危影重重：联存险保护储户30年 [Inside the FDIC：Thirty Years of Bank Failures，Bail] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

[美] 约翰 F.博文齐（John F.Bovenzi） 著，王闻，贺晨曦，侯伟琴 译

图书标签:

• 金融危机
• 存款保险
• 联邦存款保险公司
• 银行监管
• 银行倒闭
• 金融历史
• 风险管理
• 经济史
• 美国金融
• 危机应对

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111543282

版次：1

商品编码：11956503

品牌：机工出版

包装：平装

外文名称：Inside the FDIC：Thirty Years of Bank Failures，Bail

开本：16开

出版时间：2016-08-01

用纸：胶版纸

产品特色

编辑推荐

　　

　　这本书着眼点并不是那些有关资本、流动性的神秘和鬼画符似的细节，也不是银行监管者工作的技能，而是把真实的面孔展现到金融危机的起因和影响中。这里描述的是一些真人真事，有些人在巨大的压力下就复杂议题展开争论，有些人努力争取使得自己和别人得到政府的公平对待，而有些人则滥用体系漏洞为个人谋利。

　　 ——摘自"引言"

　　银行破产乱况和联存险应对之策中的现实版真人故事

　　约翰·博文齐(John Bovenzi)作为银行监管者在联邦存款保险公司（简称联存险）中工作了将近30年。在这段职业生涯中，他总共和10位联存险主席和众多其他资深政府官员共事过。这本书让人了解到这家被媒体忽略的重要机构，同时揭示了联存险如何演变成为一个影响美国金融市场的重要且独立的力量，以及10位完全不同的主席是如何塑造这个机构和整个美国的金融监管体系的。

内容简介

　　

　　从20世纪80年代至今已经有3400多家银行破产了。这些银行破产案没有规律性，也难以预测。一段时间的风平浪静之后往往就会有狂风暴雨。繁荣后面紧跟着衰退，祥和的满足之感有时也会转化为猛然的毁灭打击。

　　银行破产，谁来保护存款人的利益？

　　缴纳联存险的银行是否就可以高枕无忧？

　　强制缴纳联存险会不会导致银行的道德风险，因为有联存险的背书，银行会不会任意吸储或者放贷？

　　如何既激励银行的积极运转，又保证所有存款人利益?

　　本书给出了联存险30年的成长经验。作为一位在联存险有着长期工作经历的银行监管者，约翰·博文齐在本书中为我们观察这家经常被误解的监管机构提供了一个难得的视角。博文齐把生动具体的人物放到金融危机的发展历程中，生动介绍了联存险如何在复杂环境中努力确保各利益方能够得到公平对待。再现了这家机构从无到有，逐步演变成为一个影响美国金融市场的重要并且高度独立的力量进而影响美国金融监管体系的曲折历程。

　　本书让读者深入到银行破产发生时的各种混乱当中，近距离地了解个人和商业机构是如何受到暴风雨冲击的。银行业者、金融专业人士以及任何与未来发展相关的人都会看到，本书可以提供长期策略，从而预防走进繁荣-萧条-纾困这样的经济死循环。

作者简介

　　作者

　　约翰·博文齐（John Bovenzi），奥纬咨询（Oliver Wyman）公司的合伙人。他在联存险的资深主管位置上服务了28年，最后10年出任了这家机构的副主席兼首席运营官。

　　译者

　　王闻，哈尔滨工业大学（威海）经济管理学院副教授，清华大学金融工程博士，曾经在浙江大学和上海金融与法律研究院任职。主要研究方向是债券市场、利率和信用风险。

目录

推荐序/宋逢明

译者序

致　谢

序　言

第1章

印地麦克 / 1

回头来看，印地麦克破产案就像是一场地震。它把人们带离出安全区域，并且带来创伤。突然我们会发现事情并不会很平顺地发展。一段长时期的平静之后，往往会出现未预期和突然的反转。

第2章

20世纪80年代：繁荣、萧条和纾困 / 24

如果某次纾困是值得的，那么是否意味着它是公平的？并非如此。有时候，操作上或者其他的约束会让所有可行的选项变得不受欢迎和不公平，比如当我们要面对一个被认为是大而不倒的破产机构。

第3章

清盘 / 54

到了20世纪90年代早期，联存险和处置信托需要应对的诉讼案比世界上任何其他组织都多，也因此它们拥有了世界上最大的法律部门，总计雇用了超过1000名的律师和助理人员。

第4章

信贷紧缩 / 71

银行监管者被困在两头当中。他们的职责是保证银行维持适当的贷款标准。他们知道如果这些标准过于宽容，那么就会有更多的贷款，这也意味着最终将让借款人和贷款人都置于财务困难的境况中。同时他们也知道如果这些标准过于严厉，以至于贷款太少，这将延缓就业岗位的创造以及整体经济的复苏。

第5章

制止法拍 / 88

这个特别的故事很极端。国会干涉，再加上强烈的媒体审查以及由此导致的公众压力，都戏剧性地改变了确定一笔贷款调整案是否恰当所通常经历的过程，由此很可能会导致一个不公平的结果。尽管如此，这个故事也极具象征性地表明了在确定是否法拍财产的时候所遇到的挑战。

第6章

这个笨蛋关闭了美驰？ / 105

商誉诉讼引发了联存险两方面的担心。首先，如果破产银行股东直接起诉政府并且获胜，那么偿还款将直接到他们手里，而不是其他拥有更优先求偿权的债权人手中。其次，如果这些股东发起诉讼从而绕过法定的求偿权优先顺序，那么未来将如何阻止其他破产银行的债权人和股东在其他情况下不会做相同的事情呢？

第7章

过渡时期和联邦政府的权力 / 124

没有一项调查的速度或者进行方式是事前已知的。有些雇员向我抱怨说，他们成为毫无根据的调查对象，尽管他们投身公共服务已经多年了。我或者任何其他人都无法对此做任何事情，因为有些时候这样的调查的确会揭露出某些真正的错误。

第8章

次贷 / 136

麦康奈尔起初可能没有欺诈的想法。正如大多数的银行欺诈案例一样，一旦漏洞出现，诈骗就开始了。银行的管理不是很完善，这样就无法对自己承担的风险进行保护，同时它也负担不起麦康奈尔为自己和高层们提供的巨额薪资。

第9章

领导力很重要 / 152

对有关房价上升未来房市可能崩盘的警告，让联存险成为荒野中孤独的发声者。其他政府机构没有发出类似的警告，时任美联储主席艾伦·格林斯潘甚至断然否定了房地产市场出现泡沫的想法。

第10章

省钱才能生活更好 / 164

沃尔玛撤回申请不久后，就在墨西哥开办了一家银行。这里没有公众反对。墨西哥的消费者经常抱怨当地银行收取的高额费用，因此超过75%的家庭没有银行账户。他们欢迎沃尔玛努力更好地为当地没有银行账户的人服务。

第11章

大而不倒 / 182

9月15日，雷曼兄弟宣告破产，美国国际集团的股价下跌了61%。鉴于美国国际集团业务涉及领域极其广泛，而且雷曼破产带来了巨大的损害，财政部和美联储认为除了救助美国国际集团别无选择。第二天，美联储纽约分行借给美国国际集团850亿美元，这个数字甚至都超过了处置信托公司所有营救努力所耗费的纳税人成本。

第12章

我们需要同舟共济 / 201

虽然监管机构间关系有些紧张，但整体来讲合作还是很密切的。在一次监管机构间的会议上，众人对是否需要举办不同的新闻发布会还是一次公告来宣布过程以及结果产生了争议。贝尔扬言要求联存险退出。伯南克看着她平静地说："我认为我们现在在一条船上。"最终，我们的确是在一起的。

第13章

向前看 / 215

我们应该要把更多的注意力放在以下3个方面：①确保金融市场监管机构独立于政治过程；②在监管体系中维持有效的制衡；③重视历史知识和专业人员的看法。

前言/序言

　　当2008年的大事件逐步展开时，我们很少听到那些在火线上幕后人士的声音。他们的行动可能会让风暴消亡，并且用公平的手法来处置内在不公平的状况，但是他们也有可能让问题复杂化。这些经常被外界责难的行政官员们可以展现勇气、诚实和公平，但是也可以给世界带来恐惧、愤怒和混乱。

　　这本书的着眼点并不是那些有关资本、流动性的神秘细节，也不是银行监管者工作的技能，而是在与金融危机相关的事件中展现真实。这里描述的是一些真人真事，有些人在巨大的压力下就复杂议题展开争论，有些人努力争取使得自己和别人得到政府的公平对待，而有些人则滥用体系漏洞为个人谋利。

　　我作为银行监管者在美国联邦存款保险公司（Federal Deposition Insurance Company，FDIC，简称"联存险"）工作了28年。在这段职业生涯中，我和10位联存险主席以及众多的政府高级官员一起共事过。

　　在大萧条时代后美国两次最大的金融危机中，我都是联存险最高层级的官员。在20世纪80年代和90年代初期的银行与储贷（S&L;）危机中，我协助创立了处置信托公司（Resolution Trust Corporation，RTC，简称"处置信托"），并且亲自向乔治？布什总统报告说，联存险的存款保险

　　基金正在慢慢丧失殆尽。在2008年的金融危机中，我帮助制定了联存险的政策和运营动议，并且成为印地麦克（IndyMac）联邦储蓄银行的首席执行官，这家银行是过去20年间第一家破产后在政府控股的情况下重新营业的大型银行。

　　因此，我在这本书中的看法不常见于电视媒体以及专栏中有关金融业的讨论，而是为联存险和其他银行监管机构提供了一个不同的观察视角。读者可以看到：

　　一家过去几乎看不见的机构是如何变成影响美国金融市场的重要而又高度独立的权力部门；

　　10位联存险主席如何影响了联存险以及美国金融监管体系；

　　联存险和其他金融监管机构之间的冲突在银行倒闭和金融危机带来的压力和挑战中是如何产生和展开的。

　　我期待这本书能够就更长期的策略提供内容更丰富的讨论，这些长期策略能帮助我们抑制重复性的繁荣-萧条-纾困周期。我还期待其他人也能写出自己的经历，这样长期政府职员的历史视角也可以在其他监管领域内被纳入政策讨论中。

危机迷局：全球金融体系的脆弱与韧性 一部深度剖析现代金融脉络、探寻系统性风险根源与应对之道的宏大叙事。 在光鲜亮丽的数字时代背后，全球金融体系如同一个庞大而精密的钟表，任何一个微小的齿轮松动，都可能引发连锁反应，甚至导致整个系统的停摆。本书并非聚焦于单一国家的特定机构或具体的监管实践，而是以宏观、跨越时区和经济周期的视角，审视了自布雷顿森林体系瓦解以来，国际金融格局经历的数次剧烈震荡，以及这些事件如何重塑了我们对“风险”的认知。 第一部分：历史的褶皱——危机并非偶然 本书开篇追溯了自二十世纪七十年代初，固定汇率制度崩溃后，资本自由流动带来的双刃剑效应。它详尽地描绘了自那以后，一系列具有全球影响力的金融事件——从上世纪八十年代拉美债务危机，到亚洲金融风暴，再到互联网泡沫破裂，直至最终的全球金融危机（GFC）。作者并未将这些事件简单地视为孤立的“黑天鹅”，而是深入挖掘了其内在的结构性成因：过度金融化、监管的滞后性，以及全球资本错配的固有矛盾。 书中对特定危机案例的分析，侧重于揭示它们共同的逻辑链条：杠杆的膨胀、资产价格的自我实现式泡沫、以及信息不对称导致的道德风险。例如，在对上世纪末新兴市场危机的剖析中，重点在于理解“突然的资本外逃”如何从局部市场冲击演变为区域性传染，而非仅仅关注某国央行的决策失误。视角始终保持在宏观层面，探讨的是国际收支结构、主权信用评级机制的运作逻辑，以及跨国资本流动的内在不稳定性。 第二部分：金融工程的边界——复杂性与不可见风险 本书的第二部分进入了对现代金融工具和复杂衍生品市场的深入考察。它摒弃了对具体金融产品说明书的冗长解读，转而探讨“复杂性”本身对风险管理构成的挑战。作者引入了复杂适应系统（CAS）理论的视角，将全球金融市场视为一个高度互联的有机体。 重点分析了信用衍生品在危机前夕如何充当了风险的“再分配器”，而非“分散器”。书中强调，当风险被层层打包、隐藏于复杂的金融结构之中时，其真正的分布图谱变得模糊不清，这使得监管者和市场参与者都难以准确估算尾部风险（Tail Risk）的可能性和规模。这里探讨的是金融工程在追求效率和回报最大化的过程中，如何无意中创造出难以被传统风险模型捕捉的系统性脆弱点。例如，对影子银行体系的结构性分析，关注的是其在监管真空地带积累的流动性风险，以及当信心崩溃时，这种非正式借贷网络如何成为系统冲击的传导媒介。 第三部分：监管的博弈——从局部修补到系统性重构 面对层出不穷的金融风暴，全球监管体系的反应是滞后且充满博弈的。本书详细审视了自危机爆发以来，国际组织（如巴塞尔委员会、金融稳定理事会）为提升金融韧性所做的努力。 重点讨论了“太大而不能倒”（Too Big to Fail, TBTF）问题的核心矛盾——大型金融机构的系统重要性与市场纪律之间的内在冲突。书中对宏观审慎监管的理论框架进行了批判性梳理，评估了诸如资本缓冲要求、系统重要性附加资本（SIFI Surcharges）以及处置计划（Resolution Planning）等工具的实际有效性。作者并未盲目推崇任何单一的监管工具，而是辩证地看待它们：一方面，它们确实提高了机构的抗冲击能力；另一方面，它们也可能催生新的套利行为，或者在危机爆发时，由于政治和市场压力，最终导向意料之外的结果。监管的博弈，是效率与安全、创新与控制之间的永恒拉锯战。 第四部分：未来展望——不确定性的时代与金融的再定位 在本书的最后部分，作者将目光投向了当前及未来的挑战：地缘政治的碎片化如何影响资本流动，气候变化对“绿色资产”定价的长期影响，以及数字货币和去中心化金融（DeFi）对传统中介机构和支付系统的潜在颠覆。 核心议题回归到金融的本质功能：服务实体经济。本书警示，当金融体系过度关注自我循环和财富转移，而非资源的最优配置时，其合法性和稳定性便会受到根本性的侵蚀。未来的挑战不仅在于如何防止下一次“大衰退”，更在于如何构建一个既能支持技术进步和经济增长，又能有效遏制系统性风险蔓延的、更具韧性和公平性的全球金融生态。这需要超越国界的合作，以及对金融活动在社会整体价值创造中角色的深刻反思。 本书以其深邃的历史洞察力、严谨的逻辑分析和宏大的跨国视野，为所有关注全球经济稳定与金融未来走向的读者，提供了一份不可或缺的深度指南。它描绘了一幅关于人类如何管理自身创造出的复杂风险的史诗。

评分☆☆☆☆☆

从一个普通储户的角度来看，这本书提供了一种前所未有的安全感和局限感的并存体验。在阅读过程中，我反复思考：当我把毕生的积蓄存入银行时，我究竟是将信任寄托于银行的稳健经营，还是寄托于那个在幕后默默运转的保护伞？作者并没有给我们一个简单的答案，而是展示了保护伞是如何一次次被拉开，又是如何一次次被修补的过程。这种真实感是极其震撼的，它剥离了银行光鲜亮丽的外表，直指其内在的风险结构。我尤其对书中对于“道德风险”的讨论印象深刻，即在存在担保的情况下，机构的行为是否会变得更加冒险？这种对人性弱点的深刻洞察，使得这本书具有了极强的现实意义，促使我重新审视自己的财务规划，不再盲目相信“大而不能倒”的神话。

评分☆☆☆☆☆

这本书的叙事视角非常独特，它不是那种枯燥的金融教科书，而更像是一部深入到美国金融体系心脏地带的揭秘录。作者以一种近乎新闻调查的敏锐度，勾勒出了一个庞大而复杂的监管机构如何在危机四伏的市场中挣扎求存的画面。我尤其欣赏作者在处理那些晦涩难懂的金融术语时所展现出的耐心和清晰度，他总能将那些看似高不可攀的专业概念，转化为普通读者也能理解的故事和案例。读起来，我仿佛能感受到决策者们在面对瞬息万变的经济风暴时，那种既要果断又要谨慎的巨大压力。那种对制度缺陷的尖锐剖析，让人对金融监管的脆弱性有了更深层次的认识。它不只是在回顾历史，更是在警示未来。书中的案例分析鞭辟入里，每一个失败的银行背后，都影射着监管链条上的某个薄弱环节，读完后对银行业务的复杂性和风险管理的重要性有了全新的理解。

评分☆☆☆☆☆

这本书的结构安排堪称教科书级别的。它巧妙地将宏观的政策制定与微观的银行个体衰亡史交织在一起，使得论述既有广度又有深度。我发现作者在描述那些关键的监管政策转变时，总是能准确地抓住其背后的政治博弈和经济驱动力，而不是仅仅停留在政策条文的表面。比如，对于某项重要立法前夕的激烈争论，书中描绘的场景仿佛让人置身于国会山顶的烟雾弥漫的会议室中。此外，作者对于时间线的处理非常成熟，他总能在危机爆发的紧要关头，精准地插入相关的历史背景或前兆性事件，让读者能够清晰地追踪到危机是如何由量变积累成质变的。这种层层递进的叙事，使得阅读体验非常流畅，即便是面对复杂的问题，也感觉思路清晰，脉络分明。

评分☆☆☆☆☆

这本书的文笔极其精炼，却又充满了画面感，仿佛作者亲自参与了那些历史性的决策会议。它不像传统的历史著作那样按部就班，而是采用了跳跃式的叙事结构，将不同年代的危机事件穿插对比，形成了强烈的历史回响感。这种手法让读者在阅读过程中始终保持高度的警觉，因为你会发现，尽管时代背景不同，但导致危机的底层人性弱点和系统性缺陷似乎从未改变。作者对细节的捕捉达到了令人发指的地步，每一个数据、每一个引用的文件都经过了严谨的考证，这极大地增强了文本的说服力。它不仅仅是关于“拯救”的故事，更是关于“平衡”的哲学——如何在鼓励创新和确保稳定之间划定那条看不见的红线。这种深刻的思辨性，让这本书超越了一般的行业报告，上升到了社会治理的高度。

评分☆☆☆☆☆

这本书的价值在于它为我们理解现代金融体系提供了一个至关重要的透镜。它展示了金融稳定并非是一种自然状态，而是一种需要持续投入资源、付出巨大代价来维护的人工产物。作者没有采取廉价的批判姿态，而是用一种近乎冷静的笔触，记录了监管机构在试图预测和遏制下一次“黑天鹅”事件时所做的艰难抉择和常常出现的误判。这种对复杂性的尊重和对不确定性的坦诚，使得这本书具备了超越时效性的价值。它不仅是对过去三十年特定事件的回顾，更是对未来金融监管哲学的一种深刻探讨。它迫使我们思考，在一个技术迭代如此之快的时代，什么样的监管框架才能真正做到既不扼杀活力，又能有效地防范系统性崩溃的风险。读完后，我对金融世界的敬畏感油然而生。

评分☆☆☆☆☆

这书还没来得及看，但收到时感觉非常好！！京东400-300的活动太给力了！爽！

评分☆☆☆☆☆

东西不错，挺好的。。。

评分☆☆☆☆☆

京东自营的书发货很快啊，晚上下单，第二天早上就到了！

评分☆☆☆☆☆

就图个方便，快捷，省事，喜欢京东！正版。买书比~安全，~上旗舰店标称正版结果比盗版好差劲。

评分☆☆☆☆☆

内容不咋地，概念描述太多，啰嗦，没有兴趣继续开下去了，现在的书一句能概括的，能给你写成一章内容填充。

评分☆☆☆☆☆

书的内容非常精彩，学员推荐买的

评分☆☆☆☆☆

京东物流没得说，书的品质也是，珍藏版就是不一样

评分☆☆☆☆☆

活动时买的，便宜实惠，买了好多，慢慢看

评分☆☆☆☆☆

经济学的经典之作，学习了。