内容简介

1． 本书亮点：1）阐述格雷厄姆-巴菲特价值投资理念的理论根基――"市场先生”，介绍"美林时钟投资理论”及其在A股市场上的应用；2）结合大量图例，揭秘庄家建仓、洗盘、拉升、出货的坐庄流程，知己知彼百战不殆；3）深度解析2015年"快牛”始末，结合"锂电池”板块讲解从消息、题材、热点到行业内部上下游及附属产业个股的轮动；4）以2009年反弹行情为例，还原成熟交易者操盘全流程，便于读者理解；5）本书写作过程中，参考十多本国内外经典著作，结合A股市场运作实践引入相关经济学概念及理论，全书涉及近百只个股，百余幅图例，图文并茂，力求精益求精；2、本书主要内容：**篇投资干货篇（**至五章）阐述格雷厄姆-巴菲特的市场观和"美林时钟投资理论”，介绍A股牛熊市周期转换及板块轮动现象；第二篇坐庄篇（第六至十一章）结合大量图例，揭秘庄家操盘流程；第三篇蓄势篇，分析2016年初"股灾”；第四篇回忆篇（第十二至十九章）从基本面、市场面、热点、投资心理学、资金管理等层面出发，结合作者2006年操作情况，系统介绍本人的交易系统；第五篇实战篇（第二十至二十四章），以2009年反弹行情为例，实时介绍作者从选股、持股到离场的操盘始末，便于读者理解。

作者简介

目录

第1章 为什么我们成不了巴菲特 1
1．1 人均亏损1．3万元，你在其中吗？ 2
1．2 阻碍你成功投资的7大因素 3
第2章 万变不离其宗的投资基础：市场与选择 10
2．1 格雷厄姆/巴菲特的市场观 11
2．1．1 “市场先生”理论 11
2．1．2 格雷厄姆/巴菲特的市场观 12
2．1．3 基于格雷厄姆/巴菲特市场观的投资策略 14
2．2 美林时钟投资理论――经济周期论是价值投资的基础 16
2．2．1 经济周期的基本概念 17
2．2．2 美林时钟投资理论 17
2．2．3 我国目前的经济周期时点 20
2．3 唯一正确的选择 21
2．3．1 市场――永不谢幕的音乐剧 21
2．3．2 1987华尔街腥风血雨――索罗斯王者归来 22
2．3．3 索罗斯适时果断止损给我们的启示 22
2．3．4 索罗斯的财富密码 24
2．4 跟随市场节奏 25
2．4．1 沪深股市的周期时点 25
2．4．2 牛市三阶段 25
2．4．3 熊市三阶段 28
2．5 沪深股市的板块轮动 31
2．5．1 “板块效应” 31
2．5．2 基于行业周期的板块轮动 31
2．5．3 A股板块轮动的特征及其影响因素 32
2．6 A股板块轮动的八大规律和三个阶段 34
第3章 和主力共存 37
3．1 走近主力：揭开神秘面纱 38
3．1．1 主力的定义 38
3．1．2 主力的分类 38
3．2 主力坐庄策略解析：知己知彼百战不殆 42
3．2．1 坐庄要点 43
3．2．2 理论上，坐庄必赢 43
3．2．3 主力坐庄策略 43
第4章 薅主力羊毛 了解主力动向 45
4．1 主力坐庄流程详解――建仓 46
4．1．1 标准的坐庄流程 46
4．1．2 建仓三要素 46
4．1．3 主力常用建仓方法 47
4．1．4 建仓阶段的K线形态 52
4．1．5 主力吸货接近尾声的特征 53
4．2 主力坐庄流程详解――洗盘 53
4．2．1 洗盘的目的 53
4．2．2 主力常见洗盘方式 55
4．2．3 洗盘结束的标志 57
4．2．4 投资者洗盘结束时的操作要领 58
4．2．5 洗盘阶段K线形态 58
4．2．6 区别震仓洗盘与出货 59
4．3 主力坐庄流程详解――拉升 60
4．3．1 主力拉升股价的原因 61
4．3．2 拉升时机的选择至关重要 62
4．3．5 庄家常见拉升方式 63
4．3．4 拉升时的盘口现象 67
4．3．5 拉升时的技术特征 68
4．3．6 拉升与试盘的区别 69
4．3．7 附录：量价关系 70
4．4 主力坐庄流程详解――出货 72
4．4．1 主力出货的三要素 72
4．4．2 主力出货的先兆 73
4．4．3 主力出货的三个阶段 73
4．4．4 主力出货方式 76
4．4．5 出货时的盘口现象 83
4．4．6 出货时的技术特征 84
4．4．7 附录：散户日内交易的关键时间点 85
第5章 一如股市深如海 几度浮沉不忘初心 87
5．1 我也曾这样炒股过 88
5．1．1 选择熟悉的股票 88
5．1．2 功夫全在盘外 89
5．2 六步骤剖析基本面 91
5．2．1 如何挖掘行业龙头股案例紫光股份 91
5．2．2 上市公司基本面研究思路 93
5．2．3 卖出是最难的操作 104
5．2．4 交易记录 进阶必备 108
5．3 股本结构与题材 109
5．3．1 紫光创投：实体参与风投+创业板概念 109
5．3．2 股本结构的内里“乾坤” 113
5．3．3 深度解析2015“快牛” 114
5．3．4 大盘股赚稳，小盘股俘“妖” 119
5．3．5 题材概念，涨之有道 121
5．3．6 沪深股市常见题材一览 127
5．4 热点之中有玄机 136
5．4．1 热点“热”在哪里 136
5．4．2 全方位再现2015“锂电池” 140
5．4．3 散户追逐热点中的易犯错误 145
5．4．4 热点进行时，散户如何抓牢 147
5．4．5 热点转移，出场要快 149
第6章 投资心理学 153
6．1 曾经心路 154
6．2 心态自测 155
6．3 15种常见的毁灭性交易心理 157
6．4 失败投资者的七大共性 158
6．5 优秀交易者的心理特点 160
6．6 权威机构统计结果 161
6．7 国外操盘手心理研究 165
6．8 四阶段打造成功交易心态 166
6．9 成熟的交易源于稳定的心理素质 168
第7章 资金管理：让钱赚钱 170
7．1 资金管理 171
7．1．1 交易系统 171
7．1．2 止损 176
7．3 资金管理交易量 184
7．3．1 风险计算公式 185
7．3．2 破产风险表 186
7．3．3 最优f公式及交易量公式 186
7．3．4 针对沪深两市的仓配建议 187
7．3．5 仓位控制中的易犯错误 188
7．4 资金管理：实战分析 189
7．4．1 平仓：买入条件不成立即是卖出时机 189
7．4．2 从亏损到盈利的股市化学方程式 193
7．4．3 船王教子里的投资密码 195
7．4．4 生活是放大的股市 股市是浓缩的生活 196
7．4．5 及时止损是敬畏市场保存实力磨练心态 199
7．4．6 2006年至2007年交易记录汇总 202
7．4．7 空仓是交易系统中必备环节 202
7．4．8 全球经济危机下的个体生存缩影 205
第8章 价值投资选股分析 208
8．1 价值投资选股 技术分析入场（一） 209
8．1．1 宏观经济分析 209
8．1．2 股市是宏观经济的晴雨表，经济基本面是资本市场的风向标 211
8．1．3 天道酬勤，股道亦然 213
8．2 价值投资选股技术分析入场（二） 214
8．2．1 锚定板块选龙头，上汽集团等上市公司经营状况及盘面分析 214
8．2．2 股市的赢家就是宏观经济和行业的赢家 217
8．2．3 立足行业选龙头 以烽火通信为例 218
8．2．4 成功的股票都是相似的，再说中天科技 224
8．3 入场 229
8．3．1 大盘+个股：技术分析寻找介入时机 229
8．3．2 无资金管理措施 不入场 233
8．3．3 设置止损要在入场前完成 237
8．3．4 附录：CCI 242
8．4 持股：技术表象背后的心理战 242
8．4．1 执行纪律 242
8．4．2 忍受孤独 245
8．4．3 继续学习 247
8．5 离场 249
8．6 2016实战分析：我的操作流程 255
8．6．1 简要对比巴菲特和索罗斯的投资哲学 255
8．6．2 十年磨一剑：我的操作系统 256
8．7 2016实战分析：西泵股份 259
8．8 2016实战分析：多氟多 270

前言/序言

　　本书介绍了我从 2006 年年初进大学校门懵懵懂懂接触股票，历经各种波折，一直走到今天，终于探索出一条符合自身秉性、把我从学校积累的各种理论知识用于实践，及发挥个人优势的理财之路，逐步形成了现在的“ A 股+黄金+原油”的投资组合，使资产配置各成一派又相得益彰的收益过程供大家参考。至今，我眼前仍能浮现出自学经典技术和西方投资理论、四处查找资料研究国内主流行业发展趋势和相关上市公司基本情况的日子——那时的我懵懂无知。校园的紫藤长廊、公教楼前的凉亭、图书馆的电子阅览室，都见证了我那几年从股市里收获的喜悦和悲伤、兴奋和委屈。不知道此刻看到书的你是初入市场的小散户，还是股海里浸淫多年的老股民？当你决定踏入股市时，是因为看到别人在牛市里数钱羡慕不已，还是深思熟虑之后选择股票作为理财渠道？不知你是打算在工资之外赚取利润贴补家用，还是将身家悉数押上、期待倚靠资本市场的复利魔法，从经济上改变自己当下处境？如你问我这十年来的经验和感受，不得不承认，投资市场是一个将你原有的脾气秉性和自我认知打碎之后重建的过程。纵横股市：财智女性的 10 年投资实战IV完成此书是 2017 年 4 月 12 日。历时整整三个月。2006 年 12 月 28 日，我 19 岁生日的前一天，似乎是冥冥中注定，在教授的指导下，我首次接触股市并买了人生第一只股票——紫光股份。曾在全民皆股的那年，凭着仅有的经济学基础和一知半解的价值投资理论，赚到第一笔生活费；也曾在风险来临时，由于理论和技术的双重欠缺、经验的不足，侥幸保本出局；还曾在疯狂的巅峰，因为失衡的心态而大幅亏损（表 1 和表 2 是我在2006—2009 年的投资记录）。作为非金融专业科班出身，这一路经历了从本科时代兼职炒股，到硕士阶段开始全面恶补金融知识、投资基础、技术分析、国内外经典理论和世界顶尖交易大师们的传记和著作；此外，开始了解诸如房地产、电子商务、制造业、高新技术产业等国民经济重点行业，如饥似渴地追逐包括博鳌、达沃斯等在内的各种论坛，开始逐步同时关注黄金、外汇、现货、期货等其他投资品种。十年，短发蓄了又剪、长了又烫、烫完又拉直，最后回归本色——烟云往事，都成了沿途呼啸而过的风景。表 1 2006—2007 年交易记录汇总个股名称入场价（元）出场价（元）手数 时间起止时间间隔（交易日）成本（元）盈利（元）利润率紫光股份 7.78 11.55 1 2006.12.28～2007.2.15 33 778 377 48.5%紫光股份 12.28 17.49 1 2007.3.16～2007.5.22 42 1228 521 42.4%紫光股份 14.67 20.80 3 2007.8.30～2007.9.10 16 4401 1839 41.8%常山股份 12.52 13.08 1 2007.8.30～2007.9.11 16 1252 56 0.04%紫光股份 20.48 19.02 3 2007.10.17～2007.10.18 2 6144 -438 -0.07%总计 13803 2355 17.1%表 2 2009 年交易记录汇总个股名称入场价（元）出场价（元）手数 时间起止（ 2009）时间间隔（交易日）成本（元）收益（元）收益率烽火通信 14.70 16.96 2 2009.3.18～2009.4.15 20 2940 452 15.4%烽火通信 16.12 21.58 3 2009.7.7～2009.8.11 26 4836 1638 33.9%上汽集团 9.58 19.50 2 2009.3.18～2009.7.29 91 1916 1948 103.5%上汽集团 20.53 25.93 2 2009.10.15～2009.11.16 23 4106 1080 26.3%中天科技 13.30 21.48 3 2009.3.18～2009.7.29 91 3990 2454 61.5%总计 17788 7572 42.6%前 言V天道酬勤，股市亦然如两组知名的等式：（ 1） 1.01365=37.8 0.99365=0.03这组等式告诉我们，积跬步以至千里，积怠惰以致深渊。（ 2） 1.02365=1377.4 0.98365=0.0006这组等式告诉我们，看上去比你努力一点的人，其实你已经与他相差太远。与各位股友共勉。我花费了很多的时间和精力，重新整理了这些年的投资笔记，仔细复盘了当时的历史走势，并查阅了当时大量的文件、资料和新闻消息。此外，在写作过程中，扩充了原本的内容框架，介绍了格雷厄姆—巴菲特的“市场先生”和“美林时钟投资理论”为代表的经济周期对投资市场的影响，并配合大量走势图，详细解说“建仓——洗盘——拉升——出货”的主力坐庄流程，还有常常被散户忽视、却随时都在发挥作用的投资心理学，市场上常见的投资误区，诸如止损、资金管理、对消息的把握和利用等，通过个人的投资成长经历，穿插介绍系统、全面、有效的交易思路和投资策略。希望能够帮助读者避免不必要的亏损，尽快走上股市盈利的快车道！在正式开始本书内容之前，需要提及以下几点。本书在内容写作上，力求通过我个人的实操经历，将普通散户在资本市场上遇到的各种问题，如基本理论、经典技术、仓位管理、投资心理学以及国际交易大师们的交易特点，悉数详尽地呈现给股民朋友。将区别于传统投资图书最明显的特点是通过2007、 2009 和 2015—2016 年三个不同阶段的操作，介绍一个非科班出身的小白，怎样经历各种曲折，最终在市场上生存下来、并形成独特的交易系统过程。这是一个动态的散户成长的过程。之所以如此谋篇布局，原因在于：（ 1）宏观经济角度，本书选取了三个典型阶段，分别是 2007 年， 2009 年和2015—2016 年，结合笔者当时所参与的个股及所倾向的技术流派进行分析，实则紧扣当时国内实体经济的综合情况和主流行业的发展趋势，见证了国内资本市场的历程和投资理财在普通大众资产配置比例中的不断攀升。（ 2）国内资本市场发展状况，从最初以股票作为唯一投资品种，到后来逐步对宏观经济的关注导向国内商品期货，在了解国内现货交易行业的清理整顿事宜并又开始研究黄金、原油等国际交易品种，其实质是我国金融领域改革开放、国际经济地位不断提升的结果，最终惠及普通投资者能够获得更加丰富的投资品种和便捷的投资方式。纵横股市：财智女性的 10 年投资实战VI（ 3）个人投资者的角度， 从普遍的价值投资转向经典技术， 以致于趋向只看 K 线。对仓位管理和风险控制由一无所知到严格执行与自身交易系统匹配的仓位管理和风控，从赚钱的兴奋、亏损的沮丧、及时出局的侥幸和贪婪被套的后悔，最终学会认真对待每一次交易、平等看待每次进出场的风险，到达目标位及时进出不恋战、盘后时时总结分析。需要注意的是，用来投资的钱一定是在不影响自身基本生活的前提下，在个人所能承受的亏损范围内，根据自身技术水平，酌情参与市场。赚钱的目的是为了改善生活，资本市场因其快速致富的特点吸引了众多参与者。然而借钱炒股、贷款、卖房抵押，更有甚者挪用公款等行为，毫无疑问是飞蛾扑火。每遇到牛市就涌现出一批火中取栗之人，以及这方面的血泪教训。望各位读者引以为戒。（ 4）在回顾自己不同阶段的炒股经历时，简要介绍了当时我的生活状态。这显然与传统投资图书不同。至于为什么涉及当时我的某些生活细节，究其原因，作为一个投资者的交易风格势必与他（她）的个人经历，特别是成长经历和受教育经历、职业经历等息息相关。所谓的投资哲学，就是投资者本人的生存哲学。所谓的交易风格，其实是交易者内心的安全感来源。在本书中简要提及了我个人从 2006 年到 2017 年以来的生活变化。希望这种回忆对比的方式能够引起读者共鸣，能够为读者在处理个人生活与投资交易的关系时提供一些有利的借鉴。对于投资理论、经典技术等内容，本书力求做到内容翔实、图表丰富、措辞精炼准确，希望读者能够全面系统地理解相关知识点，能够从本书中获得其他同类书籍中不同的投资感悟；对于个人生活经历和炒股感悟，则力求还原我当时的所思所感，希望能引起读者的共鸣。

作 者2017 年 6 月