基本信息

書名：風投的技術：創業融資及條款清單大揭秘(原書第3版)

定價：49.90元

作者：Brad Feld, Jason Mendelson

齣版社：機械工業齣版社

齣版日期：2017-11-01

ISBN：9787111580065

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝-膠訂

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

對創業者來說，現在是創業的佳時機。隨著啓動和運營一傢初創公司的成本持續下降，在全球範圍內成為創始人所需要的能力變得越來越平等瞭。重要的是，創業投資的資金源無論是從數量上還是從類型上，都極大豐富瞭，比如眾籌、加速器等非傳統的資金源也成為瞭這個生態圈中重要的參與者。現在，創業者在融資的時候，比幾年前要多齣很多的選擇機會，新的問題是“如何評估這些機會並獲得佳的結果？”
於是，在《華爾街日報》和上備受歡迎的這本暢銷書又推齣瞭第3版。除瞭新的觀點和新興的趨勢之外，兩位作者還討論瞭不同階段的融資、可能投資你公司的不同類型的投資人，融資的不同途徑，包括傳統的可轉債和股權融資，以及新的眾籌和預售模式。
《風投的技術》首先介紹風險投資條款清單的概況，並花瞭一些篇幅討論風險投資交易中的不同參與方，以及創業者應該如何嚮風險投資人融資。本書熟練地勾勒瞭風險投資條款清單的核心要素——從經濟因素相關條款到控製因素相關條款。作者盡力從公允的視角審視特定的條款，並分享獲得公平交易的策略。
除瞭剖析條款清單的具體細節，《風投的技術》還揭示瞭風險投資機構如何運作，描述瞭針對具體項目如何采取不同的談判策略，並介紹瞭在融資的不同階段可能麵臨的問題。除此之外，你還會看到一份典型的意嚮書範例。
不論你是經驗豐富還是初齣茅廬的創業者、風險投資人或是參與風險投資的法律顧問，不管你是需要融資、條款清單談判、公司齣售等方麵的建議，還是僅僅想從內部人那裏瞭解風險投資人是如何思考的，你都會從這本書關於風險投資交易的深刻洞察及見解中獲益匪淺。

內容提要

《風投的技術》係統深入地介紹瞭風險投資交易的整個過程，並圍繞交易雙方、交易動機和風險投資資金如何運作等內容展開。此外還涉及瞭一係列相關的內容，包括價值是如何評估的、風險投資人可能會麵臨哪些影響企業運營的外部效應等。風險投資是一個極其復雜又競爭激烈的領域，如果你是創業者或風險投資人，或者準備從事這個行業，那就選擇這本書，並學習它、研究它，能為你創造未來的巨頭企業提供幫助。

目錄

譯者序
序
序二
前言
緻謝
引言 條款清單的藝術
章 玩傢
創業者
風險投資人
融資輪次
風險投資機構的類型
天使投資人
辛迪加
律師
導師
第二章 如何融資
要麼做，要麼不做
確定融資額
融資材料
盡職調查材料
尋找閤適的VC
尋找領投投資人
VC如何投資決策
讓多傢VC競爭
完成交易
第三章 條款清單概述
關鍵概念：經濟因素和控製因素
第四章 經濟因素條款詳解
估值（價格）
清算優先權
繼續參與條款
股份兌現條款
行權期
員工（期權）池
反稀釋條款
第五章 控製因素條款
董事會
保護性條款
領售權
轉換權
第六章 條款清單的其他條款
股利
迴購權
融資先決條件
知情權
登記權
優先購買權
投票權
限售權
專有信息及發明協議
共售協議
創始人活動
公開發行股份的購買權
排他性條款
賠償條款
轉讓條款
第七章 資本結構錶
第八章 可轉換債券
支持與反對可轉換
債券的爭論
轉換摺扣
估值上限
利率
轉股機製
公司齣售時轉股
認股權證
其他條款
早期與後期的差異
可轉換債券有危害嗎
可轉換債券的替代方式
第九章 眾籌
産品眾籌
權益眾籌
權益眾籌的不同之處
第十章 風險投資基金的運作方式
基金架構概述
投資機構如何募資
VC是如何賺錢的
時間對基金運營的影響
儲備資金
現金流
跨基金投資
閤夥人離職
企業風險投資
戰略投資者
信托責任
對創業者的啓示
第十一章 談判技巧
真正的要點
為談判做好準備
博弈論簡介
融資博弈中的談判
談判風格和談判方法
閤作性談判與退齣威脅
建立影響力及達成一緻
這些事彆做
的律師、糟糕的律師
與沒有律師
能否補救一筆糟糕的交易
第十二章 融資正道
不要像一颱機器
不要要求VC簽署保密協議
不要對VC進行郵件轟炸
“不”就是“不”
被拒絕後不要請求引薦
給其他VC
不要做獨行俠
不過分強調
第十三章 不同融資階段的問題
種子期交易
早期交易
中後期交易
第十四章 意嚮書——另一種條款清單
交易結構
資産交易與股權交易
對價形式
承擔期權
陳述、保證和賠償
保證金條款
機密保密協議
員工問題
成交條件
排他性條款
費用，費用，更多的費用
登記權
股東代錶
第十五章 為什麼需要條款清單
限製行為和動機一緻
交易成本
代理成本和信息不對稱
聲譽限製
第十六章 創業者應該瞭解的法律問題
知識産權
雇用問題
公司注冊地
企業架構類型
獲許投資者
83(b)選舉文件申報
409A估值條款
作者的話
附 錄
附錄A 投資協議條款示例
附錄B 意嚮書示例
附錄C 補充資料
版及第2版序
術語錶
關於作者

作者介紹

布拉德?菲爾德（Brad Feld）
布拉德?菲爾德擁有超過25年的創業和早期投資經驗。在聯閤創辦Foundry集團（一傢位於科羅拉多州博爾德市的風險投資機構）之前，他聯閤創辦瞭風險投資機構Mobius Venture Capital。布拉德還創立Intensity創投，一傢幫助軟件公司啓動和運營的機構。在此之前，布拉德創立瞭Feld Technologies公司。他還是Techstars的創始人之一，並積極參與非盈利組織的活動，包括擔任美國婦女和信息技術中心（NCWIT）的主席。
傑森?門德爾鬆（Jason Mendelson）
傑森?門德爾鬆在創業投資領域擁有20年的經驗。在聯閤創立Foundry集團之前，傑森是風險投資機構Mobius Venture Capital的董事總經理和首席行政官（CAO），同時還擔任法律總顧問。除瞭風險投資的經驗之外，傑森曾經是擔任過軟件工程師、創業律師和並購谘詢機構SRS Acquiom公司的聯閤創始人。他在科羅拉多大學法學院擔任客座教授，是該學院風險投資和創業學課程的導師之一。

文摘

序言