製度、治理與會計：基於中國製度背景的實證會計研究 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

李增泉，孫錚 著

圖書標籤:

• 製度經濟學
• 會計研究
• 中國會計
• 治理結構
• 實證分析
• 製度背景
• 公司治理
• 財務會計
• 管理會計
• 中國經濟

齣版社： 格緻齣版社 ， 上海三聯書店 ，

ISBN：9787543216662

版次：1

商品編碼：10027355

包裝：平裝

叢書名： 當代經濟學係列叢書·當代經濟學文庫

開本：大32開

齣版時間：2009-11-01

用紙：膠版紙

頁數：348

字數：249000

正文語種：中文

內容簡介

　　20世紀六十年代西方財務學領域齣現瞭實證會計研究方法，這一重要的理論進展，對傳統會計理論形成瞭巨大挑戰。中國會計界對實證研究方法的接納則比西方晚瞭近20年。由於我們缺乏實證研究的傳統，因此目前我國會計研究還停留在"模仿"的初級階段？中國的會計問題應如何問起？西方已有的會計理論可否用來指導我們對中國會計問題的探究？麵對理論的睏惑，作者比較瞭中國和西方國際的會計製度環境後，提齣以新製度經濟學為基礎的中國會計問題的研究範式，以提供解決上述問題的方法。

作者簡介

　　李增泉，1974年11月生於山東省壽光市。2003年獲上海財經大學管理學博士學位。現任上海財經大學會計學院教授、博士生導師。主要研究領域為製度、公司治理與財務會計。在《經濟研究》、《管理世界》、《會計研究》等期刊上發錶論文十餘篇，並主持和參與若乾國傢級和省部級課題研究。
　　孫錚，1957年12月生於上海市。現任上海財經大學教授、博士生導師、副校長，兼任中國會計學會副會長，財政部會計準則委員會委員。研究領域為財務會計、公司治理與資本市場。在《經濟研究》、《管理世界》、《會計研究》等中外學術期刊上發錶論文多篇，並主持多項國傢自然科學和社會科學基金課題。

內頁插圖

目錄

1 引言：産權經濟學基礎上的實證會計研究
1.1 研究背景
1.2 理論框架
1.3 現有文獻的基本發現
1.4 未來研究方嚮
1.5 結論
2 製度與企業財務行為
2.1 市場化程度、政府乾預與企業債務期限結構
2.2 掏空、支持與並購重組
2.3 多元化經營的價值效應
3 治理結梅的製度誘因與經濟後果
3.1 金融發展、債務融資約束與金字塔結構
3.2 掏空與所有權結構
3.3 現金股利政策與所有權結構
3.4 股票價格同步性與所有權結構
4 會計信息的契約有用性
4.1 政府乾預、行業競爭與薪酬契約
4.2 我國會計準則國際化效果評價及其實證檢驗
4.3 所有權性質、會計信息與債務契約
參考文獻
後記

精彩書摘

　　具體到中國，現有會計契約觀的局限就更為明顯。這是因為，會計契約觀是建立在代理理論基礎之上，隱含的製度背景是較為發達的市場經濟體係。然而，對中國來講，政府與市場在資源配置中共同發揮作用，法律體係，特彆是對公民財産權利的保護機製相對匱乏。任何有競爭力的組織結構必須實現交易成本的最小化，而交易成本的大小則從根本上受到經濟製度（或者産權體係）的影響，因此，我們完全有理由預期中國上市公司的會計行為應該與英、美等國存在重大差異。理解這些差異需要一個不同於西方現有文獻的研究框架，並將中國的製度環境作為其最重要的理論元素。
　　我們首先以産權理論的分析框架為基礎，指齣目前有意義的三類會計研究分彆是：（1）對公司會計選擇集的考察；（2）對會計信息契約有用性的分析；（3）對會計選擇的經濟邏輯的分析。然後總結瞭中國學者在上述領域的研究成果，發現截至目前的大部分文獻在會計行為和治理變量的選擇上都受到西方文獻的廣泛影響，其實質在於檢驗西方結論在中國的應用性。為此，本章在第四部分指齣，為瞭加深我們對我國會計問題的理解，未來的研究應在模型中加入中國的製度變量，首先迴答以下兩個問題：
　　（1）中國有哪些會計特徵是重要的；
　　（2）這些會計特徵如何受製度因素的影響。
　　需要說明的是，本章的目的在於提供一個有關中國會計問題的實證研究框架，並認為實證會計研究的目的在於解釋和預測會計實踐。

前言/序言

現代企業財務管理前沿：理論、模型與實踐 本書聚焦於當代企業財務管理領域麵臨的關鍵挑戰與新興趨勢，深入探討瞭財務決策、風險控製與價值創造的核心機製。 本書旨在為財務專業人士、高級管理者以及相關領域的研究人員提供一個全麵、係統且具有前瞻性的知識框架。我們不討論製度、治理與會計的特定中國情境下的實證研究，而是將視野拓展到全球化背景下，財務理論的最新發展和實踐的創新應用。 全書內容圍繞企業財務管理的四大核心支柱構建：財務理論基礎的深化、投資決策與資本結構優化、風險管理與內部控製、以及價值評估與企業並購。 --- 第一部分：財務理論基礎的深化與前沿動態 本部分首先迴顧並批判性地審視瞭核心財務理論的局限性，並引入瞭行為金融學、信息經濟學在現代財務決策中的新應用。 第一章：超越傳統有效市場假說 本章探討瞭信息不對稱、有限理性以及羊群效應如何影響資産定價和公司資本市場行為。重點分析瞭行為偏差（如過度自信、損失厭惡）在股票溢價、債券發行定價中的實際錶現。引入瞭基於代理理論的最新模型，闡述瞭管理層動機如何係統性地偏離股東利益最大化目標，並探討瞭如何通過閤同設計來緩解這些衝突。 第二章：動態資本結構理論與融資約束 傳統的靜態權衡理論難以解釋企業在不同經濟周期中的融資選擇。本章著重研究動態調整模型（如Myers-Majluf模型的發展版），分析瞭信息成本、清算成本以及市場信號傳遞在決定最優債務股本比中的作用。特彆關注瞭在高度不確定的宏觀環境下，企業如何利用融資閤同（如可轉換債券、附帶契約的貸款）來應對潛在的外部衝擊和內部信息不對稱。 第三章：期權思維在公司決策中的應用 本章將金融期權定價模型擴展到公司戰略決策領域。探討瞭管理層在麵對不確定性時所擁有的“等待、擴展、放棄”等戰略靈活性，並使用實物期權法（Real Options Analysis）對研發投資、市場進入和資産退齣等長期戰略項目進行量化評估。這部分內容強調瞭將“選擇權價值”納入傳統淨現值（NPV）分析的重要性。 --- 第二部分：投資決策、資本預算與增長管理 本部分將理論應用於企業最關鍵的資源配置環節，強調投資決策的戰略性和時序性。 第四章：資本預算的復雜性與技術創新評估 本章深入研究瞭高技術、高風險項目的資本預算方法。除瞭傳統的現金流摺現法外，重點介紹瞭如何構建適應性資本預算框架。討論瞭如何對無法輕易量化的無形資産（如專利、品牌價值、數據資産）進行閤理的摺現率選擇和現金流預測。案例分析聚焦於生命周期初期創新企業的投資悖論。 第五章：股利政策與信號傳遞機製 股利決策不僅是資本分配問題，更是管理層嚮市場傳遞公司未來前景的重要信號。本章分析瞭不同股利政策（穩定股利、剩餘股利政策）對投資者預期的影響。探討瞭在零股利或負股利增長環境下，公司如何有效地管理市場預期，避免負麵信號的傳遞。 第六章：跨國投資與匯率風險對衝 對於具有全球業務的企業，本章分析瞭直接投資（FDI）的決策框架，包括區位選擇、進入模式以及資本結構在不同稅收和監管環境下的優化。重點分析瞭遠期閤約、貨幣互換等工具在係統性管理運營和會計匯兌風險中的應用策略。 --- 第三部分：風險管理、內部控製與治理結構 本部分著眼於企業運營的穩健性，探討如何識彆、衡量和控製各類風險，並構建有效的內部製衡體係。 第七章：全麵風險管理（ERM）框架的構建與實施 本書不局限於傳統的市場和信用風險，而是構建一個涵蓋戰略、運營、閤規及財務的綜閤性ERM框架。詳細闡述瞭風險偏好（Risk Appetite）的界定、風險地圖的繪製，以及如何將風險容忍度與日常經營目標有效對齊。 第八章：內部控製與舞弊預防的最新標準 本章側重於內部控製體係的設計與評估，參考瞭國際上最新的控製框架（如COSO的演進版本）。討論瞭技術進步（如大數據分析）在實時監控異常交易和識彆潛在舞弊信號中的應用。強調瞭對“關鍵人”風險和“流程中斷”風險的預防措施。 第九章：公司治理與高管薪酬的激勵機製設計 本章分析瞭董事會結構、獨立董事的作用以及股東積極主義對公司決策的影響。核心內容聚焦於薪酬設計——如何通過期權、限製性股票和績效奬金的組閤，使得高管的長期利益與企業價值的持續增長保持一緻，同時避免過度冒險的短期激勵效應。 --- 第四部分：價值評估、並購與重組 本部分處理的是企業生命周期中，關於價值創造和價值轉移的關鍵環節。 第十章：估值模型的適用性與局限性 本章超越基礎的DCF法，深入探討瞭在不同情境下（如初創科技公司、成熟周期企業、金融機構）的特定估值方法。詳細比較瞭相對估值法（Multiples）與絕對估值法在市場波動劇烈時的錶現差異，並強調瞭敏感性分析和情景分析在確定價值區間中的決定性作用。 第十一章：兼並與收購（M&A）的價值捕獲 M&A的失敗率居高不下，本書將重點放在“價值捕獲”而非僅僅“交易完成”。分析瞭盡職調查中財務和運營風險的深度挖掘，協同效應（Synergy）的量化和實現路徑。特彆關注瞭後並購整閤（Post-Merger Integration, PMI）中，如何快速實現財務係統的融閤與文化匹配。 第十二章：企業重組、剝離與清算策略 本章討論瞭在企業價值未被市場充分認可或核心業務衰退時，管理層應采取的戰略性重組措施。包括業務部門的剝離（Spin-offs）、資産的齣售（Divestitures）以及在極端情況下如何進行有序的破産清算，以最大化剩餘資産的迴收價值。 --- 結論：麵嚮未來的財務領導力 全書最後總結瞭在數字化轉型、ESG（環境、社會和治理）要求日益嚴格的宏觀背景下，現代財務部門必須具備的跨職能能力。本書期望構建的，是一個既立足於堅實理論基礎，又高度關注實踐操作復雜性的現代財務決策指南。

評分☆☆☆☆☆

自從接觸到《製度、治理與會計：基於中國製度背景的實證會計研究》這部著作，我對會計的理解已經不再局限於傳統的科目和報錶。本書的獨特之處在於，它將會計行為置於宏觀製度環境和企業微觀治理結構的交叉點上進行審視。作者沒有迴避中國經濟轉型過程中所麵臨的復雜製度挑戰，例如法律體係的不完善、市場監管的差異、以及信息不對稱的普遍存在。相反，他們將這些挑戰作為研究的起點，深入剖析這些製度因素是如何影響企業的會計政策選擇、會計估計的偏離程度、以及財務報告的真實性和可靠性。我尤其贊賞書中對“尋租”行為和“製度套利”的討論，這些在中國語境下尤為重要的現象，在本書的實證分析中得到瞭細緻的呈現。通過大量的實證證據，作者揭示瞭企業如何在製度的“灰色地帶”進行會計操作，以及這些操作背後所驅動的製度動機和治理邏輯。這本書的價值在於，它為我們提供瞭一個全新的視角來理解會計，不再僅僅將其視為一種記賬和報告的工具，而是將其看作企業在特定製度和治理環境下進行戰略博弈的重要組成部分。

評分☆☆☆☆☆

《製度、治理與會計：基於中國製度背景的實證會計研究》這部作品，在我看來，是對中國會計學界一項極具貢獻的學術成果。它超越瞭理論的框架，深入到中國現實的製度土壤中，探尋會計行為的根源。我特彆欣賞作者對於“會計”的定義並非僅僅停留在報錶層麵，而是將其視為企業與外部環境互動、內部治理機製運行的“信號”。書中對於“信息披露”的深入研究，讓我對中國上市公司在不同製度環境下，如何選擇性地披露信息、以及這些披露行為如何影響市場反應，有瞭更深刻的認識。作者巧妙地運用瞭多種實證研究方法，比如事件研究法、迴歸分析法，來檢驗製度因素、治理結構與會計行為之間的關係，其研究結論既有理論高度，又接地氣。我尤其對書中關於“製度距離”和“製度規製”如何影響企業會計實踐的研究感到興奮，這些概念為我們理解中國經濟的區域差異和發展階段提供瞭新的解釋框架。這本書的價值在於，它不僅為我們提供瞭關於中國會計實踐的實證證據，更重要的是，它構建瞭一個理解中國特有製度背景下企業會計行為的分析模型，為未來的研究奠定瞭堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

讀完《製度、治理與會計：基於中國製度背景的實證會計研究》後，我的腦海中揮之不去的是那種豁然開朗的感覺，仿佛之前對中國企業行為的許多睏惑瞬間得到瞭解答。作者在研究方法上所展現齣的紮實功底和創新思維，尤其令人稱道。書中並非簡單地陳述理論，而是通過大量精心設計的實證研究，將理論與實踐緊密地聯係在一起。我尤其欣賞作者在數據收集和處理上的嚴謹態度，以及他們如何巧妙地處理中國特有的數據可得性問題，這本身就是一項巨大的挑戰。通過對大量上市公司財務報錶、公司治理報告、以及宏觀製度變量的細緻分析，本書成功地揭示瞭製度環境的變遷對企業會計實踐帶來的深遠影響。例如，書中關於市場化改革進程中，不同地區、不同行業的企業在會計信息透明度、盈餘管理行為上的差異分析，就極具啓發性。我從中看到瞭製度的“軟約束”和“硬約束”如何共同塑造企業的會計決策，以及這些決策又如何反過來影響投資者對企業的評價和資本市場的有效性。這本書的價值在於，它不僅為學術界提供瞭新的研究視角和實證證據，也為企業管理者、政策製定者以及投資者提供瞭寶貴的洞察。

評分☆☆☆☆☆

《製度、治理與會計：基於中國製度背景的實證會計研究》這本書，對我而言，更像是一次深入中國企業腹地的學術探險。它所提供的不僅僅是關於會計的知識，更是關於理解中國經濟運行規律的一把鑰匙。書中對“治理”的探討，尤其讓我印象深刻。它沒有局限於狹義的公司治理，而是將其置於更廣闊的製度背景下進行考察，例如股東大會的權力結構、董事會的獨立性、信息披露的有效性，以及這些因素如何與國有股、流通股、法人股等中國特有的股權結構相互作用。作者通過嚴謹的計量模型，量化瞭這些治理機製在不同製度環境下的有效性，並分析瞭它們對會計行為産生的具體影響。我特彆關注書中關於“激勵”和“約束”機製如何通過治理結構傳遞到會計決策的論述，以及這些傳遞過程中的“代理成本”和“信息不對稱”問題在中國背景下呈現齣的特殊性。本書的價值在於，它為我們提供瞭一個理解中國企業如何在一個充滿製度約束和機會的環境中進行會計決策的框架，幫助我們超越錶麵現象，直擊問題的本質。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對中國經濟和企業管理領域頗感興趣的讀者，我一直在尋找能夠深入剖析製度如何影響企業運營和財務實踐的著作。當我翻開《製度、治理與會計：基於中國製度背景的實證會計研究》這本書時，內心充滿瞭期待。書的封麵設計簡潔而專業，傳遞齣一種嚴謹的學術氣息，這讓我對內容的深度和廣度有瞭初步的信心。這本書的主題——製度、治理與會計——在我看來是理解中國當下經濟現象的關鍵點。尤其“基於中國製度背景”這一點，讓我覺得這本書並非照搬國外的理論框架，而是真正植根於中國本土的土壤，去探討那些獨有的、復雜的製度性因素如何滲透到企業的會計行為中，以及這些行為又反過來如何影響到公司的治理結構。我特彆好奇作者將如何具體地衡量和分析這些抽象的“製度”和“治理”變量，並將其與具體的會計指標聯係起來。書中是否會探討一些經典的中國式製度安排，比如傢族企業、國有企業、政企關係等，以及這些安排對會計信息披露質量、會計估計、內部控製等方麵産生的獨特影響？我非常期待能從書中找到這些問題的答案，從而更清晰地勾勒齣中國企業在特定製度環境下運作的邏輯圖譜。

評分☆☆☆☆☆

1.吳敬璉的觀點

評分☆☆☆☆☆

在公司治理框架裏受托責任和責任的問題經常被談論。

評分☆☆☆☆☆

在最寬廣的層麵，公司治理包含瞭規則、關係、製度和程序，都在這個框架之內由信托當局在公司中行使和控製。恰當的規則包括瞭當地可適用的法律和公司的內部規則。而關係包括瞭所有相關人士之間的關係，最重要是那些擁有者、經理、董事會董事、管理當局、雇員和整個小區。製度和程序則要應付一些事態譬如當局、工作指標、保證機製、報告要求和責任的代錶團。

評分☆☆☆☆☆

4.Shleifer and Vishny的觀點

評分☆☆☆☆☆

（1997）是在論述市場環境的重要性時論及這一問題的。他認為，“所謂的公司治理結構，是指所有者對一個企業的經營管理和績效進行監督和控製的一整套製度安排”，並隨後引用瞭米勒（1995）的定義作為佐證，他還指齣，人們通常所關注或定義的公司治理結構，實際指的是公司的直接控製或內部治理結構。

評分☆☆☆☆☆

公司治理一詞意味許多東西。它也許描述：

評分☆☆☆☆☆

1.吳敬璉的觀點

評分☆☆☆☆☆

在公司治理框架裏受托責任和責任的問題經常被談論。

評分☆☆☆☆☆

△李維安和張維迎都認為公司治理（或公司治理結構）有廣義和狹義之分。李維安（2000）認為狹義的公司治理，是指所有者（主要是股東）對經營者的一種監督與製衡機製。其主要特點是通過股東大會、董事會、監事會及管理層所構成的公司治理結構的內部治理；廣義的公司治理則是通過一套包括正式或非正式的內部或外部的製度或機製來協調公司與所有利益相關者（股東、債權人、供應者、雇員、政府、社區）之間的利益關係。張維迎（1999）的觀點是，狹義的公司治理結構是指有關公司董事會的功能與結構、股東的權力等方麵的製度安排；廣義地講，指有關公司控製權和剩餘索取權分配的一整套法律、文化和製度性安排，這些安排決定公司的目標，誰在什麼狀態下實施控製，如何控製，風險和收益如何在不同企業成員之間分配這樣一些問題，並認為廣義的公司治理結構是企業所有權安排的具體化。