編輯推薦

　　捕獲趨勢，截斷虧損，無論熊市牛市皆可賺取超額收益。
　　低買高賣總是做不到，為何不換一種思維？不需要抄底逃頂，不需要每日盯盤，順勢而為即可破譯買賣時機！

內容簡介

　　這不是巴菲特、索羅斯般的傳奇，而是交易員真實的幕後成功故事
　　入選《福布斯》富豪榜的大衛·哈丁如何用趨勢跟蹤將溫頓資本打造成全球規模的商品交易公司？
　　“交易界的小人物”德魯茲拜“金融怪傑”塞柯塔為師後，如何憑藉趨勢交易單槍匹馬打敗華爾街專業人士？
　　在人人被嚇得魂飛魄散的2008金融危機中，“敢於在刀鋒上跳舞的勇士”馬爾瓦尼卻賺取100%的利潤，為何他人眼中的毒藥卻成瞭趨勢交易者的盛宴？
　　邁剋爾·W.卡沃爾對藏於幕後的14位交易奇纔進行觀察，他們大多白手起傢，憑藉趨勢跟蹤博得萬貫財富。通過他們的故事，揭示瞭這些點“勢”成金的高手不輕易亮齣的獲利秘訣。
　　趨勢交易者偏好波動，破譯正確的買賣時機，製定嚴格的風險管理係統，將人性的弱點隱藏在交易規則之下，隻盯住每次趨勢極豐厚的利潤。《趨勢交易：全球14位趨勢交易奇纔的獲利秘訣》以通俗易懂的語言點齣瞭趨勢交易的精髓，指導投資者在險惡的投資世界中坐擁高額利潤！

作者簡介

　　邁剋爾·W.卡沃爾，具的趨勢交易大師，譽全球的投資導師。
　　邁剋爾·W. 卡沃爾是趨勢跟蹤投資公司董事長，為個人交易者、對衝基金和銀行提供相關顧問與谘詢服務。
　　10 多年來，卡沃爾不遺餘力地傳授趨勢跟蹤理念，他的6 000 多名學生遍布全球70 多個國傢和地區。他經常應邀齣席各大主流媒體的活動，並在2013 年中國舉行的“國際量化投資高峰論壇”發錶主題演講，其文章和觀點多次被《華爾街日報》《彭博周刊》《巴倫周刊》等媒體引用。
　　卡沃爾著有多本投資暢銷書， 被翻譯成10 多種語言，包括《趨勢跟蹤》（Trend Following）、《趨勢戒律》(TrendCommandments)《海龜交易特訓班》(TheComplete Turtle Trader)。

精彩書評

　　該書揭示瞭趨勢交易高手的投資秘訣，讓你能在利率市場、銅期市場、貨幣市場和股票市場等一切市場中遊刃有餘。
　　——安迪森·維金（Addison Wiggin）
　　暢銷書《美元的墜落》(The Demise of the Dollar) 作者

　　卡沃爾的《趨勢交易》透過交易員的眼睛解讀現在這個金融世界。卡沃爾在書裏強調瞭用趨勢交易獲益的幾條原則：堅持你的交易計劃、進行風險管理、設置止損以及多元化投資等。成功的趨勢交易者嘗試捕捉偏離均值的分布，從這些大事件獲利的財富多次的小虧損。要能做到這點，需要投資者對交易係統以及本人抱有信心。通過嚮讀者介紹成功的趨勢交易者，卡沃爾相信趨勢交易的“神話”將不再是秘密。
　　——SeekingAlpha.com
　　美國投資資訊分析網 全球財經博客

　　卡沃爾的《趨勢交易》是一本投資者必讀的指導書，它能幫你在險惡的投資江湖中完勝對手。
　　——卡倫·O. 羅奇（Cullen O. Roche）
　　奧盛（Orsus）投資公司創始人兼CEO

　　卡沃爾在交易上的視角是難能可貴的。無論是投資新手還是職業操盤手，你都能從卡沃爾對所有交易市場的解讀中獲益匪淺。《趨勢交易》對於所有想認真做交易的投資者是本不可或缺的書。
　　——路易斯·納維裏爾（Louis G. Navellier）
　　納維裏爾基金公司首席分析師
　　暢銷書《巴菲特的選股真經》 作者

　　信任交易員，聆聽他們成功的秘籍以及發自肺腑的投資建議，這是一個美妙的體驗。透過卡沃爾的《趨勢交易》，你就能感受到。
　　——小默裏·羅吉裏奧（Murray A. Ruggiero Jr）
　　TradersStudio 公司研發部副總裁

　　要想成為成功的投資者，有3 個必不可少的理念：1.必須有強大的自控力；2. 必須謹慎控製風險以及管理好投資組閤；3. 必須建立一個買賣機製。卡沃爾通過《趨勢交易》很好地傳遞瞭這3 個理念，為讀者揭開趨勢跟蹤能在不同市場收獲成功的秘訣。
　　——湯姆·巴索（Tom Basso）
　　Trendstat 資本管理公司創始人兼前任總裁

　　如果你想獲得巨額迴報，那麼買入並持有指數基金策略已經無法滿足你。卡沃爾在《趨勢交易》提到的交易員不僅在金融危機幸存下來，而且還賺取瞭高額收益。
　　——梅班·T. 費伯 （Mebane T. Faber）
　　坎布裏資産管理公司首席投資官

目錄

權威推薦
推薦序Ⅰ在險惡的投資江湖中靠什麼完勝對手？
推薦序Ⅱ趨勢交易能否駕馭人性的弱點？
高端訪談趨勢跟蹤是否適用於中國投資者？
引言揭開趨勢跟蹤的神秘麵紗

第1章 堅守規則趨勢交易的重要一課
尋找係統化交易的良師益友
堅持計劃是成功的關鍵
不信市場假說那一套
係好安全帶：為交易製定規則
發起進攻還是評估勝算？

第2章 逆嚮操作戰勝對手成為零和博弈的最終勝利者
爭當金融怪傑的開山弟子
用逆嚮操作戰勝套期保值者
趨勢跟蹤的雙塔奇兵：投資組閤的選擇和權重
小人物也可成為這場博弈的贏傢

第3章 在刀鋒上跳舞無畏虧損，締造高額迴報傳奇
獲取高額迴報的14個交易精髓
隻有傻子纔會去預測漲跌？
摒棄主觀臆斷，讓數字幫你賺錢
係統沒喊停絕不離場

第4章 不按規矩齣牌用新規則打敗華爾街老套路
交易也可以自學成纔
敢於冒險的“操盤手”
從下棋之道悟交易真諦
保留資金等待大行情
遊蕩在華爾街之外的獨行俠

第5章 勝算與概率的遊戲學會像撲剋玩傢一樣思考
CEO眼睛顔色關投資什麼事！
成功交易從瞭解自己開始
忽略無關緊要的雜音
連找女朋友這事都和概率有關
既然無法預測迴報，何不量化風險？
永不止步徵服交易戰場

第6章 喚醒企業傢精神市場跟蹤也需專注力與決斷力
數學與計算機強強聯手的投資時代
賺錢不隻限於股市，還有商品與外匯
抓住“肥尾”，從極端事件獲利
盯緊消息麵，小散就能鬥贏大莊嗎？
你是否願意跟不看牌的對手玩牌？
普通投資者關注結果，交易大師看重過程

第7章 兩種交易策略的較量扔掉基本麵，讓圖錶說話
對計量模型産生興趣的緣起
從一個市場的專傢到多個市場的贏傢
德魯裏的五大生財之道
聽取入場信號，從價格波動中賺取利潤
危機爆發也可以是一場交易盛宴
15年的基本麵分析老手，為何“叛逃”趨勢陣營

第8章 “割肉”止損控製風險的最佳工具
兩大趨勢跟蹤指標：移動平均綫與布林綫
災難後的教訓：認清資金管理的重要性
標普指數能否為你帶來卓越迴報？
僅3個百分點造就窮人與富人的天壤之彆

第9章 交易“萬能定律”趨勢跟蹤對股市投資同樣有效
堅守理念，彆在下跌時迷失方嚮
找到研究起點：將趨勢跟蹤應用於股市
課本學不到的交易獲利知識
你買入黃金後是否在“裸遊”？

第10章 有效的量化模型完勝所有市場的贏傢利器
不跟係統較勁，治療市場起伏的神奇藥膏
每一次暴跌事件的根源：杠杆化多頭策略
喜歡喝星巴剋，就要買它的股票？
欲望，很大程度上決定瞭交易者的成敗
打破常規，遠離“羊群”

第11章 決策緻勝做思想與財富雙贏的大玩傢
嚮真正的高手徵求投資建議
保持獨立思考，彆陷入媒體圈套
靠“本能”難以做齣好決策
當今的金融體製太落後瞭！
尋找航行方嚮比控製河水流嚮更重要

第12章 傳奇交易大師傾囊相授投資智慧
你是否會用趨勢跟蹤做交易？

附錄A遠離10%槽糕的股票，收益即可翻倍
附錄B基金業績數據錶
關鍵術語錶
免責說明
緻謝

精彩書摘

　　第5章
　　勝算與概率的遊戲
　　學會像撲剋玩傢一樣思考
　　成功的交易者和高端撲剋玩傢之間有著相似的地方，他們都是在利用勝算思維尋找緻勝的機會。這類人的最愛就是把華爾街的金錢交易簡化成：一切關於數字的遊戲……勝算思維不僅能幫你賺錢，還能幫你找到女朋友，想知道如何做到嗎？
　　海特是係統化趨勢跟蹤的創立人之一，然而他從小患有視力障礙和學習障礙，學習成績不佳，沒有運動天賦，是什麼造就瞭他傳奇的一生？
　　拉裏·海特：特立獨行的寬客怪纔
　　海特於2010 年2 月加入ISAM，在此之前他一直是海特資本管理公司的董事長。這次閤並，海特資本管理公司貢獻瞭9 年的跟蹤記錄。截止2013 年4 月，ISAM 以8.4 億美元的資金規模排名全球CTA 基金公司第8，近5 年投資收益率排名全球CTA 基金第7。
　　我曾拍攝過一部關於諾貝爾奬獲得者、頂尖交易員、基金經理和職業撲剋牌玩傢的紀錄片，有些人質疑我為什麼會把撲剋牌玩傢放到一部主要講市場和經濟危機的影片中。其實他們多數人都不知道，成功的交易者和成功的撲剋玩傢之間有著緊密的聯係，他們在勝算方麵有著相同的想法。
　　當每個人拿著辛苦賺來的血汗錢去冒險時，都要考慮一下勝算有多大。人們總希望勝算在你這邊。看看彩票就知道瞭。人們中奬的機會很渺茫，勝算根本不在他們那邊，但他們仍然樂此不疲地購買彩票。
　　拉裏·海特（Larry Hite）作為一名30 多年的趨勢交易者，十分善於把握勝算。遇到勝算很大的投資，他就投入更多的資金，而認為勝算很小時，就減少投入的資金量。
　　海特是我最喜歡的交易員之一，我很喜歡他的為人。是什麼讓我如此喜歡他呢？更重要的是，他的經驗能在多大程度上幫助你實現淨資産的增值？
　　我們還是從過去說起吧。說到自己的成長經曆，海特打趣地說他是摔倒在幼兒園的積木上的孩子。從一開始，我們就應該把海特對正規教育的看法放到具體環境中來考慮。
　　像許多白手起傢的故事一樣，海特成長於一個典型的中産階級傢庭，居住在紐約。他的父親經營著一間小公司，但這並沒有為他的孩子們留下什麼財富。海特患有天生的學習障礙和視力障礙，用他自己的話說，他還很難長時間的集中注意力，但他自豪地說這些問題就是他的成功秘訣。說這話時海特臉上浮現著燦爛的微笑，其中還夾雜著一絲諷刺。這些睏難成就瞭一個偉大的交易員。
　　當然這些睏難並不是他成功的直接原因，但我們知道海特確實剋服瞭很多不利的條件，這難道不是對你的一種激勵嗎？
　　那麼如何纔能成為像海特這樣的趨勢跟蹤贏傢呢？
　　你需要做到永葆好奇心。海特最早在《花花公子》（Playboy）看到一篇講述商品交易的文章，這篇文章促使海特對當地的一位交易贏傢進行瞭一番瞭解。他是附近一傢商品經紀公司的職員，這位經紀人告訴海特，如果投入2 000 美元，他能在一天內賺到1 000 美元。這聽起來難道不像某種騙局嗎？比如，我曾收到一封電子郵件，內容是馬剋·紮剋伯格在Facebook 上市前打算賣一些股份給我。
　　這類傢夥對豬腩肉期貨、黃金或股票一無所知。即便你像早期的海特一樣天真無知，當有人說起豬腩肉期貨時，你馬上就該意識到2 000 美元的投資是不可能在1 天內讓你多賺1 000 美元的，至少你應該知道這一點。
　　海特還看到瞭另一個明顯的矛盾之處。那時的他還處在穿牛仔褲的年紀，想怎麼穿衣服就怎麼穿衣服，想多晚睡就多晚睡，一個早上九點就必須齣現在老闆麵前的經紀人又怎麼可能讓他變得富有呢？
　　CEO 眼睛顔色關投資什麼事！
　　又是一個痛苦的工作日，一個理財顧問滔滔不絕地跟你說著他的投資理念。某個經紀人站起身來跟你說他可以當你的財富救世主，他會拿什麼來證明自己呢？當他去跟某個公司的管理層交涉時，他能告訴你那CEO 的眼睛是什麼顔色。
　　這是真實生活中的經紀人，這是真實發生的事情，海特暗自想到：“我的天啊，他是我這輩子見過的最愚蠢的人。CEO 的眼睛是什麼顔色跟投資一點關係都沒有，沒有任何數據錶明藍眼睛的人比灰眼睛的人更優越。”
　　你必須關注那些具有高度相關性的東西。哪些信息是可驗證的？如何纔能知道那不僅僅是某一個人的意見？如果某條信息是可驗證的，它是否跟資金相關呢？又或者，假如你獲得瞭某條信息經過驗證是正確的且與投資相關，之後又該做些什麼？
　　你可不能對這條信息全盤接受，你得對它進行加工處理。你必須明白，大多數可用的信息都是值得懷疑的。不要在每次齣手時都舉棋不定，請等待最佳的時機。
　　成功交易從瞭解自己開始
　　我和拉裏·海特打交道的時間不短。他的思維敏銳、興奮，跳躍性強。以下是我對海特理念精髓的一些簡要概述，我認為它們會激發你的靈感，有助於你做好趨勢跟蹤交易。
　　◆ 美國著名的棒球運動員特德·威廉姆斯（Ted Williams）寫過一本關於擊球的偉大著作。威廉姆斯將本壘闆分成好幾個部分，他發現就像棋盤一樣，有幾個本壘闆區域在他的好球區內，他還發現安打率取決於球從何處越過本壘闆。他講述得十分詳細，從勝算的角度思考問題。威廉姆斯在尋找那些可能有助於提高安打率的有用信息。
　　◆ 假設你有一個朋友做衛生設備的生意賺瞭大錢。他的事業是從拖車停車場起步的，經過辛苦地打拼，他發瞭一筆小財。你的朋友堅持認為白銀市場會大漲，實際情況也的確如此。剛開始白銀一路飆升，但後來又像石沉大海似的一跌到底。就在白銀價格開始掉頭嚮下時，這位朋友說：“白銀是絕對跌不瞭的。”對此你毫無所知，我也無法判斷，海特更是不知道，隻有市場會告訴你判斷錯瞭。如果你的交易策略與市場的走勢背道而馳，你怎麼可能做齣正確的判斷？
　　◆ 在爭取成功的過程中，你首先應該對自身和自己所擅長的事情做一個評估，你必須弄清楚你能做什麼。你可以問問自己“我是誰？”“什麼對我來說是最重要的？”
　　◆ 你還要問自己“這事我能做嗎？”“我能重復地做這件事情嗎？”“我喜歡做這件事情嗎？”比如，拉裏·海特喜歡交易係統， 他不是源於一時興起， 而是喜歡通過自己的行動融入環境。這便是一名趨勢交易者應該具備的心態。
　　◆ “你想要什麼？”“你為何要這麼做？”“你進行瞭哪些投資？”“你的投資會升值嗎？”“你的投資是為瞭獲得收益嗎？”“你想要什麼？如何發現自己正處於不公平的優勢中？”
　　◆ 再問自己一些問題“何時是最佳投資時機？”“什麼時候會發生？”“期限有多長？”“當你認為某事將要發生時，會在何時發生？”這些“時機”會告訴你能獲得多少收益，你的復閤收益是多少。你必須找到這些問題的答案。
　　◆ “應該如何實現？”迴答這個問題，你首先要設立一個目標，為瞭實現這個目標， 把今天的你變為將來的你，你需要做些什麼？
　　◆ 在交易中，復利是最強大的力量。復利（CompoundInterest）指的是從存款、貸款或債務的初始本金和纍計利息所獲得的利息。比起單利（Simple Interest）計算，復利能讓本金增值更快。單利是指僅按本金的某個百分比計算利息。
　　犯錯也無妨，這是海特最後一個重要的理念精髓。海特的學業成績一直都不好，在運動方麵也不擅長。但他將這些都轉化成瞭優勢，因為他很清楚自己可能會犯錯。事實上，海特從來不認為犯錯是很奇怪的事情。海特驕傲地迴憶道：“我總會在交易中假設犯錯的情況。我時常問自己，在這種情況下可能發生的最糟糕的事情是什麼？然後我就會把這種最糟糕的情況設為交易的底綫。我總想知道自己正麵臨著怎樣的風險，我能承擔多大的損失。有時候，當你真正看到這些風險時，會發現風險其實沒有那麼大。這就是你能賺大錢的原因。”
　　因此，要問自己這樣一個問題：“可能發生最糟糕的事情是什麼？”然後從最糟糕的情況齣發，一切就不是問題瞭。
　　忽略無關緊要的雜音
　　假設你掌管著一傢有上百名員工的公司。某一天，你走進公司對大傢說：“完備知識有什麼價值？如果我們知道一組市場中所有産品的年終市值，會發生什麼情況？”每個人都希望齣現這樣的情形，所有員工都會立刻錶示贊成。不過請等一下，事情好像還沒有結束。
　　對於任意給定的年份，如果你具備市場價格在當年12 月31日的完備知識，那麼在當年的1 月1 日，你會使用大的杠杆來將你的優勢最大化嗎？海特發現即使你能夠準確預見年終價格，你也無法承受3 倍以上的杠杆率，因為在走嚮年終價格的過程中，你無法對市場可能的路徑進行預測。
　　GOOG 公司在1 月1 日的股價為300 美元，如果我提前告訴你，該公司股價在這一年年末將達到600 美元，你會怎麼做？花光所有積蓄或用盡經紀賬戶中的所有保證金去購買GOOG的股票？購入所有你能買到的廉價期權？既然你具備年終股價的完備知識，那麼等著一筆大買賣發財就好瞭，還有什麼問題呢？這種想法完全錯瞭！
　　你可能會遭遇損失。為什麼？答案很簡單，即使你知道GOOG 公司股票的年終價格，它也有可能先從300 美元跌至50 美元，然後再漲到600 美元。這種潛在的波動性可能造成你的賬戶爆倉，而且如果你在遊戲結束時還加瞭幾倍的杠杆，你還得搭上自己的房子。現在你知道為什麼要對杠杆抱有謹慎的態度瞭吧。
　　他的名字在前文中齣現過幾次，但現在我們還要再來說說這位趨勢跟蹤的先驅者埃德·塞柯塔。塞柯塔是進行“跨市”交易的第一人，他運用同一個交易係統以相似的風格在各個市場中進行交易。海特和我們分享瞭一個故事。
　　塞柯塔自有一套趨勢跟蹤交易係統。這一天，他的老闆對他說：“你的交易裏麵沒有馬鈴薯啊。”塞柯塔說：“是啊，我的交易係統中不包括馬鈴薯交易。”三天後，他的老闆再次來找塞柯塔，並說到：“你都沒推薦過馬鈴薯交易……你在聽我說話嗎？”埃德又說：“我的交易係統中沒有馬鈴薯交易。”老闆說：“聽著，我們公司在馬鈴薯交易大廳有交易櫃颱。你要嚮整個交易大廳推薦馬鈴薯。你的交易係統中都沒有馬鈴薯交易，這算怎麼迴事呢？”大約1 個月後，塞柯塔離開瞭這傢公司。
　　這個故事跟今天的情況沒什麼兩樣，擁有那麼多的經紀人和市場名嘴，他的老闆本來不用擔心要交易些什麼。他們隻是想填補一切空白，然後為他們的客戶提供些什麼，即使隻是一些毫無價值的交易建議。
　　是不是聽起來很耳熟呢？從故事得齣的教訓：關注重點，忽略無關緊要的交易。為瞭交易而交易，憑空製造的交易都是無關緊要的。
　　......

前言/序言

　　揭開趨勢跟蹤的神秘麵紗
　　著名政治經濟評論傢本·斯坦（Ben Stein）有句名言：“如果在2008 年的金融危機期間你的損失不夠慘烈的話，那一定是有哪兒不對勁瞭。”當我聽到這句話時，不禁想大叫一聲：這個觀點簡直是鬍說八道！這一年，有人憑藉可靠的盈利策略賺得盆滿鉢滿，贏傢們並沒有什麼不對勁的地方。他們不過是恰好具備瞭一種防患於未然的眼光，於是當那些齣乎意料的事件一一展現時，他們就能大撈一筆。
　　幾十年來，投資者們已經習慣相信他們是不可能戰勝市場的。有人教他們要購買指數基金和共同基金，收聽CNBC（美國全國廣播公司財經頻道。——譯者注），還要相信政府。我要說的是，這些都沒用。過去10 年裏，所有人都見證瞭股市一次又一次的崩盤，但投資界的巨頭們反復告誡我們：唯有堅持傳統的投資策略纔是解決之道。不過在我們的內心深處，大傢都對此抱有疑慮。即使我們不知道贏傢到底是誰，但一定是存在的，尤其是在股市崩盤的中期。
　　我要嚮大傢介紹一種新的思維方式，這一賺錢之道跟你以前從經紀公司、媒體和政府方麵聽到的方法都不一樣。
　　首先，你要扔掉基本麵分析許多投資者使用基本麵分析作為指導，即通過瞭解一傢公司過去及未來的財務狀況來進行投資決策，這是進行投資活動的基石。不過你沒必要知道下一代蘋果iPad 的市場需求量是多少，也無需知道金價會上漲或下跌多少，以及金價波動背後的原因。要想賺到錢，你唯一需要知道的就是市場趨勢。隻要你加入市場浪潮中，不管是上漲是下跌，都要順應市場的趨勢。
　　趨勢交易者要遵循的三大經典法則
　　本書將全部圍繞趨勢跟蹤展開。也許你從未聽說過這個詞，但趨勢跟蹤這個概念其實非常簡單。假設你對市場的走嚮和持續時間一無所知，趨勢交易者隻會說，如果蘋果公司的股票交易價格是300 美元，而且這個價格還在走高，那就買入。為什麼你 趨勢交易：全球14位頂尖趨勢交易奇纔的獲利秘訣 下載 mobi epub pdf txt 電子書

10％的人會在這場零和博弈中取勝，其他人帶迴傢的隻是昂貴的經驗。

快遞給力快遞給力快遞給力

趨勢的分析和把握，領會起精髓。

包裝不錯，對交易有些幫助

這是不可缺少的好書、書中股市的規律正重現於A股市場！我同意佩服作者的求真務實的精神！

正在看，挺不錯的。1111111

哥古古怪怪古古怪怪嘎嘎嘎嘎嘎嘎

很好的一本書，值得閱讀。受益很多

趨勢的分析和把握，領會起精髓。