本书基于他在工作实务中的体会、总结和思考，从报表粉饰、财务操纵和盈余管理的角度，提供一种全新的报表分析思维和方法。

全书首先介绍财务分析的框架和内容；然后讲述财务分析的重点事项，并配有真实案例；z后，讲述财务分析中的财务操纵。

本书适合需要识别舞弊事项的CPA、金融从业人员、股民等阅读，也是财务人员知己知彼的好帮手。

叶金福 国内某知名会计师事务所合伙人，中国财务舞弊研究中心特约研究员，注册会计师、注册资产评估师，毕业于厦门大学会计系和中央财经大学会计学院，曾在山东某高校任教2年，在会计师事务所从事IPO审计和财务咨询工作逾15年，具有扎实的理论基础和丰富的实务经验。

根据一手工作经验，从财务舞弊和盈余管理视角，融合实践和案例，提供全新的报表分析思维和方法， 黄世忠、梁春、苗润生、徐珊、夏草5位顶*大咖联袂推荐

推荐序一：

财务报表分析的理论是共通的，但基于不同应用方向上的不同视角，又可以形成一些各具特色的分析方法。叶金福撰写的这本财务分析书，基于他在工作实务中的体会、总结和思考，独辟蹊径，为我们提供了一套特征非常鲜明的财务分析方法，充分体现了作者深厚的理论功底和扎实的专业基础。

本书逻辑结构严谨，行文通畅，内容具有以下几个突出特点：

*一，明确提出了财务报表分析的核心是“财务数据与非财务数据的相互印证”，并持续围绕这个核心展开论述，旨在强调财务报表的分析必须深入到企业所处的行业特征以及经营模式的特点。

di二，始终强调发现并应对财务操纵在财务分析中的重要性。在整体论述中，不但将财务操纵作为与财务质量并列的分析内容，而且通过分析财务操纵的风险特征和财务特征，提出了发现财务舞弊的方法论；本书还讨论了如何看待盈余管理，为什么 “抓不住”财务舞弊等实务中常见的困惑。

di三，提出了一些原创性的概念。例如，会计方法中的“可控性”、判断盈利能力的“核心利润”、发现舞弊中的“舞弊恒等式”等，这些概念可能还需要在理论和实务中进一步验证，但无疑是很新颖且独到的提法。

2017年5月，厦门国家会计学院联合厦门大学会计系、厦门天健咨询公司、深圳东方富海投资管理公司、致同会计师事务所和深圳商集企业服务公司（唯你网），共同发起设立了“中国财务舞弊研究中心”。我们很荣幸聘请叶金福作为该中心的特约研究员。对财务舞弊的研究离不开对财务报表分析的研究，所以，很高兴看到叶金福从他的角度做出一些相关的成果。源自实务的理论才能更好地指导实务，衷心希望他能够在理论和实务相结合的道路上行稳致远。

相信本书定能从报表粉饰(window dressing)、财务操纵(financial manipulation)和盈余管理(earnings management)的角度，给广大读者提供一种全新的报表分析思维和方法。

厦门国家会计学院院长　黄世忠教授　　

2017年12月　　

推荐序二：

对于国内大型会计师事务所而言，资本市场都是极其重要的业务领域。作为事务所的负责人，我在两个方面思考较多，一是怎样才能更好地防范客户的财务舞弊，让我们避免“无妄之灾”；二是怎样才能利用我们的专业技术，更好地为客户创造除审计之外的价值。

会计师事务所承担着资本市场“看门人”的角色。近年来，上市公司和拟上市公司的财务舞弊案件不断被揭露，以至于社会公众对会计师的诚信和审计执业能力都产生了很大的质疑。

我相信，会计师群体中，协助企业做假的害群之马肯定是极个别的。但事实上，凡被证实的舞弊案，几乎都被认定为重大的审计失败。审计失败有审计程序固有限制的问题，有系统性舞弊难以发现的问题，但一旦被舞弊牵连，会计师所有的辩解都显得十分苍白，结果也往往是于事无补。

除审计之外，咨询业务中的财务舞弊也不能忽视。如果我们在尽职调查委托中未能发现报表存在的舞弊，不单单是影响会计师的声誉，还很可能会导致委托人出现价值误判，从而严重影响其交易决策。

简而言之，不能发现财务报表中存在的财务舞弊，对会计师而言，就是*大的风险，也是*大的失败。

传统的审计业务只是为报表提供合理保证，并不需要对财务质量发表意见。但是，凡是有会计师参与的与资本相关的投融资交易中，多数情况下需要我们协助委托人对财务质量，以及企业价值做出明确的判断。这也正是直接体现“会计创造价值”的领域。与审计不同，这种调查或判断过程是以结果为导向，原则上并不需要遵循类似于审计准则的法定规程。怎样才能在较短的时间内，有效地完成财务质量判断并协助委托人进行更深层次的价值判断，是我们面临的新的挑战。

上述与会计师相关的财务舞弊问题和价值创造问题，需要我们掌握更为有效的方法论并在实务中予以贯彻。而财务报表分析方法，作为规避财务舞弊、判断财务质量的一项技术，理所当然是解决上述问题*为重要的方法之一。

在审计领域，对财务分析的运用，主要是在承接业务之前的调查阶段，以及审计过程中的风险评估阶段，其目的是将发现舞弊的“关口”前移，早发现，早处置。在尽职调查等咨询业务领域，财务分析则是*主要的工具，能帮助会计师有效地发现舞弊，并判断财务质量和企业价值。

财务分析的核心思想是：财务是业务的体现，财务分析是财务和业务相互印证的过程。只有对行业和业务模式有了深入的理解，这种相互印证才能真正有效。

我认为，会计师要提升对财务分析方法的运用能力，主要应从两个方面着手。

一是保持审慎和具备专业常识。很多时候，发现舞弊并不需要高深的技术，保持必要的谨慎和足够的常识就可以了。我们不能对客户进行“有罪推定”，但也不能假装看不到很多客户都具有强烈的利润操纵动机；财务分析方法的本质是“跳出财务看财务”，我们要保持对于业务常识的认知，不符合常识的业务肯定存在问题。

二是力争成为行业专家。会计师大部分是财务及相关专业出身，原本并不精通某个行业的业务，但没有对业务的深入了解，就不可能有效地运用财务分析方法。这就倒逼着我们变“通才”为“专才”，长期沉浸在一个或多个行业之中，即便无法成为真正的行业专家，但我相信不被舞弊蒙蔽还是能够做到的。

我们需要保持对业务的敬畏心，不是什么都能干，什么都敢干，而是守住自己的“能力圈”，把相关业务做精、做透。在没有积累的情况下，盲目地进入不懂或不擅长的业务领域是非常危险的。

z后，回到叶金福的这本书。传统的财务分析一般是以判断财务质量为主要目的，对财务报表的舞弊关注较少。但对实务稍有接触，就知道我们绝*不能对财务报表的真实和公允进行任何的假定。与传统的财务分析不同，这本书所论述的财务分析，明确基于财务操纵的视角，给出了财务分析的整体框架，并用相当大的篇幅分析了发现财务操纵的方法，是非常务实的一种做法，也很好地契合了当前资本市场在财务领域的需要。

“实践出真知”，这本书是叶金福在长期一线工作之中的总结和思考，我相信会给资本市场的财务专业人员带来一些不同的思维和有益的启发。

大华会计师事务所（特殊普通合伙）首席合伙人　梁春　　

2017年12月于北京

推荐序一（黄世忠）

推荐序二（梁春）

前言　要学当学万人敌

di一部分

财务分析的框架和内容

di1章　财务分析的框架　/2

1.1　我们是谁　/2

1.2　财务信息提供人是谁　/3

1.3　利用什么相关数据　/3

1.4　财务分析的对象和要素　/4

1.5　财务分析的目的和内容　/5

1.6　财务分析的主线和核心　/6

1.7　财务分析的过程　/6

di2章　 财务分析：一项数据分类的技术　/8

2.1　财务分析的数据　/8

2.2　数据的获取和分类　/13

di3章　财务分析的对象和要素　/22

3.1　财务分析视角下的会计方法　/23

3.2　财务报表的科目分析　/29

3.3　财务比率的运用和缺陷　/37

di4章　财务分析的目的和内容　/46

4.1　内容与要素的关系　/46

4.2　评价财务质量　/47

4.3　发现财务操纵　/54

di5章　财务分析的主线与核心　/55

5.1　财务分析的主线和误区　/55

5.2　财务分析的核心　/62

di二部分

财务分析的重点和案例

di6章　财务分析的过程和重点　/76

6.1　分析过程综述　/77

6.2　两个定量分析方法　/84

6.3　毛利率分析　/87

6.4　现金流量分析　/96

di7章　发审会上的财务分析：财务分析的问题及案例　/106

7.1　会计方法的问题及案例　/107

7.2　应收账款的问题及案例　/118

7.3　存货的问题及案例　/130

7.4　收入的问题及案例　/141

7.5　毛利率的问题及案例　/151

7.6　现金流量的问题及案例　/160

di三部分

财务分析中的财务操纵

di8章　财务分析中的盈余管理　/170

8.1　常见的盈余管理方法　/170

8.2　盈余管理的三件“重型武器”　/182

di9章　财务分析中的财务舞弊　/185

9.1　财务舞弊的风险特征　/185

9.2　舞弊的会计恒等式　/191

9.3　舞弊案例分析　/194

9.4　我们为什么抓不住舞弊　/208