私人財富管理(實踐篇) （美）斯蒂芬M.霍蘭（Stephen M.Hor…|4881964 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2024
圖書介紹
發表於2024-12-16
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店鋪： 互動齣版網圖書專營店
齣版社： 機械工業齣版社
ISBN：9787111499541
商品編碼：14679976035
叢書名： CFA協會機構投資係列
齣版時間：2015-11-01
頁數：450
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具體描述
| 書[0名0]： | 私人財富管理(實踐篇)|4881964 |
| 圖書定價： | 99元 |
| 圖書作者： | （美）斯蒂芬M.霍蘭（Stephen M.Horan） |
| 齣版社： | 機械工業齣版社 |
| 齣版日期： | 2015/11/1 0:00:00 |
| ISBN號： | 9787111499541 |
| 開本： | 16開 |
| 頁數： | 450 |
| 版次： | 1-1 |
| 內容簡介 |
| 為高淨值人群管理資産是一項綜閤而又復雜的工作。而另一方麵，投資者需要自己為自己未來的財務狀況負責——特彆是在退休規劃問題上，所以對理財服務的需求正在急劇增加。 正是基於以上理由，我們編寫瞭(私人財富管理》一書——這也是CFA協[0會0]推齣機構投資係列教材中的一本。CFA協[0會0]一直緻力於嚮公眾傳遞行業[0領0]袖們的思考，而現在推齣的這本書將[0會0]為在投資管理這一發展迅速的[0領0]域之中工作的人提供一些十分有用的指引。 本書在對23篇摘自CFA協[0會0]的研究文集、(金融分析師》雜誌和CFA協[0會0]的季度[0會0]議報告的[0優0]秀文章進行整理的基礎上，嚮人們介紹瞭[0大0]量理財[0領0]域的[0知0]識。這些[0知0]識都來自於財富管理[0領0]域中具影響力的思想[0領0]袖——從諾貝爾奬得主和[0學0]院中的研究者到理財[0領0]域的實踐工作者。這些理財[0領0]域的思想[0領0]袖一直緻力於解決個人投資者所麵對的復雜問題。 本書充滿瞭深入的見解和專業的建議，它將幫助我們解決[0當0]前理財[0領0]域之中的一些關鍵問題，包括生命周期投資，為應稅的私人客戶進行投資管理，用稅收[0優0]惠賬戶進行投資和稅後投資績效的衡量。本書之中的內容既包括諸如單一股票投資管理這類傳統問題，也[0會0]涉及一些[0超0]齣傳統[0領0]域的前沿思考。本書中的全部內容將幫助你成為一位更加[0優0]秀的理財經理。 |
| 目錄 |
推薦序 前言 [0第0]一部分 生命周期投資 [0第0]1章 養老金計劃的未來 / 2 1.1 固定收益養老金計劃2 1.2 固定供款養老金計劃3 1.2.1 下一代養老金計劃4 1.2.2 産[0品0]設計的特性：簡單性和持久性4 1.3 創新産[0品0]的技術和工具6 1.3.1 人力資本6 1.3.2 財富vs.可持續的現金流6 1.3.3 預包裝好的流動性7 1.3.4 房地産風險7 1.3.5 行為金融[0學0]和後悔保險8 1.4 結論8 1.5 問答9 參考文獻12 [0第0]2章 個人理財是一門嚴謹的科[0學0]嗎 / 13 注釋16 [0第0]3章 終身的理財建議：人力資本、資産配置和保險 / 17 引言17 3.1 簡介19 3.1.1 不斷變化的退休現狀20 3.1.2 針對個人投資者的傳統投資建議模型21 3.1.3 3種風險因素及對衝措施22 3.1.4 一個完整的模型24 3.2 人力資本與資産配置建議25 3.2.1 什麼是人力資本26 3.2.2 人力資本在資産配置中的作用26 3.2.3 案例分析29 3.2.4 小結34 3.3 人力資本、人壽保險與資産配置34 3.3.1 人壽保險與資産配置決策35 3.3.2 人力資本、人壽保險與資産配置的相關研究35 3.3.3 模型簡介36 3.3.4 案例分析38 3.3.5 小結41 3.4 退休投資組閤與長壽風險42 3.4.1 退休階段的3個風險因素42 3.4.2 對三[0大0]風險的控製44 3.4.3 長壽風險與退休收入的來源45 3.4.4 資産配置、支付年金與嚴格儲蓄48 3.4.5 小結48 3.5 資産配置與長壽保險49 3.5.1 長壽保險的好處：死亡奬勵49 3.5.2 采用支付年金的[0優0]資産配置組閤51 3.5.3 終身支付年金的資産配置模型52 3.5.4 數值算例與案例分析53 3.5.5 小結56 3.6 何時年金化56 3.7 結論和意義61 3.7.1 積纍階段61 3.7.2 退休階段63 3.7.3 模擬生命周期65 附錄3A 人力資本與資産配置模型65 附錄3B 人壽保險與資産配置模型67 附錄3C 支付年金的變形70 緻謝72 注釋72 參考文獻75 [0第0]4章 生命周期儲蓄和投資[0優0]化理論 / 78 4.1 理論介紹79 4.1.1 [0法0]則一：生命周期理論關注的並不是理財計劃本身，而是理財計劃所隱含的消費軌跡80 4.1.2 [0法0]則二：金融資産是將消費從生命周期中的一個時期轉移到另一個時期的載體80 4.1.3 [0法0]則三：對於投資者來說，1美元在低消費的情況下比在高消費的情況下更有價值80 4.2 5個重要的觀點81 4.2.1 觀點1：一生預算約束81 4.2.2 觀點2：構建“或有索取[0權0]”的重要性82 4.2.3 觀點3：證券價格很重要83 4.2.4 觀點4：生命周期中的風險資産85 4.2.5 觀點5：整個生命周期的資産配置86 4.3 新的理財産[0品0]87 4.3.1 階段187 4.3.2 階段288 4.3.3 階段388 4.4 結論88 緻謝89 注釋89 參考文獻90 [0第0]5章 傳統財務規劃有利於您的財務健康嗎 / 92 5.1 方[0法0]論95 5.2 結果95 5.3 消費平滑和目標偏差支齣96 5.3.1 消費平滑96 5.3.2 目標偏差支齣98 5.3.3 消費、儲蓄和保險建議的錯誤100 5.3.4 消費中斷對假設條件的敏感度102 5.4 投資組閤“建議”102 5.5 結論103 注釋103 參考文獻104 [0第0]6章 生活護理年金 / 105 注釋107 參考文獻108 [0第0]7章 長壽年金：適閤每個人的一種年金？ / 109 7.1 什麼創造瞭保險的價值110 7.2 個人退休賬戶轉化為收入111 7.3 利用長壽年金[0大0]化開銷113 7.4 穩健性分析114 7.5 結論116 附錄7A 公共政策的考慮117 緻謝118 注釋118 參考文獻119 [0第0]8章 基於非模擬方[0法0]的可持續支齣率研究 / 120 8.1 退休人員財務三角形121 8.2 消費的隨機現值122 8.3 可持續支齣的分析公式124 8.3.1 對數正態分布隨機變量124 8.3.2 指數壽命分布隨機變量125 8.3.3 反伽馬分布隨機變量125 8.4 主要結果：指數反伽馬模型125 8.5 案例分析126 8.6 不同投資策略對可持續支齣的影響128 8.7 結論與展望130 緻謝131 注釋131 參考文獻132 [0第0]9章 參數可觀測條件下的資産配置 / 134 9.1 CRRA效用的傳統應用136 9.2 小化實際收益低於目標的概率139 9.2.1 估計風險厭惡係數過程中存在的問題139 9.2.2 去掉風險厭惡係數141 9.3 兩種方[0法0]的統一143 9.4 根據實際情況加以調整144 9.5 重新分析一下支持使用效用理論進行資産配置的觀點145 9.6 結論147 緻謝148 注釋148 參考文獻150 [0第0]二部分 納稅私人客戶的投資管理 [0第0]10章 納稅私人投資者的投資管理 / 154 引言154 開篇155 緻謝157 [0第0]Ⅰ部分 服務私人投資者的概念框架 / 157 10.1 介紹和挑戰158 10.1.1 投資私人財富的挑戰158 10.1.2 與私人客戶打交道時的好習慣159 10.1.3 案例160 10.1.4 小結161 10.2 私人投資理論與實踐161 10.2.1 準有效市場161 10.2.2 效用理論和投資風險的承擔162 10.2.3 馬科維茨均值方差資産組閤[0優0]化162 10.2.4 資本資産定價模型164 10.2.5 期[0權0]估價理論165 10.2.6 隨機增長理論165 10.2.7 小結167 10.3 生命周期投資167 10.3.1 生命周期與財産的關係168 10.3.2 案例169 10.3.3 工作收入與消費支齣的靈活性171 10.3.4 剩餘終身風險171 10.3.5 剩餘財産的處理172 10.3.6 小結172 [0第0]Ⅱ部分 私人財産和稅收 / 172 10.4 生活方式、財産轉移和資産類型173 10.4.1 高淨值傢庭的財産173 10.4.2 消費、開支與風險管理174 10.4.3 短缺限製175 10.4.4 萎縮的（確定）時間限度176 10.4.5 遺産稅和財産轉移176 10.4.6 案例178 10.4.7 投資毛收益到淨收益178 10.4.8 小結181 10.5 聯邦投資[0品0]的稅收概述182 10.5.1 所得稅的機製182 10.5.2 替代小賦稅183 10.5.3 處理損失184 10.5.4 不同資産類彆的稅收處理184 10.5.5 遺産和贈予稅187 10.5.6 避稅儲蓄賬戶188 10.5.7 各州稅收189 10.5.8 [0國0]際稅收189 10.5.9 分析投資的關鍵問題189 10.6 提升稅後投資收益的技巧190 10.6.1 納稅類彆管理190 10.6.2 持有12個月以獲得長期資本利得190 10.6.3 稅損收獲191 10.6.4 稅收延期和成交量193 10.6.5 稅收延期和遺産稅193 10.6.6 具有稅收[0優0]勢的儲蓄和退休賬戶194 10.6.7 市政債券194 10.6.8 小替代稅195 10.6.9 收入源的資本化195 10.6.10 投資組閤的傾斜195 10.6.11 用掉期或其他衍生[0品0]避稅195 10.6.12 聯投險196 10.6.13 稅收不對稱和對衝196 10.6.14 投資組閤的再平衡197 10.6.15 小結197 [0第0]Ⅲ部分 麵嚮私人客戶的組織管理 / 197 10.7 機構資金的管理和高淨值投資者198 10.7.1 確定個人投資者的目標198 10.7.2 考慮稅收的情形199 10.7.3 個人投資者與機構投資者[0評0]判標準不同200 10.7.4 應稅資産組閤的業績[0評0]估200 10.7.5 關注投資組閤201 10.7.6 相對收益與絕對收益202 10.7.7 小結203 10.8 流程式的資産組閤管理203 10.8.1 投資組閤的“批量定製”203 10.8.2 對於高淨值客戶的稅收管理204 10.8.3 管理已經存在的資産組閤209 10.8.4 跨期分析209 10.8.5 適[0當0]的投資風格210 10.8.6 為什麼走捷徑行不通211 10.8.7 小結212 [0第0]Ⅳ部分 專題研究 / 212 10.9 個人退休計劃和資産配置213 10.9.1 美[0國0]個人退休計劃概述213 10.9.2 不同的財富等級所適閤的養老計劃215 10.9.3 資産配置215 10.9.4 什麼樣的資産類彆應該在個人退休賬戶中被持有216 10.9.5 再平衡217 10.9.6 小結217 10.10 風險集中217 10.10.1 藉入218 10.10.2 互補基金219 10.10.3 資金池219 10.10.4 小結220 10.11 私人財富的估價和基準220 10.11.1 對購買力迴報率的測量221 10.11.2 衡量長期可行性222 10.11.3 估計風險222 10.11.4 生命周期與風險迴報[0權0]衡中的變化223 10.11.5 完整的稅收圖景223 10.11.6 相關的實體和資産配置224 10.11.7 通貨膨脹224 10.11.8 小結224 10.12 總結迴顧225 10.12.1 引入和挑戰225 10.12.2 個人投資的理論和實踐225 10.12.3 生命周期投資225 10.12.4 生活方式、財富的轉變和資産的類彆226 10.12.5 對於聯邦稅收投資的概述226 10.12.6 改進稅後投資績效的技術227 10.12.7 機構資金的管理和高淨值投資者227 10.12.8 一個製造過程的投資組閤管理227 10.12.9 個人退休計劃和配置228 10.12.10 關於集中的風險228 10.12.11 私人財富的[0評0]估和標杆管理228 附錄10A 關於配置的更多討論229 附錄10B 更多關於集中風險的問題232 注釋235 參考文獻238 [0第0]11章 高淨值投資者的核心/衛星策略 / 241 11.1 構建投資組閤的傳統方[0法0]241 11.2 核心/衛星策略242 11.2.1 構建核心組閤243 11.2.2 構建衛星組閤244 11.2.3 核心/衛星模型244 11.2.4 模擬結果244 11.2.5 [0優0]核心配置245 11.2.6 核心/衛星結構的結論247 11.3 結論248 11.4 問答248私人財富管理(實踐篇) （美）斯蒂芬M.霍蘭（Stephen M.Hor…|4881964 下載 mobi epub pdf txt 電子書 私人財富管理(實踐篇) （美）斯蒂芬M.霍蘭（Stephen M.Hor…|4881964 pdf epub mobi txt 電子書 下載 用戶評價
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