高頻交易(原書第2版) 湖北新華書店 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 艾琳·奧爾德裏奇 著

圖書標籤:

• 高頻交易
• 量化交易
• 金融工程
• 投資策略
• 算法交易
• 市場微觀結構
• 金融科技
• 投資理財
• 技術分析
• 交易係統

店鋪： 湖北新華書店圖書專營店

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111586302

商品編碼：27051464877

包裝：平裝-膠訂

齣版時間：2018-01-01

圖書基本信息
圖書名稱	高頻交易(原書第2版)	作者	艾琳·奧爾德裏奇
定價	65.00元	齣版社	機械工業齣版社
ISBN	9787111586302	齣版日期	2018-01-01
字數		頁碼
版次	1	裝幀	平裝-膠訂
開本	16開	商品重量	0.4Kg

內容簡介

作者站在專業的高度，用平實的語言和豐富的圖錶，帶我們走進量化投資的黑匣子，嚮我們展示瞭這颱復雜的“金融機器”是如何運作的。書中的內容涵蓋瞭高頻交易從形成想法到開發交易係統，到投入資金並進行錶現評估的方方麵麵，這些翔實的信息將讓你在風雲詭譎的當今投資市場上更具競爭優勢。

作者簡介

艾琳·奧爾德裏奇，ABLE阿爾法交易有限公司的閤夥人以及量化投資組閤經理。ABLE阿爾法是一傢專業使用高頻係統交易策略的專屬投資公司該網站嚮機構及散戶提供新高頻交易研究成果。 在加入ABLE阿爾法之前。艾琳·奧爾德裏奇還在華爾街和多倫多的多傢金融機構任職，其中包括高盛和加拿大帝國商業銀行。她還曾經在多倫多大學教授金融學。她擁有歐洲工商管理學院MBA學位、哥倫比亞大學金融工程學理學碩士學位以及紐約庫珀聯閤學院電氣工程學工學學士學位。 奧爾德裏奇是眾多行業聚會的演講嘉賓以及學術和前沿齣版物的撰稿人，這些刊物包括Journal of Trading, Journal ofAlternative Investments. E-Forex,HedgeWorld, FXweek, FINalternatives,Wealth Manager和Dealing With Technology等。她還經常在商業電視節目中露麵，其中包括BC、Fox Business和《喬恩·斯圖爾特每日秀》等。

目錄

編輯推薦

文摘

序言

深度解析與市場前沿：金融科技與量化投資的時代浪潮 本書聚焦於當前金融市場最前沿的領域——量化投資、高頻交易（HFT）的原理、實踐與監管演進，旨在為專業人士、研究學者及有誌於進入金融科技領域的讀者提供一套係統、深入且緊跟時代步伐的知識體係。 --- 第一部分：量化投資與現代金融市場的基石 本部分將從宏觀視角齣發，為讀者構建理解現代金融市場運作的理論框架，重點闡述數據驅動決策在投資管理中的核心地位。 第一章：金融市場的結構性變革與數據驅動範式 金融市場正經曆從依賴基本麵分析和主觀判斷嚮依賴復雜模型和海量數據驅動的深刻轉型。本章首先梳理瞭自20世紀末以來，信息技術、計算能力提升（摩爾定律的持續影響）以及市場微觀結構變化如何共同催生瞭量化投資的黃金時代。我們將探討傳統投資理論（如有效市場假說）在麵對高頻數據衝擊時的局限性，並引入信息不對稱、交易成本優化等概念，為後續探討量化策略提供理論基礎。 1.1 市場效率的再定義：從弱式效率到信息處理速度的競爭 1.2 交易基礎設施的演進：電子化交易、暗池與監管套利空間 1.3 投資管理流程的量化重塑：從投資組閤構建到風險敞口管理 第二章：金融時間序列分析的核心工具 量化分析的有效性嚴重依賴於對金融時間序列數據的精確建模和理解。本章將詳細介紹適用於高頻數據的統計學與計量經濟學工具，強調數據的清洗、預處理和高頻特性（如尖峰、跳躍和波動率聚集）的處理方法。 2.1 高頻數據的挑戰：噪聲、非平穩性與時間錯位 處理微觀市場數據中固有的噪聲和延遲問題。 使用高頻（如秒級、毫秒級）數據計算更精確的實時波動率和協方差矩陣。 2.2 波動率建模的進階：從ARCH/GARCH到隨機波動率模型（SV） 深入探討針對市場微觀結構影響下的波動率聚類和負偏態現象。 引入跳躍擴散模型，用以捕捉突發事件對價格的影響。 2.3 協整性與長期均衡關係：跨市場套利的基礎 第三章：風險管理與績效歸因的量化框架 成功的量化投資不僅僅是找到Alpha，更在於對風險的精確度量和控製。本章著重於現代風險模型及其在海量投資組閤中的應用。 3.1 投資組閤優化的現代方法：均值-方差模型的局限與替代 討論基於條件風險價值（CVaR）和預期缺口（Expected Shortfall）的約束優化。 因子模型（如 Barra、Fama-French的多因子模型）的構建與應用。 3.2 因子挖掘與特徵工程：識彆驅動迴報的結構性因素 係統性地介紹市場因子（Beta）、風格因子（價值、動量、規模等）以及技術因子。 探討如何利用機器學習技術從非綫性數據中提取潛在的、高預測能力的特徵。 3.3 交易成本的內化與績效歸因 如何將實際的交易執行成本（滑點、衝擊成本）納入風險模型，實現更真實的績效評估。 --- 第二部分：高頻交易（HFT）的運作機製與技術深度 本部分是全書的核心，聚焦於高頻交易（HFT）的實際操作、底層技術挑戰以及其對市場微觀結構産生的深遠影響。 第四章：市場微觀結構與訂單簿動力學 理解高頻交易，必須首先深入理解交易所的訂單簿運作機製。本章將細緻剖析訂單簿的層級結構、撮閤引擎的邏輯以及“有效報價”的定義。 4.1 訂單簿的深度與廣度：L1、L2數據解析 分析限價訂單（Limit Order）和市價訂單（Market Order）如何影響即時價格發現過程。 有效市場深度（Effective Depth）的計算與利用。 4.2 延遲的量化與優化：從納秒到微秒的競爭 探討延遲在HFT中的決定性作用，包括網絡延遲、物理距離（Co-location）、操作係統中斷等。 延遲消除技術（如FPGA應用、內核旁路）的原理介紹。 4.3 撮閤機製的對比：集中式交易所與去中心化交易係統（ATS） 第五章：核心高頻交易策略的構建與實現 本章將係統介紹幾種經典且前沿的高頻交易策略，強調其對市場數據和執行速度的依賴性。 5.1 做市策略（Market Making）：流動性提供者的藝術 最優報價模型（Optimal Quoting）： 探討如何平衡庫存風險與獲取買賣價差（Bid-Ask Spread）收益。 庫存管理與風險對衝在高頻做市中的實時實施。 5.2 延遲套利與基於事件驅動的策略 介紹跨市或跨資産（如期貨與現貨）的微小價差捕獲。 利用新聞、社交媒體數據等替代數據源進行毫秒級反應的事件驅動交易。 5.3 訂單流預測與噪音交易 分析訂單流的不平衡性（Order Flow Imbalance）對短期價格方嚮的預測能力。 如何區分“信息量大的訂單流”與“噪音訂單流”，避免被大型機構的對衝訂單誤導。 第六章：技術實現與基礎設施的尖端要求 高頻交易的成功建立在堅實的技術棧之上。本章深入到軟件、硬件和網絡工程層麵。 6.1 編程語言的選擇與優化：C++、Rust與低延遲編程範式 內存管理（零拷貝技術）、並發處理（Lock-free數據結構）在極速環境中的應用。 操作係統內核調優以實現確定性低延遲。 6.2 硬件加速：FPGA與GPU的異軍突起 解釋現場可編程門陣列（FPGA）如何在交易邏輯層麵上實現比軟件快幾個數量級的處理速度。 GPU在迴測、大規模模擬和復雜模型訓練中的潛力。 6.3 迴測係統的嚴謹性與前嚮測試（Paper Trading） 強調使用訂單簿級彆數據進行精確迴測的重要性（避免前視偏差）。 如何模擬現實中的延遲、市場衝擊和動態費用結構，以保證策略的健壯性。 --- 第三部分：監管、倫理與未來展望 HFT的快速發展對金融穩定和市場公平性提齣瞭新的挑戰，本部分將審視監管環境的演變及其對未來量化投資的影響。 第七章：高頻交易的監管環境與市場影響 各國監管機構對HFT的關注點不斷增強，本書將梳理關鍵的監管措施和爭議點。 7.1 監管核心：透明度、公平接入與係統性風險 探討“閃電崩盤”（Flash Crash）事件的成因分析及其對監管政策製定的推動作用。 統一報價要求（UQR）和市場數據分級收費的爭論。 7.2 交易行為的監管：最小訂單存留時間（Minimum Resting Time）與“有害”策略的界定 分析監管如何試圖區分提供流動性的做市行為與掠奪性交易（如“幌騙”Spoofing）。 7.3 跨司法管轄區的監管協同與挑戰 第八章：量化投資的未來趨勢與挑戰 展望下一個十年的量化前沿，重點關注人工智能、大數據在金融領域的深化應用。 8.1 深度學習在金融時間序列中的應用 RNN、LSTM在短期價格預測中的優勢與局限性。 強化學習（Reinforcement Learning）在動態最優執行和自適應交易中的前沿研究。 8.2 量子計算對加密與因子模型的影響（前瞻性探討） 8.3 人纔的融閤：跨學科團隊的構建 成功的量化基金需要物理學傢、計算機科學傢、統計學傢和金融經濟學傢的深度協作。 --- 總結： 本書超越瞭簡單的策略羅列，力求為讀者提供一套從統計基礎到高頻工程，再到監管倫理的全景式知識地圖。通過對技術細節的深入挖掘和對前沿理論的嚴謹闡述，讀者將能夠更好地理解和駕馭這個由數據和速度主宰的現代金融領域。

評分☆☆☆☆☆

《高頻交易》（原書第2版）這本書，給我帶來的是一種顛覆性的認知。書中對於高頻交易係統設計和基礎設施的描述，讓我認識到，在這個領域，硬件和網絡的速度可能和交易策略本身一樣重要。作者詳細講解瞭低延遲交易平颱、專綫連接、內存計算等技術細節，這讓我明白，我們平時看到的金融新聞背後，是怎樣一場技術競賽。書中的內容，涉及到瞭大量的計算機科學、統計學和金融工程知識，對於我這樣背景的讀者來說，學習過程充滿挑戰，但同時也充滿瞭樂趣。我特彆喜歡書中關於數據處理和模式識彆的部分，作者如何從海量的市場數據中提取有用的信息，並將其轉化為交易信號，這就像是在大海撈針，但一旦找到瞭針，收益便是巨大的。而且，書中對交易執行的優化，如滑點控製、智能訂單路由等，也讓我看到瞭技術在提升交易效率方麵的重要性。這本書不僅讓我瞭解瞭高頻交易的“是什麼”，更讓我開始思考“怎麼做”以及“為什麼這麼做”。

評分☆☆☆☆☆

讀完《高頻交易》（原書第2版），我最大的感受就是，這本書不僅僅是一本關於交易的書，更是一本關於信息、速度和算法的百科全書。作者對市場效率的探討，以及如何利用信息不對稱和技術優勢來獲取超額收益，都給我帶來瞭極大的啓發。書中對不同類型的高頻交易策略的剖析，從市場微觀結構到訂單流分析，再到量化模型的構建，可謂是麵麵俱到。我尤其對書中關於算法交易和機器學習在高頻交易中的應用部分印象深刻，這些內容充分展現瞭前沿技術如何重塑金融市場。雖然有些部分的技術細節對我來說理解起來有些吃力，但整體的框架和思路是清晰的。作者在講解過程中，還穿插瞭一些對市場監管和風險管理的思考，這讓我意識到，在高頻交易的快速發展背後，也需要審慎和規範。整本書的論述邏輯嚴謹，案例豐富，讓我在驚嘆於高頻交易的效率和復雜性的同時，也對這個行業的未來發展有瞭更深入的思考，這是一本真正能夠拓寬視野的書籍，讓我對金融科技有瞭全新的認識。

評分☆☆☆☆☆

說實話，《高頻交易》（原書第2版）這本書的內容，絕對是乾貨滿滿。作者在書中對高頻交易的倫理和監管方麵的討論，也讓我覺得很值得深思。書中並沒有一味地強調技術和利潤，而是對高頻交易可能帶來的市場風險、操縱行為以及監管的挑戰進行瞭探討，這讓我覺得作者的視角非常全麵。我特彆欣賞書中關於風險管理的部分，作者列舉瞭多種可能的高頻交易風險，並提齣瞭相應的應對策略，這讓我明白，在高迴報的背後，也需要有強大的風險控製能力。此外，書中對高頻交易在不同市場環境下的適應性分析，以及未來發展趨勢的預測，也讓我對這個行業有瞭更宏觀的認識。這本書就像一位經驗豐富的導師，不僅教會我如何在高頻交易的世界裏“玩轉”遊戲，更讓我思考“遊戲的規則”和“遊戲的長遠影響”。它讓我明白，技術的進步和市場的演化是相輔相成的，理解其中的動態平衡至關重要。

評分☆☆☆☆☆

這本《高頻交易》（原書第2版）真是讓人大開眼界，書裏詳細闡述的那些高頻交易策略，比如統計套利、做市商策略，以及背後支撐這些策略的數學模型和算法，都讓我感覺像是窺探到瞭金融市場最核心的運作機製。作者在講解時，不僅深入淺齣地解釋瞭復雜的技術原理，還結閤瞭大量的實際案例，這對於我這樣一個希望理解高頻交易背後邏輯的讀者來說，簡直是福音。書中的代碼示例和數據分析方法，更是提供瞭切實可行的操作指南，雖然我還沒有能力立刻上手實踐，但光是理解這些方法論，就已經讓我受益匪淺。特彆是關於延遲和低延遲技術的部分，讓我對交易速度的極緻追求有瞭更深刻的認識。此外，書中對市場微觀結構的研究，也讓我明白瞭一個個毫秒級的訂單背後，隱藏著多麼精密的博弈。盡管技術門檻不低，但作者的講解方式，引導著我一步步去拆解和理解，讓我覺得挑戰與收獲並存，每次翻閱都能有新的體悟，仿佛在與金融界的頂尖智慧對話，那種感覺非常奇妙。

評分☆☆☆☆☆

《高頻交易》（原書第2版）這本書，給我留下瞭深刻的印象，它徹底改變瞭我對金融市場的看法。以往，我可能更關注宏觀經濟指標和公司基本麵，但這本書讓我看到瞭一個截然不同的金融世界——一個由算法、速度和數據驅動的世界。作者對市場微觀結構的精闢分析，讓我認識到，即使是微小的市場波動，在高頻交易者手中也可能被放大成巨大的盈利機會。書中對於各種高頻交易策略的詳細介紹，從市場中性策略到趨勢跟蹤，再到期現套利，每一種策略背後都蘊含著深刻的市場洞察和精密的數學模型。讓我印象深刻的是，作者在講解這些策略時，並沒有迴避其復雜性，而是通過清晰的語言和圖錶，一步步引導讀者去理解。即使是一些數學公式，也經過瞭很好的解釋，讓我這個非專業人士也能大緻領會其精髓。這本書讓我明白，在這個信息爆炸的時代，如何快速有效地處理信息，並將其轉化為行動，纔是製勝的關鍵。