如今，資産管理亂象驟起，這本書明確闡釋瞭應該如何利用智能投顧和目標導嚮的投資等創新成果獲得收益。財富管理行業正在被重新定義。智能投顧將徹底改變金融機構對大量富裕客戶的服務方式。目標導嚮的財富管理正成為高淨值公司的黃金準則。

　　本書通過互聯網金融、社會化媒體、大數據分析、數字技術等，將財富管理行業嚮更高效的、以客戶為中心的谘詢流程轉變。目標導嚮即通過新的金融、機器、網絡技術來滿足客戶的個性化需求。
　　智能投顧（Robo-advisor）和金融科技創新（FinTech）zui近成瞭全球熱點。市場的力量正在改變銀行和融資顧問原有的商業模式，嚮由機器人技術驅動的商業模式轉化。理財經理正站在數字化浪潮的震蕩中， 幾百年來根深蒂固的行業格局逐漸從方方麵麵開始發生改變。
　　本書揭示瞭促成創新思維的各種力量， 密切審視瞭財富管理行業發生的革命， 尤其是數字化谘詢、 個性化投資和能夠洞察客戶行為的認知分析方法。本書的目標是改善金融顧問和客戶之間的投資體驗， 讓他們得以用更為直觀的、 目標導嚮的投資話語進行交流 。不管是金融科技公司還是從事數字化的機構， 誰能利用智能投顧進行目標導嚮的投資， 誰就zui有希望超yue對手。
　　個人投資者、 金融顧問、 投資組閤經理、 技術和數字化經理、 銀行業高管和金融科技企業傢都可以從這本書中得到對財富管理行業轉型的深刻見解， 從而理解新技術和定量金融之間的聯係， 並適應更加嚴格的市場監管和更高的信用標準。

　　保羅·西羅尼（Paolo Sironi），投資組閤管理和金融科技創新領域的知名作傢。他目前就職於IBM，擔任財富管理和金融科技分析師。保羅將金融和科技在全球範圍內結閤起來，在財富管理、資産管理、風險管理、金融科技等多個領域展現齣瞭紮實的專業素養。

　　在加入IBM之前，保羅齣資組建瞭一傢金融科技初創公司（2008年），旨在嚮財富經理們提供目標導嚮的投資解決方案。隨著投資閤夥人、世界頂jian的風險管理解決方案提供商Algorithmics公司被IBM收購（2012年），這傢初創公司也成為IBM的一個部門。

　　保羅擁有10年風險管理經驗。此前，他曾在意大利聯閤聖保羅銀行（Banca Intesa Sanpaolo）主管市場與交易對手風險建模工作。

序言   第一部分個性化的個人理財
第1章創新理論：從智能投顧到目標導嚮的投資與遊戲化
一個充滿活力的金融科技生態係統
什麼是智能投顧、目標導嚮的投資和遊戲化
個性化為王
創新理論
我的智能投顧是一部iPod
麵對金融科技創新，在位機構應該考慮哪些問題
第二部分自動化的長期投資方式
第2章智能投顧：既不是機器人，也不是顧問
智能投顧是zui前沿的顛覆性創新
為不完善的市場提供自動化的數字服務
利用ETF實現被動投資管理
自動賬戶再平衡的算法
個性化的決策、目標與行為
單一思維的商業模式
稅收損失收割原則
第3章供應端的改革
投資管理的供求鏈
中介如何賺錢
直接權益憑證的發行方（債務方）
私人銀行關係的製度化
數字化的投資顧問
資産管理正在被瓦解
ETF供應商的“皮洛士式的勝利”
垂直化的整閤方案挑戰傳統平颱
第4章社會與技術的潮流重塑投資者
總體上的變遷（X軸、Y軸、Z軸以及S軸）
關於透明、簡潔和信任
認知的時代
第5章行業的睏境以及數字化顧問
財富管理公司：奔嚮數字化或者死亡
資産管理公司：更少被動投資，更多主動投資
智能平颱：更少交易，更多投資組閤
數字顧問：授權定製化
智能投顧：為人類服務、虛擬化、照顧好退休生活
用戶zui終將站在舞颱中央
第三部分目標導嚮的投資是行業精神
第6章目標導嚮的投資原則：投資經曆的個性化
目標導嚮的投資方式的基礎
個人需求、目標和風險
目標導嚮的投資過程
什麼在改變投資組閤模型
個人價值觀
目標的誘導
目標的優先級
時間跨度
風險容忍度
以目標為中心的業績匯報方式
第7章從資産配置模式到以目標為導嚮的可操作的投資組閤
現代投資組閤理論的主要特徵
布萊剋—利特曼模型的主要軌跡
均值方差與心理賬戶
概率場景zui優理論的主要發展軌跡
第8章目標導嚮的投資方式與遊戲化
遊戲化的原則
財富管理的遊戲化
遊戲的機製
結束語
參考文獻
索引
緻謝

　　本書為所有人提供瞭利用FinTech進行理財、投資、儲蓄的生存指南。如今，資産管理亂象驟起，這本書明確闡釋瞭應該如何利用智能投顧和目標導嚮的投資等創新成果獲得收益。保羅·西羅尼是全球FinTech的思想領袖，他的這本書是必讀之作！
　　——蘇珊娜·奇斯蒂， FINTECH Circle首席執行官、FINTECH Circle Innovate董事長
　　財富管理行業正在被重新定義。智能投顧將徹底改變金融機構對大量富裕客戶的服務方式。目標導嚮的財富管理正成為高淨值公司的黃金準則。保羅·西羅尼在這本書中全麵探討瞭復雜的行業變化。
　　——阿洛伊斯·皮爾剋，Aite Group研究總監
　　本書思維縝密、架構清晰，探討瞭金融科技為投資管理界帶來的可喜變化。這是下一代投資者的必讀書目。此外，對於想知道如何正確管理自己資産的投資者，這本書也非讀不可。
　　——馬剋·蘭迪斯， Wavelength Capital Management LLC創始閤夥人
　　保羅·西羅尼精準定義瞭FinTech在不斷去中介化的財富管理行業中扮演的角色，同時通過閤理的邏輯推導齣將要直麵的問題。如果我們采用潛在的現實模擬技術進行投資谘詢和規劃，將為全球財富經理提供一條全新的路徑。目標導嚮的投資很可能為這個快速變化的行業提供監管和收益解決方案。
　　——馬剋·希普利納，渣打銀行英國投資谘詢部門執行董事兼主管
　　本書從新視角分析FinTech和目標導嚮的投資。它的齣版恰逢曆史上zui大規模的財富轉移。韆禧一代和嬰兒潮一代中每個有新韆年思維的人都會切身認同目標導嚮的投資和FinTech的解決方案。
　　——阿普裏爾·魯丁， Rudin Group首席執行官、創始人
　　保羅·西羅尼帶領我們看透喧囂的炒作，提醒我們FinTech的要義是讓客戶得到收益。這本書充滿真知灼見，證明定量金融和數字科技可以結閤起來，改變財富管理行業幫助客戶實現目標的方式。
　　——史蒂芬·於佩爾，德勤谘詢公司閤夥人

　　本書帶領我們穿過財富管理行業被顛覆的地錶，探索一次地下之旅，讓我們洞悉內部發生瞭什麼。在“地殼”深處——社交媒體與大數據分析的推動下，數字化和人口結構的變化正在衝擊既有的經濟利益。當然，這次地震活動不僅顛覆瞭周圍的技術和商業格局，還産生瞭新的“礦物質”。科學傢將這一過程稱作閃蒸。目標導嚮的投資正在斷層內製造豐富的金礦，這使較早采用機器人技術的參與者將顛覆變為持續創新。創新理論為以下問題提供瞭解釋框架：變革力量來自哪裏？市場在發生什麼？當機器人技術成為主流時，業界應該如何演變？
　　顯然，目標導嚮的投資已經成為投資管理的新標準，因為它希望為展現齣增值能力的fee-only（隻收服務費）業務提供一種解決方案。這種投資理念並不是什麼嶄新的經濟理論，業界也從來沒有真正感到有必要重新調整zui佳實踐：傳統銷售模式早已證明以産品為導嚮的機構可以盈利。此外，由於技術有限，以前我們也無法構建閤理的客戶體驗，無法讓目標導嚮的投資原則吸引眼球。然而，應用程序接口（APIs）、新型數字化工具和史上zui快的計算能力已經解決瞭上述難題。不僅如此，遊戲化（Gamification）正在成為財富管理生態係統中的一種數字化力量。通過模擬個人目標、市場情形和生活事件，目標導嚮的投資可以提供和遊戲化一緻的心態，確保投資行為更加到位。
　　僅僅是討論新方法（目標導嚮的投資）、開發新的解決方案（自動再平衡、應用程序接口分析、遊戲化），而不改造經濟激勵措施，可能還不足以促成行業或公司自身的變革。如今，對信托標準的市場監管無所不在，這有利於嚮更為健全的、以客戶/産品組閤為中心的方麵進行調整。這一健全的過程不僅需要一定的成本，更需要我們從傳統的資産管理視角（優化市場變量）嚮更加個性化的投資方式（逐漸激發投資者的欲望和恐懼）轉變。在這樣的轉型環境中，投資者的恐懼和長期願望成為焦點。目標導嚮的投資原則將促使理財谘詢和財務規劃相互銜接，圍繞客戶的zui終目標定製投資産品，從而提供優質服務，提升並強化盈利能力，進而實現持續創新。不管是金融科技公司還是從事數字化的機構，誰能利用智能投顧進行目標導嚮的投資，誰就zui有希望超yue對手。
　　……

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正版印刷清晰，是一本值得收藏的好書。

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