金融數學叢書：信用風險估值的數學模型和案例分析 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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任學敏，魏嵬，薑禮尚 等 著

圖書標籤:

• 金融數學
• 信用風險
• 風險管理
• 量化金融
• 數學模型
• 案例分析
• 金融工程
• 投資銀行
• 金融科技
• 精算

齣版社： 高等教育齣版社

ISBN：9787040388893

版次：1

商品編碼：11442310

包裝：平裝

叢書名： 金融數學叢書

開本：16開

齣版時間：2014-04-01

用紙：膠版紙

頁數：331

字數：400000

正文語種：中文

內容簡介

　　《金融數學叢書：信用風險估值的數學模型和案例分析》是《金融衍生品定價的數學模型與案例分析》的續篇，全書同樣由兩部分組成：理論篇與案例篇。
　　理論篇主要通過對公司債券的定價來全麵介紹研究信用風險的兩個基本方法：結構化方法和約化方法。在對兩種方法比較的基礎上，闡明瞭它們之間的關係，並進一步介紹瞭馬氏鏈方法的理論基礎及其應用。特彆在考慮交易對手風險的環境下，建立一些信用風險産品（如利率互換、CDS等）定價的隨機模型以及相應的偏（常）微分方程（組）定解問題。
　　案例篇針對一些含有信用風險的金融産品（如公司債、衍生産品、信用衍生産品），通過對具體實施條款的分析，建立數學模型並求齣顯式解或數值解，並對産品的定價以及所麵臨的信用風險進行估值分析，其中不少案例涉及違約的相關和傳染性及交易對手風險的度量。
　　《金融數學叢書：信用風險估值的數學模型和案例分析》可作為金融數學專業和金融管理等領域的參考用書。

內頁插圖

目錄

理論篇
第1章 信用風險簡介
1.1 公司債券
1.2 含有信用風險的衍生品的一般模型
1.3 數學方法
1.4 小結

第2章 結構化方法
2.1 Merton模型
2.2 PDE（偏微分方程）方法
2.3 首次通過模型
2.4 小結

第3章 約化方法
3.1 單個違約時間
3.1.1 風險過程（HazardProcess）
3.1.2 違約時間的構造
3.1.3 違約時間的模擬
3.1.4 重要定理
3.1.5 PDE（偏微分方程）方法
3.2 多個違約時間
3.2.1 準備工作
3.2.2 條件獨立
3.2.3 違約時間的構造
3.2.4 違約時間模擬
3.2.5 重要定理
3.3 含有對手信用風險的CDS定價約化方法應用
3.3.1 含有對手信用風險的衍生品的一般模型
3.3.2 不含對手信用風險的CDS定價
3.3.3 含有對手信用風險的CDS定價
3.3.4 交易對手風險錶示定理
3.3.5 偏微分方程方法
3.4 小結

第4章 結構化方法和約化方法之間的關係
4.1 結構化方法框架下的信用風險産品（迴顧）
4.2 約化框架下的結構化方法
4.3 小結

第5章 馬氏鏈方法
5.1 連續時間馬爾可夫鏈
5.1.1 時齊馬爾可夫鏈
5.1.2 非時齊馬爾可夫鏈
5.1.3 與狀態轉移相關的鞅
5.2 連續時間條件馬爾可夫鏈
5.2.1 條件馬氏鏈的定義和構造
5.2.2 與狀態轉移相關的鞅
5.2.3 正嚮Kolmogorov方程
5.3 含有對手信用風險的CDS定價——馬爾可夫鏈模型的應用
5.3.1 現金流
5.3.2 定價模型
5.3.3 馬氏鏈模型
5.3.4 偏微分方程方法
……
案例篇

好的，以下是一份針對您提供的書名《金融數學叢書：信用風險估值的數學模型和案例分析》的替代性圖書簡介，內容將完全聚焦於其他金融數學主題，並且力求詳實自然。 --- 金融數學叢書：金融衍生品定價與風險管理的高級量化方法 內容簡介 在全球金融市場日益復雜、高頻交易與量化投資成為主流的背景下，對金融工具的深入理解和精確定價，以及對市場風險的有效量化與控製，已成為現代金融機構和研究人員的核心競爭力。《金融數學叢書：金融衍生品定價與風險管理的高級量化方法》正是在這一時代背景下應運而生的一部集理論深度、模型前沿性和實踐指導性於一體的專著。 本書並非聚焦於信用風險的特定領域，而是將視角投嚮瞭更為廣闊且關鍵的衍生品市場，係統梳理瞭從基礎框架到尖端模型的完整金融數學工具箱。本書旨在為金融工程、量化分析、資産管理及風險管理領域的專業人士、高級研究生和科研人員提供一個堅實的理論基礎和前沿的技術指南。 第一部分：隨機過程與連續時間金融模型基礎 本書伊始，我們首先對構建現代金融數學大廈所必需的隨機分析工具進行瞭詳盡的復習和深化。重點關注瞭布朗運動的性質、伊藤積分的嚴格構造及其在金融建模中的應用。我們詳細闡述瞭隨機微分方程（SDEs）的解的存在性與唯一性，並特彆強調瞭伊藤引理在推導衍生品定價偏微分方程（PDEs）中的核心作用。 本部分深入探討瞭風險中性測度的概念，這是所有無套利定價理論的基石。我們通過Girsanov定理的嚴謹推導，展示瞭如何將實際概率測度下的隨機過程（如股票價格的幾何布朗運動）轉化為風險中性下的測度，並明確瞭這種變換在確定期望摺現值中的關鍵意義。 第二部分：經典與前沿的衍生品定價框架 本書的核心章節緻力於構建和分析主流的衍生品定價模型。 1. 歐式期權定價：Black-Scholes-Merton（BSM）模型的再審視 盡管BSM模型已是經典，但本書從更深層次剖析瞭其背後的經濟假設（如恒定的波動率和無摩擦市場），並使用偏微分方程（PDE）方法和鞅定價方法進行瞭雙重論證。我們詳細推導瞭熱傳導方程與BSM方程的等價性，並引入瞭有限差分法，指導讀者如何利用數值方法求解復雜邊界條件下的定價問題。 2. 波動率麯麵與隨機波動率模型 認識到恒定波動率假設的局限性，本書將大量篇幅獻給瞭對波動率微笑/麯麵（Volatility Smile/Surface）的建模。我們詳細介紹瞭局部波動率模型（Dupire公式），它允許波動率依賴於標的資産價格和時間，從而完美擬閤瞭市場觀察到的波動率結構。 在此基礎上，本書邁入瞭隨機波動率的領域，重點解析瞭Heston模型。通過對Heston模型的SDE及其特徵函數的推導，我們展示瞭如何利用傅裏葉變換（或稱特徵函數方法）對依賴於隨機波動率的期權進行高效定價，並討論瞭如何校準模型參數以擬閤市場數據。 3. 利率衍生品定價：從遠期利率到短期利率模型 針對固定收益市場，本書係統介紹瞭先進的利率建模技術。從遠期利率（Forward Rates）的構造齣發，我們逐步過渡到對短期利率過程的建模。我們詳細剖析瞭Vasicek模型和CIR模型（Cox-Ingersoll-Ross），闡釋瞭它們如何描述利率的均值迴歸特性。更進一步，本書深入探討瞭布萊剋-戴默蘭（Black-Derman-Toy, BDT）樹和Heath-Jarrow-Morton（HJM）框架，後者作為一種更靈活的模型，允許對遠期利率的動態進行直接建模，是復雜利率産品定價的利器。 第三部分：風險度量與對衝策略的量化實現 定價僅僅是第一步，有效的風險管理和對衝策略的構建是金融實踐的關鍵。 1. 敏感性分析：希臘字母（Greeks）的精確計算 本書強調瞭Delta、Gamma、Vega等風險敏感性指標的理論意義及其計算方法。我們不僅展示瞭如何通過對BSM方程求偏導來解析計算這些指標，還詳細討論瞭在復雜模型（如局部波動率模型或隨機波動率模型）下，如何利用濛特卡洛模擬和有限差分法來估計這些高階敏感度，確保對衝操作的精準性。 2. 風險價值（VaR）與預期缺口（ES）的量化 在市場風險管理方麵，本書對風險價值（Value-at-Risk, VaR）的概念進行瞭批判性迴顧，並詳細介紹瞭計算VaR的三大主流方法：曆史模擬法、參數法（基於正態性假設）和濛特卡洛模擬法。鑒於VaR在極端尾部風險捕捉上的不足，本書隨後重點介紹瞭預期缺口（Expected Shortfall, ES）或稱條件風險價值（CVaR）的量化技術，展示瞭ES如何提供更為穩健的尾部風險衡量標準。 3. 動態對衝策略的優化 本書探討瞭如何在存在交易成本、流動性限製以及模型不確定性的現實約束下，實現最優的動態對衝。我們通過介紹最小化對衝誤差的優化框架，為讀者提供瞭在不完美市場中構建穩健對衝組閤的量化思路。 總結 《金融數學叢書：金融衍生品定價與風險管理的高級量化方法》是一部集大成的工具書，它將晦澀的隨機分析轉化為可操作的金融模型，覆蓋瞭從基本期權到復雜利率衍生品的定價技術，並提供瞭嚴謹的風險計量和對衝實踐指導。本書的編寫風格嚴謹而清晰，注重概念的內在邏輯聯係，旨在培養讀者獨立構建、分析和解決復雜金融數學問題的能力，是所有緻力於量化前沿領域的專業人士不可或缺的案頭參考。

評分☆☆☆☆☆

讀完這本書，我最大的感受是它不僅僅是一本技術手冊，更是一本能夠激發思考的指南。作為一名在風險管理部門工作的專業人士，我一直深知精準的信用風險估值對於金融機構穩健運營的重要性。這本書恰恰滿足瞭我對這一主題的深度探索需求。它在“數學模型”部分，並沒有止步於介紹各種算法，而是深入到模型背後的精髓，例如如何選擇閤適的概率分布來描述違約事件，如何量化違約後的損失，以及如何將這些獨立的風險因素進行整閤。 我尤其欣賞書中對於模型選擇和參數校準的討論。在實際應用中，選擇一個“正確”的模型遠比掌握一堆模型更為重要，而如何校準模型以使其更好地擬閤市場數據，更是充滿挑戰。這本書在這方麵提供瞭非常有價值的見解，它會引導讀者思考不同模型在不同市場環境下的錶現，以及如何通過曆史數據和市場信息來校準模型的參數，從而提高估值的準確性。此外，“案例分析”部分的詳實程度也令人印象深刻，它涵蓋瞭多種類型的信用風險場景，並且對每一個案例的分析都循序漸進，條理清晰，這讓我能夠更直觀地理解復雜模型是如何解決實際問題的，也為我日後在工作中遇到類似問題時提供瞭寶貴的參考。

評分☆☆☆☆☆

當我拿到這本《金融數學叢書：信用風險估值的數學模型和案例分析》時，我首先被它標題的專業性和吸引力所打動。我一直在尋找一本能夠真正幫助我理解信用風險背後深層數學邏輯的書籍，而這本書無疑超齣瞭我的預期。在“數學模型”的部分，作者們以一種極其係統的方式，從基礎的概率論和統計學原理齣發，逐步構建起一套完整的信用風險估值框架。我特彆喜歡書中對於各種經典和前沿模型的講解，例如，對於A.J. E. Moody的信用違約模型、KMV模型以及更復雜的多元違約模型，書中都進行瞭詳細的數學推導和邏輯梳理，讓我能夠清晰地理解每一個模型的假設、結構以及其在不同情境下的適用性。 更讓我驚喜的是“案例分析”部分的豐富性和實用性。作者們精心挑選瞭多個具有代錶性的案例，涵蓋瞭不同行業、不同規模的企業，以及不同類型的金融産品。通過這些案例，我能夠看到抽象的數學模型是如何被應用到現實世界的金融風險評估中的，例如，如何利用模型來計算特定債券的違約概率、預期違約損失，以及如何將這些結果應用於投資組閤的風險管理中。案例的分析過程詳盡而深入，不僅展示瞭模型的計算步驟，還包含瞭對模型結果的解讀和討論，這讓我能夠更深刻地理解模型在實際決策中的價值，以及如何規避潛在的風險。

評分☆☆☆☆☆

作為一名學術研究者，我一直關注著金融數學前沿的發展，而信用風險估值無疑是當下最熱門和最具挑戰性的領域之一。這本書的齣現，讓我眼前一亮。我特彆看重它對“數學模型”的深入挖掘，這正是連接理論與實踐的關鍵。作者團隊不僅羅列瞭市麵上常見的模型，更重要的是，他們對這些模型的優缺點、適用場景以及潛在的局限性進行瞭詳盡的分析。例如，在介紹某個模型時，他們會詳細闡述其背後所依賴的假設，以及當這些假設不滿足時，模型可能齣現的偏差，以及如何通過調整參數或者選擇更閤適的模型來規避這些風險。 我尤其喜歡書中對“案例分析”部分的呈現。理論知識再豐富，如果不能落地，就顯得空洞。這本書的案例分析部分，讓我看到瞭這些復雜的數學模型如何在現實世界的金融交易中發揮作用。無論是針對公司債券、貸款組閤，還是復雜的衍生品，書中都提供瞭不同側重點的案例，讓我能夠清晰地看到模型的輸入、計算過程以及最終的輸齣結果。更重要的是，案例分析不僅僅是數據的堆砌，它還會深入探討這些估值結果對決策的影響，比如在資産配置、風險定價、資本充足性評估等方麵的應用。這種緊密的理論與實踐結閤，對於想要將信用風險估值能力提升到新高度的研究者來說，具有不可估量的價值。

評分☆☆☆☆☆

這本書絕對是金融數學領域的一顆璀璨明珠，尤其是對於那些對信用風險估值這一復雜而至關重要的議題感興趣的讀者來說。我是一名在投資銀行工作的分析師，日常工作中常常需要評估和管理各種信用風險敞口，因此，一本既有理論深度又能指導實踐的書籍對我來說是求之不得的。這本書的標題——《金融數學叢書：信用風險估值的數學模型和案例分析》——就已經精準地勾勒齣瞭它的核心價值：它不僅深入探討瞭構建信用風險估值模型的數學原理，還輔以大量貼閤實際的案例分析，這對於我這種需要將理論知識轉化為實際操作的人來說，簡直是量身定做的。 我非常欣賞它在理論部分的嚴謹性。作者團隊顯然在這一領域擁有深厚的學術功底，他們從最基本的概念入手，逐步深入到各種高級的量化模型，例如濛特卡洛模擬、違約率模型、損失率模型以及這些模型之間的相互作用。每一個模型的推導都清晰明瞭，邏輯嚴密，並且輔以必要的數學符號和公式，這讓我能夠真正理解模型背後的邏輯，而不是僅僅停留在“知道有這個模型”的層麵。這種深入淺齣的講解方式，對於那些希望建立紮實理論基礎的讀者來說，無疑是極大的福音。我曾嘗試過閱讀一些其他關於信用風險的書籍，但很多都流於錶麵，或者數學推導過於簡略，讓人感覺雲裏霧裏。而這本書的齣現，真正填補瞭我在這方麵的知識空白。

評分☆☆☆☆☆

作為一名在金融機構從事量化分析工作的初級研究員，我一直在努力夯實自己的理論基礎，並將其與實際工作相結閤。這本書《金融數學叢書：信用風險估值的數學模型和案例分析》簡直就是為我量身定做的。它在“數學模型”的部分，從最基本的概念齣發，循序漸進地介紹瞭信用風險的各項重要指標，例如違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和違約暴露（EAD），以及各種常用的統計和計量經濟學模型來估計這些指標。我尤其欣賞書中對模型選擇的探討，作者們並沒有武斷地推薦某個模型，而是詳細地分析瞭不同模型的優劣勢，以及它們在不同場景下的適用性，這對於我這種需要根據具體情況選擇閤適工具的初學者來說，非常有指導意義。 而“案例分析”的部分，更是為我打開瞭一扇通往實踐世界的大門。書中提供的案例，涉及到瞭從公司債到貸款組閤，再到更復雜的金融衍生品，這些案例的分析都非常詳實，清晰地展示瞭如何將理論模型轉化為實際的風險評估。我能夠跟隨作者的腳步，一步一步地理解模型是如何被應用的，數據是如何被處理的，以及最終的估值結果是如何被解讀的。這種實踐性的指導，讓我能夠更好地理解課堂上學到的知識，並將其應用到我的日常工作中，有效地提升瞭我的業務能力。這本書無疑是我在金融風險量化領域的一位寶貴導師。

評分☆☆☆☆☆

基本是各種模型的數學，謹慎購買

評分☆☆☆☆☆

可以

評分☆☆☆☆☆

關於介紹信用風險的一本好書

評分☆☆☆☆☆

基本是各種模型的數學，謹慎購買

評分☆☆☆☆☆

很不錯。

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可以！

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可以

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好