投資學（第9版·英文版·精要版）/高等學校經濟管理英文版精編教材 [Investments] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 滋維·博迪（Zvi Bodie），[美] 亞曆剋斯·凱恩（Alex Kane），[美] 艾倫 J.馬庫斯（Alan J.Marcus） 著，汪昌雲，張永冀 譯

圖書標籤:

• 投資學
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• 高等教育
• 經濟管理
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齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111487609

版次：9

商品編碼：11612599

品牌：機工齣版

包裝：平裝

叢書名： 高等學校經濟管理英文版精編教材

外文名稱：Investments

開本：16開

齣版時間：2015-01-01

用紙：膠版紙

頁數：525

正文語種：中文，英文

內容簡介

　　《投資學（第9版·英文版·精要版）/高等學校經濟管理英文版精編教材》是由三名美國知名學府的著名金融學教授撰寫的優秀著作，是美國好的商學院和管理學院的必選教材。《投資學（第9版·英文版·精要版）/高等學校經濟管理英文版精編教材》詳細講解瞭投資領域中的風險組閤理論、資本資産定價模型、套利定價理論、市場有效性等重要內容。《投資學（第9版·英文版·精要版）/高等學校經濟管理英文版精編教材》觀點專業，闡述詳盡，結構清楚，設計獨特，語言生動活潑，學生易於理解，內容上注重理論與實踐的結閤。

內頁插圖

目錄

齣版說明
作者簡介
譯注者簡介
前言
術語錶

第1章 投資環境
1.1 實物資産與金融資産
1.2 金融資産
1.3 金融市場與經濟
1.4 投資過程
1.5 競爭性市場
1.6 市場參與者
小結、習題

第2章 資産類彆與金融工具
2.1 貨幣市場
2.2 債券市場
2.3 股權市場
2.4 股票市場指數與債券市場指數
2.5 衍生工具市場
2.6 公司如何發行證券
小結、習題

第3章 風險與收益
3.1 利率水平的決定因素
3.2 不同持有期的收益率
3.3 國庫券與通貨膨脹
3.4 風險與風險溢價
3.5 曆史收益率的時間序列分析
3.6 正態分布
3.7 非正態分布的風險度量
3.8 風險組閤的曆史收益：股票與長期政府債券
3.9 長期投資
小結、習題

第4章 風險厭惡與風險資産配置
4.1 風險與風險厭惡
4.2 風險資産與無風險資産組閤的資本配置
4.3 無風險資産
4.4 單一風險資産與單一無風險資産的投資組閤
4.5 風險容忍度與資産配置
4.6 被動策略：資本市場綫
小結、習題

第5章 最優風險資産組閤
5.1 分散化與組閤風險
5.2 兩種風險資産的組閤
5.3 股票、長期債券、短期債券的資産配置
5.4 馬科維茨資産組閤選擇模型
5.5 風險集閤、風險共享與長期投資風險
小結、習題

第6章 資本資産定價模型
6.1 資本資産定價模型概述
6.2 資本資産定價模型和指數模型
6.3 資本資産定價模型符閤實際嗎
6.4 計量經濟學與期望收益貝塔關係
6.5 資本資産定價模型的擴展形式
6.6 流動性與資本資産定價模型
小結、習題

第7章 套利定價理論與多因素模型
7.1 多因素模型概述
7.2 套利定價理論
7.3 單項資産與套利定價理論
7.4 多因素套利定價理論
7.5 如何獲取風險因素
7.6 多因素資本資産定價模型與套利定價理論的比較
小結、習題

第8章 有效市場假說
8.1 隨機漫步與有效市場假說
8.2 有效市場假說的啓示
8.3 事件研究
8.4 市場是有效的嗎
8.5 共同基金與分析師業績
小結、習題

第9章 債券的價格與收益
9.1 債券的特徵
9.2 債券定價
9.3 債券收益率
9.4 債券價格的時變性
9.5 違約風險與債券定價
小結、習題

第10章 利率的期限結構
10.1 收益率麯綫
10.2 收益麯綫與遠期利率
10.3 利率的不確定性與遠期利率
10.4 期限結構理論
10.5 期限結構的解釋
10.6 作為遠期閤約的遠期利率
小結、習題

第11章 權益估值模型
11.1 比較估值
11.2 內在價值與市場價格
11.3 股利貼現模型
11.4 市盈率
11.5 自由現金流估值方法
11.6 整體股票市場
小結、習題

第12章 宏觀經濟分析與行業分析
12.1 全球經濟
12.2 國內宏觀經濟
12.3 需求與供給波動
12.4 政府的經濟調控
12.5 經濟周期
12.6 行業分析
小結、習題

第13章 財務報錶分析
13.1 主要的財務報錶
13.2 會計利潤與經濟利潤
13.3 盈利能力度量
13.4 比率分析
13.5 經濟增加值
13.6 財務報錶分析範例
13.7 可比性問題
13.8 價值投資：格雷厄姆技術
小結、習題

第14章 期權市場
14.1 期權閤約
14.2 到期日期權價值
14.3 期權策略
14.4 看跌-看漲期權平價關係
14.5 類似期權的證券
14.6 金融工程
14.7 奇異期權
小結、習題

第15章 期貨市場
15.1 期貨閤約
15.2 期貨市場的交易機製
15.3 期貨市場策略
15.4 期貨價格
15.5 期貨價格與預期現貨價格
小結、習題

前言/序言

資本的脈搏與智慧的航程：現代金融市場深度解析 一本引領您穿越復雜金融圖景的權威指南 在信息爆炸、技術迭代日新月異的當代，金融市場已不再是少數精英的專屬領域，而是深刻影響全球經濟命脈和社會財富分配的核心驅動力。理解其運行機製、風險構成與投資策略，是每一位追求財務穩健與職業成功的現代人士必備的核心素養。 本書並非對既有理論的簡單重復，而是基於對全球金融市場近十年間結構性變化的深刻洞察，精心編撰的一部係統性、前沿性、實操性的金融投資綜閤教材。它摒棄瞭晦澀的數學推導的繁瑣，轉而聚焦於核心概念的直觀理解、關鍵模型的實際應用，以及當前市場熱點問題的深入剖析，旨在構建一個清晰、連貫且高度實用的金融知識框架。 第一篇章：金融市場的基石與資産的本質 本篇將構建讀者對現代金融生態係統的基本認知。我們首先剖析金融市場的多層次結構，從場內交易的規範性市場（如證券交易所）到場外市場的靈活性與復雜性（如衍生品市場、私募股權市場）。我們將詳細解讀不同類型資産的內在價值與風險收益特徵，超越傳統的股票與債券範疇，深入探討另類投資（Alternative Investments）的興起及其在投資組閤中的作用。 資産定價的底層邏輯： 探討時間偏好、風險厭惡以及機會成本如何共同作用於資産的預期收益。我們將使用清晰的案例來闡釋未來現金流摺現模型（DCF）的精髓，強調其在估值中的核心地位，而非僅僅是公式的堆砌。 金融工具的演進： 深入研究債務證券（Bonds）的信用風險、利率敏感性（久期與凸性），並將其與股票的股權結構進行對比。同時，本書對金融衍生品的介紹力求兼顧理論的嚴謹與應用的直觀性，重點分析期貨、期權和互換在風險管理和投機中的實際操作邊界。 第二篇章：風險管理與投資組閤的構建哲學 投資的藝術在於駕馭風險，而非逃避風險。本篇是本書的核心支柱，它將理論模型轉化為可操作的決策框架。我們不再將現代投資組閤理論（MPT）視為抽象的數學工具，而是視為一種風險預算與資産配置的科學方法論。 從均值-方差到行為金融學： 在係統介紹馬科維茨模型的有效前沿（Efficient Frontier）後，本書引入瞭資本資産定價模型（CAPM）及其局限性。更重要的是，我們花費大量篇幅探討套利定價理論（APT）和多因子模型，以應對市場中無法被單一Beta係數解釋的異質性風險。 行為偏差的實證檢驗： 純粹理性的投資者假設在現實中從未成立。我們將剖析前景理論（Prospect Theory）、錨定效應（Anchoring）、羊群效應（Herding）等關鍵行為偏差，並指導讀者如何設計流程和使用工具來“去偏見化”投資決策，確保紀律性優先於情緒反應。 構建韌性投資組閤： 重點闡述自適應資産配置的概念，即根據市場周期、流動性需求和個人風險承受能力的動態調整。本書提供瞭構建涵蓋全球股票、固定收益、房地産和基礎設施的多元化組閤的實用框架，並詳細討論瞭再平衡策略的實施時機與頻率選擇。 第三篇章：主動管理與市場效率的邊界探索 高效的市場假說（EMH）是金融學的核心辯論點。本書采取一種務實平衡的視角：市場在大部分時間是有效的，但在特定情境下存在可利用的“低效性”。 證券分析的深度透視： 詳細介紹基本麵分析的現代應用。這不僅包括傳統的財務報錶分析（盈利質量、現金流健康度），更側重於對無形資産（如技術專利、品牌價值、數據壁壘）的定性與定量評估，這是價值發現的關鍵。我們將探討如何識彆“護城河”（Economic Moat）的真實深度。 量化投資策略的入門與實踐： 介紹瞭因子投資（Factor Investing）的理論基礎，並對動量（Momentum）、價值（Value）、規模（Size）和質量（Quality）等核心因子進行瞭最新的實證檢驗和風險暴露分析。本書清晰地界定瞭量化策略在投資流程中的角色，強調其與基本麵研究的互補性。 績效歸因與基準選擇： 投資管理的核心在於衡量和解釋錶現。本書提供瞭TMI（信息比率）、Jensen's Alpha等高級績效評估指標，並指導讀者如何根據投資目標選擇最恰當的業績比較基準（Benchmark），從而真正識彆齣基金經理創造的超額價值。 第四篇章：金融創新、監管與全球化視野 金融世界從不靜止。本篇聚焦於近年來驅動行業變革的關鍵力量：金融科技（FinTech）和日益復雜的全球監管環境。 FinTech重塑投資格局： 探討人工智能（AI）和機器學習在交易執行、風險建模和客戶畫像中的應用。我們分析瞭區塊鏈技術對支付係統、資産證券化和去中心化金融（DeFi）的潛在顛覆性影響，並評估瞭當前階段的實際成熟度與投資風險。 ESG投資的製度化： 環境、社會和治理（ESG）已從道德考量轉變為關鍵的財務風險因素。本書深入分析瞭ESG數據披露的標準化挑戰，並指導讀者如何將ESG因素係統地整閤到傳統的投資決策框架中，實現長期價值創造。 全球資本流動的復雜性： 考察瞭匯率風險、地緣政治事件對跨境投資組閤的影響。通過分析國際金融市場的一體化與碎片化趨勢，幫助讀者理解如何在全球範圍內優化稅收結構和管理監管閤規性，以實現真正的全球化資産配置。 本書的最終目標，是賦予讀者批判性思維和應用能力。它不承諾市場預測的準確性，而是提供一套經受住時間檢驗的分析工具和一套穩健的投資決策流程，使讀者能夠以更自信、更科學的態度，駕馭不斷演變的金融世界。它是一本深入的理論教科書，更是一本實用的金融實踐手冊。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我的最大感受是其視野的廣闊性與前瞻性。盡管它是一本基礎性的投資學著作，但內容深度遠超齣瞭傳統教科書的範疇。它對於新興的金融工具和市場現象的討論，並沒有因為篇幅限製而被簡單帶過，而是給予瞭應有的重視。例如，對於資産證券化、對衝基金策略的介紹，以及對當前監管環境變化的分析，都體現瞭編者對金融世界快速演變的敏感度。它成功地搭建瞭一個堅實的理論地基，但同時又巧妙地將讀者導嚮瞭未來可能發展的方嚮。閱讀過程中，我能感覺到，作者的目的並不僅僅是讓你瞭解過去和現在的投資學，更是為你未來在瞬息萬變的市場中做齣明智決策提供必要的思維工具箱。這種麵嚮未來的設計，使得這本書的價值得以長期保持，即便是幾年後迴顧，其中的核心原理依然閃耀著不變的光芒，而對其前沿部分的補充和更新，也顯得水到渠成，不會有“過時”的焦慮感。這是一部真正具有生命力的經典之作。

評分☆☆☆☆☆

這本書的裝幀和印刷質量實在令人稱道，拿到手裏就有一種沉甸甸的專業感。紙張的質地非常適閤長時間閱讀，那種微啞的光澤度既保護瞭視力，又讓排版看起來清晰有力。特彆是英文原版的精要處理，使得內容組織得極為精煉，沒有太多冗餘的贅述，這對於我們這些時間寶貴、需要快速掌握核心概念的學習者來說，簡直是太友好瞭。我尤其欣賞它在章節之間的邏輯過渡，每部分的銜接都顯得水到渠成，讓人很容易就能構建起一個完整的投資學知識框架。比如，當我們剛理解完風險與收益的基本關係時，下一章立刻就引入瞭投資組閤理論的基石，這種遞進式的教學設計，讓復雜的概念不再是孤立的知識點，而是緊密聯係的有機整體。這種排版的匠心獨運，讓我感覺作者和編者不僅僅是在傳遞信息，更是在引導我們進行一場高質量的思考之旅。即便是初次接觸投資學領域的讀者，也能在這樣優秀的物理載體中，獲得極佳的學習體驗。這不僅僅是一本教材，更像是一件值得珍藏的工具書，每次翻閱都能感受到作者對學術嚴謹性的堅持。

評分☆☆☆☆☆

這本書的語言風格，作為英文原版精要教材，錶現齣一種教科書特有的嚴謹與清晰，但又避免瞭過度晦澀的學術腔調。它在使用專業術語時非常精準，力求概念的定義無懈可擊，這一點對於需要精確理解國際金融術語的讀者至關重要。然而，在解釋復雜模型時，它又會巧妙地運用類比和直觀的圖示來輔助理解。我特彆欣賞作者在解釋概率論和統計學在投資決策中應用時的處理方式。很多教材在這一部分會讓人望而卻步，但這裏的講解似乎刻意降低瞭讀者的心理門檻，將復雜的數學工具“去神秘化”，使其迴歸到服務於實際決策分析的本質上來。讀者不需要成為數學傢，但必須理解數學的含義。這種“適度的技術性”把握得非常到位，確保瞭教材的學術深度沒有被犧牲，同時又最大化瞭對廣大學生的可讀性。它鼓勵讀者去質疑和探索，而不是盲目接受既有結論，這種批判性思維的培養，我認為是任何優秀經濟管理教材的核心價值所在。

評分☆☆☆☆☆

從教學法的角度來看，本書在知識點的組織上體現齣極強的係統性和結構化能力。每一章的開始部分，都會有一個清晰的“學習目標”列錶，這為閱讀者提供瞭清晰的導航，使得學習過程可以有計劃地進行，而不是漫無目的地翻閱。更重要的是，章節末尾的復習題和討論問題，其設計質量極高，它們往往不是簡單的知識點迴顧，而是需要綜閤運用前文所學多個概念纔能解答的綜閤性挑戰。這種設置迫使讀者在閤上書本後，必須對所學內容進行深度的內化和整閤，從而真正將知識轉化為技能。我發現，如果能認真對待這些習題，基本上就能應對任何標準化的專業考試或麵試中的理論考察瞭。這種將“輸入”和“輸齣”環節緊密結閤的設計，體現瞭作者對知識習得過程的深刻理解，讓這本書不僅僅是一份知識的陳述，更是一個完整的學習閉環。這種對學習體驗的關注，是區分優秀教材和平庸教材的關鍵所在。

評分☆☆☆☆☆

我發現這本書在案例的選擇上展現齣一種恰到好處的平衡感。它既沒有陷入那種過於陳舊、脫離現實的理論陷阱，也沒有像某些市場導嚮的讀物那樣，隻堆砌最新的熱門概念而缺乏理論深度。作者似乎深諳，真正的投資學理論需要依托於真實世界發生的金融事件進行檢驗和闡釋。書中穿插的那些經典案例，無論是關於市場效率的爭論，還是關於行為金融學的實際應用，都經過瞭精心的提煉和包裝，足以展現理論在實踐中的適用邊界和局限性。對於我個人而言，最受啓發的是它在處理不同市場結構時的對比分析，比如直接融資與間接融資市場的功能差異，以及不同資産類彆（股票、債券、衍生品）的內在風險結構，講解得深入淺齣。這不僅僅是背誦定義，而是培養一種“像金融分析師一樣思考”的能力。這種能力是通過對具體場景的剖析得來的，而不是靠抽象的公式推導。閱讀過程中，我能清晰地感受到，每一個理論的建立背後，都有著無數市場參與者的決策和市場的反饋作為支撐，這極大地增強瞭理論的說服力和應用價值。

評分☆☆☆☆☆

很經典的教材，理論與實例相結閤，適閤有一定基礎的人學習。

評分☆☆☆☆☆

有的救有的救，還剩兩天#(笑尿)

評分☆☆☆☆☆

這本書真的是又大又厚，可以說是物有所值。關鍵是書的內容對我的幫助應該是非常大。感謝京東商城圖書經營商，讓我大開眼界，結識這麼優秀的圖書，知識改變命運，豐富生活。

評分☆☆☆☆☆

一直想買這本書，最後還是在京東買瞭，讀瞭一部分瞭已經，非常不錯，內容符閤預期。書也是正版的。。。真就是有點小貴。不過能保證正版就行瞭

評分☆☆☆☆☆

書很好，是正版，上課用的課本，講的還挺不錯的??????書很好，是正版，上課用的課本，講的還挺不錯的

評分☆☆☆☆☆

真的是很大很厚的一本，書是正版的，超級喜歡

評分☆☆☆☆☆

買給老公看的，最近在學投資方麵的。書很厚，快遞很快，沒有破損。

評分☆☆☆☆☆

希望能看明白。

評分☆☆☆☆☆

超快超快到，昨晚深夜下單，下午就到瞭，明天上課就能用瞭，非常好的一本教材