內容簡介

本套叢書選取瞭加拿大、日本、新加坡、澳大利亞四個國傢作為研究對象，全麵梳理瞭它們各自PPP發展的曆史概況、法律法規、應用實踐和經典案例，分析瞭各國PPP發展特點和經驗，同時追蹤PPP發展的國際動態，從而為我國政府PPP政策法規的製定提供有益參考，並為PPP理論研究者、社會資本方及相關從業者提供係統化的藉鑒。

作者簡介

王天義 中國光大國際有限公司總裁，中國光大水務有限公司董事長，中國光大綠色環保有限公司董事長。清華大學兼職教授，清華大學PPP研究中心共同主任、首席專傢，中國環境與發展國際閤作委員會委員，聯閤國歐洲經濟委員會PPP專傢委員會委員。主要研究領域包括：經濟與企業管理、PPP理論與實務、生態文明與環境保護等。

楊斌 清華大學副校長兼教務長，清華大學領導力研究中心主任，清華大學PPP研究中心共同主任。主要研究領域包括：組織行為與領導力、商業倫理、非市場策略、高等教育管理等。

目錄

第1章新加坡PPP概覽1

1.1新加坡PPP 模式發展綜述2

1.1.11960—1980年: “政府主導、企業支持”型的基礎設施

發展和公共服務供給3

1.1.21990—2000年: 政府撤資、私有化和私營企業參與度

提升4

1.1.32000年至今: 最佳采購倡議和PPP模式5

1.2PPP的製度框架8

1.2.1相關立法9

1.2.2政策和指引10

1.2.3機構11

1.3PPP的主要指導原則及操作12

1.3.1PPP的介紹13

1.3.2構建PPP交易15

1.3.3PPP的采購流程21

1.3.4管理PPP關係24

第2章環境保護類PPP項目29

2.1環保水務PPP項目29

2.1.1新加坡水環境情況綜述29

2.1.2環保水務PPP項目的結構和協議安排32

2.1.3環保水務PPP項目詳情40

2.2垃圾處理PPP項目55

2.2.1新加坡垃圾處理情況綜述55

2.2.2垃圾處理PPP項目的結構和協議安排58

2.2.3垃圾處理PPP項目詳情64

2.3小結69

第3章社會基礎設施和信息技術類PPP項目73

3.1社會基礎設施類PPP項目73

3.1.1新加坡體育城PPP項目73

3.1.2工藝教育西區學院PPP項目86

3.2信息技術類PPP項目90

3.2.1貿易交換網PPP項目91

3.2.2下一代國傢寬帶網絡PPP項目97

3.3小結105

第4章PPP項目的融資及證券化108

4.1PPP項目的融資108

4.1.1PPP項目的融資生態係統110

4.1.2PPP項目的可融資性112

4.1.3PPP項目的融資方案114

4.2PPP項目的證券化（商業信托）123

4.2.1商業信托的介紹123

4.2.2吉寶基礎設施信托129

4.2.3網連國傢寬帶網信托138

結語144

參考文獻149

附錄新加坡財政部《政府和社會資本閤作（PPP）手冊》(第二版)159

精彩書摘

第3章

社會基礎設施和信息技術類PPP項目除瞭環保類PPP項目以外，新加坡還先後實施瞭新加坡體育城、工藝教育西區學院、貿易交換網和下一代國傢寬帶網絡等若乾PPP項目。雖然這些PPP項目的內容和結構大不相同，但都通過私營企業的參與為項目引入瞭不同程度的創新。這些項目按照其所處領域，大緻可以分為社會基礎設施類PPP項目和信息技術類PPP項目。本章按照此種分類，具體介紹每個項目的發展背景以及交易結構。

3.1社會基礎設施類PPP項目

相較於擁有標準化的結構和閤同條款的環保項目，社會基礎設施類PPP項目顯然更為復雜。一方麵，社會基礎設施類項目所牽涉的乾係人眾多；另一方麵，社會基礎設施類項目通常含有更多政治因素。當政府機構對PPP項目的期待更多是難以衡量的“軟性”成果時，交易結構的設計和風險因素的分配就更為復雜。新加坡體育城項目就是這樣的例子——項目規模大、牽涉的乾係人眾多、運營績效較難衡量，項目完成後持續受到瞭眾多的社會關注。盡管如此，體育城項目在很多方麵仍然值得藉鑒，比如曆經全球金融危機仍能順利完成融資和再融資，建立瞭創新的收入共享機製等。新加坡的另一個社會基礎設施類PPP項目——工藝教育西區學院項目的規模遠小於體育城項目，但項目引入的“白盒子”的閤同概念和“預先閤同”的創新機製使施工不受融資進度影響，也因此成為類似PPP項目的全球標杆。

3.1.1新加坡體育城PPP項目〖*2〗1. 項目概述新加坡體育城（Sports Hub）是一個世界級的集體育、娛樂、生活方式為一體的中心，提供世界級的體育和娛樂賽事活動。體育城於2014年7月建成開業，是迄今為止世界上最大的體育基礎設施項目之一。新加坡體育城是世界上首個將世界級的足球、田徑、橄欖球和闆球運動的基礎設施以及社區生活方式和娛樂設施結閤在一起的場館。這一綜閤項目還包含零售商場、餐廳、滑闆公園、草地滾球場、攀岩牆、沙灘排球場、硬地球場、體育圖書館和體育博物館。建造這座體育城旨在為新加坡帶來可持續的、差異化的競爭優勢。The official website of Singapore Sports Hub. http: //www.sportshub.com.sg/aboutus/Pages/sports�瞙ub�瞤roject.aspx.體育城項目從籌備到最終建成曆時十幾年，耗資13.3億新元，也是目前世界上最大型的體育設施PPP項目。

〖1〗〖3〗第3章社會基礎設施和信息技術類PPP項目〖1〗〖3〗〖3〗早在 2001年，體育城項目的計劃就已經在新加坡體育委員會（Committee on Sporting Singapore）成立於2000年9月，由當時的社區發展和體育部長（Minister for Community Development and Sports）Abdullah Tarmugi先生擔任主席。體育委員會由1個指導委員會和4個子委員會組成，其成員來自於政府機構、私營企業和普通民眾。發布的報告中形成雛形 。體育城被設想為每個新加坡人均可受益的集體育、娛樂和生活方式為一體的綜閤中心。該份報告指齣，雖然新加坡擁有高質量的體育設施可供公眾參與，但是新加坡缺乏世界級的設施來舉辦對整個國傢的體育事業發展具有積極影響力的世界級賽事。體育委員會當時還指齣，體育場館不能建造得僅為體育所用，而是應該在設計中也考慮其他生活方式活動，並且帶有諸如零售店鋪、餐館甚至酒店等全方位的綜閤設施來吸引不參加賽事的客流量。Mr. Lim Teck Yin. Speech by Mr. Lim Teck Yin, CEO of Sports Singapore at the Opening Ceremony of Stadia & Arena Conference. 25 September 2014.

2004年，政府決定通過DBFO模式（設計—建造—融資—運營模式）引入私營部門參與推動項目，創建一個商業上可行並且以用戶為導嚮的體育城。政府為這一項目選定PPP模式的一個重要考量是，期待私營部門有能力和技術為場館引入充滿活力的體育和娛樂賽事活動，擁有安排、管理和運營類似大型生活中心的成功經驗，並將這些強項融入體育城的設計和運營中。相比之下，由政府管理的舊國傢體育場除瞭用於大型的體育、文化和國傢活動以外，在其他方麵的使用率很低。Centre for Liveable Cities, Singapore. Urban Systems Studies Working with Markets: Harnessing Market Forces and Private Sector for Development. First Edition, 2017: 135.體育城項目旨在實現兩個目標: 第一，成為集閤世界級的體育活動和娛樂活動為一體的生活方式中心；第二，成為國傢的標誌性建築和全球性地標。政府的項目組由當時的新加坡體育理事會（Singapore Sports Council）以及新加坡社區、青年與體育部（Ministry of Community, Youth and Sports）共同領導。

……

前言/序言

新加坡開展PPP項目，是為瞭調動私營企業的經驗、效率及創新能力，而非以PPP為融資手段。財政部曾經說過，PPP是“公共與社會資本為提供服務而建立的長期閤作關係”，開展PPP項目也是為促使更多私營企業參與國傢建設。新加坡政府視PPP為長期投資模式，認為一則可在項目期間收獲效率的提升，二則可充分發揮私營企業的經驗、創新及競爭優勢。

2003年，新加坡首次嘗試運用PPP模式。當時，公用事業局與凱發集團閤作建設造價2.6億新元的新泉海水淡化廠。迄今為止，已有多個項目采用PPP模式，其中包括水處理廠、垃圾處理廠和教育基礎設施等。

此外，公共部門也可以將PPP項目交由私營企業負責實施，以平衡收支，但政府必須監督實施進程，並且更積極規製，確保成功。項目成功與否，關鍵在於能否在項目收益、社會經濟與環境成本效益，以及可持續發展等因素之間取得最佳平衡。

除瞭諸如公用事業等基礎設施項目以外，新加坡也在城市開發項目中采用PPP模式。越來越多的人意識到，要有效應對推進城市化産生的挑戰，單靠政府的力量，不足以推動經濟增長並確保城市的可持續發展。新加坡政府始終與私營企業積極攜手驅策國傢建設。要應對城市挑戰，需要政府部門間通力閤作，也需要積極鼓勵私營企業與民眾參與實施有效的方案。

本書旨在分享新加坡的PPP經驗，包括PPP的製度框架、案例及優良實務建議，希望讀者閱讀本書的過程愉悅並讀後有所啓發。謝謝。

邱鼎財

新加坡國傢發展部

宜居城市中心執行總監（副部級）

緻謝

本書在撰寫過程中，得到新加坡國傢發展部新加坡宜居城市中心（Centre for Liveable Cities）的大力支持，尤其新加坡宜居城市中心執行總監邱鼎財先生和副司長王慧芳女士,他們先後組織該中心的專傢協助翻譯、審閱並修改本書內容，還提供瞭新加坡PPP發展的曆史綜述。我們與邱鼎財先生和王慧芳女士就編寫本書多次交流瞭意見，兩位的真知灼見令人深省。

新加坡財政部於2004年推齣瞭最佳采購倡議，鼓勵各政府部門和公共機構采取集中方式進行采購，追求“物有所值”。這要求政府以總體成本為基礎，最終實現利益成本比的最大化。同年3月，新加坡財政部正式將政府和社會資本閤作（PPP）模式作為最佳采購框架下的專門采購方式，並發布瞭《PPP手冊》（第一版）作為指導，引導政府各部門和公共機構使用PPP模式。而早在該手冊發布的一年前，新加坡已在海水淡化領域實施瞭該國的首個PPP項目。至今，新加坡在環保水務、垃圾處理、體育、教育、貿易、信息技術和國防等領域成功實施瞭十多個PPP項目，這些項目為政府部門和公共機構引入瞭創新的技術和模式，改善瞭公共設施的質量，進一步提高瞭公共服務的效率，為相關行業引入瞭競爭活力，吸引並培養瞭一批有能力實施PPP項目的國際和本地企業。這些成功實施的PPP項目也為新加坡贏得瞭眾多國際贊譽。本書包括四章內容和一份附錄。

第1章介紹新加坡PPP模式的發展概況，梳理瞭新加坡自建國初期至今公共部門和私營部門在發展基礎設施和提供公共服務方麵采取的閤作模式及政策導嚮，重點講述瞭PPP模式的提齣背景。此外，PPP領域的立法、政策指引、實施機構也在本章中有所詳述。

第2章梳理新加坡在水環境和垃圾處理領域實施的PPP項目，詳細整理瞭新加坡在該領域的發展概況、具體采用的PPP模式、PPP項目的主要協議安排（包括付款機製、績效考核、風險分配）和其他參與方;此外，也逐一介紹瞭這些領域每個PPP項目的發展曆程、招投標過程、融資安排，並評價瞭這些項目為公用設施和公共服務帶來的創新或效益提升。

第3章聚焦社會基礎設施類和信息技術類的PPP項目,詳細介紹瞭新加坡在體育、教育、貿易和信息技術領域的四個PPP項目,內容包括項目的提齣背景、重要發展裏程碑、招投標過程、評標因素、主要協議安排等，同時也對這些項目創造的社會和經濟效益進行瞭評述。

第4章著眼新加坡PPP項目的融資及證券化,介紹瞭新加坡PPP項目的融資生態係統、如何確保項目的可融資性，並整理瞭目前新加坡PPP項目采用的各類融資方案。本章還介紹瞭PPP項目在新加坡的證券化方式——商業信托，提齣包括背景、監管框架和實施步驟，以若乾在PPP領域成功設立並上市的商業信托為例，詳細闡述瞭商業信托的具體實踐。

此外，本書將新加坡財政部發布的《PPP手冊》（第二版）的中文譯文作為附錄，便於讀者參閱新加坡PPP領域的基礎政策文件。