基于EXCEL的金融学原理(第二版) （金融学译丛） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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西蒙·本尼卡（Simon Benninga） 著，金永红，陆星忠 等 译

图书标签:

• 金融学
• EXCEL
• 金融模型
• 投资学
• 公司金融
• 财务管理
• 数据分析
• 高等教育
• 教材
• 金融工程

出版社： 中国人民大学出版社

ISBN：9787300188997

版次：1

商品编码：11524714

包装：平装

丛书名： 金融学译丛

开本：16开

出版时间：2014-08-01

用纸：胶版纸

页数：696

内容简介

　　本书全面而系统地介绍和分析了运用Excel软件进行金融决策的理论、方法与具体操作程序。在基于Excel软件使用的基础上，本书对金融学课程的几乎所有内容进行了分析，包括投资组合、资产资本定价模型、股票和债券估值、资本结构和股利政策、期权定价理论等；并在最后专门对Excel使用的相关工具进行了介绍，便于没有Excel基础的读者学习。
　　 纵观全书，本书具有以下特点：
　　 首先，全书以我们日常生活中常用的Excel 软件为基础，方便读者对金融理论和模型进行定量分析，做出金融决策。
　　 第二，该书内容丰富，但不芜杂，整个体系完整、清晰，循序渐进，读者能够轻松的理解和掌握所讲内容。
　　 第三，该书把深奥的金融理论与金融决策完美结合，读者能够在对金融学原理进行掌握的基础上，提高运用金融学原理进行决策的能力。

作者简介

西蒙?本尼卡（Simon Benninga），特拉维夫大学金融学教授，宾夕法尼亚大学沃顿商学院访问教授。他在金融建模和金融估值的研究和教学方面有很深的造诣。出版的重要图书有：《财务建模》（Financial Modeling ）、《基于Excel的金融学原理》（Principles of Finance with Excel ），他的金融方面的著作，被译成多种语言出版。

目录

第一部分 资本预算与估值
第1章 金融介绍
1．1 什么是金融?
1．2 Microsoft Excel：为什么选择本书而不是其他书?
1．3 八大金融原理
1．4 Excel注释———建立良好的金融模型
1．5 关于Excel版本的注释
1．6 将“Getformula”添加到电子表格
小结
第2章 货币的时间价值
概述
2．1 终值
2．2 现值
2．3 净现值
2．4 内部收益率
2．5 内部收益率的意义，贷款表和投资摊销
2．6 年度偿还额相等的贷款的计算———Excel的PMT功能
2．7 PMT函数可以解决终值问题
2．8 为未来储蓄———帮Mario买一辆车
2．9 用三种方法解决Mario的存款问题
2．10 为未来储蓄———更复杂的问题
2．11 还清一项贷款需要多久?
小结
习题
第3章 成本是多少?内部收益率和货币的时间价值
概述
3．1 不要相信报价利率———三个例子
3．2 计算抵押贷款的成本
3．3 每月还款的抵押贷款
3．4 租赁还是购买?
3．5 汽车租赁的例子
3．6 超过一年一次的复利和实际年利率
3．7 连续复利的计算（深入课题）
小结
习题
第4章 资本预算的介绍
概述
4．1 投资评价中的净现值法
4．2 投资评价中的内部收益率法
4．3 使用净现值法还是内部收益率法?
4．4 “是与否”标准：什么情况下内部收益率法与净现值法能得到相同的结果?
4．5 净现值法与内部收益率法一定能得到相同的项目排序吗?
4．6 资本预算的原则：忽略沉没成本，只考虑边际现金流
4．7 资本预算的原则：别忘了税收影响———Sally和Dave的公寓投资
4．8 资本预算和残值
4．9 资本预算的原则：别忘了放弃的机会成本
4．10 自己复印还是外包?举例说明放弃的机会成本
4．11 加速折旧
4．12 总结
习题
第5章 资本预算问题
概述
5．1 IRR的一个问题：你不一定能区分好项目和坏项目
5．2 多个内部收益率
5．3 从不同寿命的项目中进行选择
5．4 当税收重要时，选择租赁还是购买
5．5 资本预算原则：考虑年中贴现
5．6 通货膨胀：实际和名义利率以及现金流
5．7 理解TIPS
5．8 使用TIPS预测通货膨胀
5．9 经通货膨胀调整的资本预算
总结
习题
第6章 选择贴现率
概述
6．1 将资金成本作为贴现率
6．2 将加权平均资本成本作为公司的资金成本
6．3 戈登股利模型：对预期股利进行贴现得到公司的权益成本
6．4 戈登权益成本公式的应用———Courier公司
6．5 计算Courier的WACC
6．6 WACC的两种用途
总结
习题
第7章 运用金融规划模型进行估价
概述
7．1 为建立金融规划模型而需要的初始金融报表
7．2 构建金融规划模型
7．3 将模型扩展至两年及更多年
7．4 自由现金流：度量公司运营产生的现金
7．5 核对现金余额———合并现金流量表
7．6 使用DCF模型对Whimsical Toenails进行估值
7．7 使用DCF估值法———总结
7．8 敏感性分析
7．9 高级部分：DCF模型背后的理论
总结
习题
第二部分 投资组合分析和资本资产定价模型
第8章 什么是风险?
概述
8．1 金融资产的风险特征
8．2 安全的证券也会有风险，因为它的期限较长
8．3 股价的风险———麦当劳的股票
8．4 提高篇：用连续复利收益率计算年化收益率
结论
习题
第9章 投资组合的统计
概述
9．1 资产收益的基本统计量：均值、标准差、协方差以及相关系数
9．2 协方差和相关系数———另外两个统计数据
9．3 两种资产构成的投资组合的均值和方差
9．4 使用回归
9．5 提高篇：多种资产构成的投资组合的统计量
结论和总结
习题
附录9．1 从雅虎下载数据
第10章 投资组合收益以及有效边界
概述
10．1 分散化的好处———一个简单的案例
10．2 回到现实世界———家乐氏和埃克森
10．3 画图表示投资组合的收益
10．4 有效边界和最小方差组合
10．5 相关性对有效边界的影响
总结
习题
附录10．1 推导最小方差组合的公式
附录10．2 由三种或更多资产构成的投资组合
附录10．2的习题
第11章 资本资产定价模型和证券市场线
概述
11．1 本章概括
11．2 风险资产组合和无风险资产
11．3 资本市场线上的要点———研究最优的投资组合
11．4 提高篇：夏普比率和市场组合M
11．5 证券市场线
总结
习题
第12章 用证券市场线衡量投资业绩
概述
12．1 Jack和Jill间关于投资的争论
12．2 衡量富达麦哲伦基金的投资业绩
12．3 积极型股票和防御型股票
12．4 分散化的收益
12．5 就投资业绩，金融学术研究告诉了我们什么?
12．6 回到第一节中Jack和Jill的争论———谁是正确的?
总结
习题
第13章 证券市场线和资本成本
概述
13．1 资本资产定价模型和公司权益成本———初始例子
13．2 用证券市场线计算资本成本———计算参数值
13．3 经历锤炼的例子———希尔顿酒店
13．4 用资产贝塔值求加权平均资本成本
13．5 不用阅读本节
总结
习题
第三部分 证券估值 第14章 有效市场———证券估值的一般原理
概述
14．1 有效市场原理1：竞争性市场中，一个商品只有一个价格
14．2 有效市场原理2：打包产品的价格具有累加性
14．3 累加性并非瞬间出现：Palm和3Com的例子
14．4 有效市场原理3：廉价的信息没有价值
14．5 有效市场原理4：交易成本很重要
结论
习题
第15章 债券估值
概述
15．1 计算债券的到期收益率
15．2 美国国库券
15．3 美国中期国债和长期国债
15．4 公司债券案例：Giant Industries
15．5 可赎回债券
15．6 优先股
15．7 零息票债券的收益曲线
结论
习题
第16章 股票估值
概述
16．1 估值方法1：目前市场上的股票价格是正确的价格（有效市场方法）
16．2 估值方法2：股票价格是未来自由现金流的贴现值
16．3 估值方法3：股票价格是未来权益现金流以权益成本贴现的现值
16．4 估值方法4，相对估值：用乘数来估值
16．5 中间总结
16．6 计算塔吉特公司的加权平均资本成本，SML方法
16．7 用戈登模型计算权益成本
总结
习题
第四部分 资本结构和股利政策
第17章 资本结构和公司价值
概述
17．1 存在公司税时的资本结构———以ABC公司为例
17．2 对ABC公司估值———存在公司税时的杠杆效应
17．3 为什么在Lower Fantasia，债务是有价值的———买植草机
17．4 为什么在Lower Fantasia，债务是有价值的———Potfooler公司再杠杆 的例子
17．5 有关potfooler公司的考试问题，第二部分
17．6 考虑个人以及企业所得税———以XYZ公司为例
17．7 对XYZ公司估值———考虑个人以及企业所得税时的杠杆效应
17．8 在Upper Fantasia购买植草机
17．9 Upper Fantasia的Relevering Smotfooler公司
17．10 负债真的有优势吗?
习题
第18章 对资本结构的实证研究
概述
18．1 理论综述
18．2 公司如何资本化
18．3 衡量公司资产的β值和WACC———一个例子
18．4 求杂货零售行业资产的β值
18．5 学术证据
总结
第19章 股利政策
概述
19．1 关于股利的金融理论
19．2 有没有税费大不相同
19．3 股利与资本利得
19．4 股利能传递信号吗? ��
19．5 公司高层对股利的态度
总结
习题
第五部分 期权及期权定价
第20章 期权介绍
概述
20．1 什么是期权?
20．2 为什么购买看涨期权?
20．3 为什么购买看跌期权?
20．4 期权价格的一般性质
20．5 卖出期权，做空股票
20．6 期权策略———买入期权更为复杂的原因
20．7 另一种期权策略：价差策略
20．8 蝶式期权策略
总结
习题
第21章 期权定价实例
概述
21．1 实例1：看涨期权的价格：C 0 >max［S 0 -PV（X），0］
21．2 实例2：提前行权都是不划算的
21．3 实例3：看涨—看跌平价，P 0 =C 0 +PV（X）-S 0
21．4 实例4：美式看跌期权价格的边界：P 0 >max［X-S 0 ，0］
21．5 实例5：欧式看跌期权价格的边界：P 0 >max［PV（X）-S 0 ，0］
21．6 实例6：对于不派发股利的美式看跌期权来说，提前行权可能是最 合适的
21．7 实例7：期权价格是凸性的
总结
习题
第22章 布莱克斯科尔斯期权定价公式
概述
22．1 布莱克斯科尔斯公式
22．2 历史波动率———基于股价计算σ值
22．3 从期权价格中计算隐含波动率
22．4 Excel有关布莱克斯科尔斯公式的函数
22．5 对布莱克斯科尔斯公式做敏感性分析
22．6 布莱克斯科尔斯模型有效吗?———英特尔期权的应用
22．7 实物期权（提高篇）
总结
习题
附录22．1 从雅虎收集期权信息
第23章 二项式期权定价模型
概述
23．1 二项式定价模型
23．2 从二项式模型中你能学到什么?
23．3 多期二项式模型
23．4 运用二项式模型为美式看跌期权定价
总结
习题
第六部分 Excel背景
第24章 Excel介绍
概述
24．1 启动
24．2 编辑数字
24．3 绝对引用———建立一个更复杂的模型
24．4 电子表格的保存
24．5 首次Excel制图
24．6 初始设置
24．7 使用函数
24．8 打印
总结
习题
第25章 Excel中的图形和图表
概述
25．1 Excel图表的基础知识
25．2 创造性地使用图例
25．3 不连续的数据制图
25．4 x轴上带有标题的折线图
25．5 更新图表标题
总结
习题
第26章 Excel的函数
概述
26．1 金融函数
26．2 数学函数
26．3 条件函数
VLookup函数和HLookup函数
26．4 文本函数
26．5 统计函数
26．6 匹配和索引
总结
习题
第27章 数据表
概述
27．1 一个简单案例
27．2 概括：如何创建一维数据表
27．3 数据表的一些注意事项
27．4 二维数据表
习题
第28章 使用单变量求解和规划求解
概述
28．1 安装规划求解
28．2 使用单变量求解和规划求解：一个简单案例
28．3 单变量求解和规划求解的区别是什么?
28．4 设置单变量求解和规划求解的准确性
习题
第29章 处理Excel中的日期
概述
29．1 在电子表格中输入日期
29．2 电子表格中的时间
29．3 Excel中的时间和日期函数
29．4 函数XIRR，XNPV
29．5 一个较为复杂的例子———计算期权的到期日期
习题

前言/序言

《金融学原理：深度解析与实操指南》（第二版） 一部全面、深入且实用的金融学入门经典，专为渴望掌握金融世界运作规律的您而设计。 本书由资深金融学教育家与业界专家联袂打造，力求在严谨的理论框架下，融入前沿的金融实践，为读者构建一个清晰、系统且富有洞察力的金融学知识体系。第二版在继承第一版精髓的基础上，进行了全面的修订与升级，不仅更新了最新的金融理论与数据，更强化了案例分析的深度与广度，并融入了更多与当前金融市场息息相关的实操工具与方法，旨在帮助读者在瞬息万变的金融环境中，做出更明智的决策。 本书特色亮点： 体系完备，脉络清晰： 从金融市场的基础构成，到各类金融工具的详解，再到宏观经济与金融政策的互动，本书层层递进，逻辑严谨，确保读者能够循序渐进地掌握金融学的核心概念。无论是货币的时间价值、风险与收益的权衡，还是资产定价模型、投资组合理论，亦或是公司金融决策、宏观金融环境分析，本书都进行了详尽而准确的阐述。 理论与实践深度融合： 本书并非仅仅堆砌理论公式，而是将金融学原理置于真实的经济与金融场景中进行解读。我们精选了大量国内外经典的金融案例，从历史上的金融危机，到新兴市场的金融创新，再到当下热点的金融事件，深入剖析其背后的金融逻辑和决策过程，让读者在理解理论的同时，也能获得宝贵的实践启示。 前沿视角，紧跟时代： 金融学领域日新月异，本书紧密跟踪最新的研究成果与市场动态。我们探讨了金融科技（FinTech）的崛起及其对传统金融业的颠覆性影响，分析了数字货币、区块链技术在金融领域的应用前景，并对绿色金融、可持续投资等新兴议题进行了深入的讨论，帮助读者把握金融发展的未来趋势。 数据驱动，模型导向： 金融学本质上是一门量化科学，本书在阐释理论的同时，充分运用了统计分析方法与金融模型。我们将引导读者理解并运用诸如CAPM模型、Black-Scholes期权定价模型等经典模型，并介绍如何利用现有数据进行分析和预测，培养读者运用量化工具解决金融问题的能力。 语言通俗，易于理解： 尽管金融学内容深奥，但本书力求以通俗易懂的语言进行表述，避免使用过于晦涩的专业术语，并辅以大量的图表、图形与类比，帮助读者化繁为简，更好地理解抽象的金融概念。对于需要深入理解的数学推导，我们也提供了清晰的步骤与解释。 学习路径优化，配套资源丰富： 为了提升学习效率，本书在章节编排上进行了精心设计，每章末都配有内容回顾、关键术语解释、思考题与习题，帮助读者巩固所学。此外，配套的在线资源（如教学视频、补充材料、互动练习等）将进一步丰富读者的学习体验。 本书内容涵盖（但不限于）： 第一部分：金融市场与金融工具 金融市场概览： 货币市场、资本市场（股票市场、债券市场）、外汇市场、衍生品市场等的功能、结构与运作机制。 货币的时间价值： 现值、终值、年金、折现率等基本概念及其在金融决策中的应用。 风险与收益： 风险的度量（标准差、Beta系数）、收益的预期、风险与收益的权衡关系。 股票： 普通股、优先股的特征，股票估值模型（股利折现模型、市盈率分析等）。 债券： 债券的类型、收益率计算（到期收益率YTM）、债券定价、债券风险（利率风险、信用风险）。 金融衍生品： 期货、期权、掉期（Swaps）等基本类型、交易机制与定价原理。 集合投资工具： 共同基金、ETF（交易所交易基金）的种类、特点与投资价值。 第二部分：投资组合管理与资产定价 投资组合理论： 马科维茨的均值-方差模型、有效前沿、最优投资组合的构建。 资产定价模型： 资本资产定价模型 (CAPM)： 模型假设、核心公式、Beta系数的含义与应用、CAPM模型的局限性。 套利定价理论 (APT)： APT的原理、多因子模型、与CAPM的比较。 其他资产定价模型： Fama-French三因子模型等。 效率市场假说 (EMH)： 不同形式的效率市场（弱式、半强式、强式），其对投资决策的启示。 行为金融学： 解释市场异常现象的认知偏差与心理因素，如羊群效应、过度自信等。 第三部分：公司金融 公司金融目标： 利润最大化与股东财富最大化。 资本结构理论： 融资决策、MM定理（Modigliani-Miller theorem）、代理成本、税收效应。 股利政策： 股利政策的影响因素、股利支付与公司价值的关系。 营运资本管理： 现金管理、存货管理、应收账款管理。 投资决策： 净现值 (NPV)、内部收益率 (IRR)、回收期法等投资评估方法。 公司估值： 自由现金流折现模型、可比公司分析法。 公司并购与重组： 并购的动机、过程与策略。 第四部分：宏观经济与金融政策 宏观经济学基础： GDP、通货膨胀、失业率、经济周期等宏观经济指标。 货币政策： 中央银行的职能、货币政策工具（公开市场操作、存款准备金率、再贴现率）、货币政策传导机制。 财政政策： 政府支出、税收、国债等财政政策工具及其对经济的影响。 国际金融： 汇率决定理论、国际收支、汇率制度、国际货币体系。 金融监管： 金融监管的目标、内容与重要性，巴塞尔协议等。 金融风险管理： 市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险及其管理方法。 第五部分：金融创新与前沿发展 金融科技 (FinTech)： 移动支付、P2P借贷、众筹、智能投顾、区块链与数字货币。 绿色金融与可持续投资： ESG（环境、社会、公司治理）投资理念及其重要性。 大数据与人工智能在金融领域的应用： 风险评估、信用评分、欺诈检测、个性化金融服务。 全球金融市场的新趋势： 新兴市场金融发展、全球化与碎片化的金融格局。 本书适合读者： 金融学专业学生： 为您的专业学习提供坚实的基础和全面的视角。 商科及经济学相关专业学生： 帮助您理解商业运作背后的金融逻辑。 金融从业人员： 提升您的专业素养，拓展您的知识边界，应对不断变化的金融环境。 对金融投资感兴趣的个人： 帮助您建立科学的投资理念，做出更理性的投资决策。 对经济社会运行机制有探究欲望的读者： 理解金融如何影响日常生活和宏观经济。 《金融学原理：深度解析与实操指南》（第二版） 期待与您一同探索金融的奥秘，掌握驾驭金融世界的智慧，在充满机遇与挑战的未来，成为更具竞争力的参与者。

评分☆☆☆☆☆

我拿到这本书的时候，第一感觉就是它的内容一定非常翔实。从书名“基于EXCEL的金融学原理”可以看出，它不仅仅是讲解金融学理论，更重要的是强调了如何利用Excel这一强大工具来辅助学习和理解。我之前学习金融学时，常常因为公式太多、概念抽象而感到头疼，如果能有一本书，将这些理论通过Excel的实际操作展现出来，那该是多么棒的事情！我期待这本书能够深入浅出地讲解金融学的核心概念，比如货币的时间价值、风险与收益的关系、投资组合理论、期权定价等等，并且在讲解每一个概念的同时，都能提供相应的Excel操作示例。例如，在讲解复利的时候，我希望它能教我如何用Excel制作复利计算表，直观地展示不同利率和投资年限下的收益增长；在讲解期权定价时，我期望它能引导我使用Excel来实现Black-Scholes模型，从而理解期权的内在价值是如何计算出来的。这本书的出现，无疑为我这样的初学者提供了一个非常好的学习平台，让我在理论学习的同时，也能掌握实用的Excel技能，为将来从事金融相关工作打下坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

这本书的“第二版”字样，也让我对其内容更新和质量有了更高的期待。这意味着它在前一版的基础上，很可能已经进行了更深入的打磨和优化，融入了最新的金融理论和Excel操作技巧。我设想，这本书不仅仅是对基础金融概念的讲解，更会包含一些更进阶的内容，比如如何利用Excel进行宏观经济数据分析，如何构建更复杂的金融衍生品定价模型，甚至是利用Excel与Python等更专业的金融分析工具进行集成。我希望它能覆盖到金融学的主要分支，如公司金融、投资学、金融市场学等，并且在每一个部分都能够巧妙地融入Excel的应用。例如，在公司金融部分，我期待它能展示如何利用Excel进行财务报表分析，计算关键财务比率；在投资学部分，我希望它能指导我如何利用Excel进行投资组合的风险管理和绩效评估。我期待这本书能够成为我学习金融学过程中不可或缺的“宝典”，能够陪伴我不断成长，让我在这个日新月异的金融世界里，始终保持学习的热情和前进的动力。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计就很有吸引力，简约大气，封面上“金融学原理”几个字显得格外醒目，再配上Excel的图标，立刻就能感受到它将理论与实践相结合的特色。我当初选择这本书，就是被它的“Excel”这个关键词所吸引。我一直觉得，金融学虽然理论性很强，但脱离了实际操作的理论往往显得枯燥乏味，难以真正理解。而Excel作为最常用的办公软件之一，在数据处理和分析方面有着无可比拟的优势。我设想，这本书应该能教会我如何利用Excel来模拟金融市场、分析股票价格、计算投资回报率，甚至构建简单的金融模型。我期待它能提供清晰的操作步骤和丰富的案例，让我能够边学边练，将抽象的金融概念转化为具体的Excel表格和图表，从而更直观、更深入地掌握金融学的核心知识。我想象中的这本书，应该就像一位经验丰富的向导，带领我在金融学的世界里，用Excel这个强大的工具，走出一条充满乐趣和收获的探索之路。它不应该只是罗列公式和理论，更应该展现如何将这些工具融会贯通，解决实际金融问题。

评分☆☆☆☆☆

我尤其看重这本书的“实践性”和“操作性”。金融学理论虽然重要，但如果不能转化为实际应用，就容易变得空洞。Excel作为一款极其普及的办公软件，在金融领域有着广泛的应用，能够熟练运用Excel进行金融分析，是很多金融从业者的必备技能。我希望这本书能够提供大量贴近实际的案例，通过Excel的函数、图表、数据透视表等功能，生动地演示金融学原理在实际问题中的应用。比如说，在讲解股票估值时，我希望它能教授如何利用Excel构建DCF模型，对股票进行基本面分析；在讲解投资组合管理时，我期望它能展示如何利用Excel计算投资组合的均值、方差和夏普比率，并进行资产配置的优化。这本书如果能做到这一点，那它就不再是一本普通的教材，而更像是一本“工具书”，一本“实操手册”，能够帮助我将枯燥的理论知识转化为切实可行的金融分析能力。我迫切希望能通过这本书，真正掌握利用Excel解决金融问题的技巧，提升自己的竞争力。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对金融领域充满好奇但又缺乏系统学习经验的读者，我一直在寻找一本能够“接地气”的金融学入门书籍。而“基于EXCEL的金融学原理”这个书名，恰恰点燃了我心中的希望。我设想，这本书一定不是那种只会纸上谈兵的教科书，而是会用最直接、最易懂的方式，将金融学的核心概念与我们日常接触到的Excel表格相结合。我期待它能够像一位循循善诱的老师，带领我一步一步走进金融学的殿堂。比如，在讲解“货币的时间价值”时，我希望它能用Excel的PV、FV函数，清晰地展示不同时期现金流的现值和终值，让我们直观地理解“现在的一块钱比未来的一块钱更有价值”；在讲解“风险与收益”时，我希望它能利用Excel的统计功能，计算股票的收益率和波动率，并用图表的方式呈现风险与收益的关系。我希望这本书能够让我摆脱对金融学“高深莫测”的刻板印象，而是通过Excel这个“小伙伴”，轻松愉快地掌握金融学的基本原理，为我未来的学习和职业发展打下坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

嗯这本书，把笑，和，金融学联系起来

评分☆☆☆☆☆

很好，非常满意的一次购物

评分☆☆☆☆☆

非常不错

评分☆☆☆☆☆

不错，好书。

评分☆☆☆☆☆

与时俱进，不掉书袋，就是不明白在中国会不会水土不服。

评分☆☆☆☆☆

阴和阳又各有阴阳之分。白天属阳，清晨到中午时段，是阳中之阳；中午到傍晚，是阳中之阴。夜晚属阴，傍晚到半夜，是阴中之阴；半夜到天明，是阴中之阳。自然界的阴阳之气是这样，人的阴阳之气也是这样。

评分☆☆☆☆☆

随着1950 ～ 1990 年企业养老金计划的巨额增长，作为一个极具可比性的度量指标，S&P500 指数已经成为衡量基金经理经营业绩最理想的标准，乃至股票市场的基准收益率。今天，S&P500指数依然是考核养老金基金和共同基金管理人经营业绩的一个有效标准。

评分☆☆☆☆☆

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评分☆☆☆☆☆

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