産品特色

編輯推薦

1.本書以投資人及投資機構為讀者對象，給齣瞭資本時代全新的私募股權投資解決方案，讀者定位精準，內容針對性強。

2.本書作者是實戰型私募基金投資人，高級金融風險管控顧問，在私募投資領域具有較高知名度。圖書內容專業，海量乾貨，通俗易懂，文末還附有投資入股協議範本，非常適閤資本運營人士閱讀使用。

內容簡介

2014年阿裏上市，當年軟銀投資的2000萬美元，收益一舉超過500億美元；騰訊繼2013年4月以1500萬元注資滴滴後，一路跟投，至今滴滴迴報率已經超過5000倍……投資界有種說法，過去十年是房地産的黃金十年，未來十年是私募股權的黃金十年。

可以說，私募股權投資是躺著也能賺大錢的全新投資方式。本書全麵解讀瞭私募的全新玩法，從私募的投資方式、團隊組建、組織結構、項目尋找、盡職調查、科學估值、退齣機製、風險控製等多個方麵，為讀者提供瞭一套私募股權投資的整體解決方案，並在文末附有投資入股協議範本，全書將復雜的概念簡單化，將專業的知識通俗化，將抽象的理論案例化，海量乾貨一網打盡，看得懂，學得會，用得上，非常適閤資本運營人士閱讀。

作者簡介

嚮淩雲，知名私募基金投資人，青年經濟學者。國發集團有限公司總裁，聯閤國科技城市開發建設投資集團有限公司董事長，中華美食股份有限公司（美國）董事長，元素餐飲集團（美國）董事長，POKI CAT多客貓美式健康休閑餐飲品牌聯閤創始人，貴州貴投資産管理有限公司執行董事兼總經理。聯閤國科學技術組織特彆顧問，國際經濟促進會秘書長，世界華人企業傢協會青年委員會主席，中英美金融傢俱樂部創始成員，東盟資本建設聯盟名譽主席，美國國際專業管理機構專業教師審核委員會企業管理學教授，美國普林頓大學法學教授，美國普林頓大學投資管理學研究所所長，中國管理科學研究院特邀研究員，《國際經貿導報》主任記者。

目錄

第1章 私募投資，躺著也能賺大錢的新型投資方式

2014年阿裏上市，當年軟銀投資的2000萬美元，收益一舉超過500億美元；騰訊繼2013年4月以1500萬元注資滴滴後，一路跟投，至今滴滴迴報率已經超過5000倍……投資界有種說法，過去十年是房地産的黃金十年，未來十年是私募股權的黃金十年。

1.1 解讀PE的前世今生

1.2 PE收益優勢顯著

1.3 PE投資需要重視經濟周期

第2章 團隊組建，LP和GP，好閤作帶來大利潤

LP（Limited Partner）是有限閤夥人，指齣資人。GP（General Partner）是普通閤夥人，指投資公司內部管理人士。私募股權投資能否盈利，或者說能否獲得超額迴報，與LP、GP之間的閤作是否順暢息息相關。

2.1 PE團隊中的GP和LP

2.2 GP的三種類型

2.3 LP的六種類型

2.4 LP如何選擇適閤的GP

2.5 GP募資成功的要點

2.6 LP和GP的和氣生財之道

2.7 PE團隊閤夥過程關鍵點

第3章 完善結構，搭建賺錢的組織形式

有一位投資專傢曾經說過，世界最難的兩件事PE都在做：一是GP如何把錢從LP手中拿過來；二是LP要願意把錢給GP。破解這兩大難題，需要LP和GP將彼此的責任和義務、權利和職責都約定清楚，這就需要一個科學閤理的組織形式。

3.1 私募股權投資基金的資金募集

3.2 PE基金的組織關係

3.3 私募股權投資基金的模式

第4章 項目尋找，復製軟銀投資神話

所有的PE都希望在眾多投資項目中遇到韆裏馬，投資獨角獸，復製軟銀投資阿裏巴巴時創下的7年獲利71倍的神話。因此，如何選擇閤適的項目，並且在投後管理中提升項目的增值服務水平，是實現私募基金創富神話的基礎。

4.1 投資的項目

4.2 投資項目增值：投後管理

4.3 投資項目成功技巧

4.4 私募股權投資PPP項目的應用

4.5 私募股權投資和特色小鎮

第5章 盡職調查、科學估值纔能做齣更佳決策

在私募股權投資流程中，盡職調查和對目標企業的估值都是不可或缺的重要環節。盡職調查的根本原因在於信息不對稱，融資方的情況隻有通過詳盡且專業的調查纔能清楚瞭解。

5.1 盡職調查

5.2 項目評估

第6章 退齣機製，賬麵數字轉化為現金

私募股權投資是循環投資，具有“投資-管理-退齣-再投資”的循環過程。私募股權投資的根本目的，並不是為瞭控製投資企業或者取得企業的長期經營權，而是為瞭在恰當的時機退齣，讓投資者獲得高額收益。因此，閤理有效地退齣就成為投資流程中最重要的環節，這也最能體現齣資本循環流動和私募股權資本的活力。

6.1 把握最恰當的退齣時機

6.2 退齣的主流形式

6.3 美國私募股權投資基金退齣機製參考

第7章 風險控製，為財富保駕護航

從項目的選擇，到投資、管理以及最後的盈利退齣，私募股權投資需要經曆一個漫長過程。其中任何一個環節都會存在風險，例如價值評估風險、委托代理風險，或者退齣風險等。為盡量避免和降低投資中的風險因素，投資機構需要對風險進行管理和把控。

7.1 私募股權投資中的風險

7.2 投資項目的風險控製

7.3 法律風險

7.4 風險管控原則

7.5 風險管控方法

7.6 控製風險的條款

附錄：投資入股協議範本

投資入股協議書（非上市）

自然人投資入股協議書

股東投資入股協議書

股權轉讓協議範本

前言/序言

幼兒園作為專業的幼教機構，有完全適應幼兒身心發展的科學教育理念和遊戲課程，可為什麼入前不久，聽到國內某基金公司的老總開玩笑說，每次參加業界聚會，談論最多的就是PE、VC的話題。再想想過去幾年輪番火熱的股市、樓市、郵幣市……不能不令人感慨，無論市場怎麼變，不變的始終是那顆賺錢的心。

那麼，股權投資的魅力究竟有多大？

軟銀集團創始人、總裁及首席執行官孫正義在日本陷入“失落的20年”期間，選擇瞭對中國進行投資。不過他並沒有投資實業，也沒有投資二級市場，而是以股權投資的形式，投資於當時還名不見經傳的阿裏巴巴，最終創造投資界神話，一躍成為日本首富。

草根投資者、小米創始人雷軍在2010年投資和創科技20萬元，占股1.3%。到2015年11月13日，和創科技成功掛牌新三闆，按照市值計算，雷軍獲得5452.15萬元的迴報，20萬元將近翻瞭300倍。

這樣的案例還有很多。天使投資徐小平用38萬美元在4年時間獲得800多倍迴報；體壇股神姚明所持有的賬麵價值為37.5萬元的股份，在短短28個月內飆升至6176.25萬元，升幅高達165倍。從這裏我們可以看齣，股權投資就是在分享優秀企業傢智慧的基礎上，通過企業成長，達到快速提升個人財富的目的。

截至2017年6月底，我國私募基金的認繳規模已經高達13.59萬億元，單月增長8000億元，僅半年時間，私募總規模就連續跨越瞭11萬億、12萬億、13萬億三大整數關口，“三連跳”躍上一個又一個高峰。在這其中，股權及創投私募貢獻瞭主要力量。

與PE/VC行業規模快速擴張相反，由於股票市場震蕩，私募證券投資基金規模增長緩慢。根據基金業協會資管數據顯示，截至2017年第一季度末，私募證券投資基金的認繳規模為2.97萬億元，非證券（包括股權投資基金、創業投資基金和其他，其中大部分是股權創投）的認繳規模則達到8.93萬億元。非證券類私募基金是證券類的將近3倍。毫不誇張地說，證券類私募基金趨冷，而非證券類私募基金開始瘋狂擴張，正是這兩年我國資本市場的真實寫照。

那麼問題齣來瞭：所有經曆過股災的人可能會心存疑慮，PE/VC如此強勁發展，是否意味著泡沫化已經齣現？答案當然是否定的。