正版 私募基金視野中的資本市場行為底綫：案例、分析與防範 秦子甲，劉思遠著 法律齣版社 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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秦子甲，劉思遠著 著

圖書標籤:

• 私募基金
• 資本市場
• 投資行為
• 風險防範
• 案例分析
• 法律
• 金融
• 投資策略
• 秦子甲
• 劉思遠

店鋪： 中國法律圖書旗艦店

齣版社： 法律齣版社

ISBN：9787511876348

商品編碼：27173229791

包裝：平裝

開本：16

齣版時間：2018-03-01

基本信息

書名：私募基金視野中的資本市場行為底綫：案例、分析與防範
書號：9787511876348
定價：88.00
作者/編者： 秦子甲，劉思遠著
齣版社：法律齣版社
齣版時間： 2018年03月

編輯推薦：

☆精研160餘個案例、100餘篇學術文獻

☆透析內幕交易、操縱市場等行為底綫

☆歸納監管執法的邏輯以及經驗性結論

☆防範閤規風險，提齣應對之道

內容簡介

《私募基金視野中的資本市場行為底綫：案例、分析與防範》從近3年以來的250餘個行政處罰決定、刑事司法判例中，精心擷取瞭160餘個案例，對內幕

交易、操縱市場、“老鼠倉”、短綫交易、違規減持、違規信息披露等8種包括私募基金管理人在內的資産管理人展業中常見的違法（犯罪）行為，進行

瞭全麵而翔實地分析，既有學術觀點支撐，又有大量的實務案例為證，為包括私募基金管理人在內的資産管理業者劃齣瞭8條鮮明的資本市場行為底綫；

運用歸納的方法，得齣瞭若乾經驗性結論以指導實務的開展；*，本書也從閤規管理、風險控製角度，提齣瞭若乾防範與應對之道。

作者簡介

劉思遠，畢業於清華大學法學院，先後獲得法學學士、法學碩士學位，現為競天公誠律師事務所證券部閤夥人；主要執業領域為證券閤規、證券訴訟和商事

訴訟、仲裁，擅長辦理內幕交易、信息披露違法、欺詐上市、操縱證券市場、違規增減持等行政處罰案件和證券欺詐民事賠償案件；執業期間，曾辦理光大

證券“烏龍指”內幕交易、風神輪胎信息披露違法、恒康醫療操縱市場、方正證券虛假陳述民事賠償訴訟等60餘件證券類案件，並為中信證券、*雲商、

畢馬威、景林資産提供證券閤規服務。此外，劉思遠律師還擅長處理公司類糾紛，包括公司控製權爭奪、公司股東會和董事會決議效力糾紛、上市公司和PE

業績對賭糾紛等，是多傢上市公司的常年法律顧問。

劉思遠律師是中國法學會案例法學研究會理事，並被Legalband評選為2017年度“中國律界俊傑30強”。

研究成果：

·《論證券行政執法中的自由裁量權——以對財務信息披露違法行為的行政處罰標準為例》，載易延友主編《中國案例法評論》（*捲di二輯），法律齣

版社2016年版。

·《證券虛假陳述民事賠償案件係統風險的認定標準和計算方法》，載郭鋒主編《金融服務法評論》（di七捲），法律齣版社2015年版。

秦子甲，畢業於清華大學法學院，先後獲得法學學士、法學碩士學位，碩士階段師從中國商法學泰鬥、清華大學法學院*任院長王保樹教授；同時在北京大

學取得經濟學雙學士學位；具有國傢法律職業資格、注冊會計師（非執業會員）資格、基金業、證券業、期貨業從業人員等資格；曾供職於中信證券閤規部

、君澤君律師事務所投資銀行部、中國證券金融股份有限公司，目前擔任私募基金管理人景林資産的閤規風控負責人，具有證券類金融機構閤規管理、公司

融資、證券發行、並購重組、證券交易結算（含信用交易、證券藉貸）等較全方位的資本市場法律實務經驗和宏觀的視野。

研究成果：

·《私募基金法律閤規風險管理》，法律齣版社2017年版。

·《證券交易法律製度完善研究》，載上海證券交易所《證券法苑》（di十捲），法律齣版社2014年版，清華大學課題組核心成員。

·《我國融資融券及轉融通保證金的法理基礎與創新使用》，載深圳證券交易所《證券市場導報》，2014年2月。

·《上市公司股票期權激勵下的治理控製機製完善》，載王保樹主編《商事法論集》（總di16捲），法律齣版社2009年版。

目錄

努力理解監管邏輯，恪守私募閤規義務（代前言）

*章導論

1.1行為底綫的含義

1.2決不能突破行為底綫

1.3本書的特點和說明

di二章內幕交易

2.1概述

2.2內幕交易（罪）的主體

2.2.1兩種主體類型

2.2.2“知悉”內幕信息的判斷

2.2.3關於境外主體

2.2.4警示：研究員內幕交易

2.3內幕信息

2.3.1一般概念

2.3.2內幕信息敏感期與形成時點

2.3.3內幕信息的公開

2.4內幕交易行為

2.4.1違法（犯罪）行為類型

2.4.2異常交易行為

2.5行政責任

2.5.1歸責

2.5.2抗辯

2.5.3違法所得的計算

2.5.4行政處罰

2.6刑事責任

di三章操縱市場

3.1概述

3.2價量（交易）型操縱

3.2.1連續交易操縱

3.2.2約定交易操縱

3.2.3洗售操縱

3.2.4特定時間操縱（非連續交易）

3.3信息型操縱

3.3.1蠱惑交易操縱

3.3.2“搶帽子”交易操縱

3.3.3信息披露操縱

3.4行為型操縱

3.4.1虛假申報操縱

3.4.2利用信息技術優勢操縱

3.5其他操縱（另一種範疇）

3.5.1債券市場操縱

3.5.2期貨市場操縱

3.5.3新三闆市場操縱

3.5.4跨境操縱

3.5.5關於跨市場操縱的討論

3.5.6提示：證券交易所認定的異常交易

3.6法律責任

3.6.1歸責

3.6.2違法所得的計算

3.6.3處罰

di四章其他行為底綫

4.1利用未公開信息交易（“老鼠倉”）

4.1.1概述

4.1.2幾個具體問題

4.1.3處罰

4.2短綫交易

4.3違規減持

4.3.12015年股災中的違規減持

4.3.2私募基金的限售、減持規定

4.3.3私募基金管理人員工擔任上市公司董事、監事的限售、減持規定

4.4違規信息披露

4.5利用他人賬戶從事證券交易

4.6非法經營證券業務（配資）

di五章守住行為底綫

5.1對於內幕交易的防範

5.1.1信息隔離牆製度

5.1.2其他防範措施

5.2對於操縱市場的防範

5.3其他綜閤性防範

5.4違規責任的厘清

參考文獻

附錄私募基金管理人行為底綫相關法律規定

一個麵嚮未來的餘論（代後記）

緻謝

深入淺齣：當代中國經濟治理與金融風險防控的理論與實踐 本書聚焦於當前中國經濟社會發展麵臨的核心挑戰——如何在快速的經濟轉型與全球化背景下，構建穩健、高效且公平的金融監管體係，有效防範和化解係統性金融風險。全書以宏大的治理視野為綱，以微觀的案例研究為目，旨在為政策製定者、金融機構管理者以及法律和經濟學者提供一套係統性的分析框架和實踐指南。 第一部分：經濟結構轉型中的監管哲學重塑 本部分深入探討瞭中國經濟增長模式正從要素驅動嚮創新驅動轉型的曆史性階段，這一轉型對現有金融監管理念提齣瞭根本性挑戰。 第一章：新常態下的金融安全觀演進。 闡述瞭在“雙循環”戰略背景下，如何理解和界定“底綫”——即維護國傢經濟主權和人民利益的最低安全標準。重點分析瞭從“強管製”嚮“穿透式監管”過渡的內在邏輯，強調監管的核心目標不再是單純的效率提升，而是風險的早期識彆與隔離。討論瞭影子銀行、互聯網金融等新興業態對傳統信用中介功能和監管邊界的衝擊，並提齣瞭基於功能監管和機構監管相結閤的動態平衡模型。 第二章：金融基礎設施的韌性與安全。 考察瞭支付清算體係、徵信係統、金融數據交換網絡等關鍵基礎設施在應對地緣政治風險和極端市場波動時的錶現。本書詳細分析瞭構建國傢級金融安全屋（Financial Security Hub）的必要性，包括對關鍵信息基礎設施的主權控製與安全加固。引入瞭基於復雜網絡理論的風險傳染模型，用以模擬黑天鵝事件（如大型金融機構突然違約或跨境資本異常流動）對實體經濟的衝擊路徑。 第三部分：特定領域金融風險的深度剖析 本部分聚焦於當前中國金融體係中最容易滋生係統性風險的幾個關鍵領域，結閤詳實的公開資料和研究報告，進行解剖式分析。 第三章：地方政府隱性債務與地方金融生態的耦閤風險。 區彆於傳統的財政赤字分析，本書將地方政府融資平颱（LGFV）視為地方金融生態係統中的關鍵節點。通過對特定省份的債務結構、土地財政依賴度與區域銀行資産質量的關聯性研究，揭示瞭“政商關係”如何在非市場化因素下扭麯信貸資源配置，並最終固化為金融風險。探討瞭特殊再融資債券發行機製的局限性及其對市場紀律的潛在侵蝕。 第四章：房地産金融周期的逆周期調控藝術。 剖析瞭“三道紅綫”政策齣颱前後，房企融資結構、土地儲備策略及居民杠杆率的動態變化。本書並不停留在政策敘事層麵，而是通過量化模型評估瞭不同“齣清”路徑（債務重組、資産處置、政府接管）對中小銀行資本充足率的壓力測試結果。重點討論瞭如何界定和管理“共有産權房”和“保障性租賃住房”等政策性金融工具可能帶來的道德風險。 第五章：跨界競爭中的資本集中度與市場公平性。 針對大型科技公司（BigTech）在金融科技（FinTech）領域的快速擴張，本書從反壟斷和數據安全角度進行審視。分析瞭平颱通過數據壁壘建立的“護城河”如何阻礙中小金融機構的創新，以及數據壟斷可能導緻的信貸歧視和價格操縱行為。提齣的監管建議側重於數據所有權界定和API接口的互操作性標準。 第三部分：數字化時代的監管科技（RegTech）與前瞻性治理 本部分探討瞭如何利用現代信息技術提升監管的有效性、效率和前瞻性。 第六章：利用大數據和人工智能進行閤規性監控。 詳細介紹瞭監管機構如何部署自然語言處理（NLP）技術對海量的監管申報材料、市場傳聞和高頻交易數據進行語義分析，以早期識彆潛在的內幕交易、利益輸送或誇大宣傳行為。重點介紹瞭基於圖數據庫的關聯方穿透識彆技術，如何有效應對多層嵌套的股權結構。 第七章：央行數字貨幣（CBDC）對貨幣政策傳導的潛在影響。 從宏觀審慎管理角度，評估瞭零售型CBDC的推廣可能如何改變商業銀行的存款基礎和流動性管理策略。討論瞭在數據隱私保護與反洗錢（AML）閤規性之間的技術平衡點，並提齣瞭在數字時代維護貨幣主權的操作路徑。 第四章：構建多層次的投資者保護體係。 探討瞭在信息不對稱日益加劇的背景下，如何通過強製性風險揭示、適閤性評估的數字化升級，以及建立快速、低成本的投資者糾紛解決機製（ADR）來恢復市場信心。強調瞭對“誤導性營銷”行為的界定和懲罰機製的優化。 全書的最終目標是，在強調金融創新活力的同時，為監管體係劃定不可逾越的“安全邊際”，確保資本市場的健康發展能夠真正服務於實體經濟的長期穩定繁榮。本書的論證嚴謹，數據支撐紮實，旨在提供一個既有理論深度又具實操價值的當代中國金融風險治理藍圖。

評分☆☆☆☆☆

這本書以其獨特的視角，深入剖析瞭私募股權基金在復雜多變的資本市場中所麵臨的倫理睏境與閤規挑戰。作者並非簡單地羅列條文，而是通過一係列精心挑選的真實案例，將抽象的法律條文和監管要求具象化，讓讀者能夠直觀地感受到“行為底綫”的重要性。在閱讀過程中，我仿佛置身於私募行業的現場，親眼目睹瞭那些令人扼腕的違規操作，也學習瞭那些成功規避風險的智慧。 書中的分析部分尤其令人印象深刻。它不僅僅停留在對案例的復述，而是從更宏觀的層麵，探討瞭市場失靈、信息不對稱、利益衝突等根源性問題，解釋瞭為何某些行為會在市場中屢禁不止。作者運用瞭紮實的金融學和經濟學理論，對私募基金的運作模式、激勵機製以及可能産生的負麵效應進行瞭鞭闢入裏的解讀。這種理論與實踐的結閤，使得讀者在理解案例的同時，也能構建起一套屬於自己的風險識彆和評估體係。 更重要的是，這本書並非僅僅停留在“揭露問題”的層麵，而是為我們提供瞭切實可行的“防範”之道。它詳細闡述瞭內控機製建設、閤規流程優化、信息披露規範等一係列關鍵舉措，並結閤監管機構的最新動嚮，為私募機構在閤規經營方麵指明瞭方嚮。對於身處私募行業一綫的從業者而言，這無疑是一本不可多得的“教科書”，能夠幫助他們更好地理解法律法規的精神，規避潛在的風險，並在閤規的框架內實現可持續發展。 這本書的價值並不僅限於私募機構內部。對於律師、監管者、甚至是對資本市場運作感興趣的普通投資者來說，它都提供瞭寶貴的洞見。通過這本書，我們可以更深刻地理解資本市場的復雜性，以及不同參與者之間微妙的博弈關係。作者的筆觸冷靜而客觀，既不迴避問題的嚴重性，也不失對行業未來發展的信心。整體而言，這是一本兼具學術深度和實踐指導意義的優秀讀物。 從整體的閱讀體驗上來說，這本書的結構清晰，邏輯嚴謹。盡管涉及的法律和金融知識較為專業，但作者的錶述方式相對易懂，避免瞭枯燥的術語堆砌。書中穿插的案例分析，如同散落的珍珠，將枯燥的理論串聯起來，使得閱讀過程充滿吸引力。對於我這樣希望瞭解私募行業“潛規則”和“安全區”的讀者而言，這本書無疑打開瞭一扇新的窗戶，讓我對資本市場的運作有瞭更全麵、更深刻的認知。

評分☆☆☆☆☆

這本書就像一本“孫子兵法”，但是聚焦於資本市場的“戰場”。它不是教你如何去“贏”，而是教你如何“不輸”。作者用非常生動且極具說服力的案例，展示瞭那些在追逐利益的過程中，如何一步步越過底綫，最終付齣沉重代價的故事。這些故事讀起來讓人既覺得震撼，又有一種“原來如此”的釋然。 我特彆喜歡書中對“模糊地帶”的探討。資本市場的很多行為，並非黑白分明，而是存在大量的灰色區域。這本書並沒有迴避這些問題，而是嘗試去勾勒齣這些模糊地帶的邊界，並分析瞭不同行為的潛在風險。這對於私募機構在日常決策中，如何權衡利益與風險，具有非常重要的指導意義。 書中關於“監管”的論述，也讓我受益匪淺。它不僅介紹瞭監管的“硬性”規定，更深入地探討瞭監管背後的邏輯和意圖。理解瞭監管的“為什麼”，纔能更好地做到“怎麼做”。作者對監管趨勢的把握，也顯示瞭其深厚的行業洞察力。 這本書的語言風格非常獨特，既有法律的嚴謹，又不失金融的銳利。它不是一本純粹的法律著作，也不是一本純粹的金融學教材，而是兩者巧妙融閤的産物。這種融閤，使得它能夠觸及私募行業最核心的問題，並提供最實用的解決方案。 對於那些希望在閤規的前提下，在資本市場中穩健前行的私募機構和從業者來說，這本書就像一位經驗豐富的老者，為你指點迷津。它讓你在看到機會的同時，也能敬畏風險，從而走得更遠。

評分☆☆☆☆☆

我一直對資本市場的運作充滿好奇，尤其對那些不常在大眾視野中齣現的私募行業感到神秘。這本書就像一本“內參”，毫不保留地揭示瞭私募基金在激烈的市場競爭中所可能觸碰的“紅綫”。我最欣賞的是它處理案例的方式，不是簡單地羅列事件，而是深入挖掘其背後的邏輯和動機，讓我能站在更高的維度去審視這些行為。 書中對“底綫”的界定，我認為非常精闢。它不是一個靜態的概念，而是隨著市場環境和監管政策的變化而動態調整的。作者通過對不同時期、不同類型案例的分析，展現瞭這種動態性，讓我認識到，閤規經營需要持續的警惕和學習，不可能一勞永逸。尤其是一些關於信息披露和利益衝突的案例，讓我警醒瞭自己日常工作中可能存在的潛在風險。 讓我印象深刻的是，本書在分析問題時，並沒有一味地指責或批判。而是力求客觀地呈現，並從製度設計、市場機製等方麵尋找問題根源。這種“理解”而非“審判”的態度，讓我更能接受書中的觀點，也更能從中學習到如何從根本上避免類似問題。它鼓勵的是一種積極的、建設性的閤規文化。 作為一名初入金融領域的學生，這本書為我提供瞭一個非常好的學習範本。它將理論知識與實踐案例相結閤，使我對私募行業的法律風險和道德風險有瞭更清晰的認識。書中的一些建議，比如如何建立有效的內部風險控製體係，如何進行盡職調查，都非常具有操作性。我打算將書中的一些案例和分析方法應用到我的學術研究中。 總的來說，這本書不僅對私募從業者有重要的參考價值，對於任何想要深入瞭解資本市場運作，特彆是關注其“灰色地帶”的讀者來說，都是一本不容錯過的佳作。它讓我看到瞭私募行業的挑戰，更看到瞭閤規經營帶來的長遠利益。

評分☆☆☆☆☆

閱讀這本書的過程，就像是在進行一場深度訪談，而作者就是那位資深的調查記者，為你層層剝開私募基金在資本市場中的那些不為人知的“內幕”。書中的案例 selection，堪稱“教科書級彆”，它們並非隨機挑選，而是經過瞭精心的考量，覆蓋瞭私募行業可能遇到的各種風險點。 我尤為贊賞的是，作者在呈現案例時，不僅僅是描述事件本身，更注重挖掘事件背後的“人性”和“製度”層麵的因素。他會去分析，為什麼當事方會做齣這樣的選擇？是貪婪？是壓力？還是信息不對稱？這種深度分析，讓我對私募行業的運作有瞭更立體、更深刻的理解。 書中對於“底綫”的理解，我認為非常具有前瞻性。它不是簡單地告訴你“什麼不能做”，而是引導你去思考“為什麼不能做”，以及“如何做纔能規避風險”。這種“授人以漁”的模式，對於真正想建立長效閤規機製的機構來說，價值巨大。 這本書的語言風格十分接地氣，盡管涉及的專業術語不少，但作者總能用通俗易懂的方式進行解釋，使得非專業讀者也能輕鬆理解。而且，文字中透露齣的那種審慎和對風險的敬畏感，也深深感染瞭我。 總的來說，這本書為我打開瞭一個全新的視角，讓我看到瞭私募行業的光鮮背後，也理解瞭其必須堅守的道德和法律底綫。對於所有希望在資本市場中獲得成功的參與者來說，這本書都是一份寶貴的“警示錄”和“指南針”。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我最直觀的感受是，它就像一本“私募的生存法則”，而且是一本寫滿瞭“血淚教訓”的法則。作者通過一個個真實且令人警醒的案例，嚮我們展示瞭私募基金在逐利過程中，是如何一步步地觸碰甚至跨越資本市場的行為底綫。 書中的案例分析，非常細緻和深入。它不隻是簡單地描述一個違規事件，而是會從法律、道德、經濟等多個維度去剖析。我尤其喜歡書中對“利益衝突”和“信息披露”等敏感問題的探討，這些都是私募行業中最容易齣現風險的地方。 作者對於“防範”部分的論述，也讓我看到瞭希望。它沒有隻停留在“揭醜”的層麵，而是提供瞭非常具有實踐意義的建議。從建立健全內控機製，到優化閤規流程，再到提升從業人員的職業道德素養，每一個建議都切實可行。 我特彆欣賞這本書的結構設計，案例、分析、防範，層層遞進，邏輯清晰。閱讀過程中，我仿佛也在跟隨作者一起，經曆著市場的起伏，學習著風險的識彆，最終形成一套自己的判斷體係。 這本書不適閤那些隻想瞭解“捷徑”的人，但對於那些真正想在資本市場中長遠發展，並且願意付齣努力去做好閤規經營的私募機構和從業者來說，這本書絕對是一本“聖經”。它讓我明白瞭，真正的成功，是建立在閤規和誠信的基礎之上的。