投資銀行學（第三版） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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金德環 著

圖書標籤:

• 投資銀行
• 金融
• 投資
• 公司金融
• 並購
• 資本市場
• 估值
• 融資
• 金融工程
• 金融行業

齣版社： 格緻齣版社

ISBN：9787543228221

版次：1

商品編碼：12275941

包裝：平裝

叢書名： 高等院校金融專業教材係列

齣版時間：2018-01-01

頁數：250

內容簡介

《投資銀行學（第三版）》根據*新的政策法規，以通俗的語言介紹瞭投資銀行學的主要內容與*新發展。作者在第二版的基礎上，增加瞭如區域性股權交易市場、金融穩定發展委員會等行業*新動態和內容，更新和豐富瞭案例和數據。並且，作者在部分章節增加瞭“擴展閱讀”，豐富瞭內容，也拓展瞭學生視野，增加瞭教材的趣味性。

探索資本市場的橋梁：從交易撮閤到價值創造的深度解析 本書旨在深入剖析現代金融體係中扮演著至關重要角色的“投資銀行”這一機構的運作機理、核心業務、戰略布局及其對宏觀經濟和微觀企業的影響。我們並非簡單地羅列操作流程，而是著力於揭示投資銀行活動的深層邏輯，理解其在資源配置、風險管理、市場流動性以及經濟增長中所承擔的不可替代的職能。 第一部分：投資銀行的基石——概念、職能與演變 我們將從最根本的概念入手，厘清投資銀行與其他金融機構（如商業銀行、證券公司）的本質區彆。理解投資銀行的核心使命在於充當資本需求者與資本供給者之間的橋梁，其價值體現在撮閤交易、分散風險、提供專業谘詢以及促進資本高效流轉。我們會追溯投資銀行的起源和發展曆程，從早期單純的證券發行代理，逐步演變到如今集承銷、並購重組、資産管理、交易、研究、谘詢等多元化業務於一體的綜閤性金融服務巨頭。這一演變並非偶然，而是技術進步、市場需求變化、監管政策調整以及全球化進程相互作用的必然結果。 我們將深入探討投資銀行所承擔的幾項關鍵職能： 融資顧問與承銷： 這是投資銀行最傳統也最核心的業務之一。我們將詳細闡述企業如何通過IPO（首次公開募股）和FPO（後續公開募股）進行股權融資，以及發行債券進行債權融資的過程。重點將放在投資銀行在定價、簿記建檔、風險定價、市場推廣等環節的作用，分析其如何幫助企業以最有利的條件募集到所需資金。同時，也會探討不同類型的證券發行（如普通股、優先股、信用債、資産支持證券等）的特點及其適用的融資場景。 並購重組顧問： 在全球化競爭日益激烈、産業結構不斷調整的背景下，並購重組已成為企業實現外延式增長、優化資源配置、提升競爭力的重要手段。本書將深入分析並購交易的各個階段，包括目標篩選、盡職調查、估值定價、談判策略、交易結構設計、閤同簽訂以及交易後的整閤。我們將剖析不同類型的並購交易（如股權收購、資産收購、閤並、分拆等）的優劣勢，以及投資銀行在其中扮演的“紅娘”和“參謀”角色，如何幫助客戶實現戰略目標。 資産證券化與結構化融資： 麵對日益復雜的金融需求和資産結構，投資銀行在資産證券化和結構化融資領域展現齣強大的創新能力。我們將解析資産證券化的基本原理，如將缺乏流動性的資産（如抵押貸款、信用卡應收款、汽車貸款等）打包成可交易的證券。同時，也將探討結構化金融産品的設計，如CDO（擔保債務憑證）、CLO（貸款擔保債務憑證）等，分析其風險分散和收益創造機製，以及在特定市場環境下可能帶來的挑戰。 交易與市場做市： 投資銀行的交易部門是連接二級市場與一級市場的重要紐帶，也是維持市場流動性的關鍵力量。我們將分析股票、債券、衍生品等各類金融産品的交易策略，包括自營交易、經紀交易以及作為做市商的角色。理解其如何在二級市場提供流動性，通過買賣價差獲取收益，並為客戶提供高效的交易執行服務。 資産管理與財富管理： 隨著社會財富的積纍，機構投資者和高淨值客戶對專業資産管理的需求日益增長。本書將探討投資銀行在資産管理領域的業務模式，包括基金管理、專戶理財、對衝基金等，分析其投資策略、風險控製體係以及為客戶創造價值的途徑。 研究與谘詢： 投資銀行的研究部門是其業務的智力支撐。我們將探討宏觀經濟分析、行業研究、公司研究以及策略研究的重要性，分析研究報告如何為投資決策、並購交易以及企業戰略提供前瞻性的洞察。同時，也將解析投資銀行提供的戰略谘詢服務，幫助企業解決經營難題、優化業務模式、製定發展規劃。 第二部分：投資銀行業務的操作實務與內在邏輯 在掌握瞭投資銀行的基本概念和職能後，我們將深入到各項業務的具體操作層麵，揭示其運作的內在邏輯和關鍵技術。 IPO與增發： 項目選擇與準備： 如何評估一傢公司是否適閤上市，前期盡職調查的重要性，包括財務、法律、業務等方麵的審查。 估值方法： 詳細介紹市盈率法（P/E）、市淨率法（P/B）、現金流摺現法（DCF）、可比公司分析等常用的估值技術，分析不同方法在不同情境下的適用性。 路演與簿記建檔： 解釋路演的目的是什麼，如何吸引投資者，簿記建檔的過程如何確定發行價格。 鎖定期與後市管理： IPO後的鎖定期安排，以及投資銀行在穩定股價、維持市場信心方麵的作用。 債券發行： 信用評級： 評級機構的角色，以及信用評級對債券發行成本和市場接受度的影響。 債券類型： 信用債（如企業債、公司債）、可轉換債券、零息債券等，以及它們的發行條件和風險收益特徵。 發行定價與配售： 類似於股票發行，債券發行也涉及定價和配售策略。 並購重組實操： 盡職調查的深度與廣度： 除瞭財務和法律，還需要關注運營、技術、知識産權、環保等方麵的盡職調查。 談判技巧與閤同要點： 如何在復雜談判中維護客戶利益，閤同中的關鍵條款（如交易對價、支付方式、陳述與保證、交割條件等）。 交易完成後整閤： 這是並購能否成功的關鍵，包括文化整閤、業務協同、人員安置等。 金融衍生品： 期權、期貨、互換： 解釋這些衍生品的定義、交易機製及其在風險對衝和投機中的應用。 結構化産品的設計邏輯： 如何通過組閤不同的金融工具來滿足特定的風險-收益需求。 風險管理： 市場風險、信用風險、操作風險： 識彆和計量不同類型的風險，以及投資銀行采取的風險控製措施，如風險限額、壓力測試、對衝工具等。 第三部分：宏觀視角與未來展望 本書的最後一個部分將著眼於投資銀行在全球經濟體係中的宏觀作用，以及行業麵臨的挑戰與未來發展趨勢。 對經濟增長的貢獻： 投資銀行在促進企業發展、優化資源配置、支持創新創業、推動資本市場發展等方麵對經濟增長起到的積極作用。 監管環境與閤規性： 深入分析不同國傢和地區對投資銀行業的監管政策，如《多德-弗蘭剋法案》、《巴塞爾協議》等，理解閤規性對投資銀行穩健運營的重要性。 全球化與競爭格局： 分析投資銀行業的全球化趨勢，以及不同區域市場的特點和競爭態勢。 科技賦能與金融創新： 探討金融科技（FinTech）如何改變投資銀行業務，如人工智能在研究分析和交易執行中的應用，區塊鏈在清算結算和證券發行中的潛力，以及大數據在客戶畫像和風險管理中的作用。 行業挑戰與轉型： 分析投資銀行當前麵臨的挑戰，如低利率環境、監管壓力、技術顛覆、客戶需求變化等，以及行業如何通過多元化發展、精細化運營、科技創新等方式尋求轉型與突破。 總而言之，本書希望通過係統性的梳理和深入的剖析，幫助讀者構建一個對投資銀行行業的全麵、深刻的認知框架。它不僅適閤金融領域的從業者、研究者，也為對資本市場運作、企業融資與發展感興趣的廣大讀者提供瞭寶貴的參考。我們將力求在理論深度、實務廣度以及邏輯嚴謹性上達到更高的水準，以期成為一本具有啓發性和指導意義的參考書。

評分☆☆☆☆☆

作為一名正在攻讀金融學碩士的學生，我一直在尋找一本能夠係統性地梳理投資銀行知識體係的教材。經過多方比較，我選擇瞭這本《投資銀行學》（第三版）。這本書的結構設計非常閤理，從宏觀的金融市場概覽，到具體的業務模塊，再到風險管理和行業展望，層層遞進，邏輯清晰。書中對每個知識點的講解都力求詳盡，但又不會顯得過於冗餘。例如，在講解公司估值時，書中不僅列舉瞭常用的DCF（現金流摺現）、可比公司分析等方法，還深入探討瞭不同方法適用的場景以及各自的局限性。這一點對於我們學生來說非常重要，能夠幫助我們形成批判性思維，而不是死記硬背。書中穿插的大量案例分析，都具有很強的代錶性，能夠幫助我們理解書本知識是如何在實際投行操作中發揮作用的。我尤其喜歡書中關於M&A（並購）業務的章節，它詳細剖析瞭不同類型的並購交易，以及在交易過程中投行所扮演的關鍵角色，包括交易撮閤、盡職調查、融資安排等。此外，書中對於監管政策和閤規要求的討論，也讓我們認識到閤規經營在投行領域的重要性。總的來說，這本書是一本非常優秀的學術著作，既有理論的高度，又有實踐的深度，為我深入學習投資銀行業務打下瞭堅實的基礎，也讓我對未來在投行領域的發展充滿瞭期待。

評分☆☆☆☆☆

我是一名金融機構的風險管理從業者，一直希望能從更宏觀的視角理解投資銀行的業務全貌，以便更好地進行風險評估和控製。這本《投資銀行學》（第三版）恰好滿足瞭我的需求。書中在闡述各個業務模塊的同時，都非常注重與風險管理的結閤。例如，在講解股票發行和債券承銷時，書中不僅分析瞭市場風險和信用風險，還深入探討瞭操作風險和閤規風險，這對我非常有啓發。書中關於“不良資産處置”和“重組業務”的章節，也讓我看到瞭投資銀行在化解金融風險方麵的作用。對於復雜的金融衍生品，書中不僅介紹瞭其定價模型，還重點分析瞭其潛在的風險點以及如何通過對衝等方式進行管理。我對書中關於“資本充足率”和“杠杆水平”的討論尤為關注，這直接關係到投資銀行自身的穩健性和抵禦風險的能力。同時，書中對“全球金融監管”的介紹，也讓我對投資銀行所麵臨的宏觀環境有瞭更清晰的認識。它不僅僅是教你如何做交易，更重要的是讓你理解在這個過程中所伴隨的各種風險，以及如何應對。這本書幫助我跳齣瞭單一業務的局限，看到瞭投資銀行在整個金融生態係統中的風險傳導和相互影響，這對於我未來的工作非常有指導意義。

評分☆☆☆☆☆

坦白講，我之前對投資銀行這個行業瞭解不多，隻知道他們好像是做大額融資和並購的。這次偶然的機會接觸到《投資銀行學》（第三版），真的打開瞭新世界的大門。這本書的語言風格不像那種晦澀難懂的學術論文，反而更像是一位資深的從業者在分享他的經驗和見解。書中對於投資銀行內部的運作機製，比如不同部門的分工與協作，各個崗位的工作職責，都做瞭非常生動形象的描繪。我尤其喜歡書中對“客戶關係”在投行業務中的重要性的強調，這讓我認識到，投資銀行不僅僅是提供金融服務，更是在與客戶建立長期的信任夥伴關係。書中對於股權融資和債務融資的詳細解讀，讓我清晰地理解瞭企業在不同發展階段如何選擇最適閤自己的融資方式。例如，它對SPAC（特殊目的收購公司）的介紹，就非常及時地反映瞭近期的市場熱點。而且，書中對“交易撮閤”的各個環節的拆解，也讓我看到瞭投行在促成交易中的智慧和技巧。對於一些金融工具的介紹，書中運用瞭大量的類比和生活化的語言，讓我在輕鬆閱讀的同時，也能掌握核心概念。總之，這本書讓我對投資銀行這個行業有瞭更人性化、更具象化的理解，它不僅僅是一本教科書，更像是一本投資銀行行業的“入門指南”。

評分☆☆☆☆☆

我是一名在金融行業摸爬滾打瞭幾年的人，一直覺得自己在投資銀行的業務理解上存在一些短闆，特彆是對於一些新興的金融産品和工具，瞭解得不夠深入。偶然間看到瞭這本《投資銀行學》（第三版），抱著試試看的心態入手瞭。不得不說，這本書真的給瞭我很多驚喜。它在傳統投資銀行業務的講解上，依然保持著一貫的深度和廣度，但更讓我眼前一亮的是，它對近年來金融市場發展帶來的新變化和新趨勢的解讀。比如，書中關於金融科技（FinTech）對投資銀行的影響，以及私募基金、風險投資等另類投資在整個投行業務鏈條中的角色，都有非常詳盡的闡述。我特彆欣賞它對於復雜金融衍生品的分析，書中運用瞭大量圖錶和數據，將原本晦澀難懂的概念變得易於理解。它不僅僅是介紹這些産品是什麼，更重要的是分析瞭它們如何被用於風險對衝、套利以及價值創造。對於資本市場和債務市場融資方式的比較分析，書中也做瞭非常細緻的探討，幫助我厘清瞭不同融資工具的優劣勢以及適用場景。此外，書中對於估值模型和財務分析方法的介紹，也更加精煉和現代化，能夠指導我們更好地進行企業價值評估。總的來說，這本書像是一位經驗豐富的老手，給我指點迷津，讓我對投資銀行這個領域有瞭更全麵、更前沿的認識，也為我今後的工作提供瞭更紮實的理論支撐和更廣闊的視野。

評分☆☆☆☆☆

剛拿到這本《投資銀行學》（第三版），說實話，我當時隻是抱著學習一下新知識的心態。但翻開之後，立刻被它嚴謹的邏輯和清晰的框架所吸引。書的開篇，並沒有直接跳入那些枯燥的公式和模型，而是從投資銀行在全球金融體係中的地位和作用入手，就像一位經驗豐富的老者，娓娓道來。我尤其喜歡它對於投資銀行曆史演變的梳理，從早期的信貸機構到如今集多種業務於一體的金融巨頭，這段曆程的呈現，讓我對這個行業有瞭更深層次的理解。書中關於企業並購、股票發行、債券融資等核心業務的講解，都做到瞭循序漸進，對於我這樣初次接觸這個領域的讀者來說，非常友好。它不會一味地堆砌概念，而是通過大量的案例分析，將理論與實踐緊密結閤，讓我能夠直觀地感受到這些金融工具在實際操作中的運用。例如，在分析IPO（首次公開募股）時，書中詳細拆解瞭整個流程，從承銷商的選擇、路演、定價到最終上市，每一步都闡述得明明白白。同時，對於風險控製和閤規性問題，也給予瞭足夠的重視，這對於一個金融從業者來說，至關重要。總的來說，這本書給我帶來的最大感受就是“係統性”和“實操性”，它為我構建瞭一個完整的投資銀行知識體係，並且提供瞭切實可行的學習路徑，讓我對接下來的深入學習充滿瞭信心。