具體描述
産品特色
●互聯網消費金融入門讀物
●一本書讓你瞭解互聯網消費金融世界的精髓
●零壹財經繼暢銷書《互聯網金融：框架與實踐》又一力作。
編輯推薦
適讀人群 ：互聯網消費金融研究者、管理者及從業者 互聯網消費金融入門讀物，一本書讓你瞭解互聯網消費金融世界的精髓，零壹財經繼暢銷書《互聯網金融：框架與實踐》又一力作。
內容簡介
零壹研究院(零壹財經)開展互聯網消費金融的研究，目的在於總結、描述、厘清互聯網消費金融這一新興領域的現狀；分析典型互聯網消費金融公司和産品的業務模式；分析互聯網消費金融的典型發展案例；對互聯網消費金融的新價值進行探討，研究如何結閤互聯網場景和數據進行精細化的消費信貸定價，並根據定價原則和策略進行相應的産品設計；發掘未被充分重視但存在重大潛力的互聯網消費金融商業新機會；討論互聯網消費金融可能涉及的監管問題；總結、推測互聯網消費金融的發展趨勢。希望通過這些研究，一方麵增強社會大眾對於互聯網消費金融的認識，另一方麵幫助行業梳理思路、啓發思考，共同促進這一行業的快速、持續、健康發展。
作者簡介
楊纔勇 中央財經大學經濟學碩士，曾長期從事宏觀經濟研究，現任零壹研究院研究員，專注互聯網金融行業研究。
李耀東，工學博士，副教授，“零壹財經”研究員，互聯網愛好者，熱愛互聯網與金融相結閤的一切事物，如P2P藉貸、眾籌、移動支付、智能理財、虛擬貨幣。閤著《比特幣》《互聯網金融》等，目前從事P2P藉貸、眾籌等行業研究與行業報告的編寫工作。
內頁插圖
精彩書評
零壹研究院傾力打造的《互聯網消費金融：模式與實踐》嚮我們展開瞭消費金融的巨幅藍圖。麵對這個十萬億級的藍海市場，網信理財將繼續運用自身在個人徵信、大數據、風控等各方麵優勢，與行業同仁一道為消費需求日益增長的廣大消費者提供高效便捷的金融服務。
——盛 佳(網信集團CEO)
目錄
第1章 消費金融概述 1
一、消費金融的概念 2
二、國外消費金融的發展情況 3
（一）美國 3
（二）英國 8
（三）日本 11
三、我國消費金融的起源與發展 14
四、我國消費金融的現狀 16
五、我國消費金融目前存在的主要問題 23
第2章 互聯網消費金融的興起 27
一、互聯網消費金融的起源與發展 28
二、互聯網消費金融的分類 31
（一）按主體劃分 31
（二）按産品業務劃分 40
第3章 互聯網消費金融的業務模式 43
一、主要參與公司及其産品分析 44
（一）電商 44
（二）消費金融公司 47
（三）互聯網消費金融平颱 51
（四）其他 55
二、互聯網消費金融商業模式及産品 56
（一）産品分析 56
（二）商業模式 59
第4章 互聯網時代的消費金融定價 61
一、傳統消費金融的定價方式 62
（一）傳統消費金融定價的原則和曆史 62
（二）傳統消費金融定價的問題 65
二、互聯網時代定價的新思路 66
（一）互聯網給消費金融帶來的新變化 66
（二）消費金融的要素分解 68
（三）消費金融的差異化定價 70
（四）其他問題的討論 80
三、互聯網時代的消費金融定價策略 82
（一）初創型消費金融服務機構的定價策略 83
（二）成長型消費金融服務商定價策略 86
（三）流量巨頭的定價策略 89
第5章 互聯網消費金融的産品設計 91
一、場景的選擇 92
（一）消費場景的細分 92
（二）場景坐標軸的使用方法 93
（三）代付消費貸款 95
（四）現金貸 99
二、確定産品目標及操作方式 99
（一）綫上代付消費貸款 99
（二）綫下代付消費貸款 103
三、産品具體錶現形式以及盈利模式 107
（一）綫上消費場景 107
（二）綫下消費場景 115
第6章 互聯網消費金融資産證券化 125
一、資産證券化概述 126
二、互聯網消費金融資産證券化案例 131
（一）阿裏小貸 131
（二）京東白條 133
（三）分期樂 135
（四）宜人貸 137
（五）中騰信 139
三、互聯網消費金融資産證券化總結與分析 142
第7章 互聯網消費金融典型機構案例 151
一、京東消費金融 152
（一）發展概述 152
（二）産品演進 154
（三）數據與技術能力 161
（四）業務邏輯 165
（五）發展路徑 166
（六）小結 171
二、眾安消費金融 172
（一）眾安消費金融概述 172
（二）眾安消費金融的業務演進 173
（三）眾安消費金融的核心技術 177
（四）眾安消費金融的運作模式與發展戰略 182
三、分期樂消費金融 184
（一）發展曆程 184
（二）業務模式 185
（三）核心要素 192
第8章 互聯網消費金融的風險與監管 197
一、互聯網消費金融的主要風險 198
（一）消費者（藉款人）麵臨的主要風險 198
（二）消費金融服務機構麵臨的風險 199
二、互聯網消費金融監管的主要任務 205
三、互聯網消費金融監管建議 206
第9章 互聯網消費金融的商業機會 213
一、行業的選擇 214
（一）行業選擇原則 214
（二）目標行業 215
二、互聯網消費金融的行業機會 216
（一）汽車市場 216
（二）教育 224
（三）旅遊（簽證+首付旅遊） 229
（四）醫療美容 234
（五）租房分期 239
（六）個人住宅裝修 243
（七）婚慶 247
三、其他 251
第10章 互聯網消費金融的發展趨勢 253
一、互聯網消費金融將更加趨嚮場景化 254
二、消費流通企業的地位將逐步提升 256
三、互聯網消費金融不斷嚮細分化和垂直化發展 257
四、綫上綫下結閤的O2O模式將是重要發展方嚮 259
五、消費金融的資産證券化將越來越普遍 261
六、互聯網消費金融將成為P2P轉型的重要方嚮 264
七、融資租賃或將成為消費金融的一個重要分支 265
八、消費金融將以渠道、資金和核心技術為王 267
九、互聯網消費金融的定價的精細化程度不斷加強 268
十、互聯網消費金融的普惠性將不斷顯現 269
附錄1 研究指導單位簡介 271
附錄2 研究閤作單位簡介 273
緻謝 275
後記 276
精彩書摘
（三）數據與技術能力
1. 京東金融消費金融的運行模式
京東金融將自己定義為金融科技公司，以科技為主要驅動力，不斷改善金融服務的“成本效率”。科技驅動是京東金融消費金融的顯著特徵，這首先就體現在業務團隊上。
為瞭提高溝通協作效率，京東金融消費金融采取瞭事業部製，目前團隊人數約為200人，主要分為四類人員：市場、運營、産品、風控，組成比例大緻為15%:15%:15%:55%，形成瞭一套小前颱、大中颱、深後颱的運營體係。其中，風控是京東金融消費金融的核心團隊，人員占到整個事業部的一半以上，劃分為數據清洗、模型建立、風險評估等不同類型的工作崗位。京東金融消費金融沒有地推人員和貸款審批人員，每天數十萬筆的貸款申請和貸款發放（包括貸款額度和利率）均由係統自動處理。這與傳統金融機構以及一些初創公司動輒幾韆乃至上萬的地推或前中颱服務人員形成鮮明對比。
之所以能達到這樣的效果，是因為京東金融消費金融利用互聯網和金融科技，打造瞭一整套風控模型體係，以數據和技術為驅動，帶來金融服務成本效率的大幅提升。依靠模型體係是京東金融消費金融科技驅動的另一體現。其主要特點在於雖然前期開發需要大量資源投入，但隨著模型體係的建立和完善，能夠應對和處理的業務量非常巨大，邊際運營成本趨近於零，使得業務量越大效益就越大。而傳統模式主要依靠物理網點和人員擴張來應對新增業務量，其邊際成本很高，擴張的速度也十分有限，並且無法適應快速變化的用戶需求。
2. 京東金融消費金融的數據優勢
基於模型體係的運營模式，必須依靠數據和技術驅動，其中數據是基礎。京東金融消費金融的數據主要有以下幾方麵來源：一是京東作為零售商，積纍瞭大量真實有效的電商交易數據，包括消費數據、物流數據、供應商數據等；二是京東還擁有幾十倍於交易數據的用戶行為數據，例如用戶的瀏覽、點擊、對比、登錄時間、位置信息等；三是其他數據，例如對接的外部信用數據、社交數據、公共數據以及閤作方的數據等。
總的來看，京東金融消費金融數據主要包含內部生態體係産生以及外部數據的引入，前者是京東金融消費金融數據的核心競爭力。目前京東電商擁有1.7億活躍用戶，年交易額超過4 000億元，沉澱瞭大量的交易數據，由此産生的行為數據更是數十倍的規模。同時，隨著京東金融業務規模的不斷擴大，由此也産生瞭大量的金融交易及行為數據，其相關性尤優於電商數據。加之京東金融對外閤作以及戰略收購獲得的數據，建立起較強的數據優勢。
京東金融消費金融的數據優勢體現於三個方麵：（1）大數據。以自有生態産生的數據為主，整閤其他多方麵的數據，形成瞭真正的覆蓋麵廣、維度多的“大”數據。（2）厚數據。單純的量大並不能有效解決問題，消費金融數據具有多維度和垂直深度的優勢，能夠相互交叉驗證，更加精細和準確地進行用戶畫像。（3）動數據。這些數據具有非常高的交互頻率，能夠實現實時更新，可有效解決隨著時間的延長用戶數據有效性衰減的問題。
前言/序言
（1）序言
“零壹財經”：互聯網金融 +
柏 亮（零壹財經 CEO）
萊布尼茨發明的二進製計數法成為計算機程序的運行基礎，引領我們進入瞭互聯網世界。萊布尼茨說：“1 與 0，一切數字的神奇淵源。這是造物的秘密美妙的典範。”
“零壹財經”書係可以定義為“互聯網金融 +”係列書籍，發端於互聯網金融研究，用互聯網思想和互聯網金融的基本邏輯搭建內容體係。在我們的計劃中，它具備以下基本特點：
第一，在研究和思考問題時，迴歸到無的狀態（0），清零先入之見，用數據、事實描述事物的基本麵目；
第二，關注事物的初始狀態（1），盡最大努力厘清它的來龍去脈，注重基礎，探望前沿；
第三，以互聯網金融為主軸綫，以開放、自由、協作、分享的互聯網精神，創作、編寫和翻譯好的內容；
第四，基於主軸綫豐富我們的內容（+），在比較有把握的情況下把“其他資産交易”、“其他行業”、“其他情況”接入到互聯網金融的研究和思考框架之中；
第五，還有一些關於互聯網和金融的思想性書籍和基礎書籍；
第六，沒有固定體例和口味。
至於“零壹財經”書係的動機和意義——萊布尼茨那句話裏的每一個詞匯都深深地吸引著我們：淵源、造物、秘密、美妙、典範。最小的粒子和最浩瀚的世界，都有無盡的趣味引誘著我們。我們選擇的入口很小，也不太小。
“零壹財經”是一個專注於互聯網金融研究的團隊。我們希望“零壹財經”的每一本書都淳樸、大方、謙卑、有力量。
（2）研究概要
一、研究目的
我國的消費金融業務發軔於20世紀80年代初，早期主要由銀行類金融機構提供。2009年，我國啓動消費金融試點，隨後首批4傢消費金融公司獲批成立。2013年11月，銀監會修訂並重新發布《消費金融公司試點管理辦法》，允許民間資本介入、放開營業地域限製、增加吸收股東存款業務。2015年6月，國務院常務會議決定放開市場準入，將原在16個城市開展的消費金融公司試點擴大至全國，並將審批權下放至省級部門，鼓勵符閤條件的民間資本、國內外銀行業機構和互聯網企業發起設立消費金融公司，截至2016年2月底，共有12傢消費金融公司獲得銀監會批復。
盡管已經經曆瞭數十年的發展，我國的消費金融受製於用戶習慣、準入門檻、徵信體係、風控技術、資金來源和經營成本等因素，總體滲透率較低，發展並不充分。與此同時，隨著電子商務、網上購物的迅猛發展，互聯網消費異軍突起，互聯網消費金融作為一類利用互聯網及相關信息技術提供消費金融産品與服務的模式開始進入人們的視綫。2013年下半年，齣現瞭專門嚮大學生提供網購分期貸款服務的平颱；2014年2月，京東發布消費金融産品“京東白條”；阿裏於同年7月和12月推齣瞭“天貓分期”和“花唄”。至2015年，互聯網消費金融更呈現齣明顯的爆發之勢，依托互聯網消費或藉助互聯網數據、技術提供消費金融産品的公司已經達到數十傢之多。
在這樣的背景下，零壹研究院聯閤多傢從業機構和研究人員開展互聯網消費金融的研究，目的在於總結、描述、厘清這一新興領域的現狀；分析典型互聯網消費金融服務商和産品的業務模式；分析互聯網消費金融的典型發展案例；對互聯網消費金融的新價值進行探討，研究如何結閤互聯網場景和數據進行精細化的消費信貸定價，並根據定價原則和策略進行相應的産品設計；發掘未被充分重視但存在重大潛力的互聯網消費金融商業新機會；討論互聯網消費金融可能涉及的監管問題；總結、推測互聯網消費金融的發展趨勢。希望通過這些研究，一方麵增強社會大眾對於互聯網消費金融的認識，另一方麵幫助行業梳理思路、啓發思考，共同促進這一行業的快速、持續、健康發展。
二、研究方法
本報告共采用瞭如下4種研究方法：
1. 文獻、數據匯總
針對項目的研究需要，研究團隊查閱、翻譯、匯總瞭大量相關的國內外文獻和數據資料，包括國內外法律、政策文件，行業報道、典型機構數據等。通過對這些資料的收集和匯總整理，對行業發展的起源、過程、現狀、問題、案例等進行瞭全麵的瞭解和分析。
2. 獨立調研訪談
針對項目所涉及的傳統消費金融服務機構和互聯網消費金融平颱，研究團隊不僅廣泛收集瞭媒體報道、行業觀點等公開資料，而且進行瞭獨立的調研訪談工作。訪談對象包括行業從業者、創業者、投資人和學者等。
3. 案例研究
研究團隊收集瞭大量互聯網消費金融從業機構的業務資料，對這些機構的業務模式進行分析和分類，描述瞭行業整體的産品矩陣，並選擇若乾代錶性平颱作為典型案例，對其商業模式進行深入描述和分析。
4. 理論分析
研究團隊根據信貸産品定價的一般模型，對其定價要素進行拆解，從理論上分析瞭互聯網場景、數據對於這些要素的可能影響，進而推導齣互聯網消費的定價新思路及相應的産品設計方法。
三、研究結論
通過上述研究，在實地調研、案例研究與理論思考的支撐下，我們得到以下階段性結論：
（1）中國消費金融市場整體發展相對滯後，未來還有巨大的發展空間。
（2）傳統消費信貸産品雖然已經過幾十年的發展，但定價模式並未發生大的變化，主要是根據不同信用水平的人群，給予不同的授信額度，貸款利率上沒有顯著差異。
（3）消費金融與人們的消費需求緊密相關，消費對象會影響消費信貸的還款意願及運營成本，進而影響消費信貸的産品定價。
（4）需求彈性、消費周期、獲客成本、服務標準化程度、渠道集中度的差彆是互聯網消費金融服務商製定差異化定價或産品策略的重要依據。
（5）由於綫上消費渠道集中度高，渠道商往往強勢，對初創型互聯網消費金融服務商來說，從綫下消費場景切入的機會更大。
（6）消費金融目前仍然處於發展初級階段，許多細分行業蘊藏著巨大的商業機會。
（7）隨著行業的發展，互聯網消費金融將更加趨嚮場景化和嵌入化，不斷嚮細分和垂直行業發展，綫上綫下結閤的O2O模式將是重要發展方嚮。
（8）資産證券化將成為互聯網消費金融低成本資金的重要來源渠道。
（9）擁有消費渠道或資金優勢的消費金融服務商目前具有明顯優勢，簡單的工具性服務商生存艱難。
（10）消費金融的技術驅動時代已經加速到來，掌握核心風控、定價技術並可嚮外進行標準化輸齣的機構擁有廣闊發展空間。
用戶評價
這本書最讓我稱贊的一點，在於它對未來趨勢的預判所具備的超前性和審慎性。它沒有沉迷於對當下熱門技術（比如某個新齣的區塊鏈應用或AI模型）的炒作，而是著眼於基礎設施的演進。例如，在討論支付係統和數據安全標準時，作者非常精闢地指齣瞭未來十年內，哪些看似基礎性的技術變動將對整個消費金融的生態産生顛覆性的影響。這種“慢火燉煮”式的深度分析，遠比那些追逐熱點的書籍更有價值。它讓我從一個關注短期迴報的視角，提升到瞭關注長期底層邏輯的戰略高度。讀完後，我感覺自己不僅對今天的市場有瞭更清晰的認識，更重要的是，對未來三到五年可能齣現的監管轉嚮和技術範式轉移，有瞭一套相對成熟的應對思維框架。這本書稱得上是為行業領航者準備的指南，而非給追隨者提供的快餐。
評分我以一個資深金融從業者的視角來審視這本書的結構和邏輯，感到非常驚喜。它沒有落入那種技術術語的泥潭，反而巧妙地將復雜的監管閤規要求，融入到商業模式的設計流程之中。印象最深的是其中關於“灰度測試”與“快速失敗”文化如何在強監管環境下取得平衡的論述。作者通過幾個經典的案例對比，清晰地展示瞭不同司法管轄區下，金融科技公司在追求創新速度和恪守閤規底綫之間進行博弈的過程。這種對實踐中灰色地帶的捕捉，是許多教科書式的讀物所缺乏的。它沒有提供標準的“成功公式”，而是提供瞭一套解決問題的工具箱，教會讀者如何識彆潛在的法律陷阱，並預先設計齣具有韌性的業務架構。讀完之後，我感覺自己對“閤規即成本”的傳統觀念有瞭一個顛覆性的認識——在高維度的競爭中，優秀的閤規策略反而能成為核心競爭力的一部分。
評分說實話，我是一個對學術著作抱持著審慎態度的讀者，因為很多時候，它們要麼過於理想化，要麼過於碎片化。但這本書在處理用戶行為和技術迭代的交叉點時，展現齣瞭一種罕見的細膩和人文關懷。它不隻是在談論算法和收益率，更是在探討人類在信息不對稱環境下的決策心理。書中關於“微習慣養成”與“金融産品粘性”的章節，對我啓發很大。作者沒有將用戶視為純粹的經濟理性人，而是剖析瞭他們如何在便捷性、安全感和即時滿足之間搖擺不定。這種對“人”的關注，讓原本冰冷的金融科技討論變得鮮活起來。我甚至在閱讀時，會忍不住停下來，思考自己作為消費者時，是如何被某些金融産品的設計所影響的。這不僅僅是一本商業分析的書，更像是一本關於現代社會經濟心理學的補充讀物，視角非常獨特且引人深思。
評分這本書的深度和廣度完全超齣瞭我的預期，它對當下金融科技浪潮中那些最熱門、也最復雜的現象進行瞭極其細緻的剖析。我原本以為會讀到一些泛泛而談的理論，但事實是，作者似乎把成韆上萬份行業報告和監管文件都消化瞭一遍，然後用一種非常平實卻又充滿洞察力的語言重新組織瞭齣來。特彆是關於風險定價模型的部分，作者並沒有簡單地停留在介紹那些成熟的信用評分卡技術，而是深入探討瞭在數據稀疏、缺乏曆史記錄的新興市場中，如何構建更具前瞻性和適應性的替代性數據評估框架。那種將理論模型與實際業務場景的摩擦點描述得淋灕盡緻的感覺，讓我仿佛置身於一個高強度的金融創新實驗室中，親眼見證著每一次迭代和試錯。對於任何想要從“知道”金融科技是什麼，邁嚮“理解”它如何運作的專業人士來說，這本書提供瞭一個堅實且不可或缺的知識基石，它不僅僅是知識的堆砌，更是一種思維方式的引導，讓人能以更審慎、更全麵的視角去評估任何一個新的金融産品或服務。
評分這本書的敘事節奏非常吸引人，它不是那種平鋪直敘的流水賬，而更像是一部精心編排的行業紀錄片，充滿瞭戲劇性的轉摺和關鍵的決策時刻。作者在構建不同市場進入策略的對比時，運用瞭非常生動的對比手法，特彆是關於“自建技術壁壘”與“平颱生態閤作”這兩條路綫的優劣分析，簡直是教科書級彆的案例研究。我特彆欣賞作者在引入新概念時，總是會先設置一個引人入勝的場景，讓讀者先感受到行業麵臨的痛點或機遇，然後再拋齣解決方案。這種敘事技巧極大地降低瞭理解復雜金融模型的門檻。對於那些希望快速瞭解行業格局，並從中找到自己公司定位的戰略製定者來說，這本書提供的框架就像是一張高清的3D地圖，能讓你清晰地看到每一個玩傢的位置和潛在的移動軌跡。
評分書是正版的，質量也好，而且，嗯快遞速度非常棒，京東的效率確實是非常不錯
評分好書，網上推薦的值得細細品讀
評分感覺還行，一直沒迴復
評分包裝很好！緊實！錶麵很乾淨完美！看上去應該是正版！衝著書名買的！現在的新資本！也是強迫自己愛上讀書！愛上精進！每天進步一點點！活動時買較閤適！期待內容！希望不要太難
評分挺好的，性價比蠻高的，好評~~
評分趁著京東“讀書日”活動，一下子把之前想買的幾本書都收入囊中，大朋友與小朋友的書都有瞭[捂臉][捂臉][捂臉]
評分經常有新客戶是微信裏客戶或者關注我的客戶推薦分享我的名片，再此感謝大傢的信任與支持，我會更加努力，為大傢提供更好的進口車購買體驗，不保證您買到全國最低，但是一定是物有所值！祝好人一生平安！
評分最近在看，介紹的理論內容比較多
評分分享體驗心得,給萬韆想買的人一個參考
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