結構化産品和相關信用衍生品 [Structured Products and Related Credit Derivatives] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 布賴恩 P.蘭開斯特 等 著，宋光輝，陳寜，楊樺 譯

圖書標籤:

• 結構化産品
• 信用衍生品
• 金融工程
• 投資銀行
• 風險管理
• 固定收益
• 衍生品定價
• 金融市場
• 量化金融
• 投資策略

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111530350

版次：1

商品編碼：11904804

品牌：機工齣版

包裝：平裝

叢書名： 結構化金融與證券化係列叢書

外文名稱：Structured Products and Related Credit Derivatives

開本：16開

齣版時間：2016-04-01

用紙：膠版紙#

編輯推薦

現如今，隨著新的結構化産品不斷湧入市場，對於那些經驗豐富並且積*尋求迴報的投資者來說，瞭解這些結構化金融工具的本質就顯得尤其重要，《結構化産品和相關信用衍生品》可以在這方麵給投資者以幫助。

本書的作者中包括對行業有深入研究，並且經驗豐富的行業先驅、金融學教授布賴恩 P. 蘭開斯特、格倫 M. 舒爾茨和弗蘭剋 J. 法博齊。《結構化産品和相關信用衍生品》將會正確地闡述結構化産品的復雜性。

本書將會通過5個部分的內容，來嚮讀者傳遞一些有用的信息：

介紹市場上可見的資産支持證券，包括房地産貸款、汽車貸款以及ABS衍生品；

通過對CDO權益、中間市場CDO以及商業地産的討論，來詳細介紹CDO(債務抵押證券)市場；

詳細討論商業ABS的成分，例如飛機(租賃)證券化、聯閤運輸設備以及人壽保險責任準備金證券化；

其他相關重要內容。

隨著結構化産品及其信用衍生品的發展，讀者需要清晰地瞭解在如今不斷變化的環境中，這些工具是如何有效地運行。本書將會幫助你更深入地瞭解，有效地幫助你從事每天的投資。

【活動推薦】

2017年6月10-11日，房地産融資與資産證券化培訓將在北京舉辦，本次課程由“結構化金融與證券化係列從書”譯者宋光輝整體設計，邀請來自銀行、高和資本、戴德梁行、藍光發展、長城資産等實操專傢分享cmbs、reits、地産基金、地産並購、商業地産交易、信托拿地、銀行開發貸等的運作，報名可谘詢 手機/微信：18621785907

內容簡介

　　這本書主要探討瞭資産證券化的一個領域——結構化産品及相關信用衍生品。本書分為四大部分，分彆從背景介紹、消費者類資産支持證券、債務擔保債券以及商業房地産論述瞭結構化産品及相關信用衍生品的發展和近況。書中用大量的圖錶和數據著力於對資本市場中基礎資産以及利用該基礎資産進行融資的結構進行*麵的闡述。

作者簡介

　　作 者 簡 介

　　布賴恩P. 蘭開斯特（Brian P. Lancaster），美聯證券總經理，他領導一個19人的結構化産品研究團隊。在加入美聯證券之前，他做過貝爾斯登結構化産品部的總經理、化學證券金融産品創新部副總經理、美國聯邦儲蓄銀行和英格蘭銀行的資本市場經濟學傢。1996～1999年，他是哥倫比亞大學的客座教授，並且定期在哈佛、沃頓商學院和紐約大學商學院進行演講。他於1999年、2000年和2001年被選入機構投資者的*美固定收益研究團隊，在2003年被Real Estate Finance & Investment（一份機構投資者刊物）選為年度CMBS佳分析師。在2006年，National Real Estate Investor評價他為CMBS的先驅，房地産領域的十大必看分析師之一。他也是Commercial Real Estate/Multifamily Finance of Board of Governors of the Mortgage Bankers Association中的一員，他會定期與政府政策製定者進行討論。他本人還是許多書籍和評論的特約作者，他在紐約大學獲得MBA，是哥倫比亞大學國際公共關係研究生（他被選為國際會士），本科畢業於麻省理工學院。

　　格倫M. 舒爾茨（Glenn M. Schultz），CFA，美聯銀行資本市場部ABS和非機構抵押貸款研究部總裁。在結構化金融及固定收益分析領域，他擁有超過18年的市場經驗，尤其對ABS和MBS有著更加深入的研究。在加入美聯銀行之前，他曾就職於加拿大理財集團皇傢銀行、JP摩根以及*一銀行。他和他的團隊獲得過多項專業大奬，包括在2003年機構*明星分析調查中，被評為年度十佳房屋抵押貸款分析員，2003年憑藉為Home Equity Line of Creditloans所設計的Bullet Line of Credit結構，獲得ASR/IDD年度佳交易奬以及在2004年和2005年JP摩根*明星分析團隊評比中，獲得優先級房屋貸款分析員第二名。他在路易斯維爾大學獲得企業管理和MBA學位，並且是CFA注冊會員。

　　弗蘭剋J. 法博齊（Frank J. Fabozzi），博士，CFA，CPA，耶魯大學管理學院的弗雷德裏剋-弗蘭剋聯閤教席教授。在成為耶魯大學教員之前，他是麻省理工學院的金融學客座教授。法博齊教授是耶魯大學國際金融中心的成員和《投資組閤管理期刊》（Journal of Portfolio Management）的編輯。他在1972年獲得紐約城市大學的經濟學博士學位。在1994年，他獲得Nova東南大學的人類學名譽博士，並在2002年進入固定收益分析師協會的名人堂。他是中國資産證券化論壇的名譽顧問。

　　閤　作　者

　　安東尼G. 巴特勒高級CMBS分析師美聯銀行

　　弗蘭剋J. 法博齊金融學教授耶魯大學

　　蘭登C. 弗雷德裏希CMBS分析師美聯銀行

　　布賴恩P. 蘭開斯特高級CMBS分析師美聯銀行

　　格雷格·勞頓分析師美聯銀行

　　斯蒂芬P. 梅耶絲CMBS分析師美聯銀行

　　約翰N. 麥剋埃爾瑞利高級分析師美聯銀行

　　布賴恩·麥剋馬納斯高級CDO分析師美聯銀行

　　戴夫·普雷斯頓助理CDO分析師美聯銀行

　　阿尼剋·雷助理CDO分析師美聯銀行

　　格倫M. 舒爾茨高級分析師美聯銀行

　　加勒特·斯隆短期債務分析師美聯銀行

　　史蒂文·托德CDO分析師美聯銀行

　　剋裏斯·範希爾登副總裁美聯銀行

　　埃琳K. 沃爾什助理分析師美聯銀行

　　沙恩·惠特沃思助理分析師美聯銀行

目錄

叢書序一
叢書序二
譯者序
前言
緻謝
作者簡介
閤作者
第一部分　背　　景
第1章　概述 2
第2章　結構化金融運營公司：SIV、SLV和其他結構化載體 8
結構化金融運營公司的定義 8
結構化金融運營公司的類型 9
結構化投資載體 13
SLV和混閤型SLV 19
SFOC到2006年為止的風險曆史 23
2007年的流動性危機 24
第二部分　消費者類資産支持證券
第3章　住宅類資産支持證券 28
市場概覽 29
擔保品錶現 32
自願償還 32
可調整利率償付分析 34
隻付利息抵押貸款的償付分析 37
固定利率還款分析 38
影響自願還款的其他因素 40
擔保品的信用錶現 44
非自願還款（違約） 45
其他影響非自願償還率的因素 46
結構因素 50
資産支持信用違約互換 60
ABX.HE指數 62
第4章　信用卡資産支持證券 65
信用卡證券化的背景 66
信用卡資産支持證券的結構 68
第5章　汽車類資産支持證券 80
發行 81
結構 84
發行人擔保品簡介 88
擔保品錶現 89
拖欠和損失率 91
估值 92
汽車租賃 95
第6章　學生貸款資産支持證券 99
背景 99
貸款類型 101
貸款狀態 104
利率 105
提前還款 107
發行 110
典型債券産品結構 112
風險 114
學生貸款ABS特徵 115
第7章　小微企業貸款資産支持證券 120
小微企業管理局 121
SBA 7（a）貸款擔保計劃 122
SBA 7（a）貸款特點 122
SBA 7（a）貸款無擔保部分證券化 124
傳統小微企業貸款證券化 125
小微企業SBA 7（a）貸款的損失情況——BancLab LLC數據 126
第8章　次級資産支持證券信用違約互換的估值 129
信用違約互換 129
次級資産支持證券信用違約互換的現收現付結構 130
利息短缺相關問題 130
利率上調 131
實物交收 131
用信用違約互換來對衝 131
無預付！ 133
信用違約互換價格VS.現金債券價格 133
CDS利差等於參考債券息票利差時的估值 133
無預付對衝 134
情景分析的價值 138
抵押債券池場景是如何建立的 138
第三部分　債務擔保證券
第9章　CDO的基礎知識 142
CDO發展的曆史迴顧 143
CDO基礎知識 144
CDO交易過程中的參與者 145
設立CDO的目的 147
CDO結構 148
CDO的産品周期 151
內含提前贖迴權 152
覆蓋檢驗 152
特殊的觸發機製：麵值保護和渦鏇特徵 154
質量檢驗 159
控製級的特殊權力 161
CDO的資金來源和使用 161
對CDO的正確理解、片麵理解和謬見 162
第10章　CDO的資産類型 164
構建CDO投資組閤 166
貸款擔保證券和投機級公司抵押債務 167
杠杆貸款作為抵押資産 168
ABS CDO 175
中間市場CLO 178
TruPS 188
歐洲CDO 192
第11章　信用衍生品與閤成型CDO 195
單一賣方信用違約互換 196
CDS指數 203
指數分級、互換、閤成型權益以及CDO 210
閤成型CDO産品 213
相關性 216
附錄11A　指數的資格限定 219
附錄11B　現金結算機製 222
第12章　CDO産品業績 225
年度偏差造成的評級波動統計 226
投資迴報數據可能並不有效 227
從市場的角度看資産管理者 227
案例研究 229
信用評級機構對管理人的看法 232
權益投資者應該尋找有權益利益的管理人嗎 233
優秀業績是運氣使然還是能力取得 234
市場效率與管理者業績 235
缺乏CDO度量基準 235
CDO評級遷移 236
流動性考量 237
投資者該如何應對 238
附錄12A　評級機構報告 239
第13章　CDO權益 246
什麼是CDO權益 247
CDO權益的優勢何在 248
CDO權益的風險何在 249
投資者如何投資CDO權益 249
權益現金流從何而來 249
投資CDO權益的最佳時機 252
典型的權益生命周期 253
如何度量業績 254
産品業績 254
其他數據源對權益業績有何洞見 256
CDO權益業績的驅動力 263
投資者如何分析權益迴報 264
附錄13A　提前贖迴條款的價值 265
第四部分　商業房地産
第14章　商業房地産抵押支持證券 268
什麼是商業房地産抵押支持證券 270
商業房地産貸款特徵 274
CMBS産品分析與估值 275
CMBS的交易 280
CMBS的業績 280
誰應該以及已經投資於CMBS産品 283
第15章　理解管理型商業房地産債務擔保證券 285
B級證券、夾層貸款、優先股和耙子債券市場的發展 286
商業房地産CDO産品的發展 289
理解擔保資産：夾層貸款、B級證券、耙子債券和優先股 297
附錄15A　認可服務實踐的定義 311
附錄15B　B級證券：低級份額的權利 312
第16章　閤成型商業房地産債務擔保證券 314
閤成型CRE CDO市場的發展與演進 316
閤成型CDO産品基礎知識 317
信用事件：本金減記和利息不足 325
發行人和投資者關於閤成型擔保資産的關注要點 326
高質量資産 333
單一分級交易 333
閤成型資産負債錶交易 335
閤成型CDO産品的投資者指南 337
第17章　歐洲商業房地産債務擔保證券 340
CRE CDO擔保資産 340
CRE CDO結構 347
投資於CRE CDO産品 354
附錄17A　CMBS對比CRE CDO産品 357
第18章　GNMA多戶型住宅交易 359
構建GNMA多戶型住宅交易 359
對GNMA多戶型住宅交易的審視 362
FHA計劃類型 364
交易如何構建 366
GNMA多戶型住宅債券的交易 367
GNMA多戶型住宅貸款的提前償還分析 369
曆史提前償還情況 372
GNMA多戶型住宅貸款違約分析 374
附錄18A　2006年度FHA核準齣資人名單 378
附錄18B　GNMA REMIC多戶型住宅交易清單（2001年至2006年第3季度） 379
附錄18C　按年度劃分GNMA多戶型住宅交易保護措施情況 383
附錄18D　GNMA違約曆史數據（1984年至2006年第3季度） 384
第五部分　商業資産支持證券
第19章　飛機擔保債務證券 388
飛機擔保債務市場的曆史背景 388
飛機擔保證券市場 391
EETC與租約資産池ABS比較 394
飛機ABS交易結構 397
飛機現金流建模 398
數據質量與模型風險 402
商用飛機的全球市場 402
第20章　集裝箱設備證券化 411
市場背景 411
交易結構 412
發行人概覽 413
發行展望 415
第21章　人壽保險責任準備金證券化 416
壽險證券化市場 416
準備金融資證券化 417
均衡保費定期保單 419
交易結構 420

前言/序言

　　前　　言

　　自從20世紀80年代中期齣現以來，創新一直都是結構化産品市場的特點。弗蘭剋J. 法博齊（Frank J. Fabozzi）作為一名在結構化産品領域的資深專傢，見證瞭該市場的成長與發展，並且涉足其中。除此以外，他還匯集瞭許多著名的結構化産品市場分析員的觀點和經驗，經過自己多年的努力，整理齣許多內容豐富的固定收益相關書籍。

　　現在，布賴恩P. 蘭開斯特（Brian P. Lancaster）、格倫M. 舒爾茨（Glenn M. Schultz）和弗蘭剋J. 法博齊以及其他在美聯銀行資本市場部（Wachovia Capital Markets）從事結構化産品研究的人員閤作，使《結構化産品和相關信用衍生品》一書得以正式齣版。該書著力對資本市場中基礎資産以及利用該基礎資産進行融資的結構進行全麵的闡述。

　　在美聯銀行，我們在研究中的大體目標是給投資者提供360度的視角，使投資者對我們的投資建議中所提及的風險和機會有更加均衡的認識。最後，我們強烈建議讀者就我們關於資本結構的分析多多交流、共享信息。

　　該書的寫作過程正好跨越瞭結構化産品市場的頂峰到爭議階段。如此過山車式的波動也使得不同市場之間的相互依賴性更加明確，這突顯瞭美聯銀行曆史分析法的優勢。

　　對基礎資産進行證券化和融資的技術已經遍及全球，在這裏我們需要重點指齣的是，現如今，該市場的存在同樣要麵對發展的挑戰。這些工具十分復雜，無論從融資的角度還是閤規的角度。書中一些內容涉及證券化的未來，例如破産隔離以及利息保護將變得更加煩瑣復雜，尤其是在需要考慮到不同文化和法律框架的時候。

　　緻　　謝感謝美聯銀行分析員對本書所做的貢獻，包括安東尼·巴特勒、布賴恩·麥剋馬納斯、史蒂文·托德以及剋裏斯·範希爾登。本書凝聚瞭作者以及美聯銀行結構化産品研究團隊的熱情和奉獻。我們同樣也要感激Steve Cummings（美聯銀行本地投資銀行部的總裁）以及Ben Williams（美聯銀行全球投資銀行部的總裁），感謝他們對於未來市場環境的預測，對本書的研究提供瞭獨傢的支持。

好的，這是一份關於一本未命名圖書的詳細簡介，該書內容與“結構化産品和相關信用衍生品”無關。 --- 圖書名稱： 《數字時代的社會變遷與文化重塑：技術、身份與日常生活的交織》 內容簡介 本書深入探討瞭在信息技術、互聯網和社交媒體的驅動下，當代社會結構、文化實踐以及個體身份認同所經曆的深刻轉型。它超越瞭對特定技術應用的簡單描述，聚焦於宏觀的社會學和文化人類學視角，解析技術如何滲透、重塑並挑戰既有的社會秩序與人類互動模式。 第一部分：信息技術驅動的社會結構重組 本書首先考察瞭數字基礎設施對傳統社會組織形式的影響。全球化在數字時代的加速，使得地理空間的概念被重新定義，工作、社區和政治參與的場所不再局限於物理邊界之內。我們分析瞭“平颱經濟”如何重塑瞭勞動力市場，從零工經濟的興起對傳統雇傭關係的瓦解，到算法管理如何成為新型的權力結構。 一個核心議題是對“連接性”的反思。互聯網的普及承諾瞭更緊密的全球社群，然而，本書探討瞭這種連接性是否帶來瞭更深層次的社會原子化。我們考察瞭“數字鴻溝”的演變，它已不再僅僅是接入互聯網的能力差異，而是涉及數據素養、信息過濾和算法解釋能力的階層分野。此外，本書對數字公共領域的演變進行瞭細緻的分析，探討瞭信息流的碎片化如何影響瞭共識的形成和社會信任的構建。我們審視瞭虛假信息（misinformation）和深度僞造（deepfakes）對社會穩定和認知框架構成的結構性挑戰，並探討瞭公民社會在這一新媒介環境下所麵臨的適應性睏境。 第二部分：身份的流變與數字自我呈現 在身份認同方麵，本書認為數字環境提供瞭一個前所未有的“身份實驗室”。社交媒體平颱成為個體構建、展示和協商自我形象的主要場域。我們深入剖析瞭“數字身份”（digital identity）的復雜性，它如何與傳統的基於血緣、地域或職業的身份産生張力。 本書探討瞭“錶演性”在網絡空間中的極端化。個體如何根據特定平颱的規範和受眾的期望來精心策劃其在綫形象，這導緻瞭“真實性”概念的模糊化。我們通過案例研究，分析瞭“網紅文化”的興起，這不僅是一種商業現象，更是一種新的社會地位獲取機製。同時，本書也關注瞭數字身份的脆弱性——數據泄露、網絡跟蹤和“數字汙名化”如何對個人生活造成持續的、跨越物理和虛擬界限的負麵影響。我們還研究瞭去中心化身份（decentralized identity）的理論嘗試，以及它們對中心化權威的潛在挑戰。 第三部分：文化實踐的數字化與意義的再生産 技術不僅改變瞭我們互動的方式，也深刻地影響瞭我們如何生産、消費和理解文化。本書考察瞭數字媒體在文化傳承、創新和價值分配中的作用。從音樂、電影到視覺藝術，數字分發和生成工具極大地降低瞭創作的門檻，但也帶來瞭版權、知識産權保護以及“內容過載”的問題。 我們重點分析瞭“算法策展”（algorithmic curation）對文化消費習慣的塑造。推薦係統如何將用戶鎖定在特定的信息繭房或品味迴音室中，從而可能削弱瞭文化交流的廣度和多樣性。本書藉鑒瞭媒介考古學的視角，追溯瞭數字圖像和文本在不同媒介之間遷移時，其意義和物質性是如何被轉化和異化的。 此外，本書還關注瞭“數字遺忘權”與數據持久性之間的倫理衝突。在一切都被記錄和索引的時代，個人遺忘過去的能力受到瞭前所未有的侵蝕，這對於個人發展和曆史敘事的構建構成瞭嚴峻的哲學挑戰。 第四部分：技術倫理、治理與未來展望 在全書的收尾部分，本書轉嚮瞭對技術治理和未來方嚮的探討。隨著人工智能和大數據技術的日益成熟，關於自主性、偏見和責任歸屬的倫理睏境愈發突齣。我們審視瞭不同社會對於技術乾預的反應，從“科技樂觀主義”到“技術警惕論”之間的光譜，並比較瞭歐盟的《通用數據保護條例》（GDPR）與美國矽榖的自由放任模式在社會規範上的差異。 最終，本書提齣，數字時代的社會變遷並非是技術決定論的必然結果，而是人類在特定技術工具約束下進行選擇和適應的産物。理解這些重塑過程的關鍵在於培養一種批判性的“數字素養”，使社會成員能夠在技術塑造的環境中，重新定義何為公平、何為真實、以及何為共同體。本書旨在為政策製定者、社會科學傢以及所有生活在這一復雜技術景觀中的個體，提供一個深入、細緻且具有啓發性的分析框架。 ---

評分☆☆☆☆☆

我對金融工程和復雜金融工具的設計原理一直充滿好奇，而《結構化産品和相關信用衍生品》這個書名，無疑精準地擊中瞭我的興趣點。我希望這本書能像一本詳細的手冊，深入剖析結構化産品背後的工程設計。我想要理解，那些看似普通的債券或股票，是如何通過巧妙的嵌入期權、互換等衍生品，被“重塑”成具有特定風險收益特徵的結構化産品的。我特彆想知道，這些産品的收益是如何被“連接”到基礎資産的錶現，又是如何通過觸發事件來決定最終收益的。同時，書中提到的“相關信用衍生品”，更是激發瞭我對風險轉移機製的好奇。我期待書中能詳細介紹信用風險如何被量化，以及信用衍生品，如信用聯結票據（CLN）或信用違約互換（CDS），是如何被用來管理或對衝這些風險的。我希望這本書能提供清晰的數學模型解釋，但又不會過於晦澀，能夠讓一個具備一定金融背景的讀者理解其精髓。我想知道，在設計這些産品時，金融工程師們是如何權衡收益與風險的，以及在不同市場環境下，這些結構化産品和信用衍生品的組閤會産生怎樣的動態變化。

評分☆☆☆☆☆

我一直對那些能夠巧妙地規避特定風險、同時又能夠捕捉到市場特定機會的金融工具非常著迷。市麵上的很多金融著作往往停留在理論層麵，或者隻是泛泛地介紹一些産品類彆，很少能真正深入到産品的設計邏輯和風險管理機製。這本書的名字，特彆是“結構化産品”和“相關信用衍生品”這兩個關鍵詞，立刻抓住瞭我的注意力。我希望這本書能夠提供一些關於結構化産品定價模型、風險度量工具以及在不同市場環境下如何構建和管理這些産品的實用見解。我特彆關心信用衍生品的部分，因為信用風險是所有金融交易中一個不可忽視的因素，而信用衍生品似乎是應對這種風險的高級工具。我期待書中能詳細闡述信用違約風險的量化方法，以及如何利用CDS、CDO等工具來實現信用風險的轉移或對衝。我希望這本書不僅能告訴我這些産品是什麼，更能告訴我為什麼它們會被設計成這樣，它們的內在驅動因素是什麼，以及在當下不斷變化的宏觀經濟和金融環境下，它們扮演的角色是否有所演變。一本真正有價值的書，應該能幫助讀者建立起一套係統的思維框架，從而能夠獨立地分析和理解復雜金融産品的邏輯。

評分☆☆☆☆☆

我是一名對金融市場有濃厚興趣的業餘投資者，但對於一些復雜的金融衍生品和結構化産品，我常常感到力不從心。這次偶然看到《結構化産品和相關信用衍生品》這本書，我的第一反應是，這或許能幫助我填補知識的空白。我希望這本書能以一種相對易懂的方式，為我解析結構化産品究竟是如何運作的。我理解它們是將基礎資産的收益與某種特定的事件或條件掛鈎，但具體是如何實現的，裏麵的“結構”到底是什麼，我還需要更深入的理解。特彆是“信用衍生品”的部分，我總是對信用風險的轉移和對衝感到好奇。這本書能否清晰地解釋，像信用違約互換（CDS）這樣的産品，它們是如何定價的？它們又能為投資者提供哪些實際的保護？更重要的是，這些信用衍生品是如何被集成到結構化産品中，形成更復雜的金融工具的？我希望書中能有一些實際的操作指南或者案例分析，讓我能夠明白，在實際的交易中，這些産品是如何被定價、交易和使用的，以及其中潛在的風險點在哪裏。我希望這本書能讓我不再望“結構化産品”而卻步。

評分☆☆☆☆☆

這本書的名字叫做《結構化産品和相關信用衍生品》，我拿到這本書的時候，其實對於“結構化産品”這個概念是非常模糊的。我之前接觸的金融産品大多是比較傳統的，比如股票、債券、基金這些，它們的基本邏輯相對容易理解。但“結構化産品”聽起來就有點高深莫測，好像裏麵隱藏著很多復雜的數學模型和金融工程的技巧。拿到這本書，我最期待的就是它能為我揭開這層神秘的麵紗，讓我明白究竟什麼是結構化産品，它們是如何被設計齣來的，以及在實際的投資組閤中扮演著什麼樣的角色。特彆是“相關信用衍生品”的部分，我對信用違約互換（CDS）、信用聯結票據（CLN）這些詞匯雖然有所耳聞，但一直沒有一個清晰的脈絡去理解它們與結構化産品之間的內在聯係。我希望這本書能像一位經驗豐富的嚮導，帶領我一步步地探索這個看似復雜卻又充滿魅力的金融領域，從最基礎的概念講起，逐步深入到其精妙的設計原理和實際應用，最終能夠讓我對這些産品有融會貫通的理解，而不是停留在隻知其名不知其所以然的階段。我希望它能提供一些實際的案例分析，讓我能夠看到這些結構化産品是如何在市場中運作，如何為投資者創造價值（或者規避風險）的。

評分☆☆☆☆☆

我最近在研究投資組閤的多元化和風險管理策略，常常遇到一些聽起來很“高大上”但又難以理解的産品。這本書的名字《結構化産品和相關信用衍生品》正好觸及瞭我當前的研究痛點。我希望這本書能從最基礎的概念入手，清晰地解釋什麼是結構化産品，它們的組成部分有哪些，以及為什麼投資者會選擇它們。我很想瞭解，這些結構化産品是如何將不同的資産類彆（如債券、股票、利率、匯率等）進行“結構化”處理，從而創造齣具有特定收益特徵和風險特徵的金融工具。此外，對於“相關信用衍生品”的部分，我特彆好奇它們是如何與結構化産品相結閤的。例如，某些結構化産品是否會嵌入信用風險敞口，然後通過信用衍生品來管理或轉移這些風險？我希望書中能提供一些具體的例子，展示不同類型的結構化産品是如何被構建的，以及它們在牛市、熊市或者利率變動等不同市場情景下的錶現。這本書能否幫助我理解，如何在復雜的金融産品世界中，辨彆齣那些真正能為我的投資組閤帶來增益、而非僅僅是製造噪音的産品？

評分☆☆☆☆☆

這套書很不錯

評分☆☆☆☆☆

不錯的産品，值得購買。有機會再次購買。

評分☆☆☆☆☆

很好

評分☆☆☆☆☆

挺好的，彆人給推薦的，內容比較豐富，紙張也比較好。

評分☆☆☆☆☆

感覺還不錯

評分☆☆☆☆☆

感覺更像是一本名詞大全。

評分☆☆☆☆☆

不錯相當不錯不錯相當不錯

評分☆☆☆☆☆

京東沒說的，送貨速度就是快！

評分☆☆☆☆☆

好……………