金融数学丛书：信用风险估值的数学模型和案例分析 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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任学敏，魏嵬，姜礼尚 等 著

图书标签:

• 金融数学
• 信用风险
• 风险管理
• 量化金融
• 数学模型
• 案例分析
• 金融工程
• 投资银行
• 金融科技
• 精算

出版社： 高等教育出版社

ISBN：9787040388893

版次：1

商品编码：11442310

包装：平装

丛书名： 金融数学丛书

开本：16开

出版时间：2014-04-01

用纸：胶版纸

页数：331

字数：400000

正文语种：中文

内容简介

　　《金融数学丛书：信用风险估值的数学模型和案例分析》是《金融衍生品定价的数学模型与案例分析》的续篇，全书同样由两部分组成：理论篇与案例篇。
　　理论篇主要通过对公司债券的定价来全面介绍研究信用风险的两个基本方法：结构化方法和约化方法。在对两种方法比较的基础上，阐明了它们之间的关系，并进一步介绍了马氏链方法的理论基础及其应用。特别在考虑交易对手风险的环境下，建立一些信用风险产品（如利率互换、CDS等）定价的随机模型以及相应的偏（常）微分方程（组）定解问题。
　　案例篇针对一些含有信用风险的金融产品（如公司债、衍生产品、信用衍生产品），通过对具体实施条款的分析，建立数学模型并求出显式解或数值解，并对产品的定价以及所面临的信用风险进行估值分析，其中不少案例涉及违约的相关和传染性及交易对手风险的度量。
　　《金融数学丛书：信用风险估值的数学模型和案例分析》可作为金融数学专业和金融管理等领域的参考用书。

内页插图

目录

理论篇
第1章 信用风险简介
1.1 公司债券
1.2 含有信用风险的衍生品的一般模型
1.3 数学方法
1.4 小结

第2章 结构化方法
2.1 Merton模型
2.2 PDE（偏微分方程）方法
2.3 首次通过模型
2.4 小结

第3章 约化方法
3.1 单个违约时间
3.1.1 风险过程（HazardProcess）
3.1.2 违约时间的构造
3.1.3 违约时间的模拟
3.1.4 重要定理
3.1.5 PDE（偏微分方程）方法
3.2 多个违约时间
3.2.1 准备工作
3.2.2 条件独立
3.2.3 违约时间的构造
3.2.4 违约时间模拟
3.2.5 重要定理
3.3 含有对手信用风险的CDS定价约化方法应用
3.3.1 含有对手信用风险的衍生品的一般模型
3.3.2 不含对手信用风险的CDS定价
3.3.3 含有对手信用风险的CDS定价
3.3.4 交易对手风险表示定理
3.3.5 偏微分方程方法
3.4 小结

第4章 结构化方法和约化方法之间的关系
4.1 结构化方法框架下的信用风险产品（回顾）
4.2 约化框架下的结构化方法
4.3 小结

第5章 马氏链方法
5.1 连续时间马尔可夫链
5.1.1 时齐马尔可夫链
5.1.2 非时齐马尔可夫链
5.1.3 与状态转移相关的鞅
5.2 连续时间条件马尔可夫链
5.2.1 条件马氏链的定义和构造
5.2.2 与状态转移相关的鞅
5.2.3 正向Kolmogorov方程
5.3 含有对手信用风险的CDS定价——马尔可夫链模型的应用
5.3.1 现金流
5.3.2 定价模型
5.3.3 马氏链模型
5.3.4 偏微分方程方法
……
案例篇

好的，以下是一份针对您提供的书名《金融数学丛书：信用风险估值的数学模型和案例分析》的替代性图书简介，内容将完全聚焦于其他金融数学主题，并且力求详实自然。 --- 金融数学丛书：金融衍生品定价与风险管理的高级量化方法 内容简介 在全球金融市场日益复杂、高频交易与量化投资成为主流的背景下，对金融工具的深入理解和精确定价，以及对市场风险的有效量化与控制，已成为现代金融机构和研究人员的核心竞争力。《金融数学丛书：金融衍生品定价与风险管理的高级量化方法》正是在这一时代背景下应运而生的一部集理论深度、模型前沿性和实践指导性于一体的专著。 本书并非聚焦于信用风险的特定领域，而是将视角投向了更为广阔且关键的衍生品市场，系统梳理了从基础框架到尖端模型的完整金融数学工具箱。本书旨在为金融工程、量化分析、资产管理及风险管理领域的专业人士、高级研究生和科研人员提供一个坚实的理论基础和前沿的技术指南。 第一部分：随机过程与连续时间金融模型基础 本书伊始，我们首先对构建现代金融数学大厦所必需的随机分析工具进行了详尽的复习和深化。重点关注了布朗运动的性质、伊藤积分的严格构造及其在金融建模中的应用。我们详细阐述了随机微分方程（SDEs）的解的存在性与唯一性，并特别强调了伊藤引理在推导衍生品定价偏微分方程（PDEs）中的核心作用。 本部分深入探讨了风险中性测度的概念，这是所有无套利定价理论的基石。我们通过Girsanov定理的严谨推导，展示了如何将实际概率测度下的随机过程（如股票价格的几何布朗运动）转化为风险中性下的测度，并明确了这种变换在确定期望折现值中的关键意义。 第二部分：经典与前沿的衍生品定价框架 本书的核心章节致力于构建和分析主流的衍生品定价模型。 1. 欧式期权定价：Black-Scholes-Merton（BSM）模型的再审视 尽管BSM模型已是经典，但本书从更深层次剖析了其背后的经济假设（如恒定的波动率和无摩擦市场），并使用偏微分方程（PDE）方法和鞅定价方法进行了双重论证。我们详细推导了热传导方程与BSM方程的等价性，并引入了有限差分法，指导读者如何利用数值方法求解复杂边界条件下的定价问题。 2. 波动率曲面与随机波动率模型 认识到恒定波动率假设的局限性，本书将大量篇幅献给了对波动率微笑/曲面（Volatility Smile/Surface）的建模。我们详细介绍了局部波动率模型（Dupire公式），它允许波动率依赖于标的资产价格和时间，从而完美拟合了市场观察到的波动率结构。 在此基础上，本书迈入了随机波动率的领域，重点解析了Heston模型。通过对Heston模型的SDE及其特征函数的推导，我们展示了如何利用傅里叶变换（或称特征函数方法）对依赖于随机波动率的期权进行高效定价，并讨论了如何校准模型参数以拟合市场数据。 3. 利率衍生品定价：从远期利率到短期利率模型 针对固定收益市场，本书系统介绍了先进的利率建模技术。从远期利率（Forward Rates）的构造出发，我们逐步过渡到对短期利率过程的建模。我们详细剖析了Vasicek模型和CIR模型（Cox-Ingersoll-Ross），阐释了它们如何描述利率的均值回归特性。更进一步，本书深入探讨了布莱克-戴默兰（Black-Derman-Toy, BDT）树和Heath-Jarrow-Morton（HJM）框架，后者作为一种更灵活的模型，允许对远期利率的动态进行直接建模，是复杂利率产品定价的利器。 第三部分：风险度量与对冲策略的量化实现 定价仅仅是第一步，有效的风险管理和对冲策略的构建是金融实践的关键。 1. 敏感性分析：希腊字母（Greeks）的精确计算 本书强调了Delta、Gamma、Vega等风险敏感性指标的理论意义及其计算方法。我们不仅展示了如何通过对BSM方程求偏导来解析计算这些指标，还详细讨论了在复杂模型（如局部波动率模型或随机波动率模型）下，如何利用蒙特卡洛模拟和有限差分法来估计这些高阶敏感度，确保对冲操作的精准性。 2. 风险价值（VaR）与预期缺口（ES）的量化 在市场风险管理方面，本书对风险价值（Value-at-Risk, VaR）的概念进行了批判性回顾，并详细介绍了计算VaR的三大主流方法：历史模拟法、参数法（基于正态性假设）和蒙特卡洛模拟法。鉴于VaR在极端尾部风险捕捉上的不足，本书随后重点介绍了预期缺口（Expected Shortfall, ES）或称条件风险价值（CVaR）的量化技术，展示了ES如何提供更为稳健的尾部风险衡量标准。 3. 动态对冲策略的优化 本书探讨了如何在存在交易成本、流动性限制以及模型不确定性的现实约束下，实现最优的动态对冲。我们通过介绍最小化对冲误差的优化框架，为读者提供了在不完美市场中构建稳健对冲组合的量化思路。 总结 《金融数学丛书：金融衍生品定价与风险管理的高级量化方法》是一部集大成的工具书，它将晦涩的随机分析转化为可操作的金融模型，覆盖了从基本期权到复杂利率衍生品的定价技术，并提供了严谨的风险计量和对冲实践指导。本书的编写风格严谨而清晰，注重概念的内在逻辑联系，旨在培养读者独立构建、分析和解决复杂金融数学问题的能力，是所有致力于量化前沿领域的专业人士不可或缺的案头参考。

评分☆☆☆☆☆

作为一名学术研究者，我一直关注着金融数学前沿的发展，而信用风险估值无疑是当下最热门和最具挑战性的领域之一。这本书的出现，让我眼前一亮。我特别看重它对“数学模型”的深入挖掘，这正是连接理论与实践的关键。作者团队不仅罗列了市面上常见的模型，更重要的是，他们对这些模型的优缺点、适用场景以及潜在的局限性进行了详尽的分析。例如，在介绍某个模型时，他们会详细阐述其背后所依赖的假设，以及当这些假设不满足时，模型可能出现的偏差，以及如何通过调整参数或者选择更合适的模型来规避这些风险。 我尤其喜欢书中对“案例分析”部分的呈现。理论知识再丰富，如果不能落地，就显得空洞。这本书的案例分析部分，让我看到了这些复杂的数学模型如何在现实世界的金融交易中发挥作用。无论是针对公司债券、贷款组合，还是复杂的衍生品，书中都提供了不同侧重点的案例，让我能够清晰地看到模型的输入、计算过程以及最终的输出结果。更重要的是，案例分析不仅仅是数据的堆砌，它还会深入探讨这些估值结果对决策的影响，比如在资产配置、风险定价、资本充足性评估等方面的应用。这种紧密的理论与实践结合，对于想要将信用风险估值能力提升到新高度的研究者来说，具有不可估量的价值。

评分☆☆☆☆☆

作为一名在金融机构从事量化分析工作的初级研究员，我一直在努力夯实自己的理论基础，并将其与实际工作相结合。这本书《金融数学丛书：信用风险估值的数学模型和案例分析》简直就是为我量身定做的。它在“数学模型”的部分，从最基本的概念出发，循序渐进地介绍了信用风险的各项重要指标，例如违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和违约暴露（EAD），以及各种常用的统计和计量经济学模型来估计这些指标。我尤其欣赏书中对模型选择的探讨，作者们并没有武断地推荐某个模型，而是详细地分析了不同模型的优劣势，以及它们在不同场景下的适用性，这对于我这种需要根据具体情况选择合适工具的初学者来说，非常有指导意义。 而“案例分析”的部分，更是为我打开了一扇通往实践世界的大门。书中提供的案例，涉及到了从公司债到贷款组合，再到更复杂的金融衍生品，这些案例的分析都非常详实，清晰地展示了如何将理论模型转化为实际的风险评估。我能够跟随作者的脚步，一步一步地理解模型是如何被应用的，数据是如何被处理的，以及最终的估值结果是如何被解读的。这种实践性的指导，让我能够更好地理解课堂上学到的知识，并将其应用到我的日常工作中，有效地提升了我的业务能力。这本书无疑是我在金融风险量化领域的一位宝贵导师。

评分☆☆☆☆☆

读完这本书，我最大的感受是它不仅仅是一本技术手册，更是一本能够激发思考的指南。作为一名在风险管理部门工作的专业人士，我一直深知精准的信用风险估值对于金融机构稳健运营的重要性。这本书恰恰满足了我对这一主题的深度探索需求。它在“数学模型”部分，并没有止步于介绍各种算法，而是深入到模型背后的精髓，例如如何选择合适的概率分布来描述违约事件，如何量化违约后的损失，以及如何将这些独立的风险因素进行整合。 我尤其欣赏书中对于模型选择和参数校准的讨论。在实际应用中，选择一个“正确”的模型远比掌握一堆模型更为重要，而如何校准模型以使其更好地拟合市场数据，更是充满挑战。这本书在这方面提供了非常有价值的见解，它会引导读者思考不同模型在不同市场环境下的表现，以及如何通过历史数据和市场信息来校准模型的参数，从而提高估值的准确性。此外，“案例分析”部分的详实程度也令人印象深刻，它涵盖了多种类型的信用风险场景，并且对每一个案例的分析都循序渐进，条理清晰，这让我能够更直观地理解复杂模型是如何解决实际问题的，也为我日后在工作中遇到类似问题时提供了宝贵的参考。

评分☆☆☆☆☆

当我拿到这本《金融数学丛书：信用风险估值的数学模型和案例分析》时，我首先被它标题的专业性和吸引力所打动。我一直在寻找一本能够真正帮助我理解信用风险背后深层数学逻辑的书籍，而这本书无疑超出了我的预期。在“数学模型”的部分，作者们以一种极其系统的方式，从基础的概率论和统计学原理出发，逐步构建起一套完整的信用风险估值框架。我特别喜欢书中对于各种经典和前沿模型的讲解，例如，对于A.J. E. Moody的信用违约模型、KMV模型以及更复杂的多元违约模型，书中都进行了详细的数学推导和逻辑梳理，让我能够清晰地理解每一个模型的假设、结构以及其在不同情境下的适用性。 更让我惊喜的是“案例分析”部分的丰富性和实用性。作者们精心挑选了多个具有代表性的案例，涵盖了不同行业、不同规模的企业，以及不同类型的金融产品。通过这些案例，我能够看到抽象的数学模型是如何被应用到现实世界的金融风险评估中的，例如，如何利用模型来计算特定债券的违约概率、预期违约损失，以及如何将这些结果应用于投资组合的风险管理中。案例的分析过程详尽而深入，不仅展示了模型的计算步骤，还包含了对模型结果的解读和讨论，这让我能够更深刻地理解模型在实际决策中的价值，以及如何规避潜在的风险。

评分☆☆☆☆☆

这本书绝对是金融数学领域的一颗璀璨明珠，尤其是对于那些对信用风险估值这一复杂而至关重要的议题感兴趣的读者来说。我是一名在投资银行工作的分析师，日常工作中常常需要评估和管理各种信用风险敞口，因此，一本既有理论深度又能指导实践的书籍对我来说是求之不得的。这本书的标题——《金融数学丛书：信用风险估值的数学模型和案例分析》——就已经精准地勾勒出了它的核心价值：它不仅深入探讨了构建信用风险估值模型的数学原理，还辅以大量贴合实际的案例分析，这对于我这种需要将理论知识转化为实际操作的人来说，简直是量身定做的。 我非常欣赏它在理论部分的严谨性。作者团队显然在这一领域拥有深厚的学术功底，他们从最基本的概念入手，逐步深入到各种高级的量化模型，例如蒙特卡洛模拟、违约率模型、损失率模型以及这些模型之间的相互作用。每一个模型的推导都清晰明了，逻辑严密，并且辅以必要的数学符号和公式，这让我能够真正理解模型背后的逻辑，而不是仅仅停留在“知道有这个模型”的层面。这种深入浅出的讲解方式，对于那些希望建立扎实理论基础的读者来说，无疑是极大的福音。我曾尝试过阅读一些其他关于信用风险的书籍，但很多都流于表面，或者数学推导过于简略，让人感觉云里雾里。而这本书的出现，真正填补了我在这方面的知识空白。

评分☆☆☆☆☆

很不错。

评分☆☆☆☆☆

京东上的东西我觉得非常好，我的所有东西都在京东上面买的，送货速度非常快，买了东西就知道什么时候来，我在京东买东西好多年了，京东的东西都是正品，售后服务特别好，我太喜欢了！这次买的东西还是一如继往的好，买了我就迫不及待的打开，确实很不错，我真是太喜欢了。在京东消费很多，都成钻石会员了，哈哈，以后还会买，所有的东西都在京东买，京东商城是生活首选！

评分☆☆☆☆☆

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评分☆☆☆☆☆

可以！

评分☆☆☆☆☆

买来看看，内容全面，还不错

评分☆☆☆☆☆

好像好像喝酒吧喝酒呢吗呢啊啊啊啊啊啊啊啊

评分☆☆☆☆☆

发货速度快，价格公道，物美价廉

评分☆☆☆☆☆

基本是各种模型的数学，谨慎购买

评分☆☆☆☆☆

基本是各种模型的数学，谨慎购买