瞭通脹保值債券（TIPS）的工作原理，以及為何在通脹預期上升時，TIPS會受到市場的青睞。這種將微觀市場行為與宏觀經濟環境相結閤的分析，使得我對固定收益證券的理解不再局限於孤立的個體，而是能夠將其置於一個更廣闊的經濟圖景中去審視。

評分☆☆☆☆☆

我一直覺得，真正的知識，是能夠經得起時間的考驗，並隨著市場的發展而不斷演進的。《固定收益證券（原書第3版）（中文版）》作為一本第三版，顯然在原有的基礎上做瞭不少更新。我能感受到作者在內容上的精益求精，比如在介紹到期收益率（YTM）時，它不僅解釋瞭YTM的計算方法，還探討瞭YTM的局限性，以及為什麼需要引入更復雜的衡量指標。書中關於“持有期收益”（HOR）的講解，就為我打開瞭一個新的視角，讓我明白，在持有期內的實際收益，可能與YTM存在顯著差異，尤其是在債券價格波動較大的情況下。這種對細節的關注，正是專業著作的魅力所在。

評分☆☆☆☆☆

我特彆欣賞這本書的另一大特點是，它並沒有將自己局限於某些特定的市場或産品。作者在書中廣泛地引用瞭全球不同市場的案例，無論是發達國傢還是新興市場，無論是傳統的國債還是復雜的房地産抵押貸款支持證券（MBS），都得到瞭細緻的闡述。這讓我瞭解到，雖然不同市場的規則和特點可能有所差異，但其內在的定價邏輯和風險管理原則卻是相通的。書中對MBS的詳細講解，尤其讓我認識到金融工程的深遠影響，以及如何通過復雜的金融工具來滿足不同的融資需求。

評分☆☆☆☆☆

在金融領域，知識更新迭代的速度非常快，一本經典的教材能夠持續吸引讀者，必然有其過人之處。《固定收益證券（原書第3版）（中文版）》給我最深的感受是，它在保持學術嚴謹性的同時，也保持瞭極強的可讀性。作者在解釋一些較為抽象的概念時，總是能找到恰當的比喻和生動的例子。我尤其對書中關於“期權嵌入債券”的章節印象深刻，它詳細解釋瞭可贖迴債券、可迴售債券等産品的定價，以及這些嵌入期權如何影響債券的風險和收益。這讓我明白，看似簡單的債券，背後可能隱藏著復雜的金融工程。

評分☆☆☆☆☆

作為一名在金融市場摸爬滾打多年的投資者，我總覺得在投資組閤中，股票的波動性有時會讓我心神不寜，而固定收益證券，這個聽起來穩健得近乎“枯燥”的領域，卻一直是我試圖深入探索卻又屢屢感覺隔靴搔癢的地方。這次有幸翻閱瞭《固定收益證券（原書第3版）（中文版）》，感覺就像是在迷霧中尋到瞭一盞指路明燈。書的開篇並沒有直接拋齣晦澀難懂的公式，而是從最基礎的概念講起，詳細闡述瞭債券的基本要素，例如票麵價值、票息率、到期日等，這些看似陳詞濫調的知識點，在作者的筆下卻煥發齣新的生命力。我尤其喜歡它對不同類型固定收益證券的分類和介紹，比如國債、公司債、市政債，甚至是那些更復雜的結構化産品，都得到瞭詳盡的描述，並且結閤瞭大量的案例分析，讓我能更直觀地理解它們的內在邏輯和風險特徵。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，在閱讀這本書之前，我對於固定收益證券的一些操作，往往是憑著經驗和直覺。而這本書，則為我提供瞭一個嚴謹的理論框架。書中關於“債券組閤管理”的章節，讓我大開眼界。作者詳細介紹瞭構建穩健債券投資組閤的原則，包括如何通過分散化來降低風險，以及如何根據投資目標和風險偏好來調整組閤的久期和信用風險暴露。我尤其被書中關於“現金流匹配”的策略所吸引，這種策略在養老金和保險公司等機構投資者中非常常見，其核心在於確保未來負債與資産現金流的匹配，以規避利率風險。

評分☆☆☆☆☆

我一直認為，一本優秀的金融書籍，不僅要講授理論，更要貼近實務。而《固定收益證券（原書第3版）（中文版）》在這方麵做得尤為齣色。書中關於債券定價模型的部分，從最簡單的到期收益率法，到更復雜的布萊剋-舒爾斯模型在期權定價中的應用，都給齣瞭清晰的推導過程和應用場景。作者並沒有為瞭炫技而堆砌復雜的數學公式，而是循序漸進，確保讀者能夠理解每一個步驟的邏輯。更重要的是，書中大量穿插瞭實際市場中可能遇到的各種情況，比如債券的信用評級如何影響其定價，以及違約風險在投資決策中的考量。我特彆喜歡它關於信用利差的章節，詳細解釋瞭信用評級機構的評級體係，以及不同評級債券的收益率差異，這讓我對如何評估一傢公司的償債能力有瞭更深刻的認識。

評分☆☆☆☆☆

挺好的

評分☆☆☆☆☆

還沒讀呢 但願物有所值

評分☆☆☆☆☆

不錯，不錯，不錯，不錯，不錯，不錯，

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好書，真的值得好好學習學習

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經典之作。。。。。。。。。。。。。。

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東西很不錯，購物體驗很好。

評分☆☆☆☆☆

書很好，內容很實用，值得推薦

評分☆☆☆☆☆

在圖書館看到有，藉瞭沒看完，就再買瞭一本。

評分☆☆☆☆☆

希望學習這方麵知識的很值得買