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出版社： 中国财富出版社

ISBN：9787504749918

商品编码：22586506996

商品基本信息，请以下列介绍为准
商品名称：	中国信托业发展报告：2017
作者：	中国人民大学信托与基金研究所
定价：	150.0
出版社：	中国财富出版社
出版日期：
ISBN：	9787504749918
印次：
版次：	1
装帧：	平装-胶订
开本：	16开

内容简介

《中国信托业发展报告》以其实的数据和的观点，成为信托业监管、业者经营投资及信托研究*重要的决策参考资料，受到普遍与热烈的欢迎。在充分总结前几部《中国信托业发展报告》编著与出版经验的基础上，中国人民大学信托与基金研究所继续推出了这部《中国信托业发展报告（2017）》。本报告沿袭了中国人民大学信托与基金研究所一贯秉承的以事实案例和数据统计为根据的研究理念，高度贴近市场与实践，以专业的高度、公正的观点，全面分析了信托业发展的现状、总结存在的问题，提出作性的方案，并对2017年中国信托业的发展前景和趋势做出预测。报告的研究范围涵盖信托业发展的热点和难点问题，牢牢把握住“转型创新与风险防控并举”这一主线，从行业分析、信托公司、信托产品、信托市场、法规与政策、焦点问题几个方面，对2016年和2017年的中国信托业进行了全景式的回顾、总结、解析与展望，提出了一系列既具理论高度又有作价值的思路、观点和理念，是一部十分难得、极具学术价值和实用价值的行业性发展报告。

目录

12016年中国信托业回顾与展望 1 1��12016年宏观经济形势分析与2017年展望3 1��1��1经济依旧低迷，能源价格企稳回升3 1��1��2调结构去产能效果显著，经济增长地区差异扩大6 1��1��3CPI平稳可控，PPI快速增长7 1��1��4制造业、非制造业PMI回暖，就业形势喜忧参半8 1��1��5房地产市场量价齐升9 1��1��6贸易顺差持续下降，进出口国别结构有所变化10 1��1��72017年经济形势展望11 1��22016年金融货币政策分析与2017年展望12 1��2��1货币政策工具调整，M1和M2“剪差”先增后减12 1��2��2社会融资规模稳定增长，债券市场快速发展14 1��2��3人民币触底反弹16 1��2��4银行间债券市场开放步伐加快，发展趋于规范17 1��2��5绿色产业、消费金融、养老服务成为金融支持新领域18 1��2��62017年金融货币政策展望19 1��3宏观金融政策对信托的主要影响20 1��3��1完善企业组织架构和风险防控体系20 1��3��2信托业务分类更加明确21 1��3��3信托定位回归本源22 1��42016年中国信托业现状与特征分析23 1��4��1信托资产规模稳定上升，资产结构进一步优化23 1��4��2新产品发行区位特征明显，证券类、机构类产品迎来春天28 1��4��3信托产品附加值提高，收益率波动加大32 1��4��4信托产品风险结构持续优化，信托赔偿准备缺口依然较大38 1��4��5监管法规推陈出新，风险控制与规范经营是42 1��4��6信托业大数据格局初现，行业评级、监管评级相互补充52 1��4��7“营改增”背景下，信托公司业务结构变化微妙56 1��4��8同业竞争加速信托业转型升级59 1��4��92017年信托业发展趋势展望62 2信托机构 692��1信托机构概况71 2��1��1信托机构的数量71 2��1��2信托机构的地域布局73 2��2信托机构的股权结构75 2��2��1商业银行所持股权的剥离75 2��2��220世纪90年代末证信分离76 2��2��3国有资产退出引发的股权变化76 2��2��4境内战略投资者入股引发的股权结构改良79 2��2��5外资股东入股引发的股权变动80 2��2��6金融集团控股引发的股权变动82 2��2��72016年信托机构股权变动情况83 2��3信托机构增资与上市84 2��3��1信托机构增资动作频繁84 2��3��2信托机构上市终获突破86 2��4信托公司经营分析87 2��4��1整体判断87 2��4��2主要财务指标平稳增长90 2��4��3信托资产规模继续攀高95 2��4��4信托资产结构持续优化97 2��4��5盈利能力实现跨越式增长107 2��4��6风险增大下的整体风险可控111 2��5信托公司人力资源分析116 2��5��1信托机构从业人员基本情况116 2��5��2人力资源岗位分析118 2��5��3人力资源学历分析119 3集合资金信托产品 123 3��12016年集合资金信托产品发行概况125 3��1��12016年集合资金信托产品发行概况125 3��1��2信托产品的资金运用方式127<

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信托从业人员书

《中国宏观经济金融稳定研究（2018-2019）》 本书导言：在转型与风险中寻求平衡 本书聚焦于2018年至2019年间中国宏观经济运行的复杂图景与金融体系面临的深层次挑战。在全球经济增速放缓、贸易摩擦加剧的外部环境下，中国经济正处于结构性调整的关键时期，增长动能的转换、供给侧结构性改革的深化以及防范化解重大金融风险攻坚战的推进，构成了这一阶段宏观政策制定的核心议题。本书力图以严谨的实证分析和前瞻性的理论视角，深入剖析宏观经济的波动机制、货币与财政政策的有效性，并对金融风险的跨部门传导路径进行系统性评估，旨在为理解中国经济“稳中求进”的内在逻辑提供坚实的学术支撑。 第一部分：宏观经济走势与结构性转型 第一章：经济增长的内生动力与外部冲击分析 本章首先对2018-2019年中国GDP增长数据的季度变化进行分解，剔除季节性和一次性政策影响因素，探究潜在产出率的实际变化。我们利用增长核算方法，详细测算了全要素生产率（TFP）的贡献度，并将其与技术进步、要素投入结构优化（尤其是资本向人力资本和创新投入的倾斜）进行关联分析。重点分析了中美贸易摩擦升级对出口部门、供应链稳定性和企业预期的负面影响，并构建了情景分析模型，模拟了不同关税水平下对制造业投资和就业市场的冲击效应。 第二章：消费、投资与净出口的再平衡 本章深入研究了“三驾马车”的动态变化。在消费方面，本书通过微观层面的家庭资产负债表数据和收入预期调查，分析了居民部门去杠杆压力对预防性储蓄行为的影响，并评估了消费升级（如服务消费、绿色消费）在拉动内需中的潜力与瓶颈。在投资领域，重点剖析了基础设施投资增速的放缓、房地产投资的周期性调整，以及制造业投资中高技术产业投资的结构性亮点。同时，本章对国际收支结构的演变进行了审视，讨论了经常账户顺差的收窄是否是经济结构优化的必然结果。 第三章：供给侧改革的深化与产业升级 本书评估了供给侧结构性改革（“三去一降一补”）在这一时期的执行效果。重点分析了“去产能”政策对黑色金属、煤炭等传统重工业部门的影响，以及随之而来的企业盈利能力改善和要素配置效率的提升。同时，探讨了产业政策（如“中国制造2025”的阶段性成果）如何引导资本流向战略性新兴产业，例如新一代信息技术、生物医药和高端装备制造，并讨论了由此带来的要素价格扭曲风险。 第二部分：货币金融环境与政策有效性 第四章：稳健中性的货币政策操作与传导机制 本章详细梳理了中国人民银行在这一时期实施的审慎的货币政策工具箱，包括定向降准、公开市场操作（OMO/MLF/PSL）的组合运用。重点分析了货币政策从数量型调控向价格型调控的转型进展，评估了央行对市场利率的引导能力，并考察了政策利率向实体经济贷款利率的传导效率（即“利率走廊”的有效性）。研究发现，受制于信贷需求疲软和风险溢价上升，货币政策的“最后一公里”传导仍面临挑战。 第五章：财政政策的发力点与赤字管理 针对经济下行压力，本章分析了财政政策如何发挥逆周期调节作用。内容涵盖了中央政府加杠杆、地方政府专项债的发行规模和投向，以及大规模的减税降费政策（如增值税改革）对企业现金流和投资决策的影响。本章特别关注了地方政府隐性债务的规模估算和风险评估，以及中央对地方债务的管控策略对财政可持续性的长期影响。 第六章：通货膨胀的结构性压力与价格稳定 本章区分了由猪肉周期等因素驱动的短期食品价格波动，与由环保限产、要素成本上升带来的中长期成本推动型通胀压力。通过构建Phillips曲线的动态模型，评估了失业率与通胀之间的权衡关系是否发生了结构性变化，并探讨了在全球大宗商品价格波动背景下，维持物价总水平稳定的难度。 第三部分：金融稳定与系统性风险防控 第七章：影子银行的收缩与监管框架的重塑 本书将“防范化解重大金融风险”攻坚战作为核心研究对象。本章聚焦于影子银行领域的去杠杆进程，重点分析了委托贷款、信托贷款和非标资产的规模变化及其向实体经济信贷的替代效应。详细评估了“资管新规”的落地对金融产品结构、同业业务和金融机构风险偏好的深远影响，并研究了监管套利空间如何被逐步压缩。 第八章：公司信用风险的暴露与处置机制 本章关注在经济增速放缓和去杠杆双重压力下，企业违约事件的增加。我们对产能过剩行业、高杠杆房地产企业和部分地方融资平台的信用风险进行了压力测试。分析了债券市场违约处置的法律框架（如和解、破产重整）的有效性，并探讨了政府隐性担保的退出对市场预期的影响。 第九章：房地产市场的金融风险与调控 本章将房地产行业视为关键的风险点。研究了“房住不炒”定位下，一二线城市房价走势的分化，以及三四线城市的库存压力。重点分析了土地金融模式的脆弱性，以及商业银行对房地产贷款的集中度风险。同时，评估了金融去杠杆政策对房企融资渠道的挤压效应，以及可能引发的流动性风险连锁反应。 第十章：跨境资本流动、汇率稳定与外部风险 面对美联储加息周期和中美贸易摩擦升级，本章分析了人民币汇率的双向波动特征。通过考察央行在外汇市场的干预强度、外汇储备的变动，以及资本账户开放的节奏，评估了中国应对外部冲击的金融缓冲垫。研究了跨境资本流动的驱动因素，并探讨了汇率预期管理在维护宏观金融稳定中的作用。 结论：在改革中寻找长期韧性 本书的结论认为，2018-2019年是中国经济在“承压前行”中深化结构性改革的关键窗口期。尽管面临外部逆风和内部风险出清的阵痛，中国经济的韧性主要来源于其强大的内需基础、持续的科技创新投入以及政府对系统性风险的强力干预能力。未来的稳定增长，将更依赖于要素市场化改革的深入，以及金融体系对实体经济的精准滴灌能力，而非依赖传统的投资拉动模式。本书呼吁政策制定者在短期稳定与长期结构调整之间，保持战略定力。

评分☆☆☆☆☆

这本书为我提供了一个极佳的透视镜，去观察中国金融体系如何在高压的去金融化背景下寻求高质量发展。报告中对“受托人治理结构优化”的探讨，远超出了公司治理的传统范畴，它触及了信托公司在面对复杂的非公开市场交易时，如何建立起适应中国特有环境的内部控制和决策流程。我印象深刻的是其中关于科技赋能信托业务效率提升的章节，报告分析了大数据和区块链技术在尽职调查和信息披露透明度方面带来的潜在变革，并对比了国内外领先信托机构在这方面的投入和进展。这种对新兴技术的引入和评估，展现了报告编写团队并未囿于历史数据，而是积极拥抱未来趋势。阅读体验上，虽然主题严肃，但得益于清晰的章节划分和详尽的脚注引用，使得查阅特定信息变得相对高效。总而言之，这份报告是理解中国金融机构在特定历史时期如何进行自我革新、应对系统性挑战的一份不可替代的档案文献。

评分☆☆☆☆☆

这部《中国信托业发展报告：2017》的出版，对于任何关注金融市场深度动态，尤其是中国特有金融结构演变的人来说，都无疑是一份极具参考价值的行业编年史和前瞻性分析集。我最近翻阅时，对其宏观视角下的细致梳理印象尤为深刻。报告并未停留在对简单数据罗列的表面，而是深入剖析了2017年前后，中国信托业如何在强监管的背景下进行“排雷式”的去杠杆和业务转型。书中对不同类型的信托公司——无论是侧重于财富管理、工商融资还是证券投资的机构——所采取的差异化应对策略进行了详尽的案例研究。特别是关于“非标资产”的风险定价模型和处置机制的探讨，极具实操价值。作者群显然对监管政策的脉络有着深刻的洞察力，他们不仅仅描述了政策的“是什么”，更深入探究了政策背后的“为什么”及其对未来几年行业格局的“将如何”的影响。阅读过程中，我特别留意了报告中关于家族信托业务的兴起与挑战的部分，这部分内容清晰地勾勒出高净值人群财富传承的结构性需求与现有产品供给之间的张力，为理解中国私人银行业务的未来发展方向提供了坚实的理论基础和丰富的市场佐证。这本书的学术严谨性和行业穿透力，使得它超越了一般的行业白皮书，更像是一份面向未来十年金融改革的路线图草案。

评分☆☆☆☆☆

不得不说，这本报告在信息密度上达到了一个惊人的高度。它不像某些行业报告那样追求华丽的辞藻或过于简化的结论，而是扎扎实实地将政策文件、监管通报、行业协会数据和学术研究成果融为一体，形成了一张密不透风的分析网络。我花了较长时间去消化其中关于信托公司受托人责任（Fiduciary Duty）的法律框架演变部分。报告详细对比了2017年前后，司法实践和监管要求对受托人义务边界的界定变化，这对于理解信托行业从“通道业务”向“受人之托、代人理财”核心价值回归的内在驱动力至关重要。更难得的是，报告并没有回避不同地区信托业务发展的不平衡性，通过区域差异化数据对比，展示了沿海发达地区与中西部地区在资产配置、风险偏好和监管执行力上的显著分野。这种自下而上的细节捕捉，让整个行业图景显得立体而非扁平化。阅读过程中，我时常需要停下来查阅相关的法规条文，足见其内容的深度和广度，它更像是一本高级金融法律与实务的结合教材。

评分☆☆☆☆☆

读完这本厚重的《中国信托业发展报告：2017》，我最大的感受是其对“结构性矛盾”的冷静剖析。它不是一本让人读起来心情愉悦的书，因为它毫不留情地揭示了过去野蛮生长模式下积累的系统性风险点。报告的叙事风格非常务实，像一位经验丰富的医生在进行体检报告的撰写，客观地指出病灶所在，同时谨慎地给出恢复期的建议。比如，关于基础设施领域信托融资的链条分析，报告通过大量的图表和数据流向图，清晰地展示了资金在不同层级平台间的循环模式，这种可视化处理极大地降低了理解复杂金融架构的难度。我特别欣赏它在讨论创新业务时所持有的审慎态度——创新并非盲目追逐热点，而是围绕实体经济的真实需求展开。报告对于2017年公募REITs试点的前夜，信托在不动产证券化领域所扮演的过渡角色进行了深入的论述，这种对历史节点捕捉的精准度，使得这份报告的时效性即便在几年后依然能提供深刻的历史回溯价值。总体而言，对于希望建立一个对中国金融生态系统具有批判性思维的专业人士来说，这本书是不可或缺的基石材料。

评分☆☆☆☆☆

从一个投资者的角度来看，我发现《中国信托业发展报告：2017》最宝贵之处在于其对“风险定价重塑”过程的细腻描绘。2017年，市场对刚性兑付预期的打破是一个转折点，而报告详尽分析了这一冲击如何传导至信托产品的发行、评级和二级市场流动性。它不仅仅报道了违约事件，更重要的是构建了一个模型，试图量化信息不对称程度对产品折价的影响。书中对于集合资金信托的期限错配问题和久期管理策略的讨论，对于那些管理着长期资金的机构投资者具有极强的指导意义。我尤其欣赏报告中对“跨界合作”的审视，即信托业与保险、基金等其他金融子行业在资产管理领域交织互补的趋势。报告对跨业合作中的监管套利风险保持了高度警惕，并前瞻性地指出了未来监管协同的必要性。文字风格上，它保持了一种近乎冷峻的客观，没有试图为任何一方辩护，而是纯粹地呈现市场博弈的复杂性，这使得它的分析结论更具可信度。