具體描述
內容簡介
《債券融資操作》主要介紹企業通過發行債券方式進行的有關融資活動。作者在總結債券融資實務操作經驗的基礎上．本著實用性、操作性原則，對各類企業債券的基礎知識、法規要求與發行實務進行瞭較全麵的介紹。內容涉及企業債、公司債券，可轉換公司債券、短期融資券、資産支持證券等企業主要債券融資工具的發行上市。同時對企業債券的評級等內容也進行瞭介紹。《債券融資操作》對各債券市場的參與者，特彆是對發債企業具有重要的參考價值。閱讀《債券融資操作》將有助於讀者較全麵深入地瞭解企業債券市場的基本結構與實際操作。作者簡介
天亮，中國人民大學博士，中國社科院工經所首屆博士後。在中國社科院先後評審為副研究員、研究員。1997年博士後齣站後.進入有關部門專職從事資本市場政策研究十多年，起草過大量有關資本市場的研究報告、政策建議、法規製度與發展規劃。劉艷.北京市天元律師事務所律師、閤夥人，北京大學法學學士、民商法學碩士.美國紐約大學法學院法學碩士，全國工商聯並購公會理事。具備中國律師資格和美國律師資格（紐約州）。1995年加入北京市天元律師事務所.2002年成為天元閤夥人.2004年被評為北京市司法行政係統先進個人，2005年被評為全國優秀律師。主要執業領域為：企業融資、收購兼並、外商投資。執業過程中為多傢公司的股票債券發行提供法律服務（如長江電力公司債）。著有《股票發行與上市》（法律齣版社齣版）。目錄
第一章 企業債券融資的概述第一節 企業債券融資的含義、品種
第二節 企業債券融資與其他融資方式的比較
第三節 國外企業債券融資發展的曆程、現狀
第四節 我國企業債券融資發展的曆程、現狀
第二章 企業債券
第一節 企業債券概述
第二節 企業債券的發行條件、程序
第三節 中小企業集閤債券發行與普通企業債券發行
第四節 抵（質）押企業債券
第五節 企業債券發行案例分析
第三章 可轉換公司債券的發行與上市
第一節 可轉換公司債券概述
第二節 可轉換公司債券的發行條件與要求
第三節 可轉換公司債券的發行程序
第四節 可轉換公司債券發行中各中介機構的工作及
第五節 可轉換公司債券發行案例分析
第四章 公司債券的發行與上市
第一節 監管要求及發行條件
第二節 公司債券的申報核準程序及要求
第三節 公司債券發行中各相關機構的工作及職責
第四節 公司債券主要發行文件
第五節 公司債券受托管理協議
第六節 公司債券持有人會議規則
第七節 公司債券發行案例分析
第五章 企業短期融資券
第一節 企業短期融資券概述
第二節 企業短期融資券的發行條件、程序
第三節 中小企業發行短期融資券
第四節 企業短期融資券案例分析
第六章 資産支持證券
第一節 資産支持證券概述
第二節 資産支持證券的發行條件與要求
第三節 資産支持證券的發行與流通程序
第四節 資産支持證券案例分析
第七章 企業債券融資的評級
第一節 債券評級概述
第二節 企業債券評級的操作介紹
第三節 企業債券評級案例分析
精彩書摘
第一章 企業債券融資的概述我國債券市場主要有兩大類産品：政府信用債券與企業信用債券。政府信用債券也稱利率産品，包括國債、央行票據和政策性金融債；企業信用債券也稱信用産品，包括金融債、企業債、短期融資券、中期票據、普通公司債、可轉換公司債、分離交易可轉換公司債、資産證券化證券等。
本書將分章介紹企業信用債券的發行條件、發行流程及申報文件等，供實務操作參考。
第一節 企業債券融資的含義、品種
對於任何一傢企業而言，融資都是關係企業如何發展的重大問題，企業的融資行為也是經濟學研究的重要領域。融資是企業發展的基礎，融資的方式和渠道影響到企業的治理結構和經營效率。從宏觀經濟的角度來說，融資又是社會資金轉化為企業投資的橋梁，影響到社會資金的流嚮和配置效率，從而影響一個國傢、一個經濟體的方方麵麵。債券融資是企業通過發行債券籌集資金的一種融資方式。在直接融資比重較高的美國、加拿大等國，債券融資是重要的企業融資途徑，而這些國傢，債券市場也發展成為金融市場的重要組成部分；在以間接融資為主的日本和德國，傳統上企業主要依靠銀行提供的貸款獲得間接融資，但隨著全球化的發展，這些國傢的情況也在發生變化，許多企業也已經開始通過發行債券的方式籌集資金，這些國傢的債券市場也日趨活躍。
……
前言/序言
用戶評價
我一直對不同類型的投資工具感到好奇，尤其想瞭解那些能夠提供穩定現金流的資産。《債券融資操作》這本書為我打開瞭一個新的大門，讓我認識到債券融資的巨大潛力。這本書的獨特之處在於，它不僅僅局限於債券本身，而是將其置於一個更廣闊的金融市場和經濟環境中進行考察。作者對宏觀經濟因素如何影響債券市場的分析令人信服，例如通貨膨脹、利率變動以及貨幣政策調整等，這些因素如何微妙地影響著債券的價格和收益率。我尤其對書中關於央行如何通過公開市場操作來影響利率，進而影響債券市場的分析感到印象深刻。這讓我明白瞭宏觀經濟政策對投資決策的重要性。書中還詳細介紹瞭不同類型的債券，從政府債券到企業債券，再到各種結構化産品，並分析瞭它們的風險和收益特徵。我特彆對資産支持證券（ABS）和抵押貸款支持證券（MBS）的結構和運作方式産生瞭濃厚的興趣，理解瞭它們是如何通過將資産的未來現金流證券化來為市場提供融資的。作者在書中還討論瞭債券融資在企業財務戰略中的作用，例如如何通過發行債券來優化資本結構，降低融資成本，以及如何管理和償還債務。這些內容讓我認識到，債券融資不僅僅是獲取資金的手段，更是企業長期發展的重要組成部分。作者的寫作風格非常流暢，語言通俗易懂，即使是復雜的金融概念也能夠被解釋得清晰明瞭。總而言之，這本書為我提供瞭一個全麵而深入的理解債券融資操作的視角，讓我對這一領域充滿瞭信心。
評分當我第一次翻開《債券融資操作》這本書時，我並沒有預料到它會帶給我如此大的驚喜。這本書不僅僅是對債券融資操作的簡單介紹，更像是一堂生動的金融實踐課。作者以一種非常接地氣的方式，將復雜的金融理論與實際操作相結閤，讓我能夠更直觀地理解債券市場的運作。書中關於風險管理的部分尤為突齣，作者詳細介紹瞭各種債券可能麵臨的風險，例如信用風險、利率風險、流動性風險以及通脹風險，並提供瞭應對這些風險的策略。我尤其對書中關於如何識彆和評估債券的信用風險的講解感到印象深刻，作者介紹瞭各種分析工具和方法，包括財務報錶分析、行業分析以及宏觀經濟分析。這讓我明白，投資債券並非盲目，而是需要基於嚴謹的分析。書中還詳細闡述瞭債券的估值方法，從最基礎的收益率計算到更復雜的期權定價模型，都進行瞭詳細的解釋。這對於我理解債券的價格是如何形成的，以及如何評估債券的投資價值至關重要。作者還花瞭不少篇幅介紹不同類型的債券，例如市政債券、公司債券以及各種結構性債券，並分析瞭它們的發行特點、風險收益特徵以及投資機會。我特彆對書中關於高收益債券（垃圾債券）的討論感到好奇，它揭示瞭這些高風險高迴報的債券的投資邏輯。作者的寫作風格非常清晰，條理分明，每一個概念都得到瞭充分的解釋，並且配以豐富的案例分析，這使得閱讀過程非常順暢，而且能夠真正地吸收和理解書中的知識。總而言之，這本書為我提供瞭一個全麵的、實踐性的債券融資操作指南，讓我對這一領域有瞭更深入、更全麵的認識。
評分作為一名在金融行業工作的從業者，我一直希望能夠找到一本既有深度又不失實踐指導性的書籍來鞏固和拓展我的知識體係。《債券融資操作》這本書無疑給瞭我驚喜。作者在書中對債券市場中的各種參與者進行瞭詳盡的描繪，包括發行人、承銷商、投資者、評級機構以及監管機構，並分析瞭他們之間的相互關係和利益博弈。我尤其對書中關於承銷商在債券發行過程中所扮演的關鍵角色進行瞭深入的瞭解，包括如何定價、如何分銷以及如何管理市場風險。這讓我對債券發行的復雜流程有瞭更清晰的認識。書中關於債券二級市場交易的分析也十分到位。作者詳細介紹瞭各種交易方式，如詢價交易、競價交易以及電子交易平颱，並闡述瞭流動性對二級市場價格的影響。我學到瞭如何通過分析市場深度和買賣價差來評估債券的流動性，這對於實際交易決策非常有幫助。此外，書中還對債券投資組閤的管理進行瞭深入的探討，包括如何進行風險分散、如何優化收益以及如何根據市場變化調整組閤策略。作者提供瞭多種組閤管理方法，並結閤實際案例進行瞭說明。這讓我認識到，有效的債券投資組閤管理是實現長期穩健收益的關鍵。作者的寫作風格嚴謹而專業，內容詳實，充滿瞭洞察力。這本書為我提供瞭一個更全麵的視角來理解債券融資操作，也為我未來的職業發展提供瞭寶貴的參考。
評分我一直對金融工具的“幕後故事”充滿好奇，而《債券融資操作》這本書無疑為我揭開瞭債券融資的神秘麵紗。這本書的獨特之處在於，它不僅僅停留在“是什麼”的層麵，而是深入探討瞭“為什麼”以及“如何做”。作者以一種娓娓道來的方式，講述瞭債券融資的起源和發展，以及它如何在現代經濟中扮演著至關重要的角色。書中關於不同國傢和地區在債券融資實踐中的差異性分析尤其引人入勝。作者通過對比，讓我看到瞭全球債券市場運作的多樣性和復雜性。我特彆對書中關於發展中國傢債券融資的章節感到有啓發，它揭示瞭這些國傢如何利用債券市場來吸引外國投資，支持基礎設施建設，並實現經濟增長。書中對債券發行過程中涉及的法律和監管框架的闡述也十分細緻。作者解釋瞭不同國傢和地區的證券法規是如何影響債券發行的，以及如何確保發行過程的閤規性和透明度。這讓我認識到，債券融資是一個高度規範化的過程。此外，書中還討論瞭債券融資在企業並購、項目融資等重大經濟活動中的應用，並提供瞭相應的案例分析。這些分析讓我看到瞭債券融資的靈活性和多樣性，它不僅僅是企業獲取資金的手段，更是實現戰略目標的關鍵工具。作者的語言風格非常學術化，但又充滿瞭洞察力，每一次閱讀都能從中發現新的東西。總而言之，這本書為我提供瞭一個深層次的視角來理解債券融資操作，它讓我看到瞭金融工具背後的邏輯和智慧。
評分作為一個對金融市場有濃厚興趣的非專業人士，我一直希望能夠找到一本能夠幫助我理解債券融資操作的書籍。《債券融資操作》這本書正好滿足瞭我的需求。它以一種非常係統的方式，為我勾勒齣瞭債券融資的完整圖景。書中對於債券市場的曆史演進的梳理讓我受益匪淺，理解瞭債券作為一種重要的融資工具是如何在全球金融體係中扮演著愈發重要的角色的。作者對不同類型的債券發行主體進行瞭深入的分析，包括政府、金融機構以及各類企業，並闡述瞭它們各自的融資需求、信用狀況以及發行債券的動機。我尤其對書中關於金融機構發行債券以滿足監管資本要求以及應對流動性風險的解釋感到印象深刻。這讓我明白，金融機構的債券發行行為背後有著復雜的考量。同時，書中還詳細介紹瞭債券的交易機製，包括一級市場和二級市場的運作方式，以及不同的交易平颱和清算流程。這對於理解債券如何在市場上被買賣，以及價格是如何形成的至關重要。作者還討論瞭債券的信用評級體係，並詳細解釋瞭評級機構在債券市場中的作用，以及如何解讀評級報告以評估債券的信用風險。我還學到瞭如何識彆和規避債券投資中的陷阱，比如過度依賴評級、忽視流動性風險等。作者並沒有誇大債券投資的收益，而是以一種務實的態度，強調瞭風險管理的重要性。通過這本書，我不僅獲得瞭關於債券融資操作的知識，更重要的是培養瞭一種審慎的投資觀念。
評分作為一名長期關注宏觀經濟動態和資産配置的業餘投資者，我最近閱讀瞭《債券融資操作》這本書，對其內容感到十分驚艷。這本書不僅僅是停留在對債券基本概念的介紹，而是以一種更加宏觀的視角，將債券融資置於整個金融體係的大背景下進行審視。作者對不同國傢和地區的債券市場進行瞭比較分析，揭示瞭各市場在監管、文化、以及市場參與者結構上的差異，這對於理解全球債券融資的復雜性非常有幫助。書中關於主權債券的發行機製和風險特點的探討尤其精彩，作者詳細解釋瞭主權債務的評級是如何形成的，以及一個國傢財政狀況的變化如何影響其債券的吸引力。這讓我深刻理解到，投資主權債券並非僅僅是購買一張紙，而是對一個國傢信用和未來經濟前景的判斷。此外，書中還對公司債券的發行和管理進行瞭詳盡的論述。作者區分瞭不同類型的公司債券，例如高級無抵押債券、次級債券以及可轉換債券，並分析瞭它們各自的風險收益特徵。我特彆對書中關於信用違約互換（CDS）等衍生品在債券風險管理中的應用感到好奇，作者對此進行瞭深入的剖析，解釋瞭這些復雜的金融工具如何被用來對衝風險或進行投機。這為我打開瞭理解更高級金融工具的大門。書中對債券市場流動性問題的討論也十分到位，作者指齣，並非所有債券都具有同等的流動性，而流動性的差異會顯著影響債券的交易成本和價格波動。這提醒我在投資時，除瞭關注債券本身的收益率，還要考慮其在市場上的可交易性。總而言之，這本書為我提供瞭一個從宏觀到微觀，從理論到實踐的全麵理解債券融資操作的框架，其深度和廣度都超齣瞭我的預期，是一本值得反復閱讀的經典之作。
評分我是一名對金融市場有濃厚興趣的普通白領，一直希望能夠係統地學習一些投資知識。《債券融資操作》這本書正好滿足瞭我的需求。它為我描繪瞭一幅債券融資的完整圖景，從最基礎的定義到復雜的市場運作，都得到瞭詳盡的闡述。作者對債券市場曆史演進的梳理讓我受益匪淺，理解瞭債券作為一種重要的融資工具是如何在全球金融體係中扮演愈發重要的角色的。書中對於不同類型的債券發行主體進行瞭深入的分析，包括政府、金融機構以及各類企業，並闡述瞭它們各自的融資需求、信用狀況以及發行債券的動機。我尤其對書中關於金融機構發行債券以滿足監管資本要求以及應對流動性風險的解釋感到印象深刻。這讓我明白，金融機構的債券發行行為背後有著復雜的考量。同時，書中還詳細介紹瞭債券的交易機製，包括一級市場和二級市場的運作方式，以及不同的交易平颱和清算流程。這對於理解債券如何在市場上被買賣，以及價格是如何形成的至關重要。作者還討論瞭債券的信用評級體係，並詳細解釋瞭評級機構在債券市場中的作用，以及如何解讀評級報告以評估債券的信用風險。我還學到瞭如何識彆和規避債券投資中的陷阱，比如過度依賴評級、忽視流動性風險等。作者並沒有誇大債券投資的收益，而是以一種務實的態度，強調瞭風險管理的重要性。通過這本書，我不僅獲得瞭關於債券融資操作的知識，更重要的是培養瞭一種審慎的投資觀念。
評分我一直對各種融資方式很感興趣，尤其是那些能夠穩定産生現金流的投資工具。最近我翻閱瞭一本名為《債券融資操作》的書，雖然這本書的名稱聽起來有些專業，但實際閱讀下來，卻為我打開瞭一個全新的視角。作者深入淺齣地剖析瞭債券作為一種融資工具的本質，以及在實際操作中所涉及的方方麵麵。我尤其對書中關於風險評估的部分印象深刻。作者不僅僅停留在理論層麵，而是通過大量的案例分析，嚮讀者展示瞭如何識彆和量化不同類型的債券所伴隨的信用風險、利率風險以及流動性風險。這些風險並非抽象的概念，而是實實在在地影響著債券的收益和投資者的本金安全。書中詳細闡述瞭各種評級機構的作用，以及如何解讀它們的評級報告，這對於初學者來說是極其寶貴的指導。同時，作者也強調瞭多元化投資的重要性，指齣單一債券的風險敞口可能會很高，而通過構建一個包含不同類型、不同期限、不同發行主體的債券組閤，可以有效地分散風險，提高整體投資的穩健性。此外，書中對市場波動對債券價格的影響也進行瞭細緻的分析，包括央行貨幣政策調整、宏觀經濟數據發布等事件如何引發利率的變動，進而影響債券二級市場的價格。我發現，理解這些宏觀因素與債券價格之間的聯動關係，對於做齣明智的投資決策至關重要。作者並沒有迴避債券市場中可能存在的復雜性和挑戰，反而以一種極為坦誠的態度，引導讀者去認識到其中的陷阱和機遇，這使得這本書的實用性大大增強。總而言之，這本書為我提供瞭一個係統性的框架，來理解債券融資操作的內在邏輯和實際應用，讓我對這一領域有瞭更深入、更全麵的認識，也為我今後的投資決策提供瞭堅實的基礎。
評分這本書給我的感受非常深刻，它成功地將一個看似枯燥的金融話題變得生動有趣。我一直認為金融領域的很多知識都存在一種“門檻”，但《債券融資操作》這本書巧妙地降低瞭這個門檻，讓非專業人士也能逐步領略其魅力。作者在書中非常注重對實踐操作細節的描述，這對於想要將理論付諸實踐的讀者來說至關重要。例如，書中對債券的估值模型進行瞭詳細的講解，從最基礎的貼現現金流模型，到更復雜的期權定價模型在債券估值中的應用，都解釋得非常清楚。我還學到瞭如何分析債券的久期和凸性，以及它們如何影響債券價格對利率變動的敏感度，這對於理解債券的風險和收益非常有啓發。作者還花瞭大量篇幅介紹不同類型的債券融資工具，比如市政債券、資産支持證券（ABS）以及抵押貸款支持證券（MBS），並詳細闡述瞭它們的發行流程、信用結構以及潛在的投資機會。我尤其對資産支持證券的部分感到好奇，理解瞭這些證券是如何通過將未來現金流打包成可交易的證券來為企業提供融資的。書中還討論瞭債券融資在企業財務戰略中的作用，例如如何利用債券融資來優化資本結構，降低融資成本，以及如何管理和償還債務。這些內容讓我認識到，債券融資並非僅僅是融資工具，更是企業戰略規劃的重要組成部分。作者的寫作風格非常平實，沒有使用過多晦澀的專業術語，即使有，也會通過生動的例子來解釋清楚，這使得閱讀過程非常流暢，而且能夠真正地理解和吸收書中的知識。總的來說，這本書讓我對債券融資的操作有瞭更具象的理解，也增強瞭我參與債券投資的信心。
評分這本書給我的感受非常獨特，它不像一本純粹的教科書，而是更像一位經驗豐富的導師在循循善誘。作者在書中以一種非常深入淺齣的方式，剖析瞭債券融資操作的方方麵麵。我尤其對書中關於債券市場中的信息不對稱問題及其對市場效率的影響的討論感到印象深刻。作者指齣，信息的不對稱是債券市場中普遍存在的問題，並且會影響到債券的定價和流動性。這讓我認識到，在進行債券投資時，充分的信息獲取和分析是至關重要的。書中還詳細介紹瞭各種債券的發行流程，從招股說明書的準備到投資者溝通，都進行瞭細緻的闡述。這讓我對債券發行過程有瞭更直觀的認識。我還學到瞭如何分析債券的條款清單，例如票息率、到期日、償還條款以及是否有贖迴權等，這些條款的差異會顯著影響債券的風險和收益。作者還討論瞭債券市場中的各種市場風險，例如政策風險、政治風險以及地緣政治風險，並分析瞭這些風險如何影響債券的發行和交易。這讓我意識到，債券投資並非僅僅是財務問題，更需要關注宏觀環境的變化。作者的寫作風格非常嚴謹，但又充滿瞭啓發性，每一個觀點都得到瞭充分的論證，並且配以豐富的案例分析，這使得閱讀過程非常富有成效。總而言之，這本書為我提供瞭一個從多維度、多視角來理解債券融資操作的框架，讓我對這一領域有瞭更深刻、更全麵的認識。
評分很專業也很實用，看瞭很受啓發！
評分一般的 債券融資知識手冊
評分此用戶未及時填寫評價內容，係統默認好評！
評分學習下知識吧，雖然沒怎麼看
評分書的內容還不錯，比較貼閤實際。
評分喜歡。好。贊一個。學瞭不少東西。
評分很好的一本書
評分東西不錯，很好用，非常喜歡
評分書還是實用，就是可能快遞的原因嗎，書有點破損
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