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[美] 里什·纳兰（RishiK.Narang）著上 著

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店铺： 文轩网旗舰店

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111537298

商品编码：10398390290

出版时间：2016-05-01

作  者:(美)里什·纳兰(Rishi K.Narang) 著；上官丽英,王思洋,王锦炎 译 定  价:69 出 版 社:机械工业出版社 出版日期:2016年05月01日 页  数:329 装  帧:平装 ISBN:9787111537298 ●推荐序
●译者序
●前言
●致谢
●部分量化交易的世界
●第1章关注量化交易的原因2
●深度思考的益处7
●风险的正确度量和错误度量9
●遵守纪律10
●小结11
●第2章量化交易简介12
●何为宽客14
●量化交易系统的典型结构16
●小结19
●第二部分打开黑箱
●第3章阿尔法模型：宽客如何盈利22
●两类阿尔法模型：理论驱动型和数据驱动型24
●理论驱动型阿尔法模型25
●数据驱动型阿尔法模型45
●实施策略49
●部分目录

内容简介

量化交易策略被投资大众称为“黑箱”，以难以理解并且难以描述而得名。尽管这种投资方法具有一定的复杂度，但如果得到很好的指导，您同样可以顺利进入这个领域，领略到其中的奥妙。作者里什。纳兰是一位专业基金经理，在书中他站在一个非纯粹技术性的视角介绍了量化交易策略，用生动的文笔带领读者游历整个“黑箱”。本书写作翔实生动，涉猎了金融界丰富的真实案例和市场趣闻，富于智慧地描绘了华尔街的数量金融奇才们是如何工作的。阅读本书的过程，是掀开量化交易神秘面纱的过程，是慢慢理解数量金融大师及其投资策略的过程，也可能是您对量化交易越来越感兴趣的过程。 (美)里什·纳兰(Rishi K.Narang) 著；上官丽英,王思洋,王锦炎 译 里什·纳兰，华尔街很好数量金融专家，资历对冲基金经理。目前是特勒西斯资本有限责任公司（Telesis Capital LLC）的主要合伙人，这家公司主要采用量化交易策略进行投资。此前，他是圣巴巴阿尔法策略（Santa Barbara Alpha Strategies）的总经理和投资组合经理。里什还曾与别人合作创建Tradeworx公司并担任总裁，这家公司在1999~2002年管理着量化对冲基金。自1996年开始，他就开始从事对冲基金事业，专注于量化交易策略。里什毕业于加利福尼亚大学伯克利分校，获得了经济学学士学位。 前    言历史是无情的主宰，根本没有所谓现在，只有不断成为未来的过去。保守的下场就是被扫出历史的舞台。
    —约翰·肯尼迪在相对默默无闻的投资管理领域，广泛被误解的有利可图的市场正快速发展。这个有利可图的市场被一直工作在这个领域的聪明的人所主宰。他们在现代金融领域正努力解决一些有趣且具挑战性的问题。这个有利可图的市场有很多名字：量化交易、系统化交易或者黑箱交易。几乎在每个领域，技术都是改革的重要方式，极少数情况下，也是正在发生的事情。
    上面提到这是一个技术革命，在量化交易领域，这可能让你感到很奇怪。但事实上，量化交易者和主观判断型交易者准确的不同点便在于技术。不要搞错：投资总是离不开数学，无论是对公司税收、成本、产生的利益和损失的基础分析，还等

投资，不止于直觉与经验 您是否厌倦了在波动的市场中凭感觉买卖，事后却追悔莫及？是否渴望拥有一套更系统、更科学的方法来理解投资的内在逻辑，并做出更明智的决策？是否好奇那些成功的投资者是如何在纷繁复杂的市场信息中提炼出价值，实现长期稳健增长的？ 本书并非一本揭秘“黑箱”的奇幻之旅，也不是一份包罗万象的投资指南。它更像是一扇通往量化投资世界的门，邀您一同探索那些隐藏在市场表面之下的规律，学习如何用严谨的逻辑和数据驱动的思维来武装自己。 洞悉市场语言，解码投资奥秘 在金融市场的浩瀚海洋中，信息如潮水般涌来，机遇与风险并存。本书将引导您跳出传统的投资框架，学习如何将复杂的市场行为转化为可分析、可量化的语言。我们将深入浅出地探讨量化投资的核心理念，它并非高不可攀的神秘领域，而是建立在统计学、数学和计算机科学基础之上的理性投资方法。 您将了解到，量化投资的本质在于通过量化分析来识别市场中的非理性行为、套利机会以及潜在的风险点。它倡导的是一种基于证据、追求概率优势的投资哲学，通过历史数据回测和模型构建，来验证投资策略的有效性，并不断优化。 从基础出发，构建量化思维 本书将从最基础的概念讲起，为您梳理量化投资的来龙去脉。您将学习到： 量化投资的基本框架： 理解从数据收集、策略生成、回测验证到实盘交易的完整流程。 数据的重要性： 认识到高质量、多维度数据的关键作用，以及如何获取和处理这些数据。 统计学与概率论在投资中的应用： 掌握如何运用统计学工具来分析市场数据，识别模式，并量化不确定性。 模型构建的初步认识： 了解不同类型的量化模型，以及它们是如何被设计和用来捕捉市场信号的。 策略的开发与优化： 学习如何从基本面、技术面等多个角度出发，设计具有竞争力的量化投资策略。 风险管理的重要性： 掌握如何通过量化手段来识别、度量和控制投资组合的风险。 理性分析，而非盲目预测 本书强调的是一种严谨的分析方法，而非对未来市场的盲目预测。我们关注的是如何在不确定的环境中，通过概率性的优势来累积财富。您将学会如何： 识别和利用市场无效性： 发现那些市场参与者可能忽略的定价偏差或套利机会。 构建稳健的投资组合： 通过分散化和资产配置，降低非系统性风险，提升风险调整后收益。 量化情绪的影响： 理解市场情绪如何影响资产价格，并探索如何将其纳入量化模型。 适应市场变化： 学习如何随着市场环境的改变，调整和优化您的投资策略。 实践导向，赋能您的投资决策 本书的目标是为您提供一套可实践的工具和思维方式，帮助您在投资旅程中走得更远。它鼓励您： 培养数据驱动的决策习惯： 逐步摆脱主观臆断，让数据成为您投资决策的坚实后盾。 理解量化策略的适用范围和局限性： 认识到没有任何一种策略是万能的，关键在于找到适合您自身情况的方法。 建立对市场更深刻的认知： 了解市场运行的底层逻辑，从而在复杂的环境中保持清醒的头脑。 为进一步深入学习打下基础： 本书为您打开量化投资的大门，如果您对此领域充满兴趣，将为您的进一步学习提供坚实的基础。 无论您是初涉投资领域的新手，还是经验丰富的交易者，本书都将为您带来全新的视角和启发。它并非一本教会您“如何一夜暴富”的秘籍，而是邀请您一起踏上探索理性投资、提升决策能力的道路。让我们一起，用智慧和数据，在投资的海洋中稳健前行。

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，投资不仅仅是关于“是什么”，更是关于“为什么”。很多人在接触量化投资时，往往会被各种复杂的算法和指标吓退，觉得那是少数精英的游戏。《打开量化投资的黑箱（原书第2版）》这本书，恰恰满足了我对“为什么”的探索欲。它不仅仅是教你如何构建模型，更是让你理解量化投资背后的哲学。书中对于概率、统计在投资决策中的应用，我感觉受益匪浅。作者通过一系列的案例分析，让我认识到，量化投资并非是冰冷的数学游戏，而是将人类的决策过程进行量化和规则化，从而减少主观情绪的干扰。我尤其喜欢其中关于“数据挖掘”和“信号生成”的部分。它不像很多书那样直接给出“套路”，而是引导你去思考，如何从海量的数据中发现有价值的信息，如何构建能够捕捉市场机会的“信号”。这个过程，就像是在大海捞针，但书中提供的工具和思路，大大提高了“针”的密度和“大海”的可视化程度。我还在思考，书中提到的“风险管理”策略，是如何与具体的量化模型相结合的。这对我而言，是一个非常重要的环节，因为我知道，没有风险控制的收益，往往是不可持续的。这本书让我明白了，量化投资的成功，不仅仅在于找到“阿尔法”，更在于有效管理“贝塔”和控制“风险”。它在理论深度和实践指导之间找到了一个绝佳的平衡点，让我感觉既能了解到前沿的思想，又能掌握实用的方法。

评分☆☆☆☆☆

不得不说，《打开量化投资的黑箱（原书第2版）》这本书，是一本能够真正“启发思考”的书。作者在书中提出的很多观点，都让我产生了强烈的共鸣，并且引发了我对量化投资更深层次的思考。我特别欣赏书中关于“预测”与“决策”的讨论。量化投资并非是要去精准预测市场，而是要通过模型来做出更优的决策。这种思维方式的转变，对我来说非常重要。我之前常常纠结于如何提高预测的准确率，但这本书让我明白，即使预测不那么准确，一个好的决策框架依然能够帮助我们规避风险，获取超额收益。书中关于“期望收益”和“风险调整后收益”的区分，也让我对投资的理解更加深刻。它让我意识到，单纯追求高收益是危险的，而应该更加关注在承担的风险下，我们能够获得多少回报。我还在思考，书中提到的“马丁格尔策略”的局限性，以及如何避免其潜在的风险。这本书不仅仅是一本技术指南，更是一本思想的启迪者，它让我从多个角度去审视量化投资，也让我对未来的学习方向有了更清晰的规划。

评分☆☆☆☆☆

这本书的价值，在于它能够帮助读者建立一个完整的量化投资知识体系。作者在书中并没有仅仅局限于某个单一的领域，而是从宏观到微观，从理论到实践，为我们勾勒出了一个清晰的蓝图。我特别喜欢书中关于“数据预处理”的讲解。很多人以为，拿到数据就可以直接进行建模，但实际上，数据的质量直接决定了模型的上限。作者在这方面给予了非常详细的指导，让我认识到，清洗、转换和特征工程是量化投资过程中不可或缺的一步。同时，书中对于“模型评估”的讨论，也让我印象深刻。他提出了多种评估指标，并且解释了每种指标的含义和适用场景，让我能够更全面地评价一个模型的优劣。我还在思考，书中提到的“贝叶斯模型”，是否可以用来对我的投资组合进行动态调整。这本书让我明白，量化投资并非是“一招鲜”，而是一个系统工程，需要我们在各个环节都做到精益求精。它让我从一个“零散的学习者”变成了一个“体系化的构建者”。

评分☆☆☆☆☆

这本书让我深切体会到，量化投资并非是“神秘代码”的堆砌，而是严谨的科学研究与灵活的金融智慧的结合。作者在书中对“阿尔法”和“贝塔”的区分，以及如何去捕捉“阿尔法”，让我有了全新的认识。我之前总觉得，“阿尔法”是那种可遇不可求的神秘力量，但书中通过对各种因子和信号的深入分析，让我看到，很多所谓的“阿尔法”，其实是可以通过系统性的研究去挖掘出来的。我尤其对书中关于“动量因子”和“价值因子”的讨论很感兴趣。作者不仅介绍了这些因子的基本原理，还详细分析了它们在不同市场周期下的表现，以及如何构建基于这些因子的策略。这让我明白了，很多被广泛使用的因子，其有效性是可以通过数据来验证的，而并非是纯粹的经验之谈。同时，书中对“风险平价”和“最小方差”等资产配置策略的介绍，也让我意识到了，如何通过量化手段来分散风险，实现更稳健的投资组合。我还在琢磨，书中提到的“多因子模型”，是否可以用来构建我自己的股票池。这本书让我从一个“看客”变成了一个“参与者”，对量化投资的理解也进入了一个新的层次。

评分☆☆☆☆☆

我一直对金融市场的“有效性”理论非常感兴趣，但总是觉得它过于抽象。《打开量化投资的黑箱（原书第2版）》这本书，通过对量化投资模型的详细剖析，让我对市场有效性的理解有了质的飞跃。作者在书中解释了，为什么很多看似“聪明”的交易策略，最终都会失效，以及量化投资者如何在这种环境下寻找机会。我印象深刻的是，书中关于“交易成本”的讨论。很多人在构建策略的时候，往往会忽略交易成本对最终收益的影响，而作者在这方面给予了非常充分的提示。他让我明白，一个在纸面上看起来很完美的策略，如果忽略了实际的交易成本，其在真实市场中的表现可能会大打折扣。同时，书中还提到了“市场微观结构”对量化交易的影响，这让我了解到，即使是最小的市场波动，也可能蕴含着交易机会。我还在琢磨，书中关于“高频交易”的原理，是否可以借鉴到我的日内交易中。这本书让我明白，量化投资是一个不断追求“效率”和“精度”的过程，也让我对金融市场的运行机制有了更深层次的认识。

评分☆☆☆☆☆

这本书，真的让我感觉像是打开了一个尘封已久的宝藏，尤其是我一直对量化投资这个领域充满好奇，但又觉得它高深莫测，仿佛一层厚厚的迷雾笼罩。拿到《打开量化投资的黑箱（原书第2版）》这本书的时候，我抱着试一试的心态，想着至少能窥探一二。然而，我完全低估了它的价值。作者并没有直接把我扔进复杂的数学模型和代码海洋，而是从最基础的概念讲起，用一种非常易于理解的方式，层层递进地揭开了量化投资的面纱。我印象最深刻的是，书中对“黑箱”这个比喻的巧妙运用，它恰如其分地形容了许多人对量化投资的感受：表面上看到结果，但过程却如同一个谜团。作者就像一位耐心的向导，一步步带领我拆解这个“黑箱”，让我明白背后的逻辑和原理。书中对不同策略的介绍，比如趋势跟随、均值回归、统计套利等等，都不仅仅是名词的罗列，而是深入剖析了它们的思想内核，为什么会有效，以及在什么市场环境下更容易奏效。同时，作者还非常注重实操性，虽然我还没有真正动手去编程实现，但书中所提供的思路和方法，已经让我对接下来的学习方向有了清晰的认识。阅读过程中，我时不时会停下来，回顾之前的内容，感觉每读一页，对量化投资的理解就更深一层。这本书的语言风格也非常友好，没有太多枯燥的学术术语，而是更偏向于一种知识普及和经验分享，这对于初学者来说，简直是福音。它让我摆脱了对量化投资的畏难情绪，开始觉得这个领域是可以通过努力和学习去掌握的。

评分☆☆☆☆☆

老实说，我对投资一直抱着一种比较谨慎的态度，尤其是当听到“量化”这个词时，总会觉得它离我比较遥远。我一直习惯于那种传统的、基于基本面分析的投资方式。《打开量化投资的黑箱（原书第2版）》这本书，可以说是彻底颠覆了我之前的一些固有认知。它让我看到了量化投资的另外一种可能性，一种更加系统化、更加基于数据驱动的投资方式。书中对于“策略回测”的讲解，让我印象深刻。我之前一直觉得，策略的有效性是难以验证的，很多时候只能靠运气。但这本书让我明白，通过科学的回测方法，我们可以对一个策略的过往表现进行客观的评估，找出其优点和缺点，从而做出更明智的选择。我特别关注书中关于“过拟合”的讨论，这正是很多量化策略失败的根源。作者并没有回避这些挑战，而是详细地阐述了如何识别和规避过拟合，这让我觉得非常负责任。同时，书中还提到了“机器学习”在量化投资中的应用，这让我看到了这个领域的未来发展方向。虽然我目前对机器学习的掌握还很有限，但这本书已经为我打开了一扇门，让我开始主动去学习相关的知识。它让我明白，量化投资并非一成不变，而是在不断进化，拥抱新技术是必然趋势。

评分☆☆☆☆☆

这本书的篇幅不小，但读起来却一点都不枯燥，反而有一种“欲罢不能”的感觉。作者在文字的组织和内容的呈现上，真的是下足了功夫。他能够将一些非常抽象的概念，通过生动形象的例子和比喻，变得通俗易懂。我记得其中一段关于“协整”的讲解，之前我总是觉得这个概念很复杂，但作者通过一个非常生活化的例子，一下子就把我点醒了。他没有直接给我一堆公式，而是从“两人同时散步，但总会回到彼此身边”这样一个直观的场景入手，让我瞬间理解了协整的核心思想。这种“润物细无声”的教学方式，让我觉得非常舒服。而且，书中不仅仅是讲解“是什么”，更注重“怎么做”。对于每一个重要的概念，他都会给出相应的实操建议，甚至会提示一些容易出错的地方。这对于我这样的实践者来说，实在是太有帮助了。我一直在思考，如何将书中的一些策略应用到我现有的投资组合中，书中提供的思路，让我觉得很有操作性。我还在琢磨，书中关于“因子模型”的介绍，是否可以和我的股票池进行一个结合。这本书不仅教会了我知识，更重要的是，它改变了我学习和思考问题的方式，让我变得更加主动和深入。

评分☆☆☆☆☆

我是一个对细节要求比较高的人，在阅读任何一本技术性书籍的时候，我都会非常在意作者是否严谨。《打开量化投资的黑箱（原书第2版）》这本书，在严谨性方面，无疑达到了一个非常高的水准。作者在每一个观点的论述上，都能够有理有据，引用一些经典的文献和研究成果，但又不会显得过于学术化，不会让人产生距离感。我特别欣赏书中对于“统计学假设”的强调。很多量化模型看似精妙，但如果其背后的统计学假设不成立，那么模型的结果就会变得不可靠。作者在这方面进行了非常详尽的说明，让我深刻认识到了扎实的基础知识的重要性。同时，书中对于“模型选择”的讨论，也让我受益匪浅。他并没有推荐某一个“万能”的模型，而是引导读者去思考，如何根据不同的市场环境和投资目标，选择最适合的模型。这种“授人以渔”的方式，远比直接给出一堆模型来的更有价值。我还在思考，书中关于“信息比率”的优化，如何与我日常的交易习惯相结合。这本书让我明白，量化投资并非是机械的执行，而是一个持续优化、不断迭代的过程。它让我从更宏观的角度去审视量化投资，而不仅仅局限于一些具体的代码和算法。

评分☆☆☆☆☆

在阅读《打开量化投资的黑箱（原书第2版）》这本书的过程中，我多次被作者的洞察力和前瞻性所折服。他不仅仅是在介绍现有的量化技术，更是在引导读者去思考未来的发展趋势。我尤其对书中关于“人工智能”在量化投资中的应用进行了深入的探讨。作者并没有将AI描绘成一种“魔法”，而是详细阐述了AI在数据分析、模式识别、策略优化等方面的具体应用，并且指出了AI可能存在的局限性。这让我觉得非常客观和务实。我还在思考，如何将深度学习的理念融入到我现有的量化模型中。同时，书中关于“可解释性AI”的讨论，也让我深思。我知道，很多AI模型被视为“黑箱”，但对于量化投资来说，理解模型的决策逻辑至关重要。作者在这方面给予了非常有价值的建议，让我看到了在追求模型复杂度的同时，依然能够保持对模型的可解释性。这本书让我看到了量化投资的无限可能，也让我对未来的学习和研究充满了期待。它不仅仅是一本“书”，更像是一个“引路人”，指引我在量化投资的道路上，不断探索，不断前进。

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好评

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明明选择的纸质发票，结果给我开成电子发票，而本单位报销用电子发票有更繁琐的流程，几乎所有卖家都让客户自由选择纸质发票或电子发票，只有他家强制开电子发票，只能说是领导脑子坏了，以后不敢找他家买了。

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正版书，书很好，物流也很快。

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好

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很好，謝謝