编辑推荐

　　《21世纪金融监管》汇集全球多位金融监管专家的观点与见解，全面评估了全球在金融监管规则和监管实践领域发生的主要变革。主要通过聚焦多国监管实践而非监管法规，从监管专业人员的角度探讨了什么样的监管是高质量的监管，如何构建新的监管范式，打造高质量的监管。《21世纪金融监管》是危机后反思金融监管著作中有深度、有价值的一部著作，未来需要的不仅是更好的法规，还要更高质量的监管。

内容简介

　　《21世纪金融监管》是危机后反思金融监管的著作中*有深度、*有价值的一部。

　　该书通过聚焦于监管实践而不仅是监管规则，探讨了如何打造高质量监管、构造新的监管范式，介绍了英国、荷兰、法国、澳大利亚、新加坡、瑞典、欧盟等多个国家的金融监管实践。该书就原则导向监管、*监管、前瞻性监管、分析式监管、监管中的董事会评价、金融监管的执行、金融监管的激励机制、宏观审慎与微观审慎监管之间的有机配合等重要的金融监管问题进行了细致入微、引人入胜的阐述。

　　人类能通过改进监管防范下一次金融危机吗？

　　公众应当对监管机构抱以什么样的合理期待？

　　金融监管机构究竟应当更关注监管的结果还是监管的过程？

　　什么样的监管才是良好高质量的监管，有什么特征？

　　如何把握对金融机构战略、商业模式、行为、文化的监管分寸？

　　未来十年全球金融监管将发生怎样的变化？

　　《21世纪金融监管》对这些问题逐一进行了详细解答，代表了迄今全球对金融监管极高水平的思考。

作者简介

　　乔安妮·凯勒曼(A. Joanne Kellermann)，荷兰央行执行董事。

　　雅各布·德汗(Jakob de Haan)，荷兰央行研究主管，同时任荷兰格罗宁根大学政治经济教授。

　　费姆克·德弗里斯(Femke de Vries)，荷兰央行监管专家中心主任。

目录

中文版序一

中文版序二

中文版序三

序言

译者前言

前言

第1章 良好监管及其在后雷曼时代的局限性

第2章 金融监管质量的管理

第3章 分析式监管案例：瑞典视角

第4章 监管的未预后果

第5章 金融机构监管的影响和激励

第6章 监管执行的发展

第7章 好时期与坏时期的监管：公众舆论与监管方式的一致性

第8章 董事会评价

第9章 外部监管与内部监管：如何有效实施？

第10章 荷兰央行的行为和文化监管

第11章 原则导向监管怎样促成良好监管目标的实现？

第12章 *监管模式的应用：基于欧洲的经验教训

第13章 宏观审慎监管与微观审慎监管的有机结合

第14章 监管：未来十年展望

缩写词列表（中英文对照）

本书作者

参考文献

附录 如何打造良好监管：学会说“不”

精彩书摘

　　2008年发生的国际金融危机中断了*经济持续30多年的黄金增长期。金融体系的去杠杆和实体经济的下行形成具有放大效应的负反馈循环，导致*经济陷入长时期的深度衰退。危机爆发已经7年多，全球经济金融尽管有所恢复，但依然笼罩在危机的深度阴霾下，这使我们从一个不同于以往的角度再次感悟到“金融是现代经济的核心”，也迫使我们更深入地反思金融风险与金融监管。从历史上看，每一次大的危机都有特定的拓展模式，只有走完全过程才能达到新的平衡点，今后几年*经济仍将面临很多可以预见和难以预见的风险和挑战，对此我们在思想上和战略上要有充分的准备。

　　从金融发展史来看，金融危机并不是人们想象中的小概率事件。一部金融史就是一部危机史。研究发现，在过去四分之一个世纪中，国际上平均每年会发生6场或大或小的金融危机。我们好奇的是：为什么会发生金融危机？金融危机是否可以避免？从经济长周期理论到宏观政策失误，从凯恩斯提出的“动物精神”到金融体系的内在不稳定性，尽管围绕着危机原因的研究越来越多，但争议并不比过去少。这些争议既是我们对危机认识不断深化的必要过程，也在反复让我们品味金德尔伯格所作的论断：金融危机是一个永恒的现象。我们是否只能无奈地接受“危机无法预测，更无法预防”的悲观论调？事实上，金融危机并非无迹可寻。“历史不会重复自己，但会押着同样的韵脚”，此次危机并不是“这次不一样”。基于过去800多年金融历史数据的研究发现，历次金融危机产生的共同标志性特征有：资产价格大幅上升；债务负担加剧；经济增长率波动；经常账户赤字等。基于此，有不少人坚持认为，金融危机应当可以避免。为避免危机发生，要警惕那些新形成的、变异了的风险隐患，更要克服那些共同的根源性因素。

　　每一次金融危机都意味着*与市场关系的严重失调。*与市场的关系，一直是经济学研究的核心命题。从思想理论和政策实践的发展历程看，*与市场的关系像一个钟摆，总是在*多一点和市场多一点之间摆动，难点是在不同的发展阶段如何实现有效平衡、发挥*大合力。危机前美国在经济金融发展上采取了“自由放任主义”，金融自由化、复杂金融创新走向*。危机后格林斯潘承认，自由市场理论的缺陷和金融机构自我调节能力的全面崩溃令他“万分震惊，难以置信”。分析和认识这次大危机，要从*与市场关系这个深刻的大背景出发。

　　每一次危机都意味着金融监管的失败和随之而来的重大变革。我在两次全球大危机的比较研究中提到，两次大危机中一个共同的原因是金融体系的脆弱性超过了微观层面的风险管理能力和宏观层面的监管能力。在两次危机形成过程中，监管上奉行“轻触式监管”，认为“*少的监管是*好的监管”。监管放松、监管空白和监管套利愈演愈烈，甚至出现“监管竞次”（race to the bottom）——各国监管机构竞相降低监管要求以追求本国金融机构的相对竞争优势。美国国会对此次危机的调查结论是，这场金融危机本可以避免，危机既非天灾也非计算机模型的失效，而是源于人类对风险的无动于衷和错误判断。借用莎士比亚的话：“错误不在别处，就在我们自身。”面对来自国内政治、社会的巨大压力，美欧大幅提高金融监管标准，扩大金融监管范围，全面加强金融监管力度。在充分肯定这些进步的同时，我们也要看到，这些被强化了的监管很可能在若干年后引发难以预料的、更猛烈的监管规避。金融发展很可能继续沿着“危机—管制—金融抑制—放松管制—过度创新—新的危机”的历史周期律演进。

　　这场危机带给金融监管的启示至少有三条。*，金融监管要有前瞻性。前瞻性是风险管理和金融监管的生命所在。金融监管者需要对金融风险保有一颗敬畏之心，提高风险警觉性，不能只在出现问题后才采取行动，要有预判、有预案。从某种意义上说，监管必须是内生反周期性的，特别是在繁荣时期，金融监管在不受重视时*有价值。第二，金融监管体系要有适应性，要根据本国金融体系的发展水平、结构变化和风险变迁动 21世纪金融监管 电子书 下载 mobi epub pdf txt