妙趣横生的国债期货：跟小船学国债期货交易 王舟 国债期货投资入门技巧实战教程书籍 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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王舟 著

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出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111580416

商品编码：16743241627

出版时间：2017-09-15

基本信息

作者： 王舟   

出版社：机械工业出版社

ISBN：9787111580416

上架时间：2017-9-15

出版日期：2017 年10月

开本：16开

版次：1-1

所属分类：经济管理

内容简介

    书籍

    经济管理学书籍

本书站在市场从业者的角度，以生动的语言与大量的实际案例，阐述国债期货的相关知识；理论结合实际，从实务的角度为读者展现债券市场。本书还介绍了许多理论书籍中很少或没有提到的细节问题，如融资成本的确定、国债交易日与交割日、期货合约的流动性、期货交割摩擦、债券的公允价值以及国债的流动性问题。总之，本书从理论出发，结合诸多市场实务经验，带读者走入一个真实的市场。 

 

目录

推荐序 （周 松）

前言 

本书主要出场人物

，部分 椰子冻学债券

第1章 债券基础知识 / 2

1.1 债券的概念：小船的借条 / 3

1.2 债券的不同类型 / 7

1.3 债券价格的变化 / 11

1.4 债券的到期收益率 / 18

1.5 到期收益率的走势与收益率曲线 / 24

第2章 债券计算与市场分析 / 28

2.1 货币的时间价值 / 29

2.2 简单债券价格计算 / 30

2.3 净价、全价与应计利息 / 33

2.4 债券价格与收益率特征 / 34

2.5 债券投资的利率风险 / 39

2.6 久期、基点价值与凸性 / 41

2.7 债券市场分析 / 46

第二部分 国债期货原理与应用

第3章 “掀起你的盖头来”：初识国债期货 / 56

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前言

本来我并没有出版一本书的想法。初只是因为国债期货市场受到关注，我打算在“招商银行资产管理”公众号里写一些关于国债期货的小专题，但是在文章发布之后意外受到了很多读者的欢迎。有读者专门联系到我，说我的文章深入浅出、妙趣横生，是“众多专题报告中的一股清流”。

读者的褒奖愧不敢当，我想之所以我的文章受到大家喜爱，主要原因是我当初对文章的定位就不是严肃的专题分析报告。正因为如此，文章的语言平实风趣，还可以插科打诨，容易吸引读者，提高阅读兴趣。另外，由于本人具备一些实务经验，因此文章中包含了很多与实际交易相关的内容和对债券市场的真实描述，这些都是市面上一般国债期货书籍没有涉及的。因此我萌生了将已经写好的文章重新整理修订，同时增加更多新的内容，结集成一本书的想法。

适逢2016年春节，利用假期将之前写出来的和已经有了想法的内容统统整理出了初稿，随后又用2个月左右的业余时间修订与完善。国债期货原本共10个章节，我在此基础上增加了2章债券基础知识，较为系统地介绍了债券与国债期货的基本原理与应用。每一章内容既相对独立，同时又有千丝万缕的联系，重要的是继续保持平易近人、妙趣横生的写作风格。

区别于市面上大多数国债期货书籍，本书不回顾国债期货的发展历史，不介绍海外国债期货市场的发展情况，不讨论国债期货的制度建设和监管，不研究国债期货技术分析，本书并不想写成一部厚厚的债

《稳健前行：国债期货的风险控制与策略解析》 在瞬息万变的金融市场中，国债期货以其低风险、高流动性的特点，成为了众多投资者关注的焦点。然而，看似稳健的国债期货背后，也蕴藏着不容忽视的风险。本书并非一本简单的入门教程，而是旨在为已经对国债期货有基本了解的投资者提供一套更为深入、系统性的风险控制框架和实战策略。我们将一同探索如何识别、评估并有效管理国债期货交易中的各类风险，同时分享经过实践检验的、更具 nuanced 的交易策略，助您在国债期货市场中实现稳健的财富增值。 第一部分：深度剖析国债期货的风险维度 国债期货的风险并非单一维度，而是多方面因素交织作用的结果。本书将首先带领读者深入理解这些风险的本质，而非停留在表面。 宏观经济风险： 我们将细致剖析利率政策、通货膨胀、经济增长预期、货币供应量等宏观经济指标对国债期货价格的影响机制。理解央行货币政策的传导路径，例如公开市场操作、存款准备金率调整、基准利率变动如何直接或间接作用于国债收益率，进而影响期货价格。我们将通过历史数据分析，展示不同宏观经济周期下国债期货价格的波动特征。 流动性风险： 尽管国债期货通常被认为是流动性较高的品种，但在特定市场环境下，如突发性重大事件或极端行情中，流动性也可能出现问题。本书将探讨如何评估国债期货合约的实际流动性，例如关注成交量、持仓量、价差等指标，并给出在流动性不足时应采取的应对策略，如分批建仓、设置更宽泛的止损范围等。 政策风险： 财政政策的变化，如政府债券的发行规模、期限结构，以及税收政策的调整，都可能对国债期货市场产生显著影响。我们将分析政府财政状况、赤字水平以及财政政策工具的使用如何影响国债供需关系，进而传导至期货价格。 技术性风险： 交易系统故障、撮合机制的临时性变化、数据传输延迟等技术层面的风险，虽然发生概率较低，但一旦发生，可能导致巨大的损失。本书将讨论如何选择可靠的交易平台，并提供在技术故障发生时的应急预案，如预设好止损指令、使用备用通讯方式等。 市场情绪与行为风险： 投资者情绪的过度波动、羊群效应、以及消息的非理性解读，都会放大市场波动。我们将探讨如何识别市场情绪的拐点，并运用技术分析工具辅助判断，避免被短期市场噪音所干扰，保持冷静的交易心态。 第二部分：构建坚固的风险管理体系 有效的风险管理是国债期货交易的生命线。本书将提供一套系统化的风险管理框架，帮助您在交易的每一个环节都筑牢安全屏障。 仓位管理艺术： 仓位大小是风险管理的核心。我们将深入讲解如何根据市场波动性、个人风险承受能力以及交易策略的可靠性来动态调整仓位。不局限于简单的“固定比例”，而是结合更精细的指标，如预期收益与风险之比（Sharpe Ratio 的变体）、风险价值（VaR）等，来确定最优仓位。 止损策略的精进： 止损并非简单地设置一个价格点，而是需要策略性和灵活性。我们将探讨不同类型的止损方式，包括固定止损、移动止损、基于波动率的止损，以及如何结合技术分析指标（如均线、支撑阻力位、MACD 等）来优化止损点位。同时，强调在不同市场环境下（如趋势市、震荡市）应用不同止损策略的重要性。 止盈的艺术与时机： 止盈同样是交易的一部分，但过于贪婪或过早止盈都可能损害整体收益。本书将分享如何在实现合理利润的同时，保留潜在的更大收益。探讨基于技术指标、估值水平或宏观经济变化来设置止盈点的方法。 分散投资与组合优化： 尽管本书聚焦于国债期货，但有效的风险管理也需要考虑与其他资产类别的配置。我们将简要介绍如何将国债期货纳入整体投资组合，以期降低整体风险敞口，并提升组合的夏普比率。 交易心理的修炼： 贪婪与恐惧是交易的天敌。我们将探讨如何识别和克服交易中的常见心理误区，如过度自信、赌徒心态、报复性交易等。强调建立严格的交易纪律，并定期进行交易复盘，从中学习和成长。 第三部分：进阶交易策略与市场洞察 在掌握了风险控制的基石后，本书将进一步揭示一些更具实操性的交易策略，以及对市场趋势的深度洞察。 套利与对冲策略解析： 除了直接方向性交易，国债期货也提供了丰富的套利和对冲机会。我们将深入讲解基于不同期限国债期货之间的价差套利、国债期货与现货国债之间的跨市场套利。同时，探讨如何利用国债期货进行利率风险的有效对冲，例如为持有固定收益资产的投资者规避利率上升的风险。 事件驱动型交易： 重大经济数据公布、央行货币政策会议、突发性地缘政治事件等，都可能引发国债期货市场的剧烈波动。本书将分析如何提前布局，识别潜在的交易机会，并制定相应的应对预案，在不确定性中寻找确定性的盈利空间。 技术分析与基本面结合： 纯粹的技术分析或基本面分析都可能存在局限性。我们将演示如何将两者有效结合，利用技术指标捕捉短期波动，同时关注基本面变化把握长期趋势。例如，通过宏观经济数据分析确定国债的整体估值区间，再利用技术分析寻找具体的买卖点。 交易日志的价值与实践： 详细记录每一笔交易的思考过程、操作细节、盈亏结果以及事后复盘，是提升交易水平的关键。本书将指导读者如何构建高效的交易日志，并从中提取有价值的信息，不断优化自己的交易系统。 《稳健前行：国债期货的风险控制与策略解析》不仅仅是一本书，更是一套帮助您在国债期货市场中理性决策、规避风险、实现稳健盈利的工具箱。我们相信，通过本书的学习，您将能够以更成熟、更专业的视角驾驭国债期货，在充满机遇与挑战的市场中，稳健地驶向成功的彼岸。

评分☆☆☆☆☆

这本书的语言风格非常适合我这样的金融小白。作者“小船”用一种非常轻松幽默的方式，将原本可能令人望而生畏的国债期货知识，变得如同日常聊天般易于理解。我特别喜欢书中对“交易心理”的阐述，这一点往往在很多技术性书籍中被忽略，但对于一个新手来说，控制情绪是交易成功的基石。“妙趣横生”这个词用得一点也不夸张，书中穿插的许多生动比喻和案例，让我在学习过程中能够保持高度的兴趣，而不是昏昏欲睡。而且，书中关于“国债期货投资入门技巧”的部分，并没有过于追求复杂和炫技，而是强调了基础的重要性，比如如何构建自己的交易计划，如何进行有效的市场分析，以及如何管理风险。我最看重的是“实战教程”部分，它提供了大量具体的交易场景分析，让读者能够看到理论是如何应用于实践的，以及在不同的市场环境下，应该采取什么样的交易策略。这本书让我感觉，国债期货交易并非只是一个冰冷的数字游戏，而是充满了智慧和策略的博弈。

评分☆☆☆☆☆

这本书的名字虽然有点长，但确实点出了核心内容：国债期货。我当初选择它，就是因为“妙趣横生”这几个字，感觉它不会枯燥乏味，而是能用一种轻松有趣的方式来讲解这个听起来有些高冷的金融衍生品。虽然我还没有深入阅读，只是翻看了目录和一些章节的开头，就已经被它的内容所吸引。作者“小船”这个笔名也显得很亲切，似乎暗示着交易的旅程会像小船一样，虽然有风浪，但能平稳前行。我对书中涉及的“入门技巧”和“实战教程”部分尤其期待，希望能够真正学习到如何像一个经验丰富的交易者那样去分析市场，制定策略，并且能够将理论知识转化为实际操作。我是一个金融领域的初学者，对于国债期货了解不多，很多概念对我来说都比较陌生，所以我需要一本能够循序渐进、深入浅出的教材。从这本书的标题来看，它似乎能够满足我的需求，既有理论的铺垫，又有实践的指导，这对于我这种想要“上手”的读者来说，无疑是雪中送炭。我更看重的是书中能否提供一些具体的案例分析，让我能够看到别人是如何在真实的交易场景中运用这些技巧的，这样我的学习过程才会更加直观和有效。

评分☆☆☆☆☆

我一直对金融衍生品市场充满了好奇，但又苦于找不到一本既专业又易懂的入门书籍。直到我发现了这本《妙趣横生的国债期货：跟小船学国债期货交易》。这本书的名字就足够吸引人，“妙趣横生”四个字让我感觉阅读过程不会枯燥，而“跟小船学”的口吻，又显得非常亲切和指导性。翻阅书中，我惊喜地发现，作者“小船”确实用一种非常生动的方式，将国债期货这一复杂的金融工具变得易于理解。尤其是在“入门技巧”部分，作者并没有上来就讲什么复杂的模型，而是从最基础的概念入手，比如如何理解国债的发行、交易和定价，以及国债期货与现货之间的关系。这种循序渐进的讲解方式，让我这个完全的初学者也能很快跟上节奏。而“实战教程”部分，更是充满了干货，作者通过具体的案例分析，展示了如何运用各种技术指标和基本面分析来做出交易决策，并且强调了风险控制的重要性。我特别喜欢书中对“止损”和“止盈”策略的详细讲解，这对于新手来说至关重要。读完这本书，我感觉自己对国债期货的理解上升了一个层次，不再是模糊的概念，而是有了更清晰的轮廓和操作思路。

评分☆☆☆☆☆

不得不说，这本书的书名就极具吸引力，直接点明了其内容的核心——国债期货，而且还带上了“妙趣横生”的修饰，这让我这样一个对金融交易抱有好奇但又担心枯燥的读者，立刻产生了浓厚的兴趣。作者“小船”的笔名也显得很亲切，仿佛是一位经验丰富的向导，带我们探索这个复杂的金融世界。翻阅书中，我发现作者确实没有辜负“妙趣横生”的承诺。他用一种非常生动形象的语言，将国债期货的原理、机制以及交易技巧进行了深入浅出的讲解。我尤其喜欢书中关于“入门技巧”部分的阐述，它并没有上来就抛出一些高深的理论，而是从最基本的概念入手，一步步引导读者理解国债期货的运作方式。例如，书中对于如何理解债券收益率曲线、如何分析宏观经济数据对国债价格的影响，都有非常清晰的解释。而“实战教程”部分，则更加注重实操性，通过大量的案例分析，展示了如何在实际交易中运用这些技巧，并且强调了风险控制的重要性。这本书让我感觉，国债期货交易并非遥不可及，而是可以通过学习和实践来掌握的技能。

评分☆☆☆☆☆

读完这本书的第一感觉是，原来国债期货并不像我想象中那么遥不可及，甚至可以说充满了智慧的较量和策略的博弈。作者“小船”用一种非常接地气的方式，将那些复杂的金融术语和交易机制娓娓道来，仿佛是一位经验丰富的朋友在手把手地指导你。特别是对于“入门技巧”的讲解，我感觉非常有启发性，它并没有一开始就抛出一些高深的理论，而是从最基本的需求出发，比如如何理解国债期货的定价逻辑，如何辨别市场的微小波动，以及如何规避一些常见的交易陷阱。书中穿插的“实战教程”部分更是亮点，那些详细的图表分析和案例演示，让我仿佛置身于真实的交易大厅，能够亲眼目睹一个交易决策是如何产生的，又是如何被执行的。我特别欣赏作者在讲解过程中所展现的逻辑清晰和条理分明，每一个概念的提出都有其必然性，每一个技巧的应用都有其背后的逻辑支撑。这种由浅入深的学习路径，让我能够逐渐建立起对国债期货交易的整体认知，而不仅仅是零散的知识点。我期待着在后续的学习中，能够更深入地理解作者所倡导的交易理念，并将其内化为自己的交易体系。

评分☆☆☆☆☆

这本书最让我印象深刻的是其“妙趣横生”的叙事方式。作者“小船”没有使用枯燥乏味的专业术语堆砌，而是用一种非常生动形象的语言，将复杂的国债期货知识娓娓道来，仿佛是在与一位老友聊天。我非常欣赏书中关于“入门技巧”的讲解，它不仅仅是理论的罗列，而是充满了作者在实际交易中的经验和感悟。比如，如何识别市场中的“噪音”，如何找到真正的交易机会，以及如何避免常见的交易陷阱，这些都非常有价值。而“实战教程”部分，更是充满了干货，作者通过对真实市场行情的深入分析，展示了如何将理论知识转化为实际操作，并且强调了风险控制和资金管理的重要性。我特别喜欢书中对“仓位管理”和“止损设置”的详细讲解，这对于一个新手来说是至关重要的。这本书让我感觉，国债期货交易并非是不可企及的，而是可以通过系统学习和刻意练习来掌握的技能。

评分☆☆☆☆☆

这本书最大的特点在于它的“妙趣横生”，这一点在内容呈现上得到了充分的体现。作者“小船”似乎拥有一种化繁为简的魔力，将原本枯燥晦涩的国债期货知识，通过生动有趣的语言和引人入胜的案例，变得像侦探小说一样引人入胜。我尤其喜欢书中对于“交易心理学”的探讨，这部分内容在很多入门书籍中都被忽视了，但却是影响交易成败的关键因素。作者深入浅出地分析了交易者在不同市场环境下可能出现的心理变化，以及如何有效地管理和控制自己的情绪。这对于我这样一个容易受到市场情绪影响的初学者来说，简直是醍醐灌顶。书中关于“国债期货投资入门技巧”的介绍，也并非空洞的理论，而是结合了大量的市场数据和历史事件，让读者能够看到这些技巧是如何在现实中发挥作用的。而且，“实战教程”的部分，也并非一味地追求复杂的高频交易，而是更侧重于构建稳健的交易体系，这让我觉得非常踏实，也更有信心去实践。我期待着，通过这本书的学习，能够真正掌握一套适合自己的交易方法，在国债期货市场中找到属于自己的那条“小船”，乘风破浪。

评分☆☆☆☆☆

一直以来，我对国债期货这个领域都抱有一种敬畏之心，觉得它属于专业人士的领域，普通人难以涉足。直到我偶然发现了这本《妙趣横生的国债期货：跟小船学国债期货交易》。书名就充满了吸引力，“妙趣横生”预示着这是一本有趣的书，“跟小船学”则传递了一种亲切和指导感。阅读过程中，我发现作者“小船”确实是一位非常出色的引导者。他对国债期货的讲解，深入浅出，逻辑清晰，并且善于运用生活中的例子来类比复杂的金融概念，让我一下子就豁然开朗。我尤其对书中关于“入门技巧”的阐述感到受益匪浅，它详细讲解了如何从零开始认识国债期货，如何理解其定价机制，以及如何制定初步的交易策略。更重要的是，“实战教程”部分，作者通过对真实市场行情的分析，展示了如何将理论知识转化为实际操作，并且重点强调了风险控制和资金管理的重要性。这本书让我意识到，国债期货交易并非是高不可攀的，而是可以通过系统的学习和实践来掌握的。

评分☆☆☆☆☆

这本书的“妙趣横生”绝非浪得虚名，它真的将国债期货这一金融衍生品讲得生动有趣，丝毫不枯燥。作者“小船”的笔名也很有意思，让人感觉是在跟着一位经验丰富的船长，在金融的海洋中平稳航行。我尤其看重的是书中关于“入门技巧”的讲解，它非常注重基础的建立，比如如何理解国债的性质，期货合约的构成，以及影响国债价格的宏观因素。这些内容对于我这样的新手来说至关重要，能够帮助我建立起一个扎实的知识体系。而“实战教程”部分，更是让我眼前一亮，作者通过大量的图表和案例，展示了如何分析市场行情，如何制定交易计划，以及如何进行风险管理。我特别喜欢书中对“趋势交易”和“震荡交易”策略的对比分析，这让我对不同的交易风格有了更深的理解。这本书让我感觉，国债期货交易不仅是技术层面的问题，更是策略和心态的考验。

评分☆☆☆☆☆

这本书的价值在于它成功地将国债期货这个看似高冷的金融衍生品，用一种非常人性化和实用的方式呈现在读者面前。作者“小船”的笔名非常巧妙，让人联想到在广阔的金融海洋中，跟着一艘稳健的“小船”航行，安全又充满希望。我尤其赞赏书中对于“国债期货交易的入门技巧”部分的详尽阐述，这些技巧并非陈词滥调，而是充满了作者的实践经验和独到见解。例如，书中对于如何识别市场情绪，如何捕捉交易信号，以及如何制定合理的交易计划，都有非常具体和可操作的建议。而“实战教程”部分，更是将理论与实践紧密结合，通过大量的图表分析和案例复盘，让读者能够直观地看到交易决策是如何产生的，以及可能面临的风险和收益。我特别喜欢作者在讲解过程中所强调的“风险管理”的重要性，这对于一个初学者来说是至关重要的。这本书让我明白，国债期货交易不仅仅是技术的问题，更是心态和策略的较量。我相信，这本书将是我开启国债期货投资之旅的良好开端。