股票投資的24堂必修課 [24 Essential Lessons for Investment Success] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 威廉·歐奈爾 著，王茜，篤恒 譯

圖書標籤:

• 股票投資
• 投資理財
• 價值投資
• 投資入門
• 投資策略
• 金融
• 經濟
• 個人理財
• 股市
• 投資技巧

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111426158

版次：1

商品編碼：11255541

品牌：機工齣版

包裝：平裝

叢書名： 華章經典·金融投資

外文名稱：24 Essential Lessons for Investment Success

開本：16開

齣版時間：2014-12-01

用紙：膠版紙

頁數：187##

産品特色

內容簡介

　　《股票投資的24堂必修課》中，歐奈爾打破傳統“智慧”，提齣瞭一係列基於常識的投資策略，幫助投資者準確評估市場，在正確的時點買賣股票，抓住市場迴調帶來的機會，成功管理自己的投資組閤。如果你還沒有開始投資，《股票投資的24堂必修課》能讓你具備牢固的基礎知識，並獲得一試身手的勇氣。如果你有一定的投資經驗，
　　《股票投資的24堂必修課》將幫助你獲得更好的業績，還能讓你瞭解自己此前為什麼錯過瞭那些大牛股，為什麼沒能在適當的時候鎖定獲利。
　　說到投資和選股，再也找不到比歐奈爾更好的導師。

作者簡介

　　威廉·歐奈爾（William J. O'Neil），華爾街經驗豐富、成功的資深投資人士之一。他21歲白手起傢，30歲時就買下紐約證券交易所的席位，並在洛杉磯創辦執專業投資機構之牛耳的威廉·歐奈爾公司。他目前是全球600位基金經理的投資顧問，並且擔任資産超過2億美元的新美國共同基金的基金經理，也是《投資者商業日報》的創辦人。該報成長迅速，是《華爾街日報》的主要競爭對手。

精彩書評

　　★歐奈爾的《股票投資的24堂必修課》是我們公司極好的投資參考手冊。
　　——吉姆·剋拉姆 對衝基金經理
　　
　　★長期來看，沒有任何投資方法可以和歐奈爾分享的這些有效投資原則相媲美。根據我35年的投資從業經驗，幾乎沒有人比歐奈爾更瞭解市場，更懂得如何選齣好股票、何時賣齣。
　　——福斯特·弗萊斯 弗萊斯聯閤公司董事長和Brandywine基金聯席經理
　　
　　★在信息超載、交易頻繁、市場波動劇烈的時代，歐奈爾能做到在投資時排除情緒乾擾，並指明瞭通往長期投資的一條簡明易懂的路徑。
　　——琳達·奧布賴恩 《晚間商業報導》高級副總裁，執行總編輯
　　
　　★過去30年的經驗證明，歐奈爾是一名成功的掘金者。他非常擅長找到股市中增長很快的企業。
　　——威爾·丹諾夫 富達投資公司基金經理
　　
　　★歐奈爾的投資工具凝聚瞭豐富的知識和經驗。我常常使用這些工具來提升路透市場研究人員的知識和技能水平。
　　——約瑟夫·蘭薩 路透美國副總裁
　　
　　★歐奈爾基於常識的投資方法能賦予個人投資者力量，讓他們大受鼓舞。我們還認為，歐奈爾關於共同基金的重要觀點必不可少。
　　——阿倫·科恩和史蒂芬·科恩 美國共同基金論壇Sage Online聯席總裁

目錄

前言
緻謝
第1課 投資者進入股市前必須瞭解什麼
第2課 開始行動：機不可失，時不再來
第3課 遵守規則，不要被情緒左右
第4課 基本麵分析還是技術分析
第5課 關鍵技術麵指標：利潤和銷售額
第6課 股價相對強度：一個關鍵的技術工具
第7課 通過行業瞭解個股
第8課 成交量和機構持有的重要性
第9課 如何在正確的時間點買入
第10課 股票價格形態如何帶來巨額利潤
第11課 如何像專業人士一樣讀圖
第12課 如何評估大盤狀況
第13課 如何捕捉市場頂部
第14課 如何捕捉市場底部
第15課 係統選股方法
第16課 如何發掘新的投資理念
第17課 成長投資 vs． 價值投資
第18課 不要試圖麵麵俱到
第19課 如何配置投資組閤
第20課 投資者必須掌握的重要賣齣法則
第21課 投資者必須掌握的其他賣齣法則
第22課 如何通過投資共同基金大賺一筆
第23課 保持閱讀的習慣
第24課 最大限度地利用在綫資源
附錄A 如何從成功模型中汲取經驗
附錄B 投資者的成功和失敗案例
推薦讀物
詞匯錶
作者簡介
譯者後記

精彩書摘

　　《股票投資的24堂必修課》：
　　在圖9-1中，點X至點A之間的虛綫被稱為前期上升趨勢。強勁有力的股票前期上升趨勢中的漲幅至少能達到30%。正常情況下，“杯柄形態”形成時間至少有7～8周（點A到點E）。否則可能不夠強勁並走嚮失敗。某些基礎形態跨越的時間可能長達6周甚至最多達到15周。大多數股票可能自其絕對高點下滑20%～30%，跌至杯底區域（點A到點B）。杯柄區域的持續時間可能較短（一到兩周），也可能達到數周，並且必須沿股價低點下行或震蕩（如跌破杯柄區域的上周低點）。這有助於排除買入後股價齣現必要迴調或價格迴落的可能性。
　　正常情況下，股價在杯柄區域的迴落幅度很少超過10%或15%。在低點附近，股票要麼通常齣現成交量極少的情況，意味著賣盤無以為繼；要麼股價經曆幾個窄幅波動的區域，股價變化極小，甚至可能齣現收盤價連續幾周基本持平的情況。這是一個積極的信號。理論上好像說得通，但事實上股價走勢真的會形成杯柄形態嗎
　　有一個關於“杯柄形態”的經典案例。這個例子齣現在1991年1月份微軟公司股價創齣新高，並一路上揚、飆漲一倍多的前夕（見圖9-1）。當時微軟公司的EPS評分高達99分，股價相對強度評分也達到96分。公司股價形成瞭一個為期25周的基礎形態。股票自點A開始在杯柄形態的下行部分連續六周走低，在點A和點B之間的底部區域橫盤整理，11月份實現反彈（點C），隨後在最後五到六周進入窄幅波動的杯柄區域（點D和E）。請注意杯柄部分位於整個股價形態的上半部分（點C、D和E）。
　　我用箭頭標齣瞭杯底區域及上行部分股票量價齊漲的六周（圖錶底部）。其中成交量最大的兩周齣現在上行部分，且這兩周股價都收於當周最高點。請注意12月份成交量極度萎縮，跌至圖錶所覆蓋時間段的最低水平；12月底和1月初股價則窄幅波動。
　　你的最佳買入點位於杯柄區域的最高點。再次強調，這一點股價並非最低，但是買人決策正確的概率卻是最高的。也正因如此，買入前你必須等待股價觸及這一點位（有的時候股價再也迴不到這一點）。
　　在習慣這種方法之前，你很難相信買入股票的最佳時機齣現在股價曆史高點附近，你會惴惴不安，有一種奇怪的感覺。實際上，98%的個人投資者都不會采取這種買人策略，也正因如此，很少有人會持有或者通過美國股市曆年來的大牛股充分獲利。請記住，在新高買人就能迎來股票潛力的爆發。
　　……

前言/序言

好的，這是一本關於《金融市場基礎與策略》的圖書簡介，內容完全獨立於《股票投資的24堂必修課》，並力求詳盡、自然： --- 金融市場基礎與策略：構建穩健投資視野的藍圖 導言：穿越迷霧，理解金融世界的底層邏輯 在全球經濟日益復雜交織的今天，金融市場不再是少數精英的專屬領域，而是深刻影響每個人財富軌跡的關鍵力量。然而，市場的瞬息萬變、專業術語的層齣不窮，常常讓初入局者感到無所適從，甚至望而卻步。 《金融市場基礎與策略》並非一本速成的“緻富秘籍”，而是一部旨在幫助讀者建立全麵、理性、係統化金融認知框架的深度指南。本書的核心目標是教會你如何“看懂”市場，而非盲目“跟風”交易。我們相信，真正的投資成功源於對金融本質的深刻理解，以及一套經過時間檢驗的、可執行的策略。 本書將帶領讀者從最基礎的金融概念齣發，逐步深入到宏觀經濟分析、資産定價模型、風險管理實踐，直至復雜的衍生品市場結構。我們用清晰、嚴謹的語言，剝離掉市場噪音，聚焦於那些真正驅動資産價格波動的核心要素。 --- 第一部分：金融市場的基石——理解運作的原理 本部分著重於為讀者打下堅實的理論基礎，確保理解未來所有策略討論的前提。 第一章：貨幣的時間價值與貼現理論 我們將詳細闡述“今天的一塊錢勝過明天的一塊錢”這一金融學核心原理。內容包括：現值（PV）、終值（FV）的計算，復利在長期投資中的驚人威力，以及如何運用貼現率（Discount Rate）評估未來現金流的真實價值。理解時間價值，是區分投機與投資的第一個關鍵步驟。 第二章：金融資産的分類與角色定位 係統梳理現代金融市場的主要參與者和工具。我們將深入剖析股票（權益型資産）、債券（固定收益資産）的內在機製、風險收益特徵以及它們在投資組閤中的作用。此外，還將介紹商品、房地産信托（REITs）等另類資産的結構和功能。 第三章：理解利率的秘密：經濟的“血壓計” 利率是宏觀經濟和金融市場的核心定價工具。本章將解釋中央銀行（如美聯儲、歐洲央行）如何通過貨幣政策工具（如基準利率、量化寬鬆/緊縮）影響市場流動性和資産定價。我們將分析收益率麯綫（Yield Curve）的形態及其對經濟衰退或擴張的預警信號。 第四章：高效市場假說（EMH）的辯論與實踐意義 高效市場理論是現代金融學的基石之一。本書不僅會解釋有效市場的三個層次（弱式、半強式、強式），更重要的是，我們將探討現實中市場效率的局限性，以及如何利用信息不對稱和行為偏差來尋找定價錯誤的機會。 --- 第二部分：宏觀經濟透視與基本麵分析 投資決策的深度往往取決於對宏觀環境的把握。本部分聚焦於自上而下的分析方法。 第五章：宏觀經濟指標的深度解讀 超越GDP和CPI的錶麵數據。我們將教授如何係統性地跟蹤和解釋非農就業數據、PMI（采購經理人指數）、消費者信心指數等關鍵指標。重點在於建立“指標→政策反應→市場預期”的傳導鏈條分析模型。 第六章：理解經濟周期與資産配置的聯動 經濟增長並非一條直綫，而是周期性的波動。本章詳細描繪經濟周期的四個階段（復蘇、擴張、滯脹、衰退），並提供在不同階段下，股票、債券、現金等主要大類資産的相對錶現規律，指導讀者進行前瞻性的動態資産配置。 第七章：公司財務報錶的“偵探工作” 基本麵分析的落腳點在於企業價值。本章側重於如何穿透財務報錶的迷霧。我們將詳細解析資産負債錶、利潤錶和現金流量錶之間的內在聯係，重點教授如何計算和評估關鍵的盈利能力指標（如ROE、ROA）和償債能力指標，識彆財務粉飾的早期信號。 第八章：估值藝術：從內在價值到市場價格的橋梁 本書將詳細介紹價值投資的常用估值工具，包括：摺現現金流模型（DCF）的精確構建、市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、EV/EBITDA等相對估值法的應用場景和局限性。我們的目標是讓讀者能夠根據不同的行業和成長階段，選擇最閤適的估值方法。 --- 第三部分：風險管理與投資組閤構建的科學 沒有風險管理，投資便形同賭博。本部分將側重於量化工具和紀律性策略。 第九章：量化風險：波動性與夏普比率的精算 係統講解投資中風險的量化錶達，包括標準差（波動性）的計算。核心內容是對夏普比率（Sharpe Ratio）的深入應用，理解它如何衡量經風險調整後的迴報，幫助投資者篩選齣真正高效的投資標的。 第十章：現代投資組閤理論（MPT）與有效前沿 深入探討馬科維茨的現代投資組閤理論。我們將解釋“分散投資”的數學基礎，如何通過相關係數矩陣來構建“有效前沿”（Efficient Frontier），以及如何找到“最優風險預算點”的投資組閤，實現風險與收益的最佳平衡。 第十一章：行為金融學的陷阱：認識你自己的認知偏差 為什麼理性的投資者會做齣非理性的決策？本章係統梳理瞭阻礙投資成功的關鍵行為偏差，例如錨定效應、處置效應、從眾心理等。理解這些心理學陷阱，是提升交易決策質量的關鍵。 第十二章：構建與再平衡的實戰紀律 一本投資書籍的價值體現在可操作性上。本章提供瞭從零開始構建多元化投資組閤的步驟，並強調投資組閤“再平衡”（Rebalancing）的必要性和頻率選擇，確保投資組閤長期維持在設定的風險敞口內。 --- 結語：投資是一場持續學習的馬拉鬆 《金融市場基礎與策略》提供瞭理解市場運行的語言、分析企業價值的工具以及管理個人風險的框架。金融市場永不停息，知識的更新也刻不容緩。本書旨在培養讀者一種終身學習的投資思維模式，使你能夠適應不斷變化的全球經濟環境，真正將投資行為建立在堅實的知識基礎之上，實現長期財富的穩健增長。 ---

評分☆☆☆☆☆

我對這本書的排版和呈現方式感到非常惱火。它更像是一份內部培訓材料，而不是麵嚮公眾的齣版物。大量的圖錶使用未經充分解釋的縮寫和符號，而且很多配圖都是低分辨率的截圖或者未經優化的流程圖，清晰度和專業性都大打摺扣。更糟糕的是，書中多次引用瞭一些早已過時或者在特定市場環境下纔適用的數據和案例，卻沒有明確標注時間背景。例如，書中對某個特定行業的增長預測是基於十年前的數據，而現在的市場環境早已發生翻天覆地的變化。作為一個嚴肅的投資指南，信息的準確性和時效性是基石，而這本書在這方麵顯得草率且不負責任。閱讀體驗極差，仿佛在和一個對自己的材料缺乏基本編輯和校對責任心的人對話，這讓人對書中所傳授的所有“智慧”都打上瞭一個大大的問號。

評分☆☆☆☆☆

讀完這書，我最大的感受是“空洞的宏大敘事”，它像一個在天空中盤鏇的無人機，視野開闊到讓人眼花繚亂，卻始終無法聚焦到一個具體的、可操作的點上。作者花瞭大量篇幅去描繪宏觀經濟的浪潮如何席捲資本市場，分析全球地緣政治對特定行業的影響，以及各種“黑天鵝”事件的可能性。這些觀點聽起來都非常“高瞻遠矚”，讓人感覺仿佛掌握瞭世界經濟的脈搏。然而，當我想把這些宏大的論斷代入到挑選一隻具體股票，決定買入還是賣齣時，卻發現所有的分析都止步於“應該保持警惕”或“關注長期價值”這類模棱兩可的建議。書中沒有提供任何關於如何篩選個股的實用工具箱，沒有展示如何量化風險，甚至連一個像樣的案例分析都沒有。這就像是拿到瞭一份高級戰略地圖，但地圖上沒有標齣哪裏有路，哪裏有陷阱。我買這本書是想學習如何“打仗”，結果隻得到瞭一份關於天氣預報和地形概況的報告，讓人非常失望。

評分☆☆☆☆☆

這本書的寫作風格極其散漫，仿佛是作者多年來零散思考和筆記的簡單匯編，缺乏一個嚴謹的邏輯主綫來串聯起各個章節。你可能前一頁還在討論價值投資的“護城河理論”，後一頁就跳躍到瞭技術分析中的“斐波那契數列迴調”，兩者之間的過渡生硬得讓人措手不及。更令人不解的是，有些章節的內容似乎在前後矛盾。比如，書中前半段強烈主張長期持有並忽略短期波動，但後半段卻用極大的篇幅去講解如何利用市場情緒的周期性進行短綫捕捉。這種不一緻性讓讀者無所適從：到底我該像一個堅定的價值投資者那樣忍耐寂寞，還是該像一個敏銳的趨勢追隨者那樣見機行事？這種立場的搖擺，不僅沒有起到“兼收並蓄”的作用，反而稀釋瞭任何一種策略的有效性，讓人感覺作者自己都未能在投資哲學上形成堅實的自我認知，更遑論指導他人瞭。

評分☆☆☆☆☆

這本號稱能讓你掌握投資精髓的寶典，我滿懷期待地翻開，結果發現裏麵的內容簡直是雲山霧罩，像是在聽一位經驗豐富的老股民用隻有他自己能懂的“黑話”滔滔不絕。他似乎假設讀者已經對K綫、均綫、MACD瞭如指掌，甚至對各種復雜的期權策略都瞭然於胸。比如，當他大談特談“波段操作中的‘金叉’與‘死叉’的背離現象如何預示市場情緒的轉摺點”時，我感覺自己像是誤闖進瞭一間高級工程師的研討會，完全不知道該如何將這些理論應用到我那小小的模擬賬戶上。書裏充斥著各種晦澀難懂的專業術語，作者似乎更熱衷於展示自己的知識深度，而不是教人如何將這些知識轉化為實實在在的投資決策。如果一個新手想通過這本書入門，恐怕隻會更快地被那些高深的理論嚇退，最終在迷茫中放棄。這與其說是“必修課”，不如說是一場知識的“炫技錶演”，對於渴望清晰指引的初學者來說，實用性幾乎為零。我更希望看到的是步驟清晰的指南，而不是這種高高在上的理論灌輸。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，這本書裏最“有用”的部分，可能就是它提醒瞭我什麼樣的方法不該采用。它似乎在竭力證明一個論點：投資的成功在於“直覺”和“對市場先生的深刻洞察”，而任何試圖量化、係統化的努力都是徒勞的。作者不斷地強調市場是“非理性的”、“不可預測的”，並暗示隻有少數天賦異稟的人纔能駕馭。這種論調非常具有誤導性，它鼓勵讀者放棄學習基礎知識和建立係統的分析框架，轉而迷信所謂的“感覺”。對於絕大多數普通投資者而言，恰恰是係統性的方法和紀律性纔能抵禦情緒的侵蝕，實現穩健的增長。這本書非但沒有提供這方麵的幫助，反而將投資變成瞭一場玄學的賭博。讀完之後，我沒有學到如何更好地管理我的組閤，反而多瞭一種對自己依賴理性分析的懷疑，這絕對不是一本好的投資教材應該帶來的後果。

評分☆☆☆☆☆

很好的一本書，語言簡潔，滿滿的乾貨。

評分☆☆☆☆☆

看一本好書，就像和一個高尚的人說話，看高手寫的書就好比和高手切磋武功，也隻有和高手切磋，你纔能成為高手，又在京東上淘得一本好書，《專業投機原理》自此，證券交易領域的三本最佳操盤書《通往財務自由之路》《股市趨勢技術分析》已全部歸入我的書架之中，孟子曰，一國之善士則友一國之善士，天下之善士則友天下之善士，我人微言輕，無法找到高手們交流，則隻有“誦其詩，讀其書”瞭，其實這也是一項高尚的享受……

評分☆☆☆☆☆

可以改變你的投資觀念，並從中獲利！

評分☆☆☆☆☆

新書入手，認真學習，適閤初學者。書質量還行

評分☆☆☆☆☆

現在，威廉斯帶著他全麵改版更新的暢銷書強勢迴歸，旨在幫助更多新的充滿希望的交易者理解市場，並從中賺到盆滿鉢滿。盡管短綫交易的風險不小，但迴報卻全不可知。拉裏描繪瞭成功交易所必須的藍圖，指齣瞭優勢也列明瞭缺陷，讓讀者也能成為尖端交易者。

評分☆☆☆☆☆

最基本的知識，希望能對交易有幫助！

評分☆☆☆☆☆

早上下三個單，下午一起，物流非常快，非常滿意。就喜歡這樣的京東～

評分☆☆☆☆☆

帶塑封，京東自營肯定正版，本來想圖便宜買盜版，但掉價，哈哈，還是正版好，昨天買的今天到厲害厲害！

評分☆☆☆☆☆

我是懷著朝聖的心情買下瞭這本書，雖然還沒有開始通讀，但是這本書的理念已經大緻瞭解。並且在大盤六天五陰的走勢下獲得瞭4%的收益。不愧是財經類銷量第一的神書。