内容简介

本套丛书选取了加拿大、日本、新加坡、澳大利亚四个国家作为研究对象，全面梳理了它们各自PPP发展的历史概况、法律法规、应用实践和经典案例，分析了各国PPP发展特点和经验，同时追踪PPP发展的国际动态，从而为我国政府PPP政策法规的制定提供有益参考，并为PPP理论研究者、社会资本方及相关从业者提供系统化的借鉴。

作者简介

王天义 中国光大国际有限公司总裁，中国光大水务有限公司董事长，中国光大绿色环保有限公司董事长。清华大学兼职教授，清华大学PPP研究中心共同主任、首席专家，中国环境与发展国际合作委员会委员，联合国欧洲经济委员会PPP专家委员会委员。主要研究领域包括：经济与企业管理、PPP理论与实务、生态文明与环境保护等。

杨斌 清华大学副校长兼教务长，清华大学领导力研究中心主任，清华大学PPP研究中心共同主任。主要研究领域包括：组织行为与领导力、商业伦理、非市场策略、高等教育管理等。

目录

第1章新加坡PPP概览1

1.1新加坡PPP 模式发展综述2

1.1.11960—1980年: “政府主导、企业支持”型的基础设施

发展和公共服务供给3

1.1.21990—2000年: 政府撤资、私有化和私营企业参与度

提升4

1.1.32000年至今: 最佳采购倡议和PPP模式5

1.2PPP的制度框架8

1.2.1相关立法9

1.2.2政策和指引10

1.2.3机构11

1.3PPP的主要指导原则及操作12

1.3.1PPP的介绍13

1.3.2构建PPP交易15

1.3.3PPP的采购流程21

1.3.4管理PPP关系24

第2章环境保护类PPP项目29

2.1环保水务PPP项目29

2.1.1新加坡水环境情况综述29

2.1.2环保水务PPP项目的结构和协议安排32

2.1.3环保水务PPP项目详情40

2.2垃圾处理PPP项目55

2.2.1新加坡垃圾处理情况综述55

2.2.2垃圾处理PPP项目的结构和协议安排58

2.2.3垃圾处理PPP项目详情64

2.3小结69

第3章社会基础设施和信息技术类PPP项目73

3.1社会基础设施类PPP项目73

3.1.1新加坡体育城PPP项目73

3.1.2工艺教育西区学院PPP项目86

3.2信息技术类PPP项目90

3.2.1贸易交换网PPP项目91

3.2.2下一代国家宽带网络PPP项目97

3.3小结105

第4章PPP项目的融资及证券化108

4.1PPP项目的融资108

4.1.1PPP项目的融资生态系统110

4.1.2PPP项目的可融资性112

4.1.3PPP项目的融资方案114

4.2PPP项目的证券化（商业信托）123

4.2.1商业信托的介绍123

4.2.2吉宝基础设施信托129

4.2.3网连国家宽带网信托138

结语144

参考文献149

附录新加坡财政部《政府和社会资本合作（PPP）手册》(第二版)159

精彩书摘

第3章

社会基础设施和信息技术类PPP项目除了环保类PPP项目以外，新加坡还先后实施了新加坡体育城、工艺教育西区学院、贸易交换网和下一代国家宽带网络等若干PPP项目。虽然这些PPP项目的内容和结构大不相同，但都通过私营企业的参与为项目引入了不同程度的创新。这些项目按照其所处领域，大致可以分为社会基础设施类PPP项目和信息技术类PPP项目。本章按照此种分类，具体介绍每个项目的发展背景以及交易结构。

3.1社会基础设施类PPP项目

相较于拥有标准化的结构和合同条款的环保项目，社会基础设施类PPP项目显然更为复杂。一方面，社会基础设施类项目所牵涉的干系人众多；另一方面，社会基础设施类项目通常含有更多政治因素。当政府机构对PPP项目的期待更多是难以衡量的“软性”成果时，交易结构的设计和风险因素的分配就更为复杂。新加坡体育城项目就是这样的例子——项目规模大、牵涉的干系人众多、运营绩效较难衡量，项目完成后持续受到了众多的社会关注。尽管如此，体育城项目在很多方面仍然值得借鉴，比如历经全球金融危机仍能顺利完成融资和再融资，建立了创新的收入共享机制等。新加坡的另一个社会基础设施类PPP项目——工艺教育西区学院项目的规模远小于体育城项目，但项目引入的“白盒子”的合同概念和“预先合同”的创新机制使施工不受融资进度影响，也因此成为类似PPP项目的全球标杆。

3.1.1新加坡体育城PPP项目〖*2〗1. 项目概述新加坡体育城（Sports Hub）是一个世界级的集体育、娱乐、生活方式为一体的中心，提供世界级的体育和娱乐赛事活动。体育城于2014年7月建成开业，是迄今为止世界上最大的体育基础设施项目之一。新加坡体育城是世界上首个将世界级的足球、田径、橄榄球和板球运动的基础设施以及社区生活方式和娱乐设施结合在一起的场馆。这一综合项目还包含零售商场、餐厅、滑板公园、草地滚球场、攀岩墙、沙滩排球场、硬地球场、体育图书馆和体育博物馆。建造这座体育城旨在为新加坡带来可持续的、差异化的竞争优势。The official website of Singapore Sports Hub. http: //www.sportshub.com.sg/aboutus/Pages/sports�瞙ub�瞤roject.aspx.体育城项目从筹备到最终建成历时十几年，耗资13.3亿新元，也是目前世界上最大型的体育设施PPP项目。

〖1〗〖3〗第3章社会基础设施和信息技术类PPP项目〖1〗〖3〗〖3〗早在 2001年，体育城项目的计划就已经在新加坡体育委员会（Committee on Sporting Singapore）成立于2000年9月，由当时的社区发展和体育部长（Minister for Community Development and Sports）Abdullah Tarmugi先生担任主席。体育委员会由1个指导委员会和4个子委员会组成，其成员来自于政府机构、私营企业和普通民众。发布的报告中形成雏形 。体育城被设想为每个新加坡人均可受益的集体育、娱乐和生活方式为一体的综合中心。该份报告指出，虽然新加坡拥有高质量的体育设施可供公众参与，但是新加坡缺乏世界级的设施来举办对整个国家的体育事业发展具有积极影响力的世界级赛事。体育委员会当时还指出，体育场馆不能建造得仅为体育所用，而是应该在设计中也考虑其他生活方式活动，并且带有诸如零售店铺、餐馆甚至酒店等全方位的综合设施来吸引不参加赛事的客流量。Mr. Lim Teck Yin. Speech by Mr. Lim Teck Yin, CEO of Sports Singapore at the Opening Ceremony of Stadia & Arena Conference. 25 September 2014.

2004年，政府决定通过DBFO模式（设计—建造—融资—运营模式）引入私营部门参与推动项目，创建一个商业上可行并且以用户为导向的体育城。政府为这一项目选定PPP模式的一个重要考量是，期待私营部门有能力和技术为场馆引入充满活力的体育和娱乐赛事活动，拥有安排、管理和运营类似大型生活中心的成功经验，并将这些强项融入体育城的设计和运营中。相比之下，由政府管理的旧国家体育场除了用于大型的体育、文化和国家活动以外，在其他方面的使用率很低。Centre for Liveable Cities, Singapore. Urban Systems Studies Working with Markets: Harnessing Market Forces and Private Sector for Development. First Edition, 2017: 135.体育城项目旨在实现两个目标: 第一，成为集合世界级的体育活动和娱乐活动为一体的生活方式中心；第二，成为国家的标志性建筑和全球性地标。政府的项目组由当时的新加坡体育理事会（Singapore Sports Council）以及新加坡社区、青年与体育部（Ministry of Community, Youth and Sports）共同领导。

……

前言/序言

新加坡开展PPP项目，是为了调动私营企业的经验、效率及创新能力，而非以PPP为融资手段。财政部曾经说过，PPP是“公共与社会资本为提供服务而建立的长期合作关系”，开展PPP项目也是为促使更多私营企业参与国家建设。新加坡政府视PPP为长期投资模式，认为一则可在项目期间收获效率的提升，二则可充分发挥私营企业的经验、创新及竞争优势。

2003年，新加坡首次尝试运用PPP模式。当时，公用事业局与凯发集团合作建设造价2.6亿新元的新泉海水淡化厂。迄今为止，已有多个项目采用PPP模式，其中包括水处理厂、垃圾处理厂和教育基础设施等。

此外，公共部门也可以将PPP项目交由私营企业负责实施，以平衡收支，但政府必须监督实施进程，并且更积极规制，确保成功。项目成功与否，关键在于能否在项目收益、社会经济与环境成本效益，以及可持续发展等因素之间取得最佳平衡。

除了诸如公用事业等基础设施项目以外，新加坡也在城市开发项目中采用PPP模式。越来越多的人意识到，要有效应对推进城市化产生的挑战，单靠政府的力量，不足以推动经济增长并确保城市的可持续发展。新加坡政府始终与私营企业积极携手驱策国家建设。要应对城市挑战，需要政府部门间通力合作，也需要积极鼓励私营企业与民众参与实施有效的方案。

本书旨在分享新加坡的PPP经验，包括PPP的制度框架、案例及优良实务建议，希望读者阅读本书的过程愉悦并读后有所启发。谢谢。

邱鼎财

新加坡国家发展部

宜居城市中心执行总监（副部级）

致谢

本书在撰写过程中，得到新加坡国家发展部新加坡宜居城市中心（Centre for Liveable Cities）的大力支持，尤其新加坡宜居城市中心执行总监邱鼎财先生和副司长王慧芳女士,他们先后组织该中心的专家协助翻译、审阅并修改本书内容，还提供了新加坡PPP发展的历史综述。我们与邱鼎财先生和王慧芳女士就编写本书多次交流了意见，两位的真知灼见令人深省。

新加坡财政部于2004年推出了最佳采购倡议，鼓励各政府部门和公共机构采取集中方式进行采购，追求“物有所值”。这要求政府以总体成本为基础，最终实现利益成本比的最大化。同年3月，新加坡财政部正式将政府和社会资本合作（PPP）模式作为最佳采购框架下的专门采购方式，并发布了《PPP手册》（第一版）作为指导，引导政府各部门和公共机构使用PPP模式。而早在该手册发布的一年前，新加坡已在海水淡化领域实施了该国的首个PPP项目。至今，新加坡在环保水务、垃圾处理、体育、教育、贸易、信息技术和国防等领域成功实施了十多个PPP项目，这些项目为政府部门和公共机构引入了创新的技术和模式，改善了公共设施的质量，进一步提高了公共服务的效率，为相关行业引入了竞争活力，吸引并培养了一批有能力实施PPP项目的国际和本地企业。这些成功实施的PPP项目也为新加坡赢得了众多国际赞誉。本书包括四章内容和一份附录。

第1章介绍新加坡PPP模式的发展概况，梳理了新加坡自建国初期至今公共部门和私营部门在发展基础设施和提供公共服务方面采取的合作模式及政策导向，重点讲述了PPP模式的提出背景。此外，PPP领域的立法、政策指引、实施机构也在本章中有所详述。

第2章梳理新加坡在水环境和垃圾处理领域实施的PPP项目，详细整理了新加坡在该领域的发展概况、具体采用的PPP模式、PPP项目的主要协议安排（包括付款机制、绩效考核、风险分配）和其他参与方;此外，也逐一介绍了这些领域每个PPP项目的发展历程、招投标过程、融资安排，并评价了这些项目为公用设施和公共服务带来的创新或效益提升。

第3章聚焦社会基础设施类和信息技术类的PPP项目,详细介绍了新加坡在体育、教育、贸易和信息技术领域的四个PPP项目,内容包括项目的提出背景、重要发展里程碑、招投标过程、评标因素、主要协议安排等，同时也对这些项目创造的社会和经济效益进行了评述。

第4章着眼新加坡PPP项目的融资及证券化,介绍了新加坡PPP项目的融资生态系统、如何确保项目的可融资性，并整理了目前新加坡PPP项目采用的各类融资方案。本章还介绍了PPP项目在新加坡的证券化方式——商业信托，提出包括背景、监管框架和实施步骤，以若干在PPP领域成功设立并上市的商业信托为例，详细阐述了商业信托的具体实践。

此外，本书将新加坡财政部发布的《PPP手册》（第二版）的中文译文作为附录，便于读者参阅新加坡PPP领域的基础政策文件。