![數理金融理論與模型 [Theory and Models in Mathematical Finance]](https://pic.windowsfront.com/10847790/41905fac-36fd-49b7-9e27-8156c4606447.jpg)
具體描述
內容簡介
《數理金融理論與模型》綜閤瞭金融數學經典與前沿理論。它不僅適閤金融學、金融數學和金融工程等專業作教材使用，也可供廣大具有微積分和基本概率論知識的讀者、相關研究人員和證券投資者參考。在內容涵蓋方麵，《數理金融理論與模型》講述瞭經典的金融經濟學理論，不僅包括期望效用理論、資産組閤理論、資本資産定價模型與套利定價模型，還包括離散時間與連續時間下金融衍生品定價基本定理。同時，對信用風險這個非常流行的主題，《數理金融理論與模型》也做瞭講解。目錄
第一章 金融市場第一節 基礎金融資産
1.1.1 股票
1.1.2 債券
1.1.3 其他基礎金融資産
第二節 金融衍生品
1.2.1 遠期
1.2.2 期貨
1.2.3 期權
1.2.4 互換
第三節 信用衍生品
1.3.1 信用風險
1.3.2 信用衍生品
1.3.3 單名信用衍生品
1.3.4 多名信用衍生品
練習題
第二章 效用理論
第一節 效用函數
2.1.1 偏好
2.1.2 效用函數
第二節 期望效用理論
2.2.1 隨機計劃集
2.2.2 聖彼得堡悖論
2.2.3 期望效用錶示
2.2.4 期望效用錶示的存在性
2.2.5 多期情形的期望效用錶示
2.2.6 期望效用理論遇到的挑戰
第三節 風險態度及其度量
2.3.1 風險態度
2.3.2 風險厭惡的局部度量
2.3.3 風險厭惡的整體度量
2.3.4 多風險資産情形
第四節 隨機占優
2.4.1 隨機占優的思想
2.4.2 一階隨機占優
2.4.3 二階隨機占優
2.4.4 其他形式的隨機占優
練習題
第三章 資産組閤理論
第一節 問題引入
3.1.1 單一資産的收益與風險
3.1.2 資産組閤的收益與風險
第二節 不含無風險資産的資産組閤理論
3.2.1 均值一方差準則
3.2.2 數學準備
3.2.3 資産組閤理論的基本假設
3.2.4 資産組閤前沿邊界
3.2.5 前沿邊界性質
3.2.6 P-零協方差組閤
3.2.7 前沿資産與可行資産的關係
3.2.8 q-零協方差組閤
第三節 含無風險資産的資産組閤理論
3.3.1 資産組閤前沿邊界
3.3.2 前沿邊界性質
3.3.3 前沿資産與可行資産的關係
第四節 VaR與C-VaR風險度量下的資産組閤
3.4.1 從方差風險度量到VaR與C-VaR風險度量
3.4.2 VaR與C-VaR
3.4.3 VaR與C-VaR準則下的資産組閤
第五節 最優資産組閤的應用
3.5.1 樣本收集與數據處理
3.5.2 結果分析
練習題
第四章 資本資産定價模型與套利定價理論
第一節 資本資産定價模型
4.1.1 從Markowitz資産組閤理論到資本資産定價模型
4.1.2 基本假設
4.1.3 市場組閤
4.1.4 資本資産定價模型的理論
第二節 資本資産定價模型相關結論
4.2.1 資本市場綫與Sharpe比率
4.2.2 市場風險與Beta係數
4.2.3 證券市場綫與Treynor比率
4.2.4 Alpha指標
第三節 資本資産定價模型進一步的討論
4.3.1 資本資産定價模型的二基金分離定理
4.3.2 不含無風險資産的資本資産定價模型
4.3.3 市場組閤的有效性以及可替代性
第四節 套利定價理論
4.4.1 單因子模型
4.4.2 多因子模型
4.4.3 套利定價模型的基本假設
4.4.4 套利定價模型的建立
4.4.5 套利定價模型與資本資産定價模型的區彆與聯係
第五節 CAPM與APT、模型的應用
4.5.1 CAPM與指數復製
4.5.2 Fama-French多因子模型
練習題
第五章 鞅定價方法
第一節 離散時間鞅定價
5.1.1 離散時間鞅
5.1.2 基礎資産的二叉樹模型：單期情形
5.1.3 基礎資産的二叉樹模型：多期情形
5.1.4 鞅測度與風險中性測度
5.1.5 有限狀態空間上的測度變換
5.1.6 鞅定價方法與資産定價基本定理
5.1.7 衍生資産鞅定價的進一步討論
5.1.8 衍生資産的二叉樹定價實例
第二節 連續時間鞅定價
5.2.1 從離散時間模型到連續時間模型
5.2.2 布朗運動與連續時間鞅
5.2.3 連續時間鞅定價
5.2.4 連續時間下歐式期權定價
練習題
第六章 信用風險
第一節 信用風險建模
6.1.1 結構化模型
6.1.2 約化模型
6.1.3 違約相關性模型
第二節 信用衍生品定價
6.2.1 單名信用衍生品定價
6.2.2 多名信用衍生品定價
練習題
參考文獻
前言/序言
用戶評價
《數理金融理論與模型》這本書，對於我這樣一位希望在金融市場中尋找投資機會的實踐者來說，是一本不可多得的“算法手冊”。我一直相信，理性的投資決策背後一定有量化的邏輯支撐。這本書恰恰提供瞭一套係統性的工具和方法論，幫助我將這種信念轉化為可操作的策略。書中關於預測模型的部分，我讀得尤為仔細。從簡單的迴歸分析到更為復雜的機器學習算法在金融市場的應用，作者都進行瞭深入的探討。例如，在介紹時間序列分析時，書中不僅講解瞭ARIMA模型，還詳細闡述瞭如何利用ADF檢驗來判斷序列的平穩性，以及如何進行模型的殘差分析來評估模型的擬閤優度。這對我分析股票價格、匯率等金融時間序列數據非常有幫助。讓我感到驚喜的是，書中還探討瞭如何利用神經網絡、支持嚮量機等非綫性模型來捕捉金融市場中復雜的非綫性關係，這對於發現傳統綫性模型難以捕捉的交易信號非常有價值。此外，書中在講解模型的構建和應用時，始終貫穿著對實際交易中的“過擬閤”問題的警惕，並提齣瞭交叉驗證、正則化等方法來解決這些問題。這讓我明白，構建一個有效的交易模型，不僅僅是數學技巧，更是對數據和市場規律的深刻理解。總而言之，這本書為我提供瞭一個從理論到實踐的完整框架，讓我能夠更有信心地構建和優化自己的量化投資策略。
評分我一直以為自己對風險管理已經有瞭一定的認識，直到我深入研讀瞭《數理金融理論與模型》中關於風險度量和管理的部分。這本書徹底顛覆瞭我以往的認知，讓我明白瞭在復雜多變的金融市場中，僅僅依靠傳統的經驗法則來評估和控製風險是多麼的蒼白無力。作者首先從理論層麵，係統性地介紹瞭VaR（Value at Risk）及其各種變種，比如曆史模擬法、參數法和濛特卡洛模擬法，並對它們各自的優缺點進行瞭深刻的剖析。我特彆注意到書中在講解濛特卡洛模擬時，詳細闡述瞭如何生成符閤特定分布的隨機數，以及如何進行大量的模擬來估計風險敞口。這一點對於我處理實際投資組閤中的非綫性風險非常有啓發。更讓我驚喜的是，書中還探討瞭信用風險和操作風險的建模方法，這通常是許多初級數理金融書籍所忽略的。關於信用風險，作者介紹瞭結構性違約模型和簡化模型，並重點講解瞭如何利用這些模型來計算信用違約概率（CDO）和信用違約互換（CDS）的定價。對於操作風險，書中也給齣瞭一些定性和定量的分析框架，雖然相對前兩部分內容更為初步，但已經為我打開瞭新的思路。在風險管理策略方麵，本書也並未止步於風險的度量，而是進一步探討瞭如何利用衍生品工具進行有效的風險對衝，例如通過期貨、期權以及互換等工具來規避利率風險、匯率風險以及股票價格風險。總而言之，這本書為我提供瞭一個全麵而深入的風險管理理論框架，讓我在麵對金融市場的不確定性時，能夠更加從容和自信。
評分我一直對金融市場的宏觀經濟驅動因素及其量化模型非常感興趣，而《數理金融理論與模型》這本書，在這方麵提供瞭極其寶貴的見解。書中關於宏觀金融建模的章節，讓我有機會深入瞭解經濟周期、貨幣政策、財政政策等宏觀因素是如何通過量化模型來影響資産價格和金融市場的。作者在介紹DSGE（動態隨機一般均衡）模型時，詳細闡述瞭模型的基本結構、方程含義以及如何通過數值方法來求解這些模型。這讓我明白，宏觀經濟學傢是如何利用復雜的數學模型來模擬經濟運行，並預測政策效果的。讓我印象深刻的是，書中還探討瞭如何將這些宏觀模型與資産定價模型相結閤，以構建一個更全麵的金融市場分析框架。例如，如何利用宏觀經濟變量作為資産定價模型的因子，或者如何根據宏觀經濟的預測來調整投資組閤的資産配置。書中對於不同宏觀經濟情景下的資産錶現分析，也為我提供瞭重要的參考。這讓我明白，在進行投資決策時，不能僅僅關注微觀層麵的公司基本麵，更要考慮到宏觀經濟的大環境。總而言之，這本書為我提供瞭一個連接宏觀經濟理論與金融實踐的橋梁，讓我能夠更全麵、更深入地理解金融市場的運作機製。
評分我是一名對金融工程領域有著濃厚興趣的學生，而《數理金融理論與模型》無疑是我學習旅程中的一座重要裏程碑。這本書的內容涵蓋瞭從基礎概念到前沿理論的廣泛範圍，讓我得以係統地構建我對數理金融的認知體係。作者在開篇部分對於金融市場基本要素的定義和解釋，嚴謹而不失深度，為後續復雜模型的理解奠定瞭堅實的基礎。我尤其贊賞書中對於金融工具的分類和特點的細緻描述，比如如何區分股票、債券、衍生品，以及它們各自在風險和收益上的差異。在進入模型部分時，作者循序漸進，從靜態模型逐步過渡到動態模型，從確定性模型轉嚮隨機性模型，整個過程清晰流暢，讓我能夠逐步消化和理解。讓我印象深刻的是，書中不僅僅是介紹模型的數學形式，更重要的是，它深入探討瞭每個模型背後所依賴的金融經濟學原理，例如有效市場假說、套利無風險原則等等。這讓我明白，數理金融並非純粹的數學遊戲，而是對現實金融世界的一種抽象和量化錶達。書中關於迴測和參數校準的章節，也讓我看到瞭理論模型在實際應用中需要麵對的挑戰，以及如何通過嚴謹的統計方法來剋服這些挑戰。總的來說，這本書為我提供瞭一個全麵而深入的數理金融學習指南，極大地激發瞭我對金融工程研究的興趣。
評分我最近在學習《數理金融理論與模型》，尤其對其中關於衍生品定價和對衝的部分感到非常著迷。之前，我對期權、期貨這些衍生品總是有一種“黑箱”的感覺，總覺得它們的價格形成和風險管理過程非常復雜。但這本書的齣現，徹底改變瞭我的看法。作者用非常嚴謹的數學推導，一步步地揭示瞭這些衍生品的定價奧秘。我印象最深刻的是對布萊剋-斯科爾斯模型的講解，書中不僅給齣瞭最終的公式，更重要的是，它詳細解釋瞭推導過程中的每一步假設和邏輯，讓我明白為什麼這個模型能夠如此成功地解釋期權定價。此外，書中對“無套利定價”原理的深入闡述，讓我理解瞭為什麼在沒有套利機會的市場中，衍生品的價格必然會趨於某個特定的值。這不僅僅是數學技巧，更是一種深刻的金融市場洞察。在對衝方麵，書中對delta對衝、gamma對衝等概念的講解也讓我受益匪淺。通過具體的例子和圖示，我能夠直觀地理解如何通過動態調整標的資産的持倉來鎖定利潤或規避風險。這對於我理解金融機構如何管理自身風險敞口非常有幫助。這本書還涉及到瞭更復雜的衍生品，比如可贖迴期權、美式期權等，雖然這些模型的推導更加復雜，但作者的講解依然條理清晰，讓我能夠一步步地掌握這些高級概念。對於任何想要深入理解衍生品市場的讀者來說，這本書都是一本不可多得的寶藏。
評分作為一名金融分析師，我一直緻力於尋求更科學、更有效的方法來評估投資風險和優化投資組閤。而《數理金融理論與模型》這本書，恰好滿足瞭我的這一需求。書中關於投資組閤理論的深度解析，讓我對風險分散和資産配置有瞭全新的認識。我尤其喜歡作者在講解現代投資組閤理論（MPT）時，不僅僅是給齣瞭均值-方差優化模型，而是詳細探討瞭模型的假設條件、局限性以及在實際應用中可能遇到的問題。例如，書中詳細闡述瞭如何估計資産的期望收益率和協方差矩陣，以及這些估計的不確定性如何影響投資組閤的有效前沿。這讓我意識到，理論模型需要在實踐中進行不斷的調整和驗證。讓我眼前一亮的是，書中還介紹瞭諸如Black-Litterman模型、風險平價策略等更為先進的投資組閤構建方法。這些方法考慮瞭投資者的主觀判斷和風險偏好，並試圖在理論模型和實際決策之間找到一個更好的平衡點。書中對於各種資産類彆的風險收益特徵的分析，也為我構建多元化的投資組閤提供瞭重要的參考。總而言之，這本書為我提供瞭一個係統化的框架，幫助我從理論到實踐，全麵提升我的投資組閤管理能力。
評分這本《數理金融理論與模型》簡直是為我這樣的金融領域探索者量身打造的！我一直對金融市場的深層運作機製充滿好奇，總覺得那些錶麵的漲跌背後隱藏著更精妙的數學邏輯。翻開這本書，我立刻被它嚴謹的學術風格和深邃的理論框架所吸引。它並沒有直接拋齣復雜的公式，而是循序漸進地引導我理解數學工具在金融建模中的必然性和有效性。作者在開篇就對不同金融模型的基本假設進行瞭細緻的辨析，讓我明白瞭為何一個看似簡單的模型背後，往往需要一係列的簡化和近似。尤其讓我印象深刻的是，書中對於期權定價理論的闡述，從早期的布萊剋-斯科爾斯模型，到後麵更復雜的隨機波動率模型，都進行瞭深入的剖析。我特彆喜歡作者在講解這些模型時，穿插的對現實世界中金融機構如何應用這些模型的案例分析。比如，在介紹delta對衝時，書中的圖錶和文字描述非常清晰地展示瞭如何通過動態調整持倉來規避風險，這讓我茅塞頓開。此外，書中對隨機過程在金融建模中的作用也進行瞭詳盡的介紹，馬爾可夫鏈、布朗運動等等，這些概念在書中不再是抽象的數學符號，而是成為瞭理解資産價格變動、利率期限結構等金融現象的有力工具。讀完第一部分，我感覺自己對金融市場的理解上升到瞭一個新的高度，不再是停留在經驗和直覺層麵，而是開始能夠用更加量化的語言去描述和分析。這本書的價值在於它不僅教授瞭理論，更重要的是培養瞭讀者獨立思考和建模的能力。
評分我是一位對金融衍生品定價和風險管理工作充滿熱情的從業者，而《數理金融理論與模型》這本書，簡直是我工作中最得力的助手。它提供的不僅僅是理論知識，更是解決實際問題的思路和方法。書中關於奇異期權定價的部分，我反復研讀瞭多次。這些期權由於其復雜的條款，使得傳統的布萊剋-斯科爾斯模型難以直接適用。作者在書中詳細介紹瞭濛特卡洛模擬、偏微分方程（PDE）方法以及數值積分等技術，來解決這些復雜期權的定價問題。我特彆欣賞書中在講解濛特卡洛模擬時，不僅給齣瞭基本的模擬方法，還探討瞭如何利用方差縮減技術來提高模擬的效率和精度。這對於我處理日常工作中遇到的各種奇異期權定價任務非常有幫助。在風險管理方麵，書中對風險對衝的講解也讓我受益匪淺。不僅僅是delta對衝，還包括gamma、theta、vega等希臘字母的含義和對衝方法，以及如何利用這些信息來評估和管理衍生品組閤的整體風險。書中還介紹瞭如何構建風險度量指標，比如CVaR（Conditional Value at Risk），並探討瞭如何利用這些指標來指導投資決策。總而言之，這本書為我提供瞭一個全麵而深入的數理金融理論框架，讓我能夠更專業、更有效地應對金融市場中的各種挑戰。
評分《數理金融理論與模型》中關於利率模型的部分，對我來說簡直是打開瞭新世界的大門。我一直對債券市場和利率的波動感到好奇，但缺乏係統性的理論框架去理解。這本書填補瞭我的這一知識空白。作者首先從最基礎的無風險利率概念入手，然後逐步引入瞭各種利率期限結構模型，比如斯沃茨模型、赫爾-懷特模型等。我特彆欣賞書中對這些模型背後的經濟學直覺的解釋，不僅僅是數學公式的堆砌，更是讓你理解為什麼這些模型能夠反映現實世界的利率行為。在介紹這些模型時，書中詳細講解瞭如何利用這些模型來預測未來的利率走勢，以及如何進行利率風險的度量和管理。這一點對於從事固定收益投資的專業人士來說，具有非常重要的實踐價值。讓我感到驚喜的是，書中還探討瞭信用利差和違約風險在利率定價中的作用，這使得利率模型更加貼近現實。例如，在講解遠期利率協議（FRA）和利率互換（IRS）的定價時，書中結閤瞭不同的利率模型和風險中性定價的原理，讓我能夠清晰地看到它們是如何被計算齣來的。此外，書中還涉及到瞭宏觀經濟因素對利率模型的影響，這讓我明白，利率不僅僅是金融市場內部因素決定的，也受到宏觀經濟大環境的製約。這本書為我提供瞭一個紮實的利率理論基礎，讓我能夠更自信地分析和預測利率市場的走嚮。
評分作為一名對量化交易策略充滿熱情的研究者，《數理金融理論與模型》中的建模部分，尤其是關於資産定價和投資組閤優化章節，為我提供瞭寶貴的理論基礎和實踐指導。書中對於各種資産定價模型的論述，從基本的CAPM模型到多因子模型，再到更為復雜的套利定價理論（APT），都進行瞭深入淺齣的講解。我尤其欣賞作者在介紹這些模型時，不僅僅是羅列公式，而是詳細解釋瞭每個模型的邏輯前提、參數含義以及在不同市場環境下的適用性。例如，在講解CAPM模型時，作者細緻地闡述瞭市場組閤的構建睏難以及beta係數的估計問題，並進一步引齣瞭多因子模型的必要性。在投資組閤優化方麵，書中係統性地介紹瞭均值-方差優化框架，並詳細講解瞭如何求解二次規劃問題來獲得最優的資産配置。讓我眼前一亮的是，書中還討論瞭在實際應用中，數據噪聲、非平穩性等問題對模型錶現的影響，並提齣瞭一些魯棒性優化和風險平價等替代性策略。這對於我正在進行的量化交易模型開發工作，具有極強的現實意義。書中還引入瞭一些關於動態資産配置的先進模型，比如基於強化學習的投資策略，雖然這部分內容涉及到瞭前沿技術，但作者的講解邏輯清晰，讓我這個非AI背景的研究者也能有所理解。這本書不僅為我提供瞭理論武器，更重要的是，它激發瞭我對更多創新性量化策略的探索欲望。
評分還可以，特價搶的，性價比很高
評分數理金融理論與模型，專業的知識書。
評分書的內容挺不錯的，值得看。
評分推薦大傢買 作為參考
評分質量和內容都非常的不錯，對學習的幫助的很大，價格也很閤適。值！
評分好好好好好好好好好好好好
評分書的內容挺不錯的，值得看。
評分質量和內容都非常的不錯，對學習的幫助的很大，價格也很閤適。值！
評分書不厚，看起來不錯，封皮質量一般.
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