金融风险管理（第5版） [Financial Risk Management] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 安东尼·桑德斯，马西娅·米伦·科尼特 著，王中华，陆军 译

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• 金融风险管理
• 风险管理
• 金融工程
• 金融市场
• 投资
• 金融建模
• 量化金融
• 金融衍生品
• 风险度量
• 监管

出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115283009

版次：5

商品编码：11037636

包装：平装

丛书名： 高等学校教材

外文名称：Financial Risk Management

开本：16开

出版时间：2012-07-01

用纸：胶版纸

页数：400

字数：750000

正文语种：中文

编辑推荐

《金融风险管理》（第5版）是金融学国际专业专家安东尼·桑德斯和马西娅·科尼特共同撰写的，《金融风险管理》的英文原版书在国外一直占据着金融学专业基础教材的领导地位。《金融风险管理》不像传统的教科书以资产负债为核心，按照行业进行分析，而是从风险管理的角度分析金融机构也像其他股份公司一样追求丽水很大化。

内容简介

《金融风险管理（第5版）》改编自金融学国际专业专家安东尼·桑德斯教授和马西娅·科尼特教授共同撰写的《金融机构管理——一种风险管理方法》（Financial Institutions Management： A Risk Management Approach）第5版的中译本。《金融风险管理（第5版）》结构清晰，信息容量大，内容新而易懂，并融合了丰富的教学方法，对金融机构管理者面临的风险，以及管理这些风险的方法和市场作了全面介绍和详细分析。
《金融风险管理（第5版）》共23章，内容包括：利率风险、市场风险、信用风险、表外风险、外汇风险、主权风险、流动性风险、负债和流动性管理、业务分散化、国内和国外地域分散化、期货和远期交易、互换交易、证券化等。
本书适合作为高等院校金融学专业和财经类专业本科高年级学生、研究生以及MBA、EMBA学员的金融机构管理课程教材，也可供金融机构管理者及理论工作者参考。

作者简介

安东尼·桑德斯（Anthony Saunders）教授是纽约大学斯特恩（Stern）商学院金融系主任。桑德斯教授从伦敦经济学院获得了博士学位。自从1978年以来，他一直在纽约大学讲授本科和研究生的课程。在他的整个学术生涯中（包括教学和研究活动），其主要研究方向集中在金融机构和国际银行业务方面。他在全球一些知名大学里担任客座教授，其中包括欧洲工商管理学院（INSEAD）、斯德哥尔摩经济学院和墨尔本大学。目前，他正担任纽约大学金融机构所罗门研究中心的执行委员。
桑德斯教授同时在美国联邦储备董事会的学术顾问委员会和联邦国民抵押贷款协会的研究顾问委员会任职。此外，桑德斯博士曾经在美国货币监理署和费城联邦储备银行做访问学者。 他也曾经是国际货币基金组织的访问学者。他是《银行与金融杂志》和《金融市场、工具与机构杂志》的主编，同时还担任其他8种刊物的副主编——其中包括《金融管理》和《货币、信贷与银行杂志》。他的研究成果发表在所有重要的货币、银行与金融杂志上和一些著作中。此外，他还撰写和与他人合著过几本专业著作，全新的一本书名为《信用风险管理——新的风险价值和其他的方法》（第2版），纽约John Wiley & Sons 出版社2002年出版。
马西娅·米伦·科尼特（Marcia Millon Cornett）是南伊利诺斯（卡邦戴尔）大学的雷恩（Reln）商科教授。她从伊利诺斯州的诺克斯（Knox）学院（设在盖尔斯堡）获得经济学学士学位，并且从印第安纳大学布鲁明顿（Bloomington）分校获得了MBA和金融学博士学位。科尼特博士撰写并发表了数篇与银行业绩、银行监管和公司金融相关的学术论文。她的论文发表在如下学术刊物上：《金融杂志》、《货币、信贷和银行杂志》、《金融经济学杂志》、《金融管理》、《银行和金融杂志》。她曾担任《金融管理》的副主编。如今，她是《银行和金融杂志》、《金融服务研究杂志》、《FMA在线》、《跨国金融杂志》和《金融经济学评论》等刊物的副主编。科尼特博士现为南伊利诺斯大学信用合作社董事会、执行委员会以及财务委员会的成员。她曾执教于科罗拉多大学、波士顿学院和南卫理公会大学（Southern Methodist University）。目前，她是美国财务管理协会、美国金融协会和西部金融协会的会员。

王中华，天津商业大学经济学院金融学教授，是《聪明的投资者》的译者。
陆 军，中山大学岭南学院经济学教授。

精彩书评

《金融风险管理》是一部为本科高年级学生和MBA学员而编写的教科书。纵观全书，可以看到这样几个显著特点：整体性强，体系完整；分析透彻；紧密联系实际；学习资源丰富。
据调查，从1953年到2002年，在全球有影响力的16本金融学期刊上，《金融风险管理》作者桑德斯发表的论文数量位居首位。作者深厚的学术背景，使本书自1994年首次出版以来深受读者的欢迎。”
——《聪明的投资者》译者王中华

目录

第1章 金融中介机构的特殊性
导言
金融中介机构的特殊性
信息成本
流动性风险和价格风险
其他特殊服务
其他方面的特殊性
货币政策的传导
信贷分配
代际之间的财富转移或时间中介
支付服务
面额中介
特殊性与监管
安全性和稳健性的监管
货币政策监管
信贷分配监管
消费者保护监管
投资者保护监管
准入监管
练习题

第2章 金融中介机构的风险
导言
利率风险
市场风险
信用风险
表外风险
技术与营运风险
外汇风险
国家风险或主权风险
流动性风险
破产风险
其他风险和风险间的相互作用
练习题

第3章 利率风险I
导言
中央银行与利率风险
再定价模型
利率敏感性资产（RSA）
利率敏感性负债（RSL）
RSAs与RSLs的利率变化相同
RSAs与RSLs的利率变化不同
再定价模型的缺陷
市场价值效应
过度综合
支付流量问题
表外业务现金流量
期限模型
资产和负债组合的期限模型
期限模型的缺点
练习题

第4章 利率风险II
导言
有效期限
有效期限的一般公式
付息债券的有效期限
零息债券的有效期限
统一公债（永久债务）的有效期限
有效期限的特点
有效期限和到期期限
有效期限和收益率
有效期限和息票利息
有效期限的经济含义
半年付息一次的债券
有效期限和风险防范
有效期限和对未来付款的风险防范
金融机构整个资产负债表的风险防范
风险防范与监管方面的考虑
使用有效期限模型时遇到的困难
有效期限匹配的代价高昂
风险防范是个动态的问题
较大的利率变动和凸性
练习题
附录4A
将凸性纳入有效期限模型中
关于水平期限结构的问题
关于违约风险的问题
浮动利率贷款和债券
活期存款和存折储蓄存款
抵押贷款和抵押担保证券
期货、期权、互换、利率上限期权和其他或有债权

第5章 市场风险
导言
市场风险的测量
市场风险的计算
风险度量（Risk Metrics）模型
固定收入证券的市场风险
外汇
股票
资产组合总计
历史（或后向模拟）法
历史（后向模拟）模型与风险度量模型
蒙特卡罗模拟法
监管模型：国际清算银行的标准化框架
固定收益证券
外汇
股票
BIS的监管与大银行的内部模型
练习题

第6章 信用风险：单项贷款风险
导言
信用质量问题
贷款的种类
工商业贷款
房地产贷款
个人（消费）贷款
其他贷款
贷款收益的计算
贷款的合约承诺收益
贷款的预期收益
零售和批发贷款决策
零售贷款决策
批发贷款决策
信用风险的计量
违约风险模型
定性模型
信用评分模型
新的信用风险计量和定价模型
信用风险期限结构的推导
信用风险的失败率推导
RAROC模型
违约风险的期权模型
练习题
附录6A
信用计量模型
信用级别的变动
附录6B
信用风险+
违约率的频率分布
附录6C
信用分析

第7章 信用风险：贷款组合与集中风险
导言
衡量贷款集中风险的简单模型
贷款组合分散化与现代资产组合理论（MPT）
KMV资产组合管理者模型
资产组合理论的部分应用
贷款损失率模型
监管模型
练习题

第8章 表外风险
导言
表外业务与金融机构的清偿力
表外业务的收益和风险
贷款承诺
商业信用证和备用信用证
衍生合约：期货、远期、互换和期权
证券发行前的远期买卖
贷款出售
非L表业务的表外风险
结算风险
关联风险
表外业务在降低风险中的作用
练习题

第9章 技术和其他营运风险
导言
营运风险的来源
技术创新和盈利能力
技术对收入和成本的影响
技术与收益
技术与成本
规模经济和范围经济成本效应实证分析与技术支出的意义
规模经济和范围经济以及X无效率
电子转账支付系统带来的风险
其他营运风险
监管问题与技术和营运风险
练习题

第10章 外汇风险
导言
外汇风险的来源
汇率的波动性与外汇裸露
外汇交易
外汇交易活动
外汇交易的盈利能力
外汇资产和负债头寸
对外投资的风险和收益
风险与套期保值
利率平价理论
多种外汇资产和负债头寸
练习题

第11章 主权风险
导言
信用风险与主权风险
倒债与债务重新安排
国家风险评估
外部评估模型
内部评估模型
偿债率（DSR）
进口率（IR）
投资率（INVR）
出口收入的波动性（VAREX）
国内货币供给增长率（MG）
利用市场信息来计量风险：欠发达国家债务的二级市场
LDC市场价格及国家风险分析
练习题
附录11A
应对主权风险的方法
债务股权互换
长期重组协议
贷款出售
债券贷款互换（布雷迪债券）

第12章 流动性风险
导言
流动性风险产生的原因
存款机构的流动性风险
负债流动性风险
资产流动性风险
存款机构流动性风险的计量
流动性风险、非预期存款外流和银行挤兑
银行挤兑、贴现窗口和存款保险
人寿保险公司的流动性风险
财产事故保险公司的流动性风险
共同基金的流动性风险
练习题

第13章 负债和流动性管理
导言
流动性资产的管理
实施货币政策的原因
流动性资产组合的构成
对流动性资产的收益和风险的权衡
美国存款机构的流动性资产准备管理问题
低于/高出准备金目标
负债管理
融资的风险和成本
负债结构的选择
活期存款
生息支票（NOW）账户
存折储蓄
货币市场存款账户
小额定期存款和定期存单
大额定期存单
联邦基金
回购协议
其他借款
美国存款机构的流动性和负债结构
保险公司的负债和流动性风险管理
其他金融机构的负债和流动性风险管理
练习题

第14章 存款保险和其他负债担保
导言
银行和储蓄担保基金
存款基金丧失清偿力的原因
金融环境
道德风险
恐慌的防范与道德风险
对存款机构风险行为的控制 221
股东约束
储户约束
监管约束
美国之外的存款保险制度
贴现窗口
存款保险与贴现窗口
贴现窗口
其他的担保计划
全国信用社管理局
财产事故保险公司和人寿保险公司
证券投资者保护公司
养老金担保公司
练习题

第15章 资本充足率
导言
资本与破产风险
资本
资本的市场价值
资本的账面值
权益市场价值和账面值之间的差异
反对市场价值会计的理由
商业银行和储蓄机构的资本充足率
实际的资本规则
资本与资产比（或杠杆比）
风险资本比率
风险资本比的计算
其他金融机构的资本要求
证券公司
人寿保险公司
财产事故保险
练习题
附录15A
计量信用风险调整资产的内部评级法

第16章 业务分散化
导言
业务分割的风险
美国金融服务行业的分业经营
商业银行业务和投资银行业务
银行业务和保险业务
商业银行业务和商业活动
非银行类金融服务企业和商业活动
与业务分散化相关的问题
安全与稳健问题
规模经济和范围经济效应
利益冲突
存款保险
监管
竞争
练习题

第17章 国内地域分散化
导言
国内扩张
影响地域扩张的监管因素
保险公司
储蓄机构
商业银行
影响并购地域扩张的成本和收入协同效应
成本协同效应
收入协同效应
认可并购的指导原则
影响地域扩张决定的其他市场和企业因素
地域扩张的成功
投资者的反应
并购后的业绩
练习题

第18章 国际地域分散化
导言
全球及国际扩张
设在外国的美国银行
设在美国的外国银行
国际扩张的利弊
国际扩张的好处
国际扩张的弊端
练习题

第19章 期货和远期交易
导言
远期和期货合约
即期合约
远期合约
期货合约
远期合约与利率风险套期保值
利用期货合约进行利率风险套期保值
单项套期保值
总体套期保值
日常套期保值和选择性套期保值
期货总体套期保值
基差风险问题
外汇风险套期保值
远期套期保值
期货套期保值
套期保值比率的估算
利用期货和远期进行信用风险套期保值
信用远期合约和信用风险套期保值
期货合约与灾害风险
期货和远期监管政策
练习题
附录19A
期货单项套期保值

第20章 期权、利率上限期权、利率下限期权和领式期权
导言
期权的基本特征
购买债券看涨期权
出售债券看涨期权
购买债券看跌期权
出售债券看跌期权
购买和出售期权
不愿意出售期权的经济原因
监管方面的原因
期货套期保值与期权套期保值
债券和债券组合的套期保值方法
利用二项式模型进行债券期权保值
实际的债券期权
利用期权进行表内利率风险套期保值
利用期权进行外汇风险套期保值
利用期权来防范信用风险
利用差价看涨期权来防范灾难风险
利率上限期权、利率下限期权和领式期权
利率上限期权
利率下限期权
领式期权
利率上限期权、利率下限期权和领式期权的信用风险
练习题
附录20A
布莱克-斯科尔斯期权定价模型

第21章 互换交易
导言
利率互换
利率互换实际产生的现金流
通过互换进行总体套期保值
货币互换
定息与定息货币互换
定息与浮息货币互换
信用互换
总收益互换
纯信用互换
互换交易的信用风险问题
互换交易的冲抵
支付流量只涉及利息而不涉及本金
备用信用证
练习题
附录21A
利率互换的定价
互换交易定价实例

第22章 贷款出售和其他信用风险管理方法
导言
贷款出售
银行贷款出售市场
贷款出售的定义
贷款出售的种类
贷款出售合约的种类
贷款购买者和贷款出售者
银行和其他金融机构出售贷款的原因
准备金要求
费用收益
资本成本
流动性风险
阻碍未来贷款出售发展的因素
进入商业票据市场的能力
客户关系的影响
法律上的问题
促进未来贷款出售发展的因素
国际清算银行的资本要求
市场价值会计
资产经纪业务和贷款交易
政府贷款的出售
信用评级
外国银行贷款的购买和出售
练习题

第23章 证券化
导言
转手证券
政府国民抵押贷款协会（GNMA）
联邦国民抵押贷款协会（FNMA）
联邦住房抵押贷款公司（FHLMC）
发行转手证券的动机及方法
转手证券的提前还款风险
提前还款模型
担保抵押债券（CMO）
担保抵押债券的产生
A级、B级和C级担保抵押债券的购买者
其他级别的担保抵押债券
抵押担保债券（MBB）
证券化创新
抵押转手分离债券
其他资产的证券化
是否所有资产都可以被证券化
练习题

精彩书摘

在过去的70 年内，金融服务行业经历了一个完整的循环过程。起初，银行业是一个提供全方位服务的行业，直接或间接提供所有金融服务（商业银行业务、投资银行业务、证券投资业务和保险业务等）。20 世纪30 年代初，经济及行业危机导致了其业务活动的分离。20 世纪70~80 年代，不受严格监管约束的新的金融服务行业（共同基金、经纪基金等）迅速崛起，从而使得金融服务职能更加分散。进入21 世纪后，由于管制障碍解除、技术进步以及金融创新的影响，金融服务企业又能够提供一整套的金融服务了。不仅传统行业之间的界限越来越模糊，而且还出现了全球化竞争。随着竞争环境的改变，人们对利润尤其是对风险的关注已显得日益重要。本书的主题是金融机构风险的度量与管理。金融机构（例如银行、信用社、保险公司与共同基金）的功能就是把资金从盈余者（资金的提供者）导向资金短缺者（资金的使用者）。
虽然我们可以把金融机构分成保险公司、银行、金融公司等，但是它们面对许多共同的风险。具体而言，首先，所有金融机构都面临如下问题：（1）持有的资产可能面临违约或信用风险；（2）资产负债表中的资产与负债的期限会在一定程度上不匹配，因而暴露于利率风险之下。第二，所有的金融机构都面临某种程度的负债提现或流动性风险（风险大小取决于向负债持有者出售的债权凭证的种类）。第三，大多数金融机构都面临某种承销的风险，不管是通过证券的出售, 还是发行各种类型的表内或表外的信用担保。最后，所有的金融机构都面临经营成本风险，因为金融服务的提供需要使用实际资源与后台支持系统（要共同使用劳动力与技术来提供服务）。
因为这些风险以及金融机构在金融体系中所扮演的特殊角色，金融机构被给予了特殊的监管关注。1 在本章中，我们首先考察与这种特殊性有关的问题。具体而言，金融机构——包括存款机构（银行、储蓄机构与信用社）和非存款机构（保险公司、证券公司、投资银行、金融公司与共同基金）具有哪些特殊的功能？表1-1 对这些特殊功能进行了归纳。这些功能是如何促进经济发展的？其次，我们将考察什么原因使得某些金融机构比其他机构更为特殊。第三，我们要看一看金融机构的特殊功能到底是怎样的独一无二及有多长的历史。
……

前言/序言

编者前言
始于2006年的美国“次贷”危机所引发的金融风暴给全球经济带来了重创，同时也使得金融风险管理问题成为世人瞩目的焦点。随着经济的发展及时代的变迁，现代金融体系已变得非常庞大和异常复杂——无论从机构组成，还是从业务种类方面看都是如此。因此，为了维护金融体系的平稳运行以及宏观经济的安全与稳定，金融风险管理显得日益重要。
美国的两位学者桑德斯和科尼特教授撰写的这本《金融机构管理——一种风险管理方法》，基于对各类金融机构所面临的诸多风险所做的深入分析，提出了详尽的风险管理方法。本书是作者在积累多年的教学和研究经验的基础上，针对大学高年级本科生、研究生和MBA而编写的教科书。可以说，该书为学习和研究金融风险管理的读者提供了丰富的素材。
考虑到《金融机构管理——一种风险管理方法》（第5版）本身的内容所要求的教学时数太多，为了便于教学，我们对原文进行了适当的改编。具体而言，我们将原来的28章内容进行压缩，改编成了23章。其中有5章内容，在原书中只是作为风险管理这一核心内容的“铺垫”，因此被删去。剩余的23章内容只是进行了部分改编和压缩。这样，尽管进行了改编，但是原文的主体框架并没有受到太大影响，而且重要的内容也都得到了保留。
从整个体系来看，改编后仍然包括具有严密逻辑联系的三个部分：首先，导论部分介绍了金融机构的特殊性以及金融机构所面临的各类风险。之后，在风险衡量这部分，作者对利率风险、市场风险、信用风险、表外风险、技术与营运风险、外汇风险、主权风险和流动性风险的计量方法进行了详细的分析。最后，在风险管理部分，作者从资产负债管理、存款保险与担保、资本充足率、业务与地域分散化、衍生工具交易和资产证券化等方面，对各种风险管理方法作了深入、细致的探讨。
王中华
2012年4月

洞悉瞬息万变的金融世界，掌握驾驭风险的艺术。 本书深入剖析现代金融市场运作的内在逻辑，揭示风险产生的根源与演变，并在此基础上，系统性地阐述了一系列行之有效的风险管理理论、工具与实操方法。我们旨在为您提供一套全面的知识体系，帮助您在复杂多变的金融环境中，清晰识别、审慎评估、有效规避并积极应对各类金融风险，从而实现资产的稳健增长与可持续发展。 核心内容概述： 风险基础理论的重塑： 本书将从宏观经济环境、市场结构演变、监管政策调整等多个维度，重新审视金融风险的产生背景。您将深入理解市场失灵、信息不对称、道德风险、系统性风险等经典风险成因，并在此基础上，探讨新技术（如大数据、人工智能）和新业态（如金融科技）为风险管理带来的新挑战与新机遇。我们将带您跳出传统框架，洞察风险的深层动因。 市场风险的精细化管理： 针对利率风险、汇率风险、股票风险、商品风险等市场风险，本书将提供前沿的量化分析方法与模型。您将学习如何运用VaR（风险价值）、CVaR（条件风险价值）、压力测试、情景分析等工具，精确衡量不同市场波动下的潜在损失。同时，我们将详细介绍各种衍生金融工具（如期货、期权、互换）在对冲和管理市场风险中的应用策略，包括套期保值、价差交易等，并分析其潜在的局限性与风险。 信用风险的深度挖掘与管控： 信用风险作为金融机构面临的最主要风险之一，本书将给予其足够的重视。我们将详细介绍信用评估的经典模型（如信用评分模型、违约概率模型），并深入探讨新兴的信用风险评估技术。您将学习如何识别、度量和管理交易对手方的信用风险，包括零售信用风险、公司信用风险以及主权信用风险。本书还将涵盖信用衍生品（如信用违约互换CDS）在信用风险转移与管理中的作用，以及不良资产的管理策略。 操作风险与合规风险的系统性防范： 在日益严格的监管环境下，操作风险与合规风险的管控显得尤为重要。本书将系统梳理操作风险的来源，包括流程缺陷、系统故障、人为失误、欺诈行为等，并提出相应的内部控制机制和审计方法。同时，我们将深入探讨金融监管的演变趋势，解析反洗钱（AML）、反恐怖融资（CTF）、客户尽职调查（CDD）等关键合规要求，并为您提供在复杂合规体系下规避风险的实用指南。 流动性风险与系统性风险的宏观审视： 流动性风险可能瞬间摧毁一家稳健的金融机构，而系统性风险则可能引发全球金融危机。本书将重点关注流动性风险的识别、度量与管理，包括融资流动性风险和市场流动性风险，并介绍不同金融工具和政策在保障流动性方面的作用。同时，我们将深入探讨系统性风险的传导机制，分析金融危机发生的周期性与诱因，以及宏观审慎监管在维护金融稳定中的关键作用。 风险管理的新趋势与未来展望： 随着科技的飞速发展，金融风险管理正迎来深刻变革。本书将前瞻性地探讨大数据分析、人工智能、机器学习在风险预测、欺诈检测、模型优化等方面的应用。您将了解到网络安全风险、气候变化相关风险等新兴风险类型，以及如何利用科技手段和创新思维应对这些挑战。此外，本书还将展望未来金融风险管理的发展方向，为您的职业生涯和机构发展提供前瞻性指引。 本书的特色： 理论与实践的深度融合： 本书不仅严谨阐述金融风险管理的理论基础，更注重结合大量真实案例、行业数据和国际惯例，帮助您将理论知识转化为解决实际问题的能力。 前沿知识的全面覆盖： 我们积极吸纳了金融风险管理领域的最新研究成果和监管动态，确保内容的时效性与前瞻性，帮助您始终站在行业前沿。 多层次的学习路径： 无论您是金融领域的初学者，还是经验丰富的从业者，本书都能为您提供适合的学习内容。清晰的结构设计和深入浅出的语言，让复杂概念易于理解。 面向未来的视野： 在强调传统风险管理的同时，本书更加关注新兴风险和技术变革对金融风险管理带来的影响，助您未雨绸缪，应对未来的不确定性。 适用人群： 本书适合金融机构（银行、证券公司、基金公司、保险公司等）的风险管理从业人员、合规官、内部审计师、投资经理、交易员，以及对金融风险管理感兴趣的研究生、学者和相关领域的专业人士。通过本书的学习，您将能够更自信地应对复杂的金融挑战，在瞬息万变的金融市场中，成为一名卓越的风险管理者。

评分☆☆☆☆☆

这本书，准确地说，是《金融风险管理（第5版）》，我拿到手的时候，心里是怀揣着一种既期待又略带忐忑的心情。期待是因为我知道，金融风险管理这个领域，在当前这个波诡云谲的金融市场中，其重要性不言而喻，它不仅仅是理论知识的堆砌，更是实操层面的“救命稻草”，关系到金融机构乃至整个经济体的稳健运行。忐忑，则是因为“第5版”这个数字本身就暗示着内容的深度和广度，以及可能存在的专业术语和复杂的模型。然而，翻开书页，那些密密麻麻的文字和图表，并没有让我望而却步，反而像一块块拼图，逐渐勾勒出一个清晰而完整的金融风险图景。我注意到，书中对风险的分类和识别，从传统的信用风险、市场风险、操作风险，到更具前瞻性的流动性风险、合规风险、战略风险，甚至是近年来备受关注的声誉风险和网络安全风险，都做了细致入微的阐述。每个风险类型后面，作者都不仅仅停留在概念的罗列，而是深入到风险产生的根源、影响因素、以及可能造成的后果，并通过大量的案例分析，让抽象的理论变得生动具体。例如，在讲解信用风险时，书中详细剖析了不同类型贷款的风险敞口，分析了违约概率、违约损失率等关键指标的计算方法，并介绍了巴塞尔协议等国际监管框架下对资本充足率的要求。这部分内容，对于我理解商业银行信贷业务的风险控制，以及如何构建稳健的信用评估体系，提供了极大的启发。我印象尤其深刻的是，作者在讲解某些高阶模型时，并没有直接抛出复杂的公式，而是循序渐进，先从基本原理入手，然后逐步引入数学工具，并辅以图示和代码示例，这大大降低了学习的门槛，让我这个非数学专业背景的读者也能逐步掌握。更难能可贵的是，书中还探讨了风险管理在公司治理中的地位，强调了风险文化建设的重要性，以及如何通过有效的内部控制和审计来防范风险。这让我意识到，金融风险管理并非孤立的技术性工作，而是与整个公司的战略、运营和文化息息相关。

评分☆☆☆☆☆

《金融风险管理（第5版）》这本书，给我的感觉是“深度”和“广度”兼具。我一直觉得，金融风险管理是一个非常庞杂的领域，涉及的知识面非常广，但同时又需要非常深入的专业理解。这本书在这两个方面都做得非常出色。在“广度”上，它几乎涵盖了金融风险管理的各个方面，从市场风险、信用风险、操作风险，到流动性风险、合规风险、战略风险，甚至是近年来备受关注的声誉风险和网络安全风险，都进行了详细的介绍。我尤其喜欢书中对于“国际金融监管”的讨论，它详细介绍了巴塞尔协议、索尔vency II等重要的国际监管框架，这对于我理解金融机构面临的外部监管压力和合规要求，提供了非常有价值的信息。在“深度”上，书中对于每一个风险类型的分析都相当深入，它不仅仅停留在表面概念的介绍，而是深入到风险的产生机制、影响因素、度量方法、以及管理策略。例如，在讲解市场风险时，书中详细分析了不同市场因子（利率、汇率、股票价格、商品价格）的波动性对金融产品的影响，并且介绍了多种风险度量模型，如Delta、Gamma、Vega等。这让我对市场风险的复杂性有了更深刻的认识。总而言之，这本书为我提供了一个多维度、深层次的金融风险管理视野，让我能够更全面、更透彻地理解这个复杂而重要的领域。

评分☆☆☆☆☆

在我接触《金融风险管理（第5版）》之前，我对金融风险的理解，更多地停留在一些宏观的、概念性的层面。总觉得它是金融市场的一种“固有属性”，是不可避免的“噪音”。然而，当我认真研读了这本书后，我才真正意识到，金融风险管理并非仅仅是一种被动的应对，而是一门积极主动的、系统性的学科。这本书的价值，在于它将看似庞杂的风险管理体系，化繁为简，层层递进，让我得以窥见其内在的逻辑和精妙之处。我印象最深刻的是，书中对于“风险文化”的强调。作者并没有将风险管理仅仅局限于IT部门或风险管理部门的职责，而是将其提升到整个组织战略的高度，强调了董事会、高管层以及基层员工在风险管理中的不同角色和责任。这一点非常重要，因为我知道，再完善的制度，如果没有相应的文化支持，都可能形同虚设。书中的一些章节，详细阐述了如何建立有效的风险报告体系，如何进行风险问责，以及如何通过激励机制来引导员工关注风险。这让我认识到，成功的风险管理，需要自上而下的决心和自下而上的执行力相结合。此外，书中对于衍生工具在风险管理中的应用，也进行了深入的探讨。从套期保值到风险对冲，作者通过详细的案例，展示了这些工具如何被有效地运用，同时也警示了过度使用或不当使用可能带来的巨大风险。这让我对金融市场的复杂性和专业性有了更深的体会。总而言之，这本书为我构建了一个扎实的金融风险管理知识框架，让我能够以更专业、更系统、更具前瞻性的视角来审视金融市场中的各类风险，并从中学习如何进行有效的管理和控制。

评分☆☆☆☆☆

初次翻阅《金融风险管理（第5版）》，我的脑海中立即浮现出“系统性”和“逻辑性”这两个词。这本书不仅仅是各种风险知识的罗列，更像是一个精心设计的知识体系，将金融风险管理的所有要素都串联起来，形成了一个清晰的脉络。从宏观的金融体系风险，到微观的单个金融产品风险，再到不同类型风险之间的相互作用，这本书都给予了详尽的阐述。我尤其欣赏书中对于“风险计量”的讲解。在过去的认知里，风险计量似乎是一个高高在上的数学模型，难以企及。但这本书通过循序渐进的方式，从最基础的统计学原理开始，逐步引入各种量化模型，并且通过大量的图表和实例，将复杂的计算过程可视化，让我能够更好地理解这些模型背后的逻辑和假设。例如，书中在讲解VaR（风险价值）时，不仅解释了其计算方法，还详细分析了不同VaR计算方法的优缺点，以及在实际应用中需要注意的问题。这让我能够辩证地看待各种风险计量工具。另外，书中对“风险治理”的讨论也让我受益匪浅。它强调了风险管理不仅仅是技术问题，更是管理和制度问题。书中详细阐述了风险委员会的设立、风险报告的流程、以及风险问责机制的重要性。这让我认识到，有效的风险管理需要健全的治理结构作为支撑。总而言之，这本书为我构建了一个坚实的金融风险管理理论基础，让我能够以更系统、更严谨的态度来理解和应对金融市场中的各类风险。

评分☆☆☆☆☆

这本书，也就是《金融风险管理（第5版）》，给我最深刻的感受是它带来的“启发性”。在学习金融知识的过程中，我常常会遇到一些概念上的困惑，或者理论与实践之间的脱节。而这本书，通过其清晰的逻辑、丰富的案例和深入的分析，有效地消除了这些障碍，为我提供了宝贵的洞见。我尤其欣赏书中对于“风险度量”的讲解。它不仅仅罗列了各种风险度量指标，更重要的是，它会深入分析这些指标的假设、局限性以及适用场景，并引导读者思考如何选择最适合的度量工具。例如，在讲解VaR（风险价值）时，书中会与CVaR（条件风险价值）进行对比，分析它们在极端风险事件下的表现差异。这一点非常重要，它让我认识到，风险度量并非一个简单的计算过程，而是一个需要深入理解和权衡的过程。此外，书中对“风险报告”的讨论也让我受益匪浅。它强调了清晰、及时、准确的风险报告对于风险管理决策的重要性，并提供了多种风险报告的模板和范例。这让我理解了如何将风险管理的结果有效地传达给决策者，从而促使风险得到有效控制。总而言之，这本书不仅仅传授知识，更重要的是启发思维，让我能够以更深刻、更批判性的视角来理解和实践金融风险管理。

评分☆☆☆☆☆

这本书，也就是《金融风险管理（第5版）》，给我最直接的感受就是它的“实用性”和“前沿性”。我一直认为，学习金融知识，最关键的一点是要能够指导实际操作，而不是仅仅停留在理论层面。这本书恰恰做到了这一点，而且做得相当出色。在阅读的过程中，我发现书中对于各种风险的管理工具和技术，都进行了非常详尽的介绍和分析，而且很多内容都紧密结合了当前金融市场的最新发展和监管动态。例如，在讨论操作风险时，书中不仅仅列举了传统的内部控制手段，还详细介绍了近年来兴起的大数据、人工智能等技术在风险识别、监测和预警中的应用。这一点让我非常受启发，因为它让我看到了金融风险管理领域不断发展的可能性和新的方向。书中还对金融科技（FinTech）给风险管理带来的机遇和挑战进行了深入的探讨，这对于我理解当前金融业的转型和发展至关重要。我特别欣赏书中对“合规风险”的关注。在当前的监管环境下，合规性已经成为金融机构生命线的重要组成部分。书中详细阐述了不同国家和地区的金融监管框架，以及金融机构如何构建有效的合规管理体系，这对于我了解合规风险的复杂性和重要性，提供了清晰的指引。另外，书中在讲解某些模型时，还附带了大量的图表和数据示例，这些都大大增强了内容的易理解性和可操作性。我感觉这本书就像是一个宝库，里面充满了实用的工具和方法，能够帮助我在实际工作中更好地应对各种金融风险。

评分☆☆☆☆☆

拿起《金融风险管理（第5版）》这本书，我感受到的第一个关键词是“前瞻性”。在如今瞬息万变的金融市场中，风险管理也必须与时俱进，而这本书恰恰体现了这一点。书中不仅涵盖了金融风险管理的经典理论和方法，还积极探讨了新兴的风险领域和应对策略。我印象非常深刻的是，书中对“金融科技（FinTech）”风险的分析。它详细阐述了人工智能、区块链、大数据等新技术在金融领域的应用所带来的新型风险，以及如何运用创新的技术和方法来管理这些风险。这让我对金融风险管理领域的未来发展方向有了更清晰的认识。此外，书中还对“气候变化风险”和“地缘政治风险”等非传统风险进行了探讨，并分析了它们对金融市场可能造成的潜在影响。这一点非常有价值，因为这些风险往往容易被忽视，但其潜在的破坏力却不容小觑。书中还对“宏观审慎监管”进行了深入的讲解，这让我理解了监管机构如何从系统性的角度来防范系统性金融风险。这与微观的风险管理形成了互补，共同构建了更加稳健的金融体系。总而言之，这本书让我看到了金融风险管理领域不断演进的生命力，并且为我提供了应对未来挑战的宝贵思路和方法。

评分☆☆☆☆☆

我对《金融风险管理（第5版）》这本书的整体印象可以用“严谨”和“全面”来概括。在阅读的过程中，我能感受到作者在内容组织和逻辑推理上的严谨性，每一个概念的引入，每一个模型的推导，都经过了深思熟虑。这本书的“全面性”体现在它几乎囊括了金融风险管理的各个重要方面，为读者提供了一个完整的知识图谱。我特别喜欢书中对“操作风险”的讲解。它不仅仅列举了操作失误、系统故障等常见风险，还深入分析了内部欺诈、法律合规风险、以及外部冲击等更广泛的操作风险来源。书中还提供了量化和非量化相结合的操作风险管理方法，例如，通过关键风险指标（KRIs）来监测风险，以及通过场景分析来评估潜在损失。这一点对我理解如何建立一套有效的操作风险管理体系非常有帮助。另外，书中对“信用风险”的讨论也相当深入。它不仅介绍了传统的信用评分模型，还详细分析了复杂的信用衍生品，如信用违约互换（CDS）等，以及它们在信用风险转移中的作用。这让我对信用风险的复杂性和多样性有了更深刻的认识。总而言之，这本书为我提供了一个坚实而全面的金融风险管理基础，让我在理解和应对金融风险时，能够更加自信和专业。

评分☆☆☆☆☆

拿到《金融风险管理（第5版）》这本书，我最大的感受就是它对“细节”的把握非常到位。很多金融风险管理的书籍，往往会笼统地讲一些概念，但这本书却能深入到每一个具体环节，进行抽丝剥茧般的分析。例如，在讲解信用风险时，书中不仅仅停留在评估借款人的还款能力，而是细致地分析了担保品、合同条款、以及宏观经济环境对信用风险的影响，并且还提供了多种信用评级模型的比较和应用。这让我意识到，信用风险的评估是一个多维度、多层次的过程。书中对“市场风险”的讲解也同样细致，它不仅仅介绍了常见的风险因子，还详细分析了各种衍生品头寸的风险敞口，以及如何通过组合管理和风险对冲来降低整体风险。这一点对于我在投资组合管理方面，提供了非常宝贵的指导。此外，我印象深刻的是，书中还专门开辟章节来讨论“流动性风险”。在近年的金融危机中，流动性风险的破坏力得到了充分的暴露，而这本书则详细地阐述了流动性风险的来源、度量方法，以及如何通过建立有效的流动性管理框架来应对。我尤其喜欢书中对“压力测试”的讲解，它通过模拟极端市场情景，来评估金融机构的抗风险能力，这是一种非常有力的风险管理工具。总而言之，这本书提供了一个非常全面且深入的金融风险管理视角，让我能够从细微之处理解风险的构成，并学习如何进行精细化的管理。

评分☆☆☆☆☆

我拿到这本《金融风险管理（第5版）》的时候，我当时最大的感受就是它的“全面性”和“系统性”。在阅读之前，我一直觉得金融风险管理就像是一门零散的艺术，需要凭经验和直觉来应对。但这本书，真的彻底改变了我的看法。它就像一位经验丰富的导师，非常有条理地为我展示了金融风险管理的完整画卷。从最基础的风险概念、风险度量，到各种复杂的风险管理技术和工具，再到具体的风险管理实践和监管框架，这本书几乎无所不包。我特别喜欢它在介绍各种风险（比如市场风险、信用风险、操作风险）时，不仅仅是简单地定义，而是深入地分析了每种风险的产生机制、影响因素、以及如何通过量化手段来衡量和管理。例如，在讨论市场风险时，书中详细讲解了VaR（风险价值）和CVaR（条件风险价值）等指标的计算原理和优缺点，并且还提供了实际应用场景的分析，这让我对如何评估和控制投资组合的潜在损失有了更清晰的认识。另外，书中对于操作风险的讨论也相当到位，它不仅仅关注技术故障或流程错误，还深入探讨了人为因素、组织文化、以及外部事件对操作风险的影响，并提出了一系列应对策略。这对我理解金融机构内部控制的复杂性，以及如何建立有效的风险预警机制，提供了宝贵的参考。更让我惊喜的是，书中并没有止步于理论的阐述，而是大量引用了近年来发生的真实金融案例，这些案例分析非常透彻，让我能够将书本上的知识与实际市场运作联系起来，从而更好地理解风险的严峻性和管理的重要性。书中的图表和表格也运用得恰到好处，它们清晰地展示了复杂的概念和数据，大大提高了阅读的效率和理解的深度。我感觉这本书不仅仅是一本教科书，更像是一本实用的操作指南，能够帮助我系统地梳理和提升自己在金融风险管理方面的知识体系。

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包裹包装未受损，物流快

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优惠券买的，买来还没看

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很好的书看了好久终于看完了不错

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好好好好好好好好好好好好

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水，或者是我现在这个产品她都没认识一个什么什么什么水？

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讲的挺有逻辑，对金融门外汉来说，好读

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先学习

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趁着搞活动赶紧买一些，不错

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我是不是该去的地方，我是不是该