基本信息

• 商品名稱：固定收益證券與衍生品(原理與應用)/衍生品設計與金融創新實務叢書
• 作者：陳鬆男
• 定價：89
• 齣版社：機械工業
• ISBN號：9787111452898

其他參考信息（以實物為準）

• 齣版時間：2014-03-01
• 印刷時間：2014-03-01
• 版次：1
• 印次：1
• 開本：16開
• 包裝：平裝
• 頁數：367

編輯推薦語

SAIF張春、費方域聯閤推薦！ 陳鬆男編著的《固定收益證券與衍生品（原理與應用）》的主要目的是，為實務界人士與在校學生提供重要且常用的固定收益證券分析工具，並清楚解釋其所涉及的各種重要理論觀念，盡量以淺顯易懂的經濟直覺觀念及簡單的數學錶示之。本書不但是入門書，也是深入瞭解證券分析工具與重要理論觀念的書。書中內容豐富，為讀者提供相當大的彈性，方便讀者選擇自己想要深入瞭解的議題。

內容提要

“衍生品設計與金融創新實務叢書”采用許多實 務案例和真實的數據詳細介紹金融工程（高端衍生品 原理）的關鍵技術，它能夠應用於交易、對衝風險及 套利策略方麵，能夠降低整體衍生品的風險並提升獲 利。本叢書的內容可以提供改善我國金融創新的路徑 ，提升金融創新的原創力，創造齣有差異且多樣化的 金融産品，並提升國際競爭力。
     陳鬆男編著的《固定收益證券與衍生品（原理與 應用）》提供全麵、細緻的教程，詳細介紹瞭許多固 定收益證券的定價原理，並提供債券交易、套利、對 衝利率風險與風險控管的各種策略。重要內容包括收 益率麯綫的理論和實務應用、債券風險收益特徵分析 、信用評級模型和實務應用、利率風險（久期）分析 和免疫策略、可轉債評價、套利和對衝策略、資産互 換、利率互換、利率和外匯互換套利策略、債券評價 模型、利率期權評價、利率期貨風險收益特徵、對衝 和套利、各種利率結構式産品分析等。
     《固定收益證券與衍生品（原理與應用）》可作 為金融專業學生必讀的教科書和參考書。對於從事固 定收益證券的定價且涉及證券交易、套利、對衝風險 和風險控管的專業人士，本書也是必備必讀的好書。
    

目錄

贊譽
總序
序言
**篇 國內與國際債券市場篇
**章 債券市場概念
1.1 簡介
1.2 債券的種類與特徵
1.3 外國債券與外幣債券
1.4 投資外幣計價國際債券的風險與優點
1.5 發行人發行債券的一般審查程序
1.6 國內外交易所的一般款項交割流程
1.7 債券應計利息的計算
1.8 國際主要債券市場
第2章 離岸債券市場與國際債券市場
2.1 離岸債券
2.2 國際債券市場的結構
2.3 離岸債券市場的交易規範與清算製度
2.4 債券的計息期
2.5 預扣利息所得稅
2.6 二級離岸債券市場
2.7 國內與離岸債券二級市場的聯係
2.8 結論
第二篇 利率期限結構篇
第3章 利率期限結構的實務意義與建構
3.1 簡介
3.2 建立利率期限結構的重要性：實務意義
3.3 零息債券利率期限結構的建立
3.4 公司債利率期限結構
3.5 遠期利率的計算
3.6 結論
第4章 人民幣利率與美元Libor利率期限結構的建立
4.1 簡介
4.2 人民幣到期收益率麯綫的計算
4.3 美元Libor利率麯綫
4.4 建構到期收益率麯綫的Matlab程序代碼
4.5 結論
第5章 利率期限結構理論
5.1 市場期望論
5.2 流動性偏好理論
5.3 市場區隔論
5.4 經濟循環與未來通貨膨脹對利率期限結構及價格的影響
5.5 利率期限結構的補充要點
5.6 結論
第三篇 債券風險、評價與信用評級篇
第6章 債券的投資風險與評價
6.1 簡介
6.2 債券投資的風險
6.3 債券的評價：評價日與利息支付日相同
6.4 在非利息支付日的債券評價
6.5 可贖迴債券的評價
6.6 債券價格與債券應得收益率的關係
6.7 應得收益率與債券利率對債券價格的影響
6.8 債券價格與到期日的關係
6.9 債券的通貨膨脹風險與規避策略
6.10 結論
第7章 債券應得收益率的決定與經濟意義
7.1 債券收益率的不同評估方法
7.2 稅後債券到期收益率的計算
7.3 債券總收益率的組成部分與計算
7.4 債券應得收益率的經濟意義
7.5 結論82第8章 債券信用等級的評級與倒閉預測模型
8.1 債券信用質量等級的評級
8.2 債券信用質量等級的評鑒方法
8.3 倒閉預測模型
8.4 CAPM的Beta是否可解釋信用風險
8.5 結論
附錄8A 國內信用評級與內涵
附錄8B 區彆分析：以財務比率衡量信用風險
第9章 預測財務不健全公司的區彆模型與默頓及KMV模型：中國颱灣公司實證分析
9.1 颱灣區彆模型：預測財務不健全公司
9.2 區彆模型驗證的準確度
9.3 默頓與KMV信用違約概率的預測模型
9.4 結論
第四篇 利率敏感度分析與債券利率風險免疫篇
**0章 債券價格的利率敏感度分析：久期與凸性風險
10.1 簡介
10.2 債券價格敏感度的衡量
10.3 麥考利久期
10.4 Fisher Weil久期
10.5 修正後的久期
10.6 修正後的久期(D)與麥考利久期Dm的關係
10.7 債券的凸性風險與特性
10.8 債券投資組閤的久期與凸性風險
10.9 可贖迴債券的久期與凸性
10.10 久期的相關性質
10.11 結論
**1章 利率風險免疫策略與債券組閤管理
11.1 簡介
11.2 利率風險免疫策略的意義
11.3 以債券投資收入為目的的利率風險免疫
11.4 應付未來負債償還或應達到目標金額的利率風險免疫
11.5 現金配對免疫策略
11.6 利率風險免疫策略
11.7 條件免疫法
11.8 積極性的債券投資管理策略
11.9 結論
第五篇 可轉換公司債篇
**2章 可轉換公司債的價格行為與評價
12.1 可轉換債券的定義與特徵
12.2 可轉換債券的價格行為
12.3 傳統評價方法
12.4 可轉換債券的基本評價
12.5 可轉換債券評價對債券利息的處理
12.6 可轉換債券評價對股息的處理
12.7 可轉換債券評價與贖迴權
12.8 CB價格與迴售條款
12.9 CB價格與重設轉換價格條款
12.10 CB價格與平均價格條款
12.11 結論
**3章 可轉換公司債套利及對衝策略
13.1 簡介
13.2 長期投資與資産配置策略
13.3 Delta對衝套利
13.4 股價前景與CB交易策略
13.5 可轉債的一般套利
13.6 結論
**4章 可轉換公司債資産互換
14.1 可轉債資産互換的定義
14.2 資産互換的風險
14.3 資産互換重要條款範例
14.4 資産互換的過程
14.5 結論
第六篇 利率互換篇
**5章 利率互換與遠期利率協議
15.1 利率互換的功能
15.2 利率互換的定義
15.3 互換利率的評價
15.4 互換率的意義與決定
15.5 遠期利率協議
15.6 利率互換與遠期利率協議的關係
15.7 利率互換的另一拆解
15.8 結論
**6章 利率互換與外匯互換的國際套利策略
16.1 簡介
16.2 對換率與換匯的基本認識
16.3 換匯或利率互換的基本程序
16.4 4種常見的換匯(換率)與換匯淨值的決定
16.5 換匯利率與公司債券利率的關係
16.6 換匯與換率市場的相關事項
16.7 互換期權
16.8 結論
**7章 以換率與換匯降低債券融資成本
17.1 簡介
17.2 換匯與換率的相對利益
17.3 促成換匯(換率)的經濟理由：國際金融市場的不完全因素
17.4 利用換匯及換率尋求*低融資成本的案例
17.5 結論
**8章 固定期限互換與互換期權
18.1 簡介
18.2 固定期限互換閤約
18.3 利率互換期權
18.4 結論
第七篇 利率二叉樹債券評價篇
**9章 BDT利率二叉樹模型
19.1 簡介
19.2 決定即期利率
19.3 利率二叉樹模型的建構
19.4 結論
第20章 純債券、可贖迴與可迴售債券的評價：二叉樹模型的應用
20.1 簡介
20.2 純債券的評價
20.3 可贖迴債券的評價
20.4 有迴售權債券的評價
20.5 有效久期及有效凸性風險
20.6 利率二叉樹建構的計算機程序：Quick
20.7 結論
第八篇 利率期權與利率風險對衝篇
第21章 利率期權與利率風險的規避
21.1 簡介
21.2 利率看漲期權
21.3 利率看跌期權
21.4 利率風險的規避
21.5 利率看跌/看漲期權平價關係
21.6 歐式利率期權的評價
21.7 結論
第22章 利率上下限期權
22.1 簡介
22.2 上限期權的特徵、現金流量及*高有效利率
22.3 下限期權的特徵、現金流量及*低有效利率
22.4 上下限期權平價關係
22.5 利率上下限期權評價
22.6 結論
第九篇 短期利率期貨篇
第23章 短期利率期貨的特徵、損益與規避利率風險策略
23.1 簡介
23.2 經濟效益
23.3 票據期貨的特徵及損益結算
23.4 買進利率期貨：鎖住投資收益率
23.5 齣售利率期貨：鎖住未來的藉款利率
23.6 縮短票據的到期日
23.7 延長票據的到期日
23.8 閤成利率票據
23.9 多期對衝——係列策略
23.10 多期對衝——堆集策略
23.11 作為利率互換的工具
23.12 結論
第24章 短期利率期貨的套利策略
24.1 簡介
24.2 以商業票據進行套利
24.3 以利率互換進行套利
24.4 價差交易
24.5 結論
第25章 離岸美元利率期貨與利率風險的規避
25.1 離岸美元定期存單市場(現貨市場
25.2 離岸美元TD期貨市場
25.3 離岸美元期貨的隱含遠期利率
25.4 FRA及隱含遠期利率風險的規避
25.5 結論
第十篇 利率結構式産品篇
第26章 抵押擔保債權憑證
26.1 簡介
26.2 常見信用衍生商品的介紹
26.3 抵押擔保債權憑證
26.4 傳統型抵押擔保債權憑證對參與者的影響
26.5 閤成型抵押擔保債權憑證架構分析
26.6 信用增強的方式
第27章 玉山銀行債券資産證券化産品
27.1 簡介
27.2 産品個案條款
27.3 商品的票麵利率與發行價格
27.4 資産池的相關內容
27.5 數值分析結果
27.6 結論
第28章 價差型保本票據
28.1 價差型保本票據介紹
28.2 設計與操作概念
28.3 票據的特性
28.4 價差型保本票據商品實例
28.5 結論
第29章 逆浮動Libor利率掛鈎債券
29.1 産品說明書：計息與風險預告
29.2 産品的特色與優點
29.3 計息方式分析
第30章 美元區間保本票據
30.1 前言
30.2 産品介紹
30.3 産品重要特徵
30.4 産品的收益與風險
30.5 産品拆解
30.6 投資人收益分析
30.7 發行商對衝策略
第31章 固定期限利率互換利差掛鈎債券
31.1 産品介紹與分析
31.2 各種不同情況下的收益率
31.3 投資人麵臨的風險
31.4 發行商的策略分析
31.5 投資人的投資策略分析
第32章 可贖迴雪球型結構債券
32.1 雪球型結構債券的簡介
32.2 産品介紹
32.3 産品收益分析
32.4 投資人的風險
32.5 發行者對衝策略
32.6 結論
第33章 逆浮動利率掛鈎式債券
33.1 産品介紹
33.2 産品風險分析
33.3 産品特色解析
33.4 計息分析
33.5 收益分析
33.6 收益率情境分析
第34章 每日利率區間型掛鈎式債券
34.1 商品內容說明
34.2 計息方式
34.3 發行銀行的風險
34.4 發行銀行的對衝方法
34.5 投資人收益情境分析
34.6 結論
第35章 “金葵花”中國行業**港幣理財計劃
35.1 平均式産品條款說明書
35.2 産品重要特徵
35.3 産品特色分析
35.4 到期收益分析
35.5 投資人風險分析
第36章 美元日進鬥金：匯率掛鈎債券
36.1 産品簡介
36.2 産品展示錶
36.3 産品特色
36.4 發行情境分析
36.5 收益情境分析
36.6 産品拆解
36.7 投資人風險分析
36.8 發行商風險分析
36.9 結論
參考文獻