股票期权交易实务（第2版） [Options for the Stock Investor：How to Use Options to Enhance and Protect Returns] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 詹姆斯B.彼特曼（James B.Bittman） 著，蒋少华 译

图书标签:

• 期权交易
• 股票期权
• 投资策略
• 金融投资
• 风险管理
• 期权实务
• 投资理财
• 金融市场
• 衍生品
• 投资技巧

出版社： 地震出版社

ISBN：9787502847852

版次：1

商品编码：12092792

包装：平装

丛书名： 芝加哥期权交易所经典培训教材

外文名称：Options for the Stock Investor：How to Use Options to Enhance and Protect Returns

开本：16开

出版时间：201

内容简介

　　《股票期权交易实务（第2版）》是芝加哥期权交易所期权学院的经典培训教材，彼特曼先生本人是美国期权协会的顾问，同时也是期权学院的高级讲师。他有着二十多年丰富的期权交易实战经验，他的著作深入浅出，没有枯燥的数学推导，完全用平实的语言娓娓道来。全书图文并茂，事例形象，条理清晰，对于初涉期权市场的投资者和交易者具有很好的指导作用。
　　《股票期权交易实务（第2版）》第1版在1996年首发日寸就销售了5000多册，至今总共销售35000册以上。尽管《股票期权交易实务（第2版）》对经验丰富的投资者十分有用，但《股票期权交易实务（第2版）》主要是针对新手。彼特曼先生耐心而又不辞辛劳地为读者解释了期权的基本词汇、期权投资的基本原理．以及如何谨慎地选择交易策略。
　　《股票期权交易实务（第2版）》第二版新增了以下期权交易技巧与策略：
　　适用于保守型投资者的降低风险策略，包括买入看涨期权及有保护的卖出期权交易策略。
　　适用于激进型交易者的套利策略，包括垂直价差、跨式组合、勒式组合交易策略。
　　改善风险／回报结构的弹性策略，包括有保护的跨式组合、有保护的组合、比例套利交易策略。

目录

译者序
前言
致谢
引言

第一篇 期权基础
第1章 期权相关概念
第2章 期权运作机理
第3章 期权的价值
第4章 期权价格变动

第二篇 基本投资策略
第5章 买入看涨期权一一投资者的方法
第6章 有保护卖出期权
第7章 调整有保护卖出期权
第8章 配对看跌期权、保护看跌期权和衣领策略
第9章 卖出看跌期权
第10章 LEAPS的多种应用

第三篇 交易策略
第11章 Op-Eval4软件操作
第12章 期权交易
第13章 垂直价差交易
第14章 跨式组合与勒式组合

第四篇 高级话题
第15章 比例套利
第16章 有保护的组合一一做多与做空
第17章 现金结算指数期权与ETF期权

第五篇 投资与交易心理
第18章 期权投资与期权交易的区别
第19章 新手入门
第20章 学会交易
术语对照表

股票期权交易实务（第2版） 概述 《股票期权交易实务（第2版）》是一本面向广大股票投资者，旨在深入浅出地介绍股票期权这一复杂但极具潜力的金融衍生工具的实用指南。本书第二版在第一版的基础上，进行了全面更新和修订，融入了最新的市场实践、交易策略和监管动态，力求为读者提供最前沿、最贴合实际的期权交易知识。无论您是初次接触期权的新手，还是希望深化期权应用技巧的资深投资者，本书都将成为您提升投资回报、有效管理风险的得力助手。 本书特色与价值 本书的最大特色在于其高度的实践性。它并非一本纯粹的理论著作，而是以“实务”为核心，通过大量的案例分析、图表解析和操作指南，将期权理论与实际交易场景紧密结合。作者凭借丰富的市场经验，用通俗易懂的语言，将复杂的期权概念化繁为简，帮助投资者克服对期权的畏难情绪，建立信心。 本书的价值体现在以下几个方面： 1. 系统性知识构建： 从期权的基础概念、定价模型，到各类期权合约的特点、行权流程，再到交易策略的制定与执行，本书构建了一个完整而系统的期权知识体系，确保读者能够循序渐进地掌握期权交易的各个环节。 2. 风险管理工具： 期权不仅是获取收益的工具，更是强大的风险管理利器。本书将重点讲解如何利用期权进行套期保值，例如通过买入认沽期权来锁定股票下跌的风险，或者通过构建期权组合来对冲现有股票投资的波动性。 3. 收益增厚策略： 对于看涨或看跌特定股票的投资者，期权提供了比直接买卖股票更具杠杆效应和策略灵活性的选择。本书将深入探讨各种收益增强型期权策略，如备兑开仓（Covered Call）、保护性看跌（Protective Put）、宽跨式组合（Straddle）、勒式组合（Strangle）等，并分析其适用场景、潜在收益与风险。 4. 市场洞察与实战技巧： 第二版尤其强调了当前市场的最新动态和实战技巧。书中将涵盖如何利用期权交易来应对不同市场环境（如震荡市、牛市、熊市），如何根据市场情绪和技术分析来选择合适的期权策略，以及如何进行期权组合的动态调整以适应市场变化。 5. 降低交易成本与提高效率： 本书还将讨论如何通过合理的期权策略来优化投资组合的成本结构，例如利用期权来降低持仓成本，或者通过期权组合实现以较小的资金博取较大的收益。 6. 循序渐进的学习路径： 对于新手，本书从最基础的“什么是期权”开始，逐步深入；对于有一定基础的读者，则提供更高级的策略和分析方法。每一章的内容都围绕着实际应用展开，确保读者学到的知识能够立即应用于实践。 目标读者 本书的目标读者群体广泛，包括： 股票投资者： 任何希望了解如何利用期权来增强股票投资收益、对冲潜在风险的股票投资者。 对冲基金经理与机构投资者： 需要深入理解期权在量化交易、风险管理和资产配置中应用的专业人士。 金融从业人员： 如证券分析师、交易员、投资顾问等，需要掌握期权知识以提供更专业的服务。 金融专业学生： 希望系统学习期权理论与实务，为未来职业发展打下坚实基础的学生。 对金融衍生品感兴趣的个人： 任何对期权交易的运作机制、盈利模式及风险控制感兴趣的读者。 内容梗概 本书内容涵盖了股票期权交易的方方面面，主要可以分为以下几个部分： 第一部分：期权基础入门 期权定义与基本术语： 详细解释认购期权（Call Option）、认沽期权（Put Option）、标的资产、行权价（Strike Price）、到期日（Expiration Date）、权利金（Premium）、行权（Exercise）和到期（Expiration）等核心概念。 期权交易的参与者： 介绍期权市场的买方（多头）与卖方（空头）的角色和动机。 期权定价模型： 简要介绍期权定价的基本原理，如布莱克-斯科尔斯模型（Black-Scholes Model）的直观解释，以及影响期权价格的主要因素（标的资产价格、行权价、到期时间、波动率、无风险利率、股息）。 期权希腊字母（Greeks）： 深入解读Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho等希腊字母的含义及其对期权价格的影响，以及如何在交易中运用它们来评估和管理风险。 第二部分：期权交易策略 基础策略： 方向性交易： 如何利用买入认购期权（Long Call）和认沽期权（Long Put）来从上涨和下跌的市场中获利。 收入增强策略： 备兑开仓（Covered Call）： 如何在持有股票的同时卖出认购期权，以增加持仓收益。 裸卖期权（Naked Options）： 讨论卖出认购期权（Short Call）和认沽期权（Short Put）的风险与收益，并强调其高风险性，以及如何通过保证金制度来管理。 组合策略（Spread Strategies）： 垂直价差（Vertical Spreads）： 牛市价差（Bull Call Spread/Bull Put Spread）： 在有限的风险下，有限地博取上涨行情。 熊市价差（Bear Call Spread/Bear Put Spread）： 在有限的风险下，有限地博取下跌行情。 水平价差（Horizontal/Calendar Spreads）： 利用不同到期日的期权构建，以期权时间价值衰减为主要盈利点。 对角价差（Diagonal Spreads）： 结合了垂直和水平价差的特点。 波动率交易策略： 宽跨式组合（Straddle）： 同时买入或卖出相同行权价、相同到期日的认购和认沽期权，以期从大幅波动中获利或对冲波动风险。 勒式组合（Strangle）： 与宽跨式组合类似，但行权价不同，构建成本更低，但收益门槛更高。 蝴蝶组合（Butterfly Spread）与铁蝶组合（Iron Butterfly）： 构建于预测市场波动性不大或特定范围内的策略。 其他高级策略： 如日历价差、风暴价差、领口策略（Collar）等，用于应对不同的市场情况和风险偏好。 第三部分：期权交易的风险管理与实战 风险识别与评估： 详细分析期权交易中可能遇到的各种风险，包括市场风险、流动性风险、交易对手风险、杠杆风险等。 头寸管理与止损： 如何根据希腊字母的变化、市场波动和个人风险承受能力，动态调整期权头寸，并设置有效的止损机制。 期权组合的构建与再平衡： 如何构建包含多种期权（甚至股票）的复杂组合，并根据市场变化进行有效的再平衡，以维持期望的风险收益特征。 利用期权进行套期保值（Hedging）： 保护性认沽（Protective Put）： 如何为持有的股票提供下跌保护。 备兑认购（Covered Call）： 如何在上涨市场中增加收益，并在一定程度上提供微弱保护。 更复杂的对冲策略： 如利用期权差价组合来对冲特定风险暴露。 交易心理与决策： 探讨期权交易中常见的心理陷阱，以及如何培养理性、纪律性的交易心态。 期权交易平台的选择与使用： 介绍选择交易平台时的注意事项，以及平台上的常用工具和功能。 市场分析方法与期权交易结合： 如何将技术分析、基本面分析与期权交易策略相结合。 第四部分：期权市场的最新发展与展望 期权市场监管动态： 介绍与期权交易相关的最新法规和政策变化。 量化交易与期权： 探讨量化模型在期权定价、策略开发和风险管理中的应用。 新兴期权产品与交易模式： 介绍市场上可能出现的新型期权产品（如ESG相关期权）和交易方式。 期权交易的未来趋势： 对期权市场的长期发展趋势进行展望。 结论 《股票期权交易实务（第2版）》以其严谨的理论基础、丰富的实战案例和清晰的讲解逻辑，致力于帮助投资者建立起对股票期权的全面认知，掌握灵活多样的交易策略，并学会如何运用期权来提升投资回报、有效管理风险。本书不仅是一本工具书，更是一本能够启发投资者思维、拓宽投资视野的经典读物。通过学习本书，您将能够更自信、更专业地驾驭股票期权这一强大的金融工具，在波诡云谲的市场中，稳健前行，把握机遇。

评分☆☆☆☆☆

这本书的名字《股票期权交易实务（第2版）》以及其英文副标题“Options for the Stock Investor：How to Use Options to Enhance and Protect Returns”就充满了吸引力。作为一名在股票市场摸爬滚打多年的投资者，我深知风险控制和收益最大化是永恒的追求。期权，作为一种衍生金融工具，其独特的机制似乎为实现这两个目标提供了更多的可能性。我之所以对这本书感兴趣，是因为我一直觉得期权的世界有些神秘，但也蕴含着巨大的潜力。我希望这本书能够把我从对期权的模糊认知，带入到一个清晰、有条理的理解框架中。我猜想书中会详细讲解期权的基本概念，比如看涨期权（call）和看跌期权（put）的区别，以及它们各自的行权价（strike price）和到期日（expiration date）在交易中的意义。更令我期待的是，这本书应该会深入探讨各种期权交易策略，例如如何利用期权来放大股票上涨时的收益，或者如何在股票下跌时限制损失，甚至是如何通过期权组合来设计出能够从市场波动中获利的策略。我非常期待书中能够提供一些具体的、经过验证的交易案例，通过这些案例，我能够理解这些策略在实际操作中的具体步骤和注意事项，从而避免盲目跟风，真正将期权知识转化为实实在在的投资收益。

评分☆☆☆☆☆

最近偶然翻到一本关于股票期权交易的旧书，书名叫做《股票期权交易实务（第2版）》。光看这个书名，就觉得内容会比较偏向于实操性，而且是“实务”，而不是那种纯理论的学术著作。我平时也接触一些金融方面的资讯，对期权这个概念并不陌生，知道它在风险管理和收益增强方面都有它的独到之处。这本书的英文副标题“Options for the Stock Investor：How to Use Options to Enhance and Protect Returns”更是直截了当地点明了核心内容——如何利用期权来提升和保护投资收益。这正是很多普通投资者，包括我自己，在面对股市波动时所迫切需要的。我猜想书中应该会详细介绍各种期权策略，比如买入看涨期权（call option）来博取上涨行情，或者买入看跌期权（put option）来对冲下跌风险。甚至可能会涉及到更复杂的期权组合，例如跨式（straddle）和勒式（strangle）等，这些策略通常用于预测市场大幅波动但方向不明朗的情况。当然，期权交易并非没有风险，书中应该也会强调风险控制的重要性，比如止损策略、仓位管理以及期权到期时的处理方式等等。作为一个投资者，我很希望这本书能提供一些清晰、易懂的案例分析，让我能够更好地理解期权在实际交易中的应用，而不是仅仅停留在概念层面。毕竟，理论知识只有与实践相结合，才能真正转化为投资的利器。

评分☆☆☆☆☆

当我看到《股票期权交易实务（第2版）》这本书名的时候，脑海中立刻勾勒出了它可能包含的内容。尤其是在看到它的英文副标题“Options for the Stock Investor：How to Use Options to Enhance and Protect Returns”之后，这种感觉更加强烈。对于一个股票投资者而言，“增强收益”和“保护回报”这八个字具有非凡的吸引力。我们总是在寻找如何在市场上涨时抓住更多机会，同时又希望在市场下跌时能够减少损失。期权，作为一种灵活的金融衍生品，正是为实现这些目标提供了可能性。我期待这本书能够成为我投资路上的一个重要指南，帮助我理解期权的本质，掌握期权交易的精髓。我推测书中会从期权的最基本概念入手，例如期权的定义、买卖双方的权利和义务、以及影响期权价格的关键因素。更重要的是，我希望这本书能够详细介绍各种实用的期权交易策略，并且能够结合实际的股票市场走势，提供生动的案例分析。例如，如何利用备兑看涨期权（covered call）来为持有的股票增加额外收入，或者如何利用保护性看跌期权（protective put）来为股票组合提供保险。这些具体的策略和应用，对于我这样的普通投资者来说，无疑是宝贵的财富。

评分☆☆☆☆☆

拿到这本《股票期权交易实务（第2版）》之后，我第一眼就被它扎实的封面设计所吸引。那是一种沉甸甸的、给人以专业感的质感。翻开扉页，看到“Options for the Stock Investor：How to Use Options to Enhance and Protect Returns”的英文副标题，我更加确定了这本书的核心价值所在。作为一名长期关注股市的普通投资者，我常常感到自己在市场波动面前有些被动，尤其是在熊市或者消息面复杂多变的时候。而期权，恰恰提供了一种更灵活、更具策略性的应对方式。我期待这本书能够深入浅出地解答我心中的疑惑：期权到底能为我的投资组合带来哪些具体的价值？它是否真的能像宣传的那样，既能“增强收益”，又能“保护回报”？我猜测书中会从期权的基础知识讲起，比如期权是什么、期权合约的构成要素、期权的价格影响因素（如标的资产价格、行权价、到期时间、波动率、利率等），这些都是理解期权交易的基石。更重要的是，我希望看到书中能详细介绍各种经典的期权交易策略，并配以实际的股票市场案例，例如如何利用期权来锁定利润、对冲个股风险，甚至是构建一些复杂的交易组合以应对不同的市场行情。这些具体的、可操作性的内容，对于我这样的实操型投资者来说，才是最有价值的。

评分☆☆☆☆☆

《股票期权交易实务（第2版）》这个书名，加上“Options for the Stock Investor：How to Use Options to Enhance and Protect Returns”这个副标题，给我的第一印象就是这本书非常务实，而且直击普通股票投资者最核心的需求——如何在股票市场中赚取更多，同时又能更好地规避风险。我一直觉得期权是一个非常强大的工具，但同时又感觉它比较复杂，需要专业的知识才能驾驭。所以，我特别期待这本书能够成为一个将复杂概念简单化，将理论知识转化为实践技能的桥梁。我猜想书中会从期权交易的基础概念讲起，比如期权的定义、不同类型的期权（看涨期权和看跌期权）、以及期权合约的关键要素（如标的资产、行权价、到期日等）。更令我兴奋的是，我期待书中能够详细介绍各种经典的期权交易策略，并且能够通过大量的图表和实际案例来阐述这些策略是如何在真实的市场环境中应用的。比如，书中可能会讲解如何利用期权来构建各种不同风险收益特征的投资组合，又或者是如何通过期权来实现对冲，从而在不确定的市场中保护自己的投资。总而言之，我希望这本书能让我对期权交易有一个清晰、透彻的理解，并能够将所学的知识应用于我的实际投资中，实现收益的增长和风险的降低。