正版 私募基金视野中的资本市场行为底线：案例、分析与防范 秦子甲，刘思远著 法律出版社 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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秦子甲，刘思远著 著

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• 秦子甲
• 刘思远

店铺： 中国法律图书旗舰店

出版社： 法律出版社

ISBN：9787511876348

商品编码：27173229791

包装：平装

开本：16

出版时间：2018-03-01

基本信息

书名：私募基金视野中的资本市场行为底线：案例、分析与防范
书号：9787511876348
定价：88.00
作者/编者： 秦子甲，刘思远著
出版社：法律出版社
出版时间： 2018年03月

编辑推荐：

☆精研160余个案例、100余篇学术文献

☆透析内幕交易、操纵市场等行为底线

☆归纳监管执法的逻辑以及经验性结论

☆防范合规风险，提出应对之道

内容简介

《私募基金视野中的资本市场行为底线：案例、分析与防范》从近3年以来的250余个行政处罚决定、刑事司法判例中，精心撷取了160余个案例，对内幕

交易、操纵市场、“老鼠仓”、短线交易、违规减持、违规信息披露等8种包括私募基金管理人在内的资产管理人展业中常见的违法（犯罪）行为，进行

了全面而翔实地分析，既有学术观点支撑，又有大量的实务案例为证，为包括私募基金管理人在内的资产管理业者划出了8条鲜明的资本市场行为底线；

运用归纳的方法，得出了若干经验性结论以指导实务的开展；*，本书也从合规管理、风险控制角度，提出了若干防范与应对之道。

作者简介

刘思远，毕业于清华大学法学院，先后获得法学学士、法学硕士学位，现为竞天公诚律师事务所证券部合伙人；主要执业领域为证券合规、证券诉讼和商事

诉讼、仲裁，擅长办理内幕交易、信息披露违法、欺诈上市、操纵证券市场、违规增减持等行政处罚案件和证券欺诈民事赔偿案件；执业期间，曾办理光大

证券“乌龙指”内幕交易、风神轮胎信息披露违法、恒康医疗操纵市场、方正证券虚假陈述民事赔偿诉讼等60余件证券类案件，并为中信证券、*云商、

毕马威、景林资产提供证券合规服务。此外，刘思远律师还擅长处理公司类纠纷，包括公司控制权争夺、公司股东会和董事会决议效力纠纷、上市公司和PE

业绩对赌纠纷等，是多家上市公司的常年法律顾问。

刘思远律师是中国法学会案例法学研究会理事，并被Legalband评选为2017年度“中国律界俊杰30强”。

研究成果：

·《论证券行政执法中的自由裁量权——以对财务信息披露违法行为的行政处罚标准为例》，载易延友主编《中国案例法评论》（*卷di二辑），法律出

版社2016年版。

·《证券虚假陈述民事赔偿案件系统风险的认定标准和计算方法》，载郭锋主编《金融服务法评论》（di七卷），法律出版社2015年版。

秦子甲，毕业于清华大学法学院，先后获得法学学士、法学硕士学位，硕士阶段师从中国商法学泰斗、清华大学法学院*任院长王保树教授；同时在北京大

学取得经济学双学士学位；具有国家法律职业资格、注册会计师（非执业会员）资格、基金业、证券业、期货业从业人员等资格；曾供职于中信证券合规部

、君泽君律师事务所投资银行部、中国证券金融股份有限公司，目前担任私募基金管理人景林资产的合规风控负责人，具有证券类金融机构合规管理、公司

融资、证券发行、并购重组、证券交易结算（含信用交易、证券借贷）等较全方位的资本市场法律实务经验和宏观的视野。

研究成果：

·《私募基金法律合规风险管理》，法律出版社2017年版。

·《证券交易法律制度完善研究》，载上海证券交易所《证券法苑》（di十卷），法律出版社2014年版，清华大学课题组核心成员。

·《我国融资融券及转融通保证金的法理基础与创新使用》，载深圳证券交易所《证券市场导报》，2014年2月。

·《上市公司股票期权激励下的治理控制机制完善》，载王保树主编《商事法论集》（总di16卷），法律出版社2009年版。

目录

努力理解监管逻辑，恪守私募合规义务（代前言）

*章导论

1.1行为底线的含义

1.2决不能突破行为底线

1.3本书的特点和说明

di二章内幕交易

2.1概述

2.2内幕交易（罪）的主体

2.2.1两种主体类型

2.2.2“知悉”内幕信息的判断

2.2.3关于境外主体

2.2.4警示：研究员内幕交易

2.3内幕信息

2.3.1一般概念

2.3.2内幕信息敏感期与形成时点

2.3.3内幕信息的公开

2.4内幕交易行为

2.4.1违法（犯罪）行为类型

2.4.2异常交易行为

2.5行政责任

2.5.1归责

2.5.2抗辩

2.5.3违法所得的计算

2.5.4行政处罚

2.6刑事责任

di三章操纵市场

3.1概述

3.2价量（交易）型操纵

3.2.1连续交易操纵

3.2.2约定交易操纵

3.2.3洗售操纵

3.2.4特定时间操纵（非连续交易）

3.3信息型操纵

3.3.1蛊惑交易操纵

3.3.2“抢帽子”交易操纵

3.3.3信息披露操纵

3.4行为型操纵

3.4.1虚假申报操纵

3.4.2利用信息技术优势操纵

3.5其他操纵（另一种范畴）

3.5.1债券市场操纵

3.5.2期货市场操纵

3.5.3新三板市场操纵

3.5.4跨境操纵

3.5.5关于跨市场操纵的讨论

3.5.6提示：证券交易所认定的异常交易

3.6法律责任

3.6.1归责

3.6.2违法所得的计算

3.6.3处罚

di四章其他行为底线

4.1利用未公开信息交易（“老鼠仓”）

4.1.1概述

4.1.2几个具体问题

4.1.3处罚

4.2短线交易

4.3违规减持

4.3.12015年股灾中的违规减持

4.3.2私募基金的限售、减持规定

4.3.3私募基金管理人员工担任上市公司董事、监事的限售、减持规定

4.4违规信息披露

4.5利用他人账户从事证券交易

4.6非法经营证券业务（配资）

di五章守住行为底线

5.1对于内幕交易的防范

5.1.1信息隔离墙制度

5.1.2其他防范措施

5.2对于操纵市场的防范

5.3其他综合性防范

5.4违规责任的厘清

参考文献

附录私募基金管理人行为底线相关法律规定

一个面向未来的余论（代后记）

致谢

深入浅出：当代中国经济治理与金融风险防控的理论与实践 本书聚焦于当前中国经济社会发展面临的核心挑战——如何在快速的经济转型与全球化背景下，构建稳健、高效且公平的金融监管体系，有效防范和化解系统性金融风险。全书以宏大的治理视野为纲，以微观的案例研究为目，旨在为政策制定者、金融机构管理者以及法律和经济学者提供一套系统性的分析框架和实践指南。 第一部分：经济结构转型中的监管哲学重塑 本部分深入探讨了中国经济增长模式正从要素驱动向创新驱动转型的历史性阶段，这一转型对现有金融监管理念提出了根本性挑战。 第一章：新常态下的金融安全观演进。 阐述了在“双循环”战略背景下，如何理解和界定“底线”——即维护国家经济主权和人民利益的最低安全标准。重点分析了从“强管制”向“穿透式监管”过渡的内在逻辑，强调监管的核心目标不再是单纯的效率提升，而是风险的早期识别与隔离。讨论了影子银行、互联网金融等新兴业态对传统信用中介功能和监管边界的冲击，并提出了基于功能监管和机构监管相结合的动态平衡模型。 第二章：金融基础设施的韧性与安全。 考察了支付清算体系、征信系统、金融数据交换网络等关键基础设施在应对地缘政治风险和极端市场波动时的表现。本书详细分析了构建国家级金融安全屋（Financial Security Hub）的必要性，包括对关键信息基础设施的主权控制与安全加固。引入了基于复杂网络理论的风险传染模型，用以模拟黑天鹅事件（如大型金融机构突然违约或跨境资本异常流动）对实体经济的冲击路径。 第三部分：特定领域金融风险的深度剖析 本部分聚焦于当前中国金融体系中最容易滋生系统性风险的几个关键领域，结合详实的公开资料和研究报告，进行解剖式分析。 第三章：地方政府隐性债务与地方金融生态的耦合风险。 区别于传统的财政赤字分析，本书将地方政府融资平台（LGFV）视为地方金融生态系统中的关键节点。通过对特定省份的债务结构、土地财政依赖度与区域银行资产质量的关联性研究，揭示了“政商关系”如何在非市场化因素下扭曲信贷资源配置，并最终固化为金融风险。探讨了特殊再融资债券发行机制的局限性及其对市场纪律的潜在侵蚀。 第四章：房地产金融周期的逆周期调控艺术。 剖析了“三道红线”政策出台前后，房企融资结构、土地储备策略及居民杠杆率的动态变化。本书并不停留在政策叙事层面，而是通过量化模型评估了不同“出清”路径（债务重组、资产处置、政府接管）对中小银行资本充足率的压力测试结果。重点讨论了如何界定和管理“共有产权房”和“保障性租赁住房”等政策性金融工具可能带来的道德风险。 第五章：跨界竞争中的资本集中度与市场公平性。 针对大型科技公司（BigTech）在金融科技（FinTech）领域的快速扩张，本书从反垄断和数据安全角度进行审视。分析了平台通过数据壁垒建立的“护城河”如何阻碍中小金融机构的创新，以及数据垄断可能导致的信贷歧视和价格操纵行为。提出的监管建议侧重于数据所有权界定和API接口的互操作性标准。 第三部分：数字化时代的监管科技（RegTech）与前瞻性治理 本部分探讨了如何利用现代信息技术提升监管的有效性、效率和前瞻性。 第六章：利用大数据和人工智能进行合规性监控。 详细介绍了监管机构如何部署自然语言处理（NLP）技术对海量的监管申报材料、市场传闻和高频交易数据进行语义分析，以早期识别潜在的内幕交易、利益输送或夸大宣传行为。重点介绍了基于图数据库的关联方穿透识别技术，如何有效应对多层嵌套的股权结构。 第七章：央行数字货币（CBDC）对货币政策传导的潜在影响。 从宏观审慎管理角度，评估了零售型CBDC的推广可能如何改变商业银行的存款基础和流动性管理策略。讨论了在数据隐私保护与反洗钱（AML）合规性之间的技术平衡点，并提出了在数字时代维护货币主权的操作路径。 第四章：构建多层次的投资者保护体系。 探讨了在信息不对称日益加剧的背景下，如何通过强制性风险揭示、适合性评估的数字化升级，以及建立快速、低成本的投资者纠纷解决机制（ADR）来恢复市场信心。强调了对“误导性营销”行为的界定和惩罚机制的优化。 全书的最终目标是，在强调金融创新活力的同时，为监管体系划定不可逾越的“安全边际”，确保资本市场的健康发展能够真正服务于实体经济的长期稳定繁荣。本书的论证严谨，数据支撑扎实，旨在提供一个既有理论深度又具实操价值的当代中国金融风险治理蓝图。

评分☆☆☆☆☆

阅读这本书的过程，就像是在进行一场深度访谈，而作者就是那位资深的调查记者，为你层层剥开私募基金在资本市场中的那些不为人知的“内幕”。书中的案例 selection，堪称“教科书级别”，它们并非随机挑选，而是经过了精心的考量，覆盖了私募行业可能遇到的各种风险点。 我尤为赞赏的是，作者在呈现案例时，不仅仅是描述事件本身，更注重挖掘事件背后的“人性”和“制度”层面的因素。他会去分析，为什么当事方会做出这样的选择？是贪婪？是压力？还是信息不对称？这种深度分析，让我对私募行业的运作有了更立体、更深刻的理解。 书中对于“底线”的理解，我认为非常具有前瞻性。它不是简单地告诉你“什么不能做”，而是引导你去思考“为什么不能做”，以及“如何做才能规避风险”。这种“授人以渔”的模式，对于真正想建立长效合规机制的机构来说，价值巨大。 这本书的语言风格十分接地气，尽管涉及的专业术语不少，但作者总能用通俗易懂的方式进行解释，使得非专业读者也能轻松理解。而且，文字中透露出的那种审慎和对风险的敬畏感，也深深感染了我。 总的来说，这本书为我打开了一个全新的视角，让我看到了私募行业的光鲜背后，也理解了其必须坚守的道德和法律底线。对于所有希望在资本市场中获得成功的参与者来说，这本书都是一份宝贵的“警示录”和“指南针”。

评分☆☆☆☆☆

这本书以其独特的视角，深入剖析了私募股权基金在复杂多变的资本市场中所面临的伦理困境与合规挑战。作者并非简单地罗列条文，而是通过一系列精心挑选的真实案例，将抽象的法律条文和监管要求具象化，让读者能够直观地感受到“行为底线”的重要性。在阅读过程中，我仿佛置身于私募行业的现场，亲眼目睹了那些令人扼腕的违规操作，也学习了那些成功规避风险的智慧。 书中的分析部分尤其令人印象深刻。它不仅仅停留在对案例的复述，而是从更宏观的层面，探讨了市场失灵、信息不对称、利益冲突等根源性问题，解释了为何某些行为会在市场中屡禁不止。作者运用了扎实的金融学和经济学理论，对私募基金的运作模式、激励机制以及可能产生的负面效应进行了鞭辟入里的解读。这种理论与实践的结合，使得读者在理解案例的同时，也能构建起一套属于自己的风险识别和评估体系。 更重要的是，这本书并非仅仅停留在“揭露问题”的层面，而是为我们提供了切实可行的“防范”之道。它详细阐述了内控机制建设、合规流程优化、信息披露规范等一系列关键举措，并结合监管机构的最新动向，为私募机构在合规经营方面指明了方向。对于身处私募行业一线的从业者而言，这无疑是一本不可多得的“教科书”，能够帮助他们更好地理解法律法规的精神，规避潜在的风险，并在合规的框架内实现可持续发展。 这本书的价值并不仅限于私募机构内部。对于律师、监管者、甚至是对资本市场运作感兴趣的普通投资者来说，它都提供了宝贵的洞见。通过这本书，我们可以更深刻地理解资本市场的复杂性，以及不同参与者之间微妙的博弈关系。作者的笔触冷静而客观，既不回避问题的严重性，也不失对行业未来发展的信心。整体而言，这是一本兼具学术深度和实践指导意义的优秀读物。 从整体的阅读体验上来说，这本书的结构清晰，逻辑严谨。尽管涉及的法律和金融知识较为专业，但作者的表述方式相对易懂，避免了枯燥的术语堆砌。书中穿插的案例分析，如同散落的珍珠，将枯燥的理论串联起来，使得阅读过程充满吸引力。对于我这样希望了解私募行业“潜规则”和“安全区”的读者而言，这本书无疑打开了一扇新的窗户，让我对资本市场的运作有了更全面、更深刻的认知。

评分☆☆☆☆☆

这本书就像一本“孙子兵法”，但是聚焦于资本市场的“战场”。它不是教你如何去“赢”，而是教你如何“不输”。作者用非常生动且极具说服力的案例，展示了那些在追逐利益的过程中，如何一步步越过底线，最终付出沉重代价的故事。这些故事读起来让人既觉得震撼，又有一种“原来如此”的释然。 我特别喜欢书中对“模糊地带”的探讨。资本市场的很多行为，并非黑白分明，而是存在大量的灰色区域。这本书并没有回避这些问题，而是尝试去勾勒出这些模糊地带的边界，并分析了不同行为的潜在风险。这对于私募机构在日常决策中，如何权衡利益与风险，具有非常重要的指导意义。 书中关于“监管”的论述，也让我受益匪浅。它不仅介绍了监管的“硬性”规定，更深入地探讨了监管背后的逻辑和意图。理解了监管的“为什么”，才能更好地做到“怎么做”。作者对监管趋势的把握，也显示了其深厚的行业洞察力。 这本书的语言风格非常独特，既有法律的严谨，又不失金融的锐利。它不是一本纯粹的法律著作，也不是一本纯粹的金融学教材，而是两者巧妙融合的产物。这种融合，使得它能够触及私募行业最核心的问题，并提供最实用的解决方案。 对于那些希望在合规的前提下，在资本市场中稳健前行的私募机构和从业者来说，这本书就像一位经验丰富的老者，为你指点迷津。它让你在看到机会的同时，也能敬畏风险，从而走得更远。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我最直观的感受是，它就像一本“私募的生存法则”，而且是一本写满了“血泪教训”的法则。作者通过一个个真实且令人警醒的案例，向我们展示了私募基金在逐利过程中，是如何一步步地触碰甚至跨越资本市场的行为底线。 书中的案例分析，非常细致和深入。它不只是简单地描述一个违规事件，而是会从法律、道德、经济等多个维度去剖析。我尤其喜欢书中对“利益冲突”和“信息披露”等敏感问题的探讨，这些都是私募行业中最容易出现风险的地方。 作者对于“防范”部分的论述，也让我看到了希望。它没有只停留在“揭丑”的层面，而是提供了非常具有实践意义的建议。从建立健全内控机制，到优化合规流程，再到提升从业人员的职业道德素养，每一个建议都切实可行。 我特别欣赏这本书的结构设计，案例、分析、防范，层层递进，逻辑清晰。阅读过程中，我仿佛也在跟随作者一起，经历着市场的起伏，学习着风险的识别，最终形成一套自己的判断体系。 这本书不适合那些只想了解“捷径”的人，但对于那些真正想在资本市场中长远发展，并且愿意付出努力去做好合规经营的私募机构和从业者来说，这本书绝对是一本“圣经”。它让我明白了，真正的成功，是建立在合规和诚信的基础之上的。

评分☆☆☆☆☆

我一直对资本市场的运作充满好奇，尤其对那些不常在大众视野中出现的私募行业感到神秘。这本书就像一本“内参”，毫不保留地揭示了私募基金在激烈的市场竞争中所可能触碰的“红线”。我最欣赏的是它处理案例的方式，不是简单地罗列事件，而是深入挖掘其背后的逻辑和动机，让我能站在更高的维度去审视这些行为。 书中对“底线”的界定，我认为非常精辟。它不是一个静态的概念，而是随着市场环境和监管政策的变化而动态调整的。作者通过对不同时期、不同类型案例的分析，展现了这种动态性，让我认识到，合规经营需要持续的警惕和学习，不可能一劳永逸。尤其是一些关于信息披露和利益冲突的案例，让我警醒了自己日常工作中可能存在的潜在风险。 让我印象深刻的是，本书在分析问题时，并没有一味地指责或批判。而是力求客观地呈现，并从制度设计、市场机制等方面寻找问题根源。这种“理解”而非“审判”的态度，让我更能接受书中的观点，也更能从中学习到如何从根本上避免类似问题。它鼓励的是一种积极的、建设性的合规文化。 作为一名初入金融领域的学生，这本书为我提供了一个非常好的学习范本。它将理论知识与实践案例相结合，使我对私募行业的法律风险和道德风险有了更清晰的认识。书中的一些建议，比如如何建立有效的内部风险控制体系，如何进行尽职调查，都非常具有操作性。我打算将书中的一些案例和分析方法应用到我的学术研究中。 总的来说，这本书不仅对私募从业者有重要的参考价值，对于任何想要深入了解资本市场运作，特别是关注其“灰色地带”的读者来说，都是一本不容错过的佳作。它让我看到了私募行业的挑战，更看到了合规经营带来的长远利益。