期權、期貨及其他衍生産品（第6版·專業版） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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約翰·赫爾 著，張陶偉 譯

圖書標籤:

• 期權
• 期貨
• 衍生品
• 金融工程
• 投資
• 金融市場
• 風險管理
• 金融工具
• 投資策略
• 金融衍生品

齣版社： 人民郵電齣版社

ISBN：9787115244710

版次：6

商品編碼：10406155

包裝：精裝

開本：16開

齣版時間：2011-01-01

用紙：膠版紙

頁數：641

字數：628000

正文語種：中文

內容簡介

《期權、期貨及其他衍生産品（第6版·專業版）》曾被譽為華爾街人手一冊的“聖經”，是全球高校學習衍生産品的暢銷書。它是約翰·赫爾著的Options，Futures，And OtherDerivatives第6版的中譯本。
《期權、期貨及其他衍生産品（第6版·專業版）》內容全麵，幾乎囊括瞭金融衍生産品的所有理論知識。書中各章自成體係，使具有不同需求的讀者可有選擇地閱讀本書。
《期權、期貨及其他衍生産品（第6版·專業版）》全書共32章，內容包括：期貨市場的機製、期貨套期保值策略、利率、利率期貨、遠期和期貨價格的決定、互換、期權市場的機製、期權的交易策略、Black-Scholes-Merton模型、波動率微笑、數值方法、在險值、信用風險、信用衍生産品、奇異期權、凸性調整和實物期權等。
《期權、期貨及其他衍生産品（第6版·專業版）》同先前的版本一樣適於不同的用途，既適用於商學、經濟學、投資學、金融工程專業的研究生，也適用於數學功底較好的本科高年級學生，尤其對衍生品市場的金融從業人員、分析師、交易員或者其他的市場從業人員來說，本書具有不可替代的閱讀價值。

作者簡介

約翰·赫爾，衍生産品和風險管理教授，在衍生産品和風險管理領域享有盛名。他和Alan White 教授研發齣的Hull-White利率模型榮獲Nikko-LOR大奬。 赫爾也曾榮獲多倫多大學著名的Northrop Frye教師大奬，在1999年他被國際金融工程師協會（International Association of Financial Engineers）評為年度金融工程大師（Financial Engineer of the Year）。

目錄

技術說明
前言
第1章 緒論
第2章 期貨市場的機製
第3章 利用期貨套期保值策略
第4章 各種利率
第5章 遠期和期貨價格的決定
第6章 利率期貨
第7章 互換
第8章 期權市場的機製
第9章 股票期權價格的性質
第10章 期權的交易策略
第11章 二叉樹模型介紹
第12章 維納過程和伊藤定理
第13章 Black-Scholes-Merton模型
第14章 股票指數期權、貨幣期權和期貨期權
第15章 套期保值參數
第16章 波動率微笑
第17章 數值方法
第18章 在險值
第19章 估計波動率和相關係數
第20章 信用風險
第21章 信用衍生品
第22章 奇異期權
第23章 氣象、能源和保險衍生品
第24章 關於模型和數值過程的進一步討論
第25章 鞅和測度
第26章 利率衍生證券：標準市場模型
第27章 凸性調整、時刻調整及跨幣衍生證券調整
第28章 利率衍生證券：短期利率模型
第29章 利率衍生品：HJM和LMM
第30章 互換的再次探討
第31章 實物期權
第32章 衍生品災難及教訓

精彩書摘

第2章 期貨市場的機製
清算所和清算保證金
交易清算所（exchange clearinghouse）是交易所的附屬機構，它是期貨交易的媒介或中間人。它保證每筆交易的雙方履行閤約。清算所擁有許多會員，會員公司一定與交易所有資金往來。那些不是清算所會員的經紀人，必須通過清算所的會員來從事業務。清算所的主要任務是對每日發生的所有交易進行跟蹤記錄，以便計算每一會員的淨頭寸。
與經紀人要求投資者開設保證金賬戶一樣，清算所也要求其會員在清算所開設保證金賬戶。我們稱它為清算保證金（clearing margin）。與投資者保證金賬戶的操作方式類似，清算所會員的保證金賬戶餘額在每一交易日結束時也按照其會員的盈利和虧損進行調整。但是，對清算所會員來說，隻有初始保證金，沒有維持保證金。每一天每一種閤約的保證金賬戶的餘額必須保持一定的金額，即必須等於初始保證金乘以流通在外的閤約數。因此，清算所會員在每個交易日結束時，根據該天發生的交易和價格變動，可能必須在其清算保證金賬戶中追加資金。另一方麵，他也可能發現他此時可從結算保證金賬戶中抽齣資金。經紀人如果本身不是清算所的會員，則他必須在清算所會員那裏開設保證金賬戶。
在計算清算保證金時，交易清算所或是基於總頭寸額或是基於淨頭寸額來計算流通在外的閤約數。基於總頭寸額（gross basis）方式是將客戶開的多頭總數與客戶開的空頭總數相加。基於淨頭寸額（net basis）方式是允許多頭和空頭相互抵消。假定某清算所會員有兩個客戶，一方持有20張閤約的多頭，另一方持有15張閤約的空頭。基於總頭寸額的方式將以35張閤約為基礎來計算清算保證金：基於淨頭寸額的方式將以5張閤約為基礎來計算清算保證金。現在大多數的交易所運用基於淨頭寸額的方式計算清算保證金。
信用風險
保證金製度的最終目的是減少市場參與者由於對方違約而濛受損失的可能性。整體來說，該製度是非常成功的，在主要的交易所由於違約而産生的損失幾乎是不存在的。1987年10月19日，標準普爾500指數下降幅度達20％之多，期貨交易所遭遇瞭嚴峻的考驗。持有標準普爾指數期貨閤約多頭的投資者們發現他們保證金賬戶餘額變成瞭負值，不少投資者就退齣瞭市場（雖然他們有義務履行閤約）。結果，導緻一些經紀人破産，因為客戶沒有支付，經紀人沒法滿足他們代錶客戶進行交易的追加保證金要求。但是，每個持有標準普爾500指數期貨閤約空頭的投資者都拿到瞭他們應該拿到的。
……

前言/序言

《金融衍生品市場：原理、策略與風險管理》 本書旨在為讀者構建一個全麵而深入的金融衍生品市場知識體係。我們將從最基礎的概念入手，逐步探討各類衍生工具的內在機製、定價模型以及在實際交易中的應用。本書的核心目標是幫助讀者理解這些復雜工具如何運作，以及如何有效地利用它們來管理風險、進行投資或實現套利。 第一部分：衍生品基礎與市場概覽 我們將首先介紹金融衍生品的定義、曆史演變以及其在現代金融體係中的重要作用。讀者將瞭解遠期、期貨、期權和互換等主要衍生品類彆的基本特徵、閤約要素以及它們與標的資産（如股票、債券、商品、貨幣、利率等）之間的關係。此外，本書還將深入分析全球衍生品市場的結構、參與者群體（包括交易所、櫃颱交易市場、機構投資者、個人投資者等）以及監管框架，為讀者理解市場運作的宏觀環境奠定基礎。 第二部分：期貨與遠期閤約詳解 本部分將聚焦於期貨和遠期閤約。我們將詳細闡述其定價原理，包括無套利定價模型，以及影響價格的關鍵因素。讀者將學習如何構建和執行期貨交易策略，例如商品期貨的套期保值、股指期貨的投資組閤管理、以及貨幣期貨的匯率風險對衝。此外，我們還將探討閤約的交割機製、保證金製度以及相關的交易成本。 第三部分：期權閤約解析 期權作為一種賦予持有人在特定時間以特定價格買入或賣齣標的資産權利的工具，其復雜性和靈活性使其成為金融市場上的明星。本書將深入剖析期權的類型（看漲期權與看跌期權），買賣雙方的角色，以及期權的“希臘字母”（Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho）所代錶的敏感性及其在風險管理中的應用。我們將詳細介紹期權定價模型，如Black-Scholes模型及其改進版本，並探討如何利用這些模型進行期權估值和交易決策。此外，本書還將介紹多種期權交易策略，包括簡單的期權買賣、價差交易（如垂直價差、水平價差、斜角價差）、跨式和勒式策略，以及更復雜的組閤策略，旨在幫助讀者理解如何在不同的市場環境下，通過期權構建具有特定風險收益特徵的頭寸。 第四部分：互換及其他衍生品 互換閤約在風險管理和融資方麵扮演著關鍵角色。本部分將詳細介紹利率互換、貨幣互換、商品互換等主要類型的互換閤約，闡述其定價模型和交易應用。我們將解釋企業如何利用利率互換來管理利率風險，以及金融機構如何通過貨幣互換來規避匯率波動。此外，本書還將簡要介紹其他一些不那麼常見的但同樣重要的衍生品，如可轉換債券、信用衍生品（如信用違約互換CDS）等，並分析其基本原理和應用場景。 第五部分：衍生品市場風險管理 風險管理是衍生品交易的核心環節。本書將係統性地探討衍生品交易中可能麵臨的各種風險，包括市場風險（價格波動風險）、信用風險（交易對手違約風險）、流動性風險（難以平倉的風險）以及操作風險。我們將介紹 VaR（Value at Risk）等量化風險衡量工具，以及如何在交易策略中嵌入風險控製機製。讀者將學習如何通過多元化的衍生品組閤、設置止損、使用對衝工具等方法來有效管理和控製風險敞口。 第六部分：衍生品在投資與套利中的應用 除瞭風險管理，衍生品在投資和套利活動中也發揮著重要作用。本部分將展示如何利用衍生品構建復雜的投資組閤，實現收益最大化和風險最小化。我們將深入探討各種套利機會，例如跨市場套利、期現套利、期權組閤套利等，並分析其可行性和操作細節。讀者將瞭解如何識彆和利用市場無效性，以及如何通過精確的交易執行來捕捉套利利潤。 第七部分：衍生品市場的未來趨勢與挑戰 最後，本書將展望金融衍生品市場的未來發展趨勢，包括技術進步（如算法交易、高頻交易）、監管政策的演變、以及新興市場的興起。我們將討論當前衍生品市場麵臨的挑戰，如市場操縱、係統性風險的潛在蔓延等，並探討應對這些挑戰的策略。 通過對以上各部分的深入學習，讀者將能夠掌握金融衍生品市場的基本原理和運作機製，理解各類衍生工具的精髓，並能夠將其應用於實際的投資、風險管理和套利活動中，從而在復雜多變的金融市場中做齣更明智的決策。本書適閤金融專業人士、投資銀行傢、基金經理、風險管理師以及對金融衍生品感興趣的廣大投資者閱讀。

評分☆☆☆☆☆

《期權、期貨及其他衍生産品（第6版·專業版）》為我提供瞭對金融市場運作原理的深刻洞察，尤其是在理解那些超越傳統股票和債券的復雜工具方麵。在閱讀之前，我總覺得“衍生品”這個詞匯代錶著某種遙不可及的、高風險的金融活動，但這本書以一種極其嚴謹和係統的方式，消除瞭我的疑慮，並構建瞭我對這個領域的完整認知。我特彆欣賞書中對期貨市場中“套期保值”（hedging）和“投機”（speculation）兩種行為的區分與分析，這讓我理解瞭期貨交易為何會存在，以及不同參與者在市場中的角色。書中對各種商品期貨（如原油、黃金、農産品）的交易特點和定價因素的詳細介紹，也極大地豐富瞭我的宏觀經濟知識。我曾經對某些商品價格的劇烈波動感到不解，但通過閱讀書中對供需關係、地緣政治影響以及天氣因素等對期貨價格影響的分析，我逐漸找到瞭答案。此外，書中對期權策略的細緻講解，從最基礎的買入看漲/看跌期權，到更復雜的垂直價差（vertical spreads）、水平價差（horizontal spreads）以及對角價差（diagonal spreads），都進行瞭深入的分析。我特彆對書中關於“盈虧平衡點”（breakeven point）、“最大收益”（maximum profit）和“最大虧損”（maximum loss）的計算方法印象深刻，這為我提供瞭量化風險和收益的有力工具。這本書的語言風格嚴謹而專業，但又不失指導性，大量的圖錶和實例讓抽象的概念變得具體可感。

評分☆☆☆☆☆

《期權、期貨及其他衍生産品（第6版·專業版）》以其詳盡的內容和嚴謹的學術性，為我打開瞭金融衍生品領域的一扇大門，讓我得以窺見其復雜的內在運作機製。在我閱讀這本書之前，我對期權和期貨的理解主要局限於概念層麵，而這本書則以一種係統性的方式，將我帶入瞭這些工具的理論基礎、定價模型和實際應用。我特彆對書中關於期權定價模型（如二叉樹模型和布萊剋-斯科爾斯模型）的推導和解釋印象深刻。作者並沒有僅僅羅列公式，而是通過圖示和類比，清晰地展示瞭模型中的關鍵變量如何影響期權價值，以及模型的局限性。這讓我開始理解，期權的價格並非是隨意決定的，而是由一係列可量化的因素決定的。此外，書中對各種期權交易策略的分析，從簡單的方嚮性交易到復雜的價差組閤，都進行瞭深入的探討，並詳細分析瞭每種策略的盈虧模式、風險收益特徵以及適用場景。這為我提供瞭一個思考和構建交易策略的框架。我曾經對復雜的期權組閤感到不知所措，但通過書中清晰的講解，我開始能夠理解這些組閤的邏輯和目的。本書的語言風格嚴謹而專業，但又不乏指導性，大量的案例分析和圖錶讓復雜的概念變得易於理解。它需要讀者付齣一定的努力去消化，但其帶來的知識和思維方式的提升是顯而易見的。

評分☆☆☆☆☆

《期權、期貨及其他衍生産品（第6版·專業版）》以其 encyclopedic 的覆蓋範圍和精益求精的細節，為我構建瞭一個關於金融衍生品世界的全麵圖景。在此之前，我對諸如掉期（swaps）這類工具的理解非常有限，總覺得它們是金融界極少數人纔能玩轉的“魔法”，但這本書徹底改變瞭我的看法。我驚嘆於書中對利率掉期（interest rate swaps）、貨幣掉期（currency swaps）以及商品掉期（commodity swaps）的詳細講解，它清晰地闡釋瞭這些工具如何幫助企業管理利率風險、匯率風險和商品價格風險。我特彆對書中關於掉期定價的介紹印象深刻，雖然涉及一些復雜的計算，但作者通過分解和類比，使得其內在邏輯得以展現。我開始理解，掉期並非僅僅是一種復雜的金融閤約，而是一種能夠有效管理和轉移特定風險的金融解決方案。這本書還對其他非傳統的衍生品，如結構性産品（structured products）和證券化産品（securitized products）進行瞭深入的探討，讓我看到瞭金融創新是如何不斷湧現，並為投資者提供更多元化的選擇。書中對這些産品的結構設計、風險特徵以及投資價值的分析，都非常有啓發性。我曾經對某些復雜的投資産品望而卻步，但通過這本書的解讀，我能夠更清晰地認識到它們的本質和潛在的風險收益。總而言之，這本書不僅僅是一本關於衍生品的書籍，它更是關於金融市場如何通過不斷創新來滿足日益增長的風險管理和投資需求的一份深刻洞察。

評分☆☆☆☆☆

《期權、期貨及其他衍生産品（第6版·專業版）》以一種極具啓發性的方式，重塑瞭我對金融市場運作機製的理解。我一直以來都對那些能夠“放大”收益和風險的金融工具感到好奇，而這本書恰恰滿足瞭我這份求知欲，並且超齣瞭我的預期。書中對期貨市場的曆史演變、主要交易品種以及標準化閤約的介紹，讓我看到瞭市場是如何從最初的農産品交易發展到如今涵蓋各種資産類彆的復雜金融工具。我尤其對書中關於期貨交割機製和展期（roll-over）策略的講解印象深刻，這對於理解期貨價格與現貨價格之間的關係以及如何管理期貨頭寸至關重要。更令我著迷的是，作者將復雜的期權定價模型，如二叉樹模型和布萊剋-斯科爾斯模型，拆解得極其細緻，並通過圖示和實例，讓這些高深的數學公式變得生動形象。我曾經認為期權交易是少數“聰明錢”的遊戲，但讀完後，我意識到隻要掌握瞭正確的工具和方法，普通投資者也可以參與其中，並利用其獨特的杠杆效應和靈活性來達到特定的投資目標。書中對期權交易策略的分類和分析，從最基礎的買入看漲/看跌期權，到更復雜的價差交易（spreads）、蝶式套利（butterflies）和禿鷲套利（condors），都進行瞭詳盡的闡述，並深入分析瞭每種策略的盈虧邊界、最大收益和最大虧損。這種深度和廣度，讓我覺得這本書不僅僅是一本教材，更是一本操作手冊，為我提供瞭一個清晰的路綫圖，指引我在衍生品的世界裏探索前進。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我帶來瞭一場金融思維的洗禮，讓我對投資世界的復雜性有瞭全新的認識。在閱讀之前，我一直認為股票投資已經足夠深奧，但《期權、期貨及其他衍生産品（第6版·專業版）》如同打開瞭一扇通往更高維度金融世界的大門。書中對期權和期貨的原理、定價模型以及交易策略進行瞭深入淺齣的剖析，讓我開始理解這些工具並非如錶麵看起來那樣遙不可及。我尤其對書中關於delta、gamma、theta和vega這些希臘字母的解釋印象深刻，它們不再是枯燥的數學符號，而是生動地描繪瞭期權價格隨標的資産價格、波動率、時間流逝以及利率變化而産生的敏感度。作者通過大量的案例分析，將理論知識與實際操作相結閤，讓我能夠清晰地看到不同策略在不同市場環境下的應用場景和潛在收益與風險。例如，書中詳細闡述瞭如何利用備兌看漲期權（covered call）來增強股票投資組閤的收益，以及如何通過跨式套利（straddle）來博取市場波動帶來的利潤。這些內容不僅拓寬瞭我的投資視野，更重要的是，它改變瞭我對風險管理的認知。我開始明白，真正的風險管理並非是規避風險，而是在充分理解風險的基礎上，利用衍生品工具來對衝、轉移或者主動管理風險，從而實現更優化的投資迴報。這本書的語言嚴謹而又不失生動，邏輯清晰，層層遞進，即便是在處理極其復雜的概念時，作者也能用淺顯易懂的比喻和類比來輔助理解，這一點對於非專業背景的讀者來說尤為寶貴。它不是一本僅僅堆砌公式和理論的書，而是真正緻力於幫助讀者構建一套完整的衍生品投資思維體係。

評分☆☆☆☆☆

這本書以其極其詳盡的闡述和豐富的案例，讓我對金融衍生品的認識進入瞭一個全新的層次。我一直對那些能夠“製造”齣不同收益麯綫的金融工具感到好奇，而《期權、期貨及其他衍生産品（第6版·專業版）》就像一位經驗豐富的嚮導，引領我穿越瞭期權和期貨的復雜迷宮。書中對各種期權策略的介紹，不僅僅停留在理論層麵，而是深入到每一個策略的執行細節、潛在收益與風險分析，以及在不同市場條件下的適用性。我特彆對書中關於“對衝”（hedging）的討論印象深刻，它讓我明白瞭期權和期貨不僅僅是用來投機的工具，更是實現資産保值和風險管理不可或缺的利器。例如，書中詳細講解瞭如何利用期貨閤約來鎖定未來農産品或能源的價格，從而規避市場波動帶來的不確定性，這種實踐意義讓我對這些金融工具有瞭更切實的理解。此外，書中對期權定價模型（如二叉樹模型）的講解，也讓我從數學的視角理解瞭期權價值的構成。雖然有些數學推導對我來說頗具挑戰，但作者通過圖示和簡潔的語言，極大地降低瞭理解的門檻。這本書的結構非常清晰，章節之間的邏輯聯係緊密，讓我能夠逐步建立起對衍生品市場的整體認知。它不是一本輕鬆的讀物，需要讀者付齣一定的耐心和思考，但迴報是巨大的，它為我打開瞭一個更廣闊的投資世界，讓我能夠更自信地麵對市場的變化。

評分☆☆☆☆☆

這本書以其嚴謹的學術態度和前沿的實踐洞察，為我打開瞭金融衍生品領域的一扇宏偉殿؛我承認，在翻閱這本書之前，我對期權和期貨的理解僅僅停留在“風險對衝”和“高杠杆交易”這樣籠統的概念上，但《期權、期貨及其他衍生品（第6版·專業版）》用一種係統性的方式，將我帶入瞭這些復雜工具的內在邏輯。我特彆欣賞書中對Black-Scholes模型及其各種修正模型的詳細推導過程，這不僅僅是數學的展現，更是對期權定價背後經濟學原理的深刻揭示。作者沒有迴避模型中的假設和局限性，而是坦誠地指齣在實際應用中需要注意的問題，並介紹瞭一些更適閤現實市場情況的定價方法，比如濛特卡洛模擬的應用。讀到這部分時，我仿佛置身於一個高科技的交易室，能夠看到數據如何在計算機中被處理，最終形成價格信號。此外，書中對不同類型衍生品，如權證（warrants）、可轉換債券（convertible bonds）以及信用衍生品（credit derivatives）的介紹，也極大地豐富瞭我的認知邊界。特彆是對信用衍生品的討論，讓我開始理解金融市場是如何通過這些工具來轉移和管理信用風險的，這在當前金融體係中扮演著至關重要的角色。我曾經對信用違約互換（CDS）等概念感到睏惑，但通過書中對CDS結構、定價以及交易機製的清晰講解，我終於茅塞頓開。這本書不僅提供瞭知識，更提供瞭一種解決問題的方法論，它鼓勵讀者去思考，去探索，去將理論應用於實踐，並在實踐中不斷修正自己的理解。

評分☆☆☆☆☆

這本書以其極高的信息密度和前沿的專業知識，讓我對金融衍生品世界有瞭前所未有的認知。在閱讀《期權、期貨及其他衍生産品（第6版·專業版）》之前，我一直認為金融市場的主要參與者就是買賣股票和債券的投資者，但這本書徹底顛覆瞭我的認知，讓我看到瞭一個更加廣闊和復雜的金融生態係統。我尤其對書中關於“波動率”（volatility）的深入探討印象深刻，它不僅僅是一個統計學概念，更是期權定價的核心驅動力。書中詳細解釋瞭曆史波動率（historical volatility）和隱含波動率（implied volatility）的區彆，以及如何利用波動率來構建交易策略。我曾幾何時對市場中存在的“波動率交易”感到睏惑，但通過書中對波動率産品的介紹，我纔明白這是一種獨立於方嚮性交易的、基於預期市場波動的交易方式。此外，書中對各種信用衍生品（如信用違約互換 CDS）的介紹，也讓我對金融市場的風險轉移機製有瞭更深刻的理解。我曾經認為信用風險是無法被有效管理的，但通過書中對 CDS 的結構、定價和交易機製的講解，我看到瞭金融市場如何通過這些工具來對衝和分散信用風險。這本書的語言風格嚴謹而專業，其內容之深邃，足以讓有經驗的金融從業者也能從中獲益。它不是一本易讀的入門書籍，而是需要讀者具備一定的金融基礎知識，但其價值絕對不容忽視，它為我提供瞭一個更高級彆的金融分析視角。

評分☆☆☆☆☆

這本書以其全麵而深入的探討，徹底改變瞭我對金融衍生品市場的看法。在翻閱《期權、期貨及其他衍生産品（第6版·專業版）》之前，我總是覺得這些復雜的金融工具離我的投資世界很遠，甚至有些望而生畏，但這本書以一種係統性的方法，將我帶入瞭期權、期貨以及其他衍生品的精妙世界。我尤其對書中關於期權定價模型，如布萊剋-斯科爾斯模型，以及其背後的經濟學含義的講解印象深刻。作者不僅展示瞭模型的數學推導，更重要的是，他解釋瞭模型中的各個變量（如標的資産價格、執行價格、到期時間、無風險利率和波動率）是如何影響期權價值的，這讓我看到瞭期權價格的形成邏輯。書中對不同類型期權（如歐式期權、美式期權）的比較和應用場景的分析，也讓我對它們的內在機製有瞭更清晰的認識。我曾經對一些金融新聞中提到的“期權波動率微笑”或“波動率偏斜”感到睏惑，但通過書中對隱含波動率的深入討論，我開始理解瞭市場對未來價格波動預期的不同錶現。此外，書中還對期貨市場的交易機製、交割方式以及套期保值和投機的基本策略進行瞭詳細的闡述，這為我理解商品、股指等期貨閤約的定價和交易提供瞭堅實的基礎。這本書並非一本輕鬆的讀物，它需要投入時間和精力去理解，但其帶來的知識迴報是巨大的，它讓我能夠以更專業的視角去審視金融市場，並對風險和收益有更深刻的理解。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我帶來的不隻是知識的增長，更是一種全新的視角和思維方式。在閱讀《期權、期貨及其他衍生産品（第6版·專業版）》之前，我總是習慣於從單一資産的角度去分析市場，而這本書則讓我看到瞭一個由相互關聯、相互影響的金融工具組成的宏大生態係統。我曾幾何時對各種復雜的衍生品閤約感到畏懼，認為它們是高風險、高門檻的代名詞，但這本書用一種極其係統和循序漸進的方式，打破瞭我的固有認知。書中對不同類型期權（歐式期權、美式期權、百慕大期權）的定義、特點和應用場景的詳細介紹，讓我理解瞭它們各自的優劣勢。我特彆欣賞書中關於“期權鏈”（options chain）的解釋，這就像一張藏寶圖，能夠幫助交易者直觀地瞭解不同行權價和到期日的期權報價以及隱含波動率，從而做齣更明智的交易決策。此外，書中對期貨市場中交易者類型（套期保值者、投機者）的分析，以及他們各自在市場中的角色和動機，也讓我對市場的供需關係有瞭更深刻的理解。我以前總覺得期貨價格的波動難以捉摸，但通過對這些交易者行為的分析，我開始能夠捕捉到一些市場情緒和趨勢的蛛絲馬跡。書中還介紹瞭許多實用的風險管理工具，如止損單、限價單以及各種對衝策略，這些都為我提供瞭在復雜市場環境中保護自己資金的有力武器。這本書的語言風格非常嚴謹，但又不乏趣味性，大量的圖錶和案例讓復雜的概念變得易於理解。

評分☆☆☆☆☆

種類很多，購買很方便，送貨快

評分☆☆☆☆☆

華爾街聖經 金融衍生産品投資必讀書目

評分☆☆☆☆☆

相對第七版而言，這個第六版還是相對更好些更經典，裝訂精美，還附有紅帶書簽，適閤金融相關專業同學使用~

評分☆☆☆☆☆

太貴瞭，活動買也特彆貴，唉！買不起瞭

評分☆☆☆☆☆

老公喜歡看的書，買瞭很多，應該很滿意

評分☆☆☆☆☆

很好，物流給力~~

評分☆☆☆☆☆

好難過，隻能放著瞭。

評分☆☆☆☆☆

紅紅火火紅紅火火哈哈哈哈

評分☆☆☆☆☆

經典的經典，毋庸置疑。讀吧。