股票投资的24堂必修课 [24 Essential Lessons for Investment Success] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

[美] 威廉·欧奈尔 著，王茜，笃恒 译

图书标签:

• 股票投资
• 投资理财
• 价值投资
• 投资入门
• 投资策略
• 金融
• 经济
• 个人理财
• 股市
• 投资技巧

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111426158

版次：1

商品编码：11255541

品牌：机工出版

包装：平装

丛书名： 华章经典·金融投资

外文名称：24 Essential Lessons for Investment Success

开本：16开

出版时间：2014-12-01

用纸：胶版纸

页数：187##

产品特色

内容简介

　　《股票投资的24堂必修课》中，欧奈尔打破传统“智慧”，提出了一系列基于常识的投资策略，帮助投资者准确评估市场，在正确的时点买卖股票，抓住市场回调带来的机会，成功管理自己的投资组合。如果你还没有开始投资，《股票投资的24堂必修课》能让你具备牢固的基础知识，并获得一试身手的勇气。如果你有一定的投资经验，
　　《股票投资的24堂必修课》将帮助你获得更好的业绩，还能让你了解自己此前为什么错过了那些大牛股，为什么没能在适当的时候锁定获利。
　　说到投资和选股，再也找不到比欧奈尔更好的导师。

作者简介

　　威廉·欧奈尔（William J. O'Neil），华尔街经验丰富、成功的资深投资人士之一。他21岁白手起家，30岁时就买下纽约证券交易所的席位，并在洛杉矶创办执专业投资机构之牛耳的威廉·欧奈尔公司。他目前是全球600位基金经理的投资顾问，并且担任资产超过2亿美元的新美国共同基金的基金经理，也是《投资者商业日报》的创办人。该报成长迅速，是《华尔街日报》的主要竞争对手。

精彩书评

　　★欧奈尔的《股票投资的24堂必修课》是我们公司极好的投资参考手册。
　　——吉姆·克拉姆 对冲基金经理
　　
　　★长期来看，没有任何投资方法可以和欧奈尔分享的这些有效投资原则相媲美。根据我35年的投资从业经验，几乎没有人比欧奈尔更了解市场，更懂得如何选出好股票、何时卖出。
　　——福斯特·弗莱斯 弗莱斯联合公司董事长和Brandywine基金联席经理
　　
　　★在信息超载、交易频繁、市场波动剧烈的时代，欧奈尔能做到在投资时排除情绪干扰，并指明了通往长期投资的一条简明易懂的路径。
　　——琳达·奥布赖恩 《晚间商业报导》高级副总裁，执行总编辑
　　
　　★过去30年的经验证明，欧奈尔是一名成功的掘金者。他非常擅长找到股市中增长很快的企业。
　　——威尔·丹诺夫 富达投资公司基金经理
　　
　　★欧奈尔的投资工具凝聚了丰富的知识和经验。我常常使用这些工具来提升路透市场研究人员的知识和技能水平。
　　——约瑟夫·兰萨 路透美国副总裁
　　
　　★欧奈尔基于常识的投资方法能赋予个人投资者力量，让他们大受鼓舞。我们还认为，欧奈尔关于共同基金的重要观点必不可少。
　　——阿伦·科恩和史蒂芬·科恩 美国共同基金论坛Sage Online联席总裁

目录

前言
致谢
第1课 投资者进入股市前必须了解什么
第2课 开始行动：机不可失，时不再来
第3课 遵守规则，不要被情绪左右
第4课 基本面分析还是技术分析
第5课 关键技术面指标：利润和销售额
第6课 股价相对强度：一个关键的技术工具
第7课 通过行业了解个股
第8课 成交量和机构持有的重要性
第9课 如何在正确的时间点买入
第10课 股票价格形态如何带来巨额利润
第11课 如何像专业人士一样读图
第12课 如何评估大盘状况
第13课 如何捕捉市场顶部
第14课 如何捕捉市场底部
第15课 系统选股方法
第16课 如何发掘新的投资理念
第17课 成长投资 vs． 价值投资
第18课 不要试图面面俱到
第19课 如何配置投资组合
第20课 投资者必须掌握的重要卖出法则
第21课 投资者必须掌握的其他卖出法则
第22课 如何通过投资共同基金大赚一笔
第23课 保持阅读的习惯
第24课 最大限度地利用在线资源
附录A 如何从成功模型中汲取经验
附录B 投资者的成功和失败案例
推荐读物
词汇表
作者简介
译者后记

精彩书摘

　　《股票投资的24堂必修课》：
　　在图9-1中，点X至点A之间的虚线被称为前期上升趋势。强劲有力的股票前期上升趋势中的涨幅至少能达到30%。正常情况下，“杯柄形态”形成时间至少有7～8周（点A到点E）。否则可能不够强劲并走向失败。某些基础形态跨越的时间可能长达6周甚至最多达到15周。大多数股票可能自其绝对高点下滑20%～30%，跌至杯底区域（点A到点B）。杯柄区域的持续时间可能较短（一到两周），也可能达到数周，并且必须沿股价低点下行或震荡（如跌破杯柄区域的上周低点）。这有助于排除买入后股价出现必要回调或价格回落的可能性。
　　正常情况下，股价在杯柄区域的回落幅度很少超过10%或15%。在低点附近，股票要么通常出现成交量极少的情况，意味着卖盘无以为继；要么股价经历几个窄幅波动的区域，股价变化极小，甚至可能出现收盘价连续几周基本持平的情况。这是一个积极的信号。理论上好像说得通，但事实上股价走势真的会形成杯柄形态吗
　　有一个关于“杯柄形态”的经典案例。这个例子出现在1991年1月份微软公司股价创出新高，并一路上扬、飙涨一倍多的前夕（见图9-1）。当时微软公司的EPS评分高达99分，股价相对强度评分也达到96分。公司股价形成了一个为期25周的基础形态。股票自点A开始在杯柄形态的下行部分连续六周走低，在点A和点B之间的底部区域横盘整理，11月份实现反弹（点C），随后在最后五到六周进入窄幅波动的杯柄区域（点D和E）。请注意杯柄部分位于整个股价形态的上半部分（点C、D和E）。
　　我用箭头标出了杯底区域及上行部分股票量价齐涨的六周（图表底部）。其中成交量最大的两周出现在上行部分，且这两周股价都收于当周最高点。请注意12月份成交量极度萎缩，跌至图表所覆盖时间段的最低水平；12月底和1月初股价则窄幅波动。
　　你的最佳买入点位于杯柄区域的最高点。再次强调，这一点股价并非最低，但是买人决策正确的概率却是最高的。也正因如此，买入前你必须等待股价触及这一点位（有的时候股价再也回不到这一点）。
　　在习惯这种方法之前，你很难相信买入股票的最佳时机出现在股价历史高点附近，你会惴惴不安，有一种奇怪的感觉。实际上，98%的个人投资者都不会采取这种买人策略，也正因如此，很少有人会持有或者通过美国股市历年来的大牛股充分获利。请记住，在新高买人就能迎来股票潜力的爆发。
　　……

前言/序言

好的，这是一本关于《金融市场基础与策略》的图书简介，内容完全独立于《股票投资的24堂必修课》，并力求详尽、自然： --- 金融市场基础与策略：构建稳健投资视野的蓝图 导言：穿越迷雾，理解金融世界的底层逻辑 在全球经济日益复杂交织的今天，金融市场不再是少数精英的专属领域，而是深刻影响每个人财富轨迹的关键力量。然而，市场的瞬息万变、专业术语的层出不穷，常常让初入局者感到无所适从，甚至望而却步。 《金融市场基础与策略》并非一本速成的“致富秘籍”，而是一部旨在帮助读者建立全面、理性、系统化金融认知框架的深度指南。本书的核心目标是教会你如何“看懂”市场，而非盲目“跟风”交易。我们相信，真正的投资成功源于对金融本质的深刻理解，以及一套经过时间检验的、可执行的策略。 本书将带领读者从最基础的金融概念出发，逐步深入到宏观经济分析、资产定价模型、风险管理实践，直至复杂的衍生品市场结构。我们用清晰、严谨的语言，剥离掉市场噪音，聚焦于那些真正驱动资产价格波动的核心要素。 --- 第一部分：金融市场的基石——理解运作的原理 本部分着重于为读者打下坚实的理论基础，确保理解未来所有策略讨论的前提。 第一章：货币的时间价值与贴现理论 我们将详细阐述“今天的一块钱胜过明天的一块钱”这一金融学核心原理。内容包括：现值（PV）、终值（FV）的计算，复利在长期投资中的惊人威力，以及如何运用贴现率（Discount Rate）评估未来现金流的真实价值。理解时间价值，是区分投机与投资的第一个关键步骤。 第二章：金融资产的分类与角色定位 系统梳理现代金融市场的主要参与者和工具。我们将深入剖析股票（权益型资产）、债券（固定收益资产）的内在机制、风险收益特征以及它们在投资组合中的作用。此外，还将介绍商品、房地产信托（REITs）等另类资产的结构和功能。 第三章：理解利率的秘密：经济的“血压计” 利率是宏观经济和金融市场的核心定价工具。本章将解释中央银行（如美联储、欧洲央行）如何通过货币政策工具（如基准利率、量化宽松/紧缩）影响市场流动性和资产定价。我们将分析收益率曲线（Yield Curve）的形态及其对经济衰退或扩张的预警信号。 第四章：高效市场假说（EMH）的辩论与实践意义 高效市场理论是现代金融学的基石之一。本书不仅会解释有效市场的三个层次（弱式、半强式、强式），更重要的是，我们将探讨现实中市场效率的局限性，以及如何利用信息不对称和行为偏差来寻找定价错误的机会。 --- 第二部分：宏观经济透视与基本面分析 投资决策的深度往往取决于对宏观环境的把握。本部分聚焦于自上而下的分析方法。 第五章：宏观经济指标的深度解读 超越GDP和CPI的表面数据。我们将教授如何系统性地跟踪和解释非农就业数据、PMI（采购经理人指数）、消费者信心指数等关键指标。重点在于建立“指标→政策反应→市场预期”的传导链条分析模型。 第六章：理解经济周期与资产配置的联动 经济增长并非一条直线，而是周期性的波动。本章详细描绘经济周期的四个阶段（复苏、扩张、滞胀、衰退），并提供在不同阶段下，股票、债券、现金等主要大类资产的相对表现规律，指导读者进行前瞻性的动态资产配置。 第七章：公司财务报表的“侦探工作” 基本面分析的落脚点在于企业价值。本章侧重于如何穿透财务报表的迷雾。我们将详细解析资产负债表、利润表和现金流量表之间的内在联系，重点教授如何计算和评估关键的盈利能力指标（如ROE、ROA）和偿债能力指标，识别财务粉饰的早期信号。 第八章：估值艺术：从内在价值到市场价格的桥梁 本书将详细介绍价值投资的常用估值工具，包括：折现现金流模型（DCF）的精确构建、市盈率（P/E）、市净率（P/B）、EV/EBITDA等相对估值法的应用场景和局限性。我们的目标是让读者能够根据不同的行业和成长阶段，选择最合适的估值方法。 --- 第三部分：风险管理与投资组合构建的科学 没有风险管理，投资便形同赌博。本部分将侧重于量化工具和纪律性策略。 第九章：量化风险：波动性与夏普比率的精算 系统讲解投资中风险的量化表达，包括标准差（波动性）的计算。核心内容是对夏普比率（Sharpe Ratio）的深入应用，理解它如何衡量经风险调整后的回报，帮助投资者筛选出真正高效的投资标的。 第十章：现代投资组合理论（MPT）与有效前沿 深入探讨马科维茨的现代投资组合理论。我们将解释“分散投资”的数学基础，如何通过相关系数矩阵来构建“有效前沿”（Efficient Frontier），以及如何找到“最优风险预算点”的投资组合，实现风险与收益的最佳平衡。 第十一章：行为金融学的陷阱：认识你自己的认知偏差 为什么理性的投资者会做出非理性的决策？本章系统梳理了阻碍投资成功的关键行为偏差，例如锚定效应、处置效应、从众心理等。理解这些心理学陷阱，是提升交易决策质量的关键。 第十二章：构建与再平衡的实战纪律 一本投资书籍的价值体现在可操作性上。本章提供了从零开始构建多元化投资组合的步骤，并强调投资组合“再平衡”（Rebalancing）的必要性和频率选择，确保投资组合长期维持在设定的风险敞口内。 --- 结语：投资是一场持续学习的马拉松 《金融市场基础与策略》提供了理解市场运行的语言、分析企业价值的工具以及管理个人风险的框架。金融市场永不停息，知识的更新也刻不容缓。本书旨在培养读者一种终身学习的投资思维模式，使你能够适应不断变化的全球经济环境，真正将投资行为建立在坚实的知识基础之上，实现长期财富的稳健增长。 ---

评分☆☆☆☆☆

这本号称能让你掌握投资精髓的宝典，我满怀期待地翻开，结果发现里面的内容简直是云山雾罩，像是在听一位经验丰富的老股民用只有他自己能懂的“黑话”滔滔不绝。他似乎假设读者已经对K线、均线、MACD了如指掌，甚至对各种复杂的期权策略都了然于胸。比如，当他大谈特谈“波段操作中的‘金叉’与‘死叉’的背离现象如何预示市场情绪的转折点”时，我感觉自己像是误闯进了一间高级工程师的研讨会，完全不知道该如何将这些理论应用到我那小小的模拟账户上。书里充斥着各种晦涩难懂的专业术语，作者似乎更热衷于展示自己的知识深度，而不是教人如何将这些知识转化为实实在在的投资决策。如果一个新手想通过这本书入门，恐怕只会更快地被那些高深的理论吓退，最终在迷茫中放弃。这与其说是“必修课”，不如说是一场知识的“炫技表演”，对于渴望清晰指引的初学者来说，实用性几乎为零。我更希望看到的是步骤清晰的指南，而不是这种高高在上的理论灌输。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，这本书里最“有用”的部分，可能就是它提醒了我什么样的方法不该采用。它似乎在竭力证明一个论点：投资的成功在于“直觉”和“对市场先生的深刻洞察”，而任何试图量化、系统化的努力都是徒劳的。作者不断地强调市场是“非理性的”、“不可预测的”，并暗示只有少数天赋异禀的人才能驾驭。这种论调非常具有误导性，它鼓励读者放弃学习基础知识和建立系统的分析框架，转而迷信所谓的“感觉”。对于绝大多数普通投资者而言，恰恰是系统性的方法和纪律性才能抵御情绪的侵蚀，实现稳健的增长。这本书非但没有提供这方面的帮助，反而将投资变成了一场玄学的赌博。读完之后，我没有学到如何更好地管理我的组合，反而多了一种对自己依赖理性分析的怀疑，这绝对不是一本好的投资教材应该带来的后果。

评分☆☆☆☆☆

读完这书，我最大的感受是“空洞的宏大叙事”，它像一个在天空中盘旋的无人机，视野开阔到让人眼花缭乱，却始终无法聚焦到一个具体的、可操作的点上。作者花了大量篇幅去描绘宏观经济的浪潮如何席卷资本市场，分析全球地缘政治对特定行业的影响，以及各种“黑天鹅”事件的可能性。这些观点听起来都非常“高瞻远瞩”，让人感觉仿佛掌握了世界经济的脉搏。然而，当我想把这些宏大的论断代入到挑选一只具体股票，决定买入还是卖出时，却发现所有的分析都止步于“应该保持警惕”或“关注长期价值”这类模棱两可的建议。书中没有提供任何关于如何筛选个股的实用工具箱，没有展示如何量化风险，甚至连一个像样的案例分析都没有。这就像是拿到了一份高级战略地图，但地图上没有标出哪里有路，哪里有陷阱。我买这本书是想学习如何“打仗”，结果只得到了一份关于天气预报和地形概况的报告，让人非常失望。

评分☆☆☆☆☆

这本书的写作风格极其散漫，仿佛是作者多年来零散思考和笔记的简单汇编，缺乏一个严谨的逻辑主线来串联起各个章节。你可能前一页还在讨论价值投资的“护城河理论”，后一页就跳跃到了技术分析中的“斐波那契数列回调”，两者之间的过渡生硬得让人措手不及。更令人不解的是，有些章节的内容似乎在前后矛盾。比如，书中前半段强烈主张长期持有并忽略短期波动，但后半段却用极大的篇幅去讲解如何利用市场情绪的周期性进行短线捕捉。这种不一致性让读者无所适从：到底我该像一个坚定的价值投资者那样忍耐寂寞，还是该像一个敏锐的趋势追随者那样见机行事？这种立场的摇摆，不仅没有起到“兼收并蓄”的作用，反而稀释了任何一种策略的有效性，让人感觉作者自己都未能在投资哲学上形成坚实的自我认知，更遑论指导他人了。

评分☆☆☆☆☆

我对这本书的排版和呈现方式感到非常恼火。它更像是一份内部培训材料，而不是面向公众的出版物。大量的图表使用未经充分解释的缩写和符号，而且很多配图都是低分辨率的截图或者未经优化的流程图，清晰度和专业性都大打折扣。更糟糕的是，书中多次引用了一些早已过时或者在特定市场环境下才适用的数据和案例，却没有明确标注时间背景。例如，书中对某个特定行业的增长预测是基于十年前的数据，而现在的市场环境早已发生翻天覆地的变化。作为一个严肃的投资指南，信息的准确性和时效性是基石，而这本书在这方面显得草率且不负责任。阅读体验极差，仿佛在和一个对自己的材料缺乏基本编辑和校对责任心的人对话，这让人对书中所传授的所有“智慧”都打上了一个大大的问号。

评分☆☆☆☆☆

最近突然想学着炒股票吧，不能盲目跟风，因此买本书踏踏实实学习。不赚钱学点知识也是好的哈，书质量很不错，纸张印刷都很舒服。

评分☆☆☆☆☆

常的热情，有时候不方便收件的时候，也安排时间另行配

评分☆☆☆☆☆

非常好的一本书很满意

评分☆☆☆☆☆

商品质量可以 以后考虑再买

评分☆☆☆☆☆

纸质还行，书讲得比较详细，但偏于理论，想炒股的话可以先学大的理论再学技术分析

评分☆☆☆☆☆

正在看，不知道有没有效果，对于一个一点股票知识的我来说，好像有点不懂?，继续努力吧！

评分☆☆☆☆☆

家里指名要买的书籍看看怎么样吧

评分☆☆☆☆☆

讲的特好 尤其是对于那些一无所知大白菜们 ，真的是良心之作，他算是维护了来散户们的利益。可视，有谁有真正懂呢。

评分☆☆☆☆☆

纸质还行，书讲得比较详细，但偏于理论，想炒股的话可以先学大的理论再学技术分析