量化投资与对冲基金丛书：对冲基金手册 [Handbook of Hedge Funds] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

[美] 弗朗索瓦·塞尔·莱比腾（Francois-Serge Lhabitant） 著，吴冲锋，陈工孟，李海涛 编，陈道轮，邵俊丽 译

图书标签:

• 量化投资
• 对冲基金
• 金融工程
• 投资策略
• 风险管理
• 资产配置
• 金融市场
• 投资组合
• 衍生品
• 投资分析

出版社： 上海交通大学出版社

ISBN：9787313102812

版次：1

商品编码：11375470

包装：平装

丛书名： 量化投资与对冲基金丛书

外文名称：Handbook of Hedge Funds

开本：16开

出版时间：2014-01-01

用纸：胶版纸

页数：660

正文语种：中文

产品特色

编辑推荐

　　《量化投资与对冲基金丛书：对冲基金手册》揭开了遮盖在这些常被误解的投资工具身上的神秘面纱。《量化投资与对冲基金丛书：对冲基金手册》出自该领域的专家之手，而且穿插了实例、实用的建议以及个人心得，全面分析了对冲基金到底是什么，它们是如何运作的，以及如何将它们配置在投资组合中。

内容简介

　　《量化投资与对冲基金丛书：对冲基金手册》内容非常全面，包括：对冲基金监管法律法规、历史表现及绩效评估、事件研究、交易案例、投资策略的详尽分析、对冲基金指数、对冲基金数据库和基于对冲基金的投资组合构建技巧等。《量化投资与对冲基金丛书：对冲基金手册》可以作为投资者、基金或者投资组合管理人员的参考手册，也可以作为高校金融类或金融数学专业学生的教材。

作者简介

　　朗索瓦·塞尔·莱比腾，博士，就职于位于伦敦的马赛资本（Kedge Capital）公司，并担任首席投资官。他之前曾是百联党（Union Bancaire Privee）公司的高级经理。在这之前，他还担任过瑞银环球资产管理公司（UBS／Global Asset Management）的董事。在学术方面，他是洛桑大学（University of Lausanne）和法国高等商学院（EDHEC Business Sch001）的金融系教授。他具有另类投资（对冲基金）和新兴市场投资领域的专业技能。他撰写过与之相关的一些书籍，更发表过大量研究和科普文章。他还是法国证券市场监管机构法国金融市场监管局（Autorite des Marches Financiers，AMF）的科学委员会成员之一。

目录

第1章 简介
第一部分 对冲基金概述
第2章 历史回顾
2.1 萌芽时期：20世纪30年代
2.2 成长期（1949～1968年）
2.3 衰退期（1969～1974年）
2.4 复苏时期（1975～1997年）
2.5 亚洲与俄罗斯金融危机（1997～1998年）
2.6 股市泡沫年代
2.7 对冲基金的现在
2.8 现代对冲基金的主要特征
2.9 未来
第3章 法律环境
3.1 美国形势
3.1.1 《证券法》（1933年）
3.1.2 《证券交易法》（1934年）
3.1.3 《投资公司法》
3.1.4 《投资顾问法》（1940年）
3.1.5 《蓝天法》
……

第二部分 对冲基金策略和交易案例
第三部分 收益、风险和业绩的度量
第四部分 对冲基金投资
参考文献
中英文术语对照表

前言/序言

《对冲基金手册》是一本深入探讨对冲基金运作、策略及管理核心理念的权威指南。本书并非对具体基金产品的介绍，而是致力于揭示对冲基金这一复杂而迷人的金融领域背后的逻辑与实践。 全书结构与内容概览： 本书以严谨的学术视角和丰富的实务经验，系统地梳理了对冲基金的方方面面。从最基础的定义与历史渊源讲起，逐步深入到其独特的投资模式、风险管理框架、法律合规要求，乃至市场定位与未来发展趋势。 第一部分：对冲基金的基石 定义与演变： 本部分将清晰界定对冲基金的概念，区分其与传统投资基金的差异，并追溯其发展历程。读者将了解对冲基金如何从早期的“对冲策略”演变为如今涵盖多元化策略的庞大体系，以及其在全球金融市场中扮演的关键角色。 核心特征与法律架构： 深入剖析对冲基金的独特之处，例如其非公众性、高门槛投资者、以及广泛的投资工具使用权。同时，详细介绍对冲基金常见的法律结构，如有限合伙制、公司制等，并分析不同结构在税务、监管和运营方面的考量。 投资者群体与动机： 探讨构成对冲基金投资者的典型画像，包括机构投资者（养老金、捐赠基金、保险公司）和高净值个人。分析他们投资对冲基金的驱动因素，如追求绝对收益、分散化投资、风险规避等。 第二部分：对冲基金的投资策略 本部分是本书的重中之重，将详尽阐述各类主流及非主流的对冲基金投资策略。每种策略的介绍都将包含其基本原理、运作机制、潜在收益来源、典型风险敞口以及适用的市场环境。 宏观对冲策略 (Global Macro)： 关注全球宏观经济趋势，如利率、汇率、商品价格、地缘政治事件等，并据此进行跨资产类别的投资。 股票多空策略 (Equity Long/Short)： 通过同时持有看涨（多头）和看跌（空头）的股票头寸来对冲市场风险，追求股票选取的阿尔法收益。 事件驱动策略 (Event-Driven)： 聚焦于特定公司事件，如并购、重组、破产、分拆等，从中寻找投资机会，例如套利或价值重估。 固定收益套利策略 (Fixed Income Arbitrage)： 利用不同到期日、评级或结构的债券之间的微小价差进行套利，强调风险控制。 相对价值策略 (Relative Value)： 寻找不同资产之间，或同类资产不同表现之间的暂时性失衡，进行对冲操作以获取稳定收益。 量化策略 (Quantitative Strategies)： 运用数学模型和计算机算法进行投资决策，涵盖趋势跟踪、均值回归、因子投资等。 商品与货币策略 (Commodities and Currency)： 专注于商品期货、期权以及外汇市场的交易机会。 其他策略： 简要介绍如信贷策略、新兴市场策略、多策略等。 第三部分：风险管理与合规 对冲基金的高收益往往伴随着高风险，因此，本书将重点阐述其风险管理体系。 风险识别与度量： 详细讲解对冲基金面临的各类风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、合规风险等，并介绍VaR、压力测试等风险度量工具。 风险控制与对冲技术： 探讨如何通过衍生品、资产配置、头寸限制等多种手段来管理和对冲风险。 法律与监管环境： 深入分析对冲基金所处的法律和监管框架，包括不同司法管辖区的监管政策、反洗钱要求、信息披露义务等，强调合规运营的重要性。 第四部分：运营与绩效 基金运营管理： 介绍对冲基金的日常运营，包括基金行政、估值、交易结算、后台服务等。 绩效评估与归因： 探讨如何科学地评估对冲基金的投资绩效，区分贡献收益的来源（Beta与Alpha），并理解不同绩效指标的意义。 费用结构与利益分配： 解析对冲基金普遍采用的管理费和业绩提成（2 and 20）模式，以及其对投资者回报的影响。 第五部分：市场洞察与未来展望 对冲基金的生态系统： 描绘对冲基金与银行、券商、托管人、基金管理人、监管机构等各方之间的关系。 行业发展趋势： 探讨当前及未来对冲基金行业面临的挑战与机遇，如科技创新、ESG投资、监管演变等。 《对冲基金手册》是一本面向专业人士的深度读物，无论是投资组合经理、风险控制者、基金投资者，还是对冲基金研究人员，都将从中获得宝贵的知识和深刻的启示。本书力求以清晰的逻辑、严谨的分析和丰富的案例，帮助读者建立起对这一复杂金融工具的全面认知。

评分☆☆☆☆☆

不得不说，这本书在案例分析方面做得极为出色。作者并没有仅仅罗列一些枯燥的理论，而是通过大量真实、详尽的案例，将抽象的概念具象化，使得读者能够更直观地理解对冲基金的运作逻辑和市场策略。我特别喜欢书中对一些经典对冲基金策略的剖析，例如量子基金的宏观对冲，文艺复兴科技公司的量化模型，以及一些事件驱动型基金在特定并购或重组事件中的操作。这些案例不仅展示了这些基金的辉煌成就，也揭示了它们在面临挑战时所采取的应对措施，以及其中蕴含的深刻教训。通过这些案例，我能够更清晰地理解不同策略的适用场景，以及它们在实际操作中可能遇到的复杂情况。例如，书中对某些对冲基金在金融危机中表现的分析，让我对风险管理有了更深刻的认识，也让我更加警惕市场极端事件的潜在影响。这些生动的案例，让我在阅读过程中如同置身于真实的交易场景，体验着其中的风险与机遇。

评分☆☆☆☆☆

这本书最让我印象深刻的地方在于其对对冲基金风险管理和合规性问题的着重强调。在量化投资的实践中，我们深知模型本身并非万能，而风险控制则是决定交易能否持续盈利的关键。作者在书中花了相当大的篇幅来阐述各种风险的识别、度量和应对策略，包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险以及合规性风险等。尤其是在流动性管理方面，书中提出的各种量化工具和实操建议，对于在复杂市场环境下保持基金的稳健运作至关重要。我曾遇到过类似的流动性危机，当时手足无措，如果早些阅读这本书，或许能够更从容地应对。此外，书中关于合规性的论述也极为详实，从法律法规的遵循到内部控制的建立，为读者描绘了一幅完整的合规蓝图。这对于任何希望在金融领域长期发展、建立信誉的投资者而言，都是不可或缺的知识。我理解，许多量化模型的设计往往侧重于收益的挖掘，而这本书则像一剂“清醒剂”，时刻提醒我们，稳健的风险管理和严格的合规约束才是对冲基金得以长久生存的基石。它教会我的不仅仅是“如何赚钱”，更是“如何稳健地赚钱，并规避潜在的陷阱”。

评分☆☆☆☆☆

这本书最让我感到欣慰的一点是，它所传递的并非是“一夜暴富”的幻想，而是对投资风险的敬畏和对长期稳健的追求。在如今充斥着各种“短期暴利”宣传的市场中，能够阅读到这样一本强调长期主义、风险控制和专业精神的著作，无疑是一种清流。作者在书中反复强调，对冲基金的成功并非偶然，而是建立在深厚的专业知识、严格的风险管理和持续的学习能力之上。这种朴素而深刻的道理，对于在投资道路上摸索前行的我来说，是尤为宝贵的指导。它让我更加坚信，真正的投资之道，在于日积月累的沉淀，在于对市场规律的深刻理解，在于对风险的敬畏和对规则的遵循。这本书让我明白了，成为一个成功的对冲基金管理者，需要的不仅仅是技术，更是一种成熟的心智和坚定的原则。它激励我以更加审慎、更加专业的态度去面对投资，去追求更长远、更稳健的成功。

评分☆☆☆☆☆

《对冲基金手册》在理论深度和实践应用之间找到了一个绝佳的平衡点。它既有对金融理论的严谨论述，又有对实际操作的细致指导。我尤其欣赏书中对“交易成本”和“市场微观结构”的深入探讨。对于任何量化交易者而言，交易成本都是不可忽视的一环，它直接影响着策略的盈利能力。书中关于如何最小化交易成本，如何选择最合适的交易执行方式，以及如何利用市场微观结构的信息来优化交易策略等内容，都为我提供了宝贵的实用建议。我曾根据书中的一些提示，调整了自己的交易执行算法，并观察到了积极的效果。此外，书中还对不同类型的交易平台和流动性提供者进行了比较分析，这对于选择合适的交易基础设施至关重要。这本书让我认识到，量化投资的成功，不仅仅在于模型的优劣，更在于对交易执行细节的精益求精。它教会我，在追求高收益的同时，更要关注每一个细小的环节，才能构建一个真正可持续盈利的交易系统。

评分☆☆☆☆☆

在我阅读《对冲基金手册》的过程中，最让我感到惊喜的是书中对“人”的因素的深入剖析。虽然我是一名量化投资者，信奉数据和算法的力量，但我也深知，再精密的模型也离不开人的智慧和判断。作者在书中详细探讨了对冲基金的组织架构、人才招聘、团队管理以及文化建设等问题。他深入分析了顶尖基金经理的特质，以及如何建立一个能够激发创新、鼓励协作的团队。我曾深刻体会到，一个优秀的交易团队，即使拥有相同的交易信号，也能产生截然不同的结果，这很大程度上归功于团队成员之间的默契配合和高效沟通。书中关于激励机制的设计，以及如何平衡个人利益与基金整体目标的讨论，都为我提供了宝贵的借鉴。此外，作者还提到了“基金文化”对投资业绩的影响，一个充满冒险精神、同时又严守纪律的文化，是成功的关键。这本书让我意识到，量化投资的成功，并非完全依赖于技术，更需要强大的人才支持和健康的组织文化。它让我重新审视了团队建设的重要性，也更加理解了“人”在整个投资链条中的核心地位。

评分☆☆☆☆☆

毫无疑问，《对冲基金手册》是一本极其扎实的著作，它并非流于表面地介绍一些投资技巧，而是深入到对冲基金运营的各个层面。我特别喜欢书中关于基金结构的探讨，包括不同法律实体选择、托管、行政管理等方面的考量。这些看似“幕后”的工作，实则对基金的效率、成本和安全性有着至关重要的影响。作者以一种近乎“百科全书式”的严谨，将这些复杂的细节一一呈现，让我这个原本只关注交易策略的量化投资者，对整个基金的生态系统有了更全面的认识。例如，书中对不同司法管辖区的法律法规进行了比较分析，这对于国际化运作的基金而言，无疑是极其重要的参考。我也从中了解到，一个成功的对冲基金，绝不仅仅是顶尖的交易员和分析师的集合，它还需要高效的运营团队、可靠的合规部门以及专业的后台支持。这本书为我打开了一扇全新的视角，让我意识到，量化投资的成功，需要一个高度协同、专业分工的体系来支撑。它让我对整个行业有了更宏观的认知，也促使我去思考，如何将我的量化研究成果，更好地融入到整个基金的运作体系中。

评分☆☆☆☆☆

这本书的另一大亮点在于其前瞻性的视角，它并没有仅仅停留在对现有对冲基金模式的阐释，而是对未来的发展趋势进行了深入的展望。作者在书中探讨了科技发展，例如人工智能、大数据分析等，将如何进一步颠覆传统的对冲基金运作模式。对于我这样的量化投资者来说，这无疑是最吸引人的部分。书中关于如何利用机器学习优化交易策略，如何构建更复杂的另类数据分析体系，以及如何应对日益增长的市场复杂性和不确定性等内容，都给我带来了极大的启发。我曾尝试将书中提到的一些算法思想融入我的模型中，虽然效果还在验证阶段，但这种“理论指导实践”的过程，让我受益匪浅。此外，作者还讨论了ESG（环境、社会和公司治理）投资对对冲基金的影响，以及机构投资者在推动行业可持续发展方面所扮演的角色。这些话题在我看来，不仅是行业发展的风向标，更是衡量一个基金是否具有长期竞争力的重要维度。这本书让我意识到，量化投资并非一成不变的学科，而是需要不断拥抱新知识、新技术，才能在激烈的竞争中立于不败之地。

评分☆☆☆☆☆

这本书所展现出的全球视野，同样令我印象深刻。对冲基金作为一种全球性的投资工具，其发展和运作必然受到全球金融市场环境的影响。作者在书中对不同国家和地区的对冲基金监管政策、市场特点以及投资机会进行了比较分析。例如，书中对亚洲、欧洲以及北美地区对冲基金市场的差异化解读，让我能够更全面地理解全球对冲基金行业的格局。我曾尝试将书中的一些跨市场套利思路应用到我的量化模型中，虽然执行起来有一定难度，但这种“全球联动”的思维方式，极大地拓宽了我的投资视野。我也从中了解到，不同地区的法律法规和市场文化，会对基金的运作产生深远影响。这本书让我意识到，在当前全球化程度日益提高的市场环境下，仅仅关注本土市场是远远不够的，必须具备全球化的思维和策略，才能在激烈的竞争中占据优势。

评分☆☆☆☆☆

作为一个长期关注并实践量化投资领域的爱好者，我对市面上介绍对冲基金的各类书籍都有着相当程度的涉猎。而《量化投资与对冲基金丛书：对冲基金手册》的出现，可以说是在我阅读清单上的一颗璀璨明珠。初次翻阅这本书，就被其厚重的篇幅和严谨的排版所吸引，这并非一本轻飘飘的入门读物，而是沉甸甸的、蕴含着深度研究和实践智慧的结晶。我尤其欣赏书中对对冲基金起源、发展脉络以及不同类型基金的详尽梳理。从早期那些传奇人物如何凭借独到的市场洞察和创新的交易策略在华尔街崭露头角，到如今全球范围内数量庞大、策略各异的对冲基金生态，作者都做了细致入微的描绘。其中，对于宏观对冲基金、事件驱动型基金、股票多空基金等主流策略的剖析，更是深入浅出，不仅解释了它们的核心逻辑，还探讨了其适用的市场环境和潜在的风险收益特征。我曾尝试将书中的一些概念应用到我自己的交易模型中，虽然尚未达到书中所描述的专业水准，但清晰的理论框架和丰富的案例分析，无疑为我的量化研究提供了宝贵的启发和方向。这本书的价值不仅仅在于理论知识的传授，更在于它能够引发读者对市场本质、风险管理以及投资哲学的深度思考。它像一位经验丰富的老者，在投资的迷雾中点亮一盏盏明灯，指引我更清晰地认识这个复杂而迷人的领域。

评分☆☆☆☆☆

《对冲基金手册》在阐述复杂概念时，运用了大量清晰的图表和模型。这对于我这样习惯于通过可视化方式理解信息的读者来说，是极大的福音。例如，书中对于不同风险模型的解释，例如VaR（风险价值）和CVaR（条件风险价值），通过直观的图示，让我能够迅速理解它们的计算原理和应用场景。此外，书中对于交易策略的回测和绩效评估，也提供了详细的图表分析方法，这为我评估和优化自己的量化模型提供了重要的参考。我曾将书中的一些图表分析方法应用到我自己的回测报告中，并收到了更好的呈现效果。这种将理论与实践相结合，并辅以清晰图表的方式，使得原本可能枯燥的金融知识变得生动易懂。它不仅让我能够理解“是什么”，更能理解“为什么”和“怎么做”，极大地提升了我的学习效率和理解深度。

评分☆☆☆☆☆

书很好，快递也很快，很满意！

评分☆☆☆☆☆

给单位购买的书籍，方便团队学习。

评分☆☆☆☆☆

个乱七八糟的出版社就说明首先这本书的质量不怎样

评分☆☆☆☆☆

好

评分☆☆☆☆☆

第7集 炼之城·男神的修炼第三章

评分☆☆☆☆☆

作家出版社，出版物新颖经典值得一读

评分☆☆☆☆☆

京东上的东西我觉得非常好，我的所有东西都在京东上面买的，送货速度非常快，买了东西就知道什么时候来，我在京东买东西好多年了，京东的东西都是正品，售后服务特别好，我太喜欢了！这次买的东西还是一如继往的好，买了我就迫不及待的打开，确实很不错，我真是太喜欢了。在京东消费很多，都成钻石会员了，哈哈，以后还会买，所有的东西都在京东买，京东商城是生活首选！

评分☆☆☆☆☆

不错，学习。

评分☆☆☆☆☆

正版书给力！