一本书读懂商品期货（原书第2版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 卡莉·嘉纳（Carley Garner） 著，马海涌，高闻酉 译

图书标签:

• 商品期货
• 期货交易
• 投资理财
• 金融投资
• 金融市场
• 期货入门
• 技术分析
• 风险管理
• 投资策略
• 商品知识

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111508199

版次：1

商品编码：11741159

品牌：机工出版

包装：平装

开本：16开

出版时间：2015-07-01

用纸：胶版纸

页数：274

内容简介

《一本书读懂商品期货（原书第2版）》介绍了最新的交易平台，合约，费用和战略。作者关注MFGlobalandPFGBEST失败的实例，如何盈利并避免风险。本书为商品交易入门者提供了非常简化易懂的讲解，如何计算收益，损失，风险，选择最好的经纪公司，服务水准，数据来源和市场准入。他分析了行业最多姿多彩而且变化最快的专业化语言，帮助读者清晰理解交易标的。

作者简介

卡莉·嘉纳（Carley Garner）是DeCarley Trading公司的资深市场策略分析师，也是一位经验丰富的商品期货经纪人。DeCarley Trading公司是赞恩集团的一家分支机构，该集团位于内华达州拉斯维加斯。卡莉·嘉纳是股票与商品期货（Stocks & Commodities）杂志的专栏作家，也是《商品期权》（Commodity Options）以及《外汇与期货市场中的货币交易》（Currency Trading in the FOREX and Futures Markets）等书的作者。
卡莉·嘉纳出版了两份十分流行的电子时事通讯—金融期货报告（The Financial Futures Report）及DeCarley展望（The DeCarley Perspective）。她还是TheStreet.com.网站“真钱”（Real Money）栏目的固定撰稿人。
卡莉·嘉纳的文章被刊登在多家杂志上，这包括《股票与商品期货》（Stocks & Commodities）、《期货》（Futures）、《主动交易者》（Active Trader）、《期权交易者》（Option Trader）、《货币交易者》（Currency Trader）、《你的交易优势》（Your Trading Edge）、《股票》（Equities）及PitNews等。她的作品时常被《路透财经》（Reuters）、《投资者商业日报》（Investor抯 Business Daily）及《华尔街日报》等报纸杂志引用。
卡莉·嘉纳还在网站上为投资者免费提供交易培训。

目录

致谢
赞誉
作者简介
译者序
引言　商品期货的繁荣与萧条周期，现在轮到经纪公司了 / 1
情况发生了哪些变化 / 1
投机者在市场波动中扮演的角色 / 7
财散财聚，皆源于商品价格的波动 / 8
商品经纪公司也经历了繁荣与萧条周期 / 11
怎样在另一场百利金融集团或曼氏金融的危机中全身而退 / 16
监管者怎样保护客户 / 17
结论 / 18
第1章　商品期货速成 / 20
这一切怎样开始 / 20
芝加哥商品交易所集团 / 23
远期合约向期货合约的演化过程 / 24
现货市场与期货市场 / 27
合约的有效期 / 29
期货合约的结构 / 31
期货价差 / 39
商品期权简介 / 40
第2章　对冲与投机 / 44
商品对冲者 / 44
商品投机者 / 50
第3章　公开报价带来的有组织混乱与电子交易的出现 / 53
陷阱 / 54
电子交易市场 / 56
平行交易 / 57
第4章　账户访问，交易平台与报价供应商 / 61
商品报价的成本非常高，但并非必须 / 62
公开叫价系统的报价与获取 / 62
电子报价的传输 / 66
订购报价 / 67
图表分析服务 / 68
免费的交易平台与市场进入 / 69
付费的交易平台 / 70
委托的自动批准与人工批准 / 73
多种委托指令输入方法 / 74
流行的收费交易平台 / 75
交易盘房（“盘房”） / 76
交易者有必要在交易平台及市场报价上花钱吗 / 78
第5章　选择一家经纪公司 / 80
经纪人、期货佣金商以及经纪人/自营经销商 / 81
下单质量 / 86
交易成本背后的秘密 / 87
折扣经纪人或全方位专业化 / 89
关于综合型佣金结构或可变利率，你应该了解哪些知识 / 91
市场准入 / 94
超越你的经纪人 / 96
结论 / 100
第6章　选择一个合适的经纪人，选择适当的服务层次 / 101
理解你的经纪人的生意 / 103
了解你的期货经纪人 / 105
全方位服务型经纪人，还是自助型在线交易 / 111
为何说使用经纪人可能是一个好主意 / 114
结论 / 117
第7章　订单类型及其使用方式 / 119
订单类型 / 119
通过经纪人下单 / 134
在线下单 / 137
第8章　解读商品期货报价 / 139
粮食期货的报价 / 142
并非所有粮食期货都是相同的 / 146
肉类期货 / 148
食品期货与纤维期货 / 151
贵金属期货 / 157
黄金、铂金与钯金期货合约 / 158
其他金属期货 / 161
能源期货 / 163
第9章　分析金融期货—股指期货、利率期货与外汇期货 / 166
无聊但必备的基础知识 / 166
股指期货 / 167
道琼斯工业平均指数 / 170
纳斯达克100指数期货 / 173
标准普尔500指数期货 / 176
罗素2000指数期货 / 182
利率期货 / 183
长期债券与短期债券 / 184
长期国债期货与中期国债（票据）期货 / 185
欧洲美元期货 / 197
外汇期货 / 200
结论 / 205
第10章　应对追加保证金通知 / 206
什么是保证金 / 206
日内交易保证金与隔夜交易保证金 / 207
什么是追加保证金的通知 / 209
如何应对追加保证金的通知 / 209
追加保证金倒计时 / 211
第11章　唯一一种交易魔力—情绪稳定性 / 215
交易中的三种情绪：恐惧、贪婪与挫败感 / 217
报复型交易可能会适得其反 / 224
资本保全或风险管理 / 225
第12章　交易是一门生意—制订一份计划 / 226
交易制胜计划 / 226
交易系统本身不是一份“商业计划” / 228
为交易制订一份商业计划 / 233
价格投机（理想称呼：价格预测） / 233
选择一种交易工具 / 236
风险管理 / 237
第13章　你为何要进行期货投机 / 245
期货投机与股票投机 / 246
只能动用风险资金交易 / 253
结论 / 254
第14章　期货界的行话及术语 / 255
牛市与熊市 / 255
价差 / 257
合约月份行话 / 258
红色月份 / 259
成交价 / 259
爆仓 / 260
自行爆仓 / 260
录入错误 / 261
废单或移单 / 261
乌龙指错误 / 263
清盘价值 / 263
账户资金 / 264
客户的分离资金账户 / 265
大豆 / 265
商品货币 / 265
死猫式反弹 / 266
抄底 / 266
跟市 / 267
涨跌停板 / 267
行情显示系统 / 268
交易解决方案与前端平台 / 268
自营业务 / 269
交易停止 / 269
轧空头 / 270
寸步不离式盯盘 / 270
抢帽子 / 271
滑点 / 271
挂单 / 272
未成交订单 / 272
最大变动单位 / 272
超买与超卖 / 273
负账户余额 / 273
交易回合 / 274
交易环境 / 274

前言/序言

致 谢我要感谢培生公司与金融时报出版社的制作团队，感谢他们为本书出版所做的辛勤工作。
我要感谢我的朋友与家人，他们永远是我的坚强后盾，激励我不断进步。
尽管我曾历经艰难时刻，但我对曾经面临的挑战心存感激。我深深地知道，从长远来看，这些经验与教训会让我和客户变得更强大、更聪明。

洞悉未来，驾驭波动：商品期货投资实战指南 在瞬息万变的金融市场中，商品期货以其独特的魅力和潜在的高回报吸引着无数投资者。然而，其内在的波动性和复杂的交易机制也让许多人望而却步。本书旨在为有志于深入了解商品期货领域的投资者提供一份全面、系统且极具实践性的投资指南。它并非空谈理论，而是着眼于实操，帮助您构建坚实的知识体系，掌握科学的投资方法，从而在商品期货市场中游刃有余。 一、 夯实基础：理解商品期货的底层逻辑 商品期货并非凭空产生，其背后深刻关联着全球经济的脉搏、供需关系的演变以及宏观经济政策的影响。本书将从最基础的层面出发，为您层层剥开商品期货的面纱： 商品期货的定义与运作机制： 什么是商品期货？它与现货交易有何区别？期货合约的标准化、保证金制度、杠杆效应等核心概念将一一解析，让您彻底理解商品期货的交易本质。 商品期货市场的参与者与功能： 谁在交易商品期货？生产者、消费者、套期保值者、投机者……不同角色的诉求与行为模式将为您揭示市场的运行逻辑。商品期货如何发挥价格发现、风险管理等重要经济功能？ 主流商品期货的品种解析： 黄金、白银、原油、天然气、铜、铝、大豆、玉米、小麦……本书将重点介绍市场上最活跃、最具代表性的商品期货品种。我们将深入剖析各类商品自身的特性、影响其价格的关键因素，以及不同品种的投资逻辑。例如，原油价格如何受地缘政治、OPEC政策、全球经济增长的影响？农产品价格又与天气、季节性因素、国家粮食政策息息相关。 二、 掌握分析：解读市场信号，洞察价格动向 精准的市场分析是成功投资的基石。本书将引导您掌握多种分析工具与方法，提升判断市场趋势的能力： 基本面分析的深度解读： 供需关系是商品价格的根本驱动力。我们将详细讲解如何收集、分析影响商品供需的各类信息，包括宏观经济数据（GDP、通胀、利率）、行业供需报告、库存数据、天气状况、地缘政治事件、政策法规等。您将学会如何从海量信息中提炼出关键数据，构建属于自己的供需平衡模型。 技术面分析的实战应用： 价格走势往往蕴含着市场情绪和潜在的交易机会。本书将系统介绍各种主流的技术分析工具，包括但不限于： 图表形态分析： 头肩顶/底、双顶/底、三角形、旗形等经典形态的识别与解读。 技术指标的应用： 移动平均线（MA）、相对强弱指数（RSI）、MACD、布林带等常用指标的计算原理、参数设置以及在不同市场环境下的有效性。 趋势线与支撑阻力位的划定： 如何准确绘制趋势线，识别关键的支撑与阻力区域，为交易决策提供依据。 成交量分析： 成交量如何验证价格趋势，识别市场动能。 量化分析与模型构建： 探讨如何结合统计学方法，利用历史数据构建简单的量化交易模型，验证交易策略的有效性，减少主观判断的偏差。 三、 策略致胜：构建稳健的交易体系 拥有了分析工具，更重要的是建立一套行之有效的交易策略。本书将为您提供多种交易策略框架，并强调风险控制的重要性： 不同交易风格的策略选择： 无论是短线日内交易、中线趋势跟踪，还是长线价值投资，本书都将为您提供相应的策略思路。您将学习如何根据自身的风险偏好、资金量以及市场环境选择最适合自己的交易风格。 趋势交易策略： 如何识别并顺势而为？如何利用均线、趋势线捕捉主升浪？ 震荡交易策略： 在盘整市场中如何寻找交易机会？如何利用支撑阻力位进行高抛低吸？ 突破交易策略： 如何识别关键价位的突破，并把握随之而来的快速行情？ 多品种套利策略（简述）： 介绍跨市场、跨品种套利的基本原理，为有一定基础的投资者提供思路。 风险管理与仓位控制： 这是任何交易体系中不可或缺的核心。本书将详细讲解如何设定止损点、如何合理分配仓位、如何计算盈亏比，确保在市场波动中最大程度地保护您的本金，并为未来的交易留有余地。 四、 实战进阶：从心态到实操的全方位指导 理论结合实践，方能炉火纯青。本书将带领您进入实战的最后环节： 交易心理的修炼： 贪婪与恐惧是交易者最大的敌人。本书将探讨如何克服情绪干扰，保持冷静客观的心态，建立自信心，并从交易失误中汲取教训。 模拟交易与实盘入门： 在进入真实市场前，强烈建议通过模拟交易熟悉平台操作、测试交易策略。本书将指导您如何有效地进行模拟交易，为迈入实盘做好充分准备。 交易计划的制定与执行： 成功的交易源于周密的计划。本书将引导您制定详细的交易计划，包括入场点、出场点、止损止盈设定、资金管理等，并强调严格执行计划的重要性。 交易日志的记录与复盘： 坚持记录交易日志，定期进行复盘分析，是持续进步的关键。您将学习如何从自己的交易记录中发现问题、总结经验，不断优化交易系统。 衍生品市场的风险警示： 强调商品期货投资的高风险性，提醒投资者务必量力而行，理性投资，避免过度杠杆带来的巨额亏损。 本书特色： 逻辑清晰，循序渐进： 从基础概念到高级策略，层层递进，易于理解。 理论与实践并重： 既有扎实的理论基础，又强调实战操作技巧。 内容翔实，覆盖广泛： 涵盖商品期货交易的方方面面，为投资者提供一站式学习平台。 案例分析，生动具体： 通过大量实际案例，帮助读者更好地理解抽象的交易概念。 风险提示，理性投资： 强调风险管理的重要性，引导投资者树立正确的投资观念。 无论您是初入商品期货领域的萌新，还是希望系统提升交易技能的进阶者，本书都将成为您投资道路上不可或缺的良师益友。现在就开始，洞悉商品市场的脉搏，驾驭价格的波动，在财富增值的道路上稳步前行！

评分☆☆☆☆☆

对于我这样对金融市场了解不深的人来说，《一本书读懂商品期货（原书第2版）》这本书简直是量身定做的。它用非常接地气的方式，解释了那些曾经让我望而生畏的专业名词。我之前在一些财经新闻里看到关于“基差交易”的报道，总觉得高深莫测，但这本书用了非常通俗易懂的例子，把基差交易的原理和应用解释得清清楚楚。让我觉得，原来期货交易并没有想象中那么复杂，只要掌握了核心的逻辑，就能够理解其背后的运行机制。而且，书中对于不同商品期货市场的细微差异也有涉及，例如黄金和原油的价格驱动因素为何不同，以及农产品期货受季节性影响的特点等等。这种细致入微的描写，让我对商品期货有了更加立体和多维度的认识。它不仅仅是一本书，更像是一位循循善诱的老师，带我一步步走出迷茫，进入清晰的理解。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我的感觉，就像是在一个迷宫里找到了地图，让我不再盲目摸索。在阅读《一本书读懂商品期货（原书第2版）》之前，我对于商品期货的认知是零碎的，缺乏一个整体的概念。它就像一个个独立的点，散落在我的脑海里，却无法串联成线。而这本书，就像一位高明的组织者，将这些零散的知识点，按照逻辑顺序，井井有条地排列起来，形成了一个清晰、完整的知识体系。我喜欢书中对于“多头”和“空头”概念的解释，以及它们在交易中的不同行为模式。这让我第一次真正理解了期货市场的双向交易机制，以及它带来的潜在机会和风险。而且，书中对于“保证金制度”的阐述，也让我对风险控制有了更深刻的认识。这种由浅入深、层层递进的讲解方式，使得我在学习过程中，始终保持着高度的兴趣和理解力。

评分☆☆☆☆☆

这本书的出现，可以说在商品期货领域填补了一个相当重要的空白。在我接触金融市场的初期，对于期货这个概念一直模模糊糊，即便看过一些零散的介绍，也总觉得不成体系，难以形成完整的认知。市面上关于期货的书籍不少，但很多要么过于理论化，要么过于偏重交易技巧，让人看得眼花缭乱，却抓不住核心。而《一本书读懂商品期货（原书第2版）》就好像一本武林秘籍，它没有上来就教你降龙十八掌，而是先从基础的内功心法讲起，把那些枯燥的概念，比如合约、保证金、交割等等，用非常易懂的方式梳理清楚。我尤其喜欢作者在解释这些基础概念时使用的比喻，很多时候我都会会心一笑，觉得“原来是这样！”。它不仅仅是知识的堆砌，更像是为你搭建了一个清晰的思维框架，让你能够在这个框架下，逐渐理解商品期货是如何运作的，它在整个经济体系中扮演的角色，以及它和我们日常生活的联系。这种由浅入深的讲解方式，对于初学者来说简直是福音。我记得其中有一章专门讲了商品的分类，以及不同商品期货的特性，例如能源、金属、农产品等等，每个类别都有详细的介绍，让我对整个商品市场的多元化有了更直观的感受。这本书给我最大的收获，就是让我不再对商品期货感到神秘和畏惧，而是能够用一种更加理性、更加科学的态度去审视它。

评分☆☆☆☆☆

《一本书读懂商品期货（原书第2版）》这本书的价值，在于它能够帮助读者建立起一个系统化的认知体系。在我翻阅此书之前，我对于商品期货的了解，就像是看了一部支离破碎的电影，零散的片段，却难以串联起完整的故事。而这本书，则像一位优秀的导演，将这些零散的片段，按照时间线索和逻辑关系，巧妙地组织起来，构成了一部完整而精彩的叙事。我喜欢书中关于“期货交易所的监管”的讨论，它让我对市场的公平性和透明度有了更深的信任。而且，书中对于“不同商品期货的关联性”也有涉及，例如原油价格的波动如何影响其他商品的价格。这让我对整个商品市场的联动效应有了更清晰的认识。我尤其欣赏书中对于“交易心理学”的探讨，它让我明白，个人的情绪波动是影响交易结果的重要因素，而这本书则提供了一些应对之道。

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，理解一个事物，最重要的是理解它的“为什么”。《一本书读懂商品期货（原书第2版）》这本书在这方面做得非常出色。它不仅仅告诉你商品期货的“是什么”，更重要的是深入探讨了“为什么会存在”、“为什么会这样运行”。例如，在解释期货交易所的功能时，书中详细阐述了它如何通过集中撮合，提高交易效率，降低交易成本，并为市场参与者提供一个公平、透明的交易环境。这让我对交易所的价值有了更深的认识。而且，书中对于不同类型的订单，如市价单、限价单等等，也进行了详细的讲解，以及它们在不同市场环境下的适用性。这让我觉得，即便是最基础的交易指令，也蕴含着丰富的市场智慧。我尤其欣赏书中对于“交割”环节的描述，它让我明白了期货合约最终是如何与现货市场相结合的，以及这个过程对于价格发现的重要性。

评分☆☆☆☆☆

说实话，在翻阅《一本书读懂商品期货（原书第2版）》之前，我对“对冲”这个词的理解非常片面，总觉得它是一种高深莫测的金融衍生品操作。然而，这本书彻底颠覆了我的认知。作者通过一系列生动形象的案例，将“对冲”这个概念拆解得淋漓尽致。它不再是冰冷的理论，而是与现实经济活动息息相关的工具。我印象最深刻的是，作者以一位农场主的视角，解释了如何利用期货合约来规避未来农产品价格波动的风险，这让我第一次真正体会到期货在实体经济中的价值。同样，对于生产企业而言，如何通过期货锁定原材料成本，也得到了非常细致的阐述。书中并没有回避交易中的风险，反而将风险管理作为核心内容来强调。它教会我，理解风险，管理风险，才是进行任何投资的基础。这种务实的态度，让我对这本书的信服度大大提升。它不仅仅是教你“做什么”，更重要的是教你“如何思考”以及“如何规避陷阱”。我发现，书中的很多分析都带有一定的经济学视角，这使得对商品期货的理解更加深刻，不仅仅停留在表面。

评分☆☆☆☆☆

这本书的写作风格非常吸引人，它就像一位经验丰富的向导，带着你在浩瀚的商品期货世界里探险。作者并没有选择用晦涩难懂的语言来描述，而是用大量生动形象的例子，将复杂的理论变得通俗易懂。我记得书中关于“套利”的讲解，作者用了一个非常贴切的比喻，让我瞬间就明白了套利的核心逻辑。这让我对书中其他内容的理解也变得轻松起来。而且，书中对于“基本面分析”和“技术面分析”的介绍，都非常到位，并且强调了它们在期货交易中的作用和局限性。这让我认识到，要想在期货市场中取得成功，需要综合运用多种分析工具。我非常喜欢书中对于“市场情绪”的探讨，它让我明白，除了经济数据和技术指标，人性的贪婪和恐惧同样是影响价格的重要因素。

评分☆☆☆☆☆

这本书的语言风格实在是太舒服了，让我愿意一口气读下去。没有那些让人昏昏欲睡的专业术语堆叠，也没有故作高深的分析。作者就像一位经验丰富的老师，循循善诱地引导你一步步走入商品期货的世界。他善于将复杂的概念用简单的语言来解释，并且总是能在关键之处给出点睛之笔。我记得有一段关于“价差”的讨论，我之前对这个概念一直比较模糊，但看了书中的解释后，豁然开朗。它不仅仅是价格的差异，更是背后蕴含的市场供需、季节性、地域性等多种因素的综合体现。这本书还让我认识到，商品期货并非只是一个投机者的游戏，它在稳定市场、发现价格、资源配置等方面都发挥着至关重要的作用。作者在书中也花了相当大的篇幅来阐述商品期货的这些宏观经济功能，这让我对整个金融市场的理解上升了一个层次。我喜欢书中对于每一个概念的“为什么”的解释，而不是简单地告诉你“是什么”。这种探究式的写作方式，更能激发读者的思考。

评分☆☆☆☆☆

《一本书读懂商品期货（原书第2版）》这本书最让我赞叹的地方在于它的结构设计。它不是那种零散的知识点堆积，而是有着清晰的脉络和逻辑。从最基础的概念引入，到逐步深入到市场运作、参与者分析、风险管理，再到最后对未来趋势的展望，整个过程都衔接得非常自然。每一章的内容都像是一个小小的拼图，最终组合成一幅完整的商品期货图景。我特别喜欢书中关于“参与者”的分析，它详细介绍了不同类型的参与者，如套期保值者、投机者、套利者等等，以及他们各自在市场中的角色和动机。这让我对市场的复杂性和多面性有了更深刻的认识。这本书并没有刻意去回避交易中的困难和挑战，反而以一种客观的态度去呈现。它教会我，理解市场，拥抱变化，并在不确定性中寻找确定性。我多次回看书中关于套利策略的部分，对于其中的一些思路，有了更深的体会。

评分☆☆☆☆☆

读完《一本书读懂商品期货（原书第2版）》后，我对商品期货的看法发生了根本性的改变。我之前总觉得期货市场是充满风险和不确定性的，普通人难以涉足。然而，这本书让我看到了期货市场在支撑实体经济、服务企业发展方面的巨大作用。例如，书中详细介绍了商品期货如何帮助企业实现“价格保险”，即锁定未来生产或采购成本，从而稳定经营。这让我意识到，期货并非只是一个纯粹的投机工具，它更是风险管理和资源配置的重要手段。而且，书中对于不同商品期货的“交割方式”和“交割地点”也有详细的介绍，这让我对期货合约的实际执行有了更清晰的认识。我尤其欣赏书中对于“波动性”的分析，它不仅仅描述了价格的涨跌，更探讨了影响波动性的内在原因，这让我对市场的理解更加深入。

评分☆☆☆☆☆

书质量不错。

评分☆☆☆☆☆

还没看内容，拿到手上感觉还不错，回头仔细看看

评分☆☆☆☆☆

不错，帮朋友买的！

评分☆☆☆☆☆

帮朋友买的，应该是不错吧

评分☆☆☆☆☆

书不错，终于等到了折扣促销！

评分☆☆☆☆☆

书不错，可以深入研究一下

评分☆☆☆☆☆

好。。。。。。。。。。

评分☆☆☆☆☆

正在看

评分☆☆☆☆☆

物有所值。