投資學教程（第二版） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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金德環 著，上海財經大學金融學院，《投資學教程》編寫組 編

圖書標籤:

• 投資學
• 金融學
• 證券投資
• 財務管理
• 投資分析
• 資産定價
• 風險管理
• 投資組閤
• 公司金融
• 資本市場

齣版社： 上海財經大學齣版社

ISBN：9787564220143

版次：2

商品編碼：11569005

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2014-12-01

用紙：膠版紙

正文語種：中文

內容簡介

　　《投資學教程（第二版）》主要闡述瞭投資學基礎知識，投資組閤理論、資産定價模型和組閤資産的配置，債券和股票的定價分析和組閤管理，金融衍生品投資管理和基金投資管理以及業績評估。作者為上海財經大學金融學院《投資學教程》編寫組。

目錄

前言
第一章 證券投資與證券市場
第一節 證券與投資概述
第二節 證券市場主體
第三節 證券市場的類型和層次
第四節 證券市場的監管
本章小結
關鍵詞
思考與練習
參考文獻

第二章 證券發行與交易
第一節 貨幣證券的發行與交易
第二節 債券的發行和交易
第三節 股票的發行與交易
第四節 股票的除息、除權和價格指數
第五節 金融衍生工具的創設與交易
第六節 證券信用交易
本章小結
關鍵詞
思考與練習
參考文獻

第三章 有效市場假說
第一節 有效市場假說的基本含義
第二節 行為金融的興起和發展
本章小結
關鍵詞
思考與練習
參考文獻

第四章 最佳投資組閤的選擇
第一節 資産組閤的含義與度量
第二節 有效集及無差異麯綫
第三節 最佳資産組閤的選擇
本章小結
關鍵詞
思考與練習
參考文獻

第五章 資本資産定價模型
第一節 經典資本資産定價模型
第二節 特徵綫模型
第三節 資本資産定價模型的應用與檢驗
本章小結
關鍵詞
思考與練習
參考文獻

第六章 因素模型與套利定價理論
第七章 債券定價分析
第八章 債券組閤管理
第九章 股票定價分析
第十章 股票投資分析
第十一章 期貨
第十二章 期權
第十三章 證券投資基金
第十四章 資産配置與業績評估習題集

精彩書摘

　　《投資學教程（第二版）》：
　　一）單個證券風險的度量
　　如果投資者以期望收益率為依據進行決策，那麼他會麵臨得不到期望收益率的風險。實際收益率與期望收益率之間會有偏差，可能的收益率越分散，它們與期望收益率的偏離程度就越大，投資者承擔的風險也就越大，這也就是得到期望收益率所麵臨的不確定性。因而，風險的大小可由未來可能收益率與期望收益率之間的偏離程度來反映，而證券收益率序列的方差和標準差正是度量這種偏離程度的兩個恰當的指標。有關方差計算的公式為：
　　（二）資産組閤風險的度量
　　在用方差和標準差度量瞭單一證券的風險之後，便可進一步探究資産組閤的風險情況。同樣，反映資産組閤風險大小的變量依然是方差和標準差，而一個資産組閤的方差不僅包括每個資産的方差，還包括資産之間的協方差。有關單一資産方差的計算，前麵已經重點介紹瞭，下麵主要介紹有關協方差的計算。
　　1.協方差與相關係數
　　協方差其實是另一種形式的方差，在資産組閤中，不僅存在單一證券的風險，還蘊涵著多種證券之間相互關聯而産生的風險，而後一種風險便可用常說的協方差加以度量。協方差的標準定義是指在某段時間內衡量兩個變量相對它們各自平均值同時變動的程度的指標。
　　……

前言/序言

《金融市場運行機製解析》 本書深入剖析金融市場錯綜復雜的運作邏輯，旨在為讀者構建一個關於現代金融體係的全麵、係統性認識。我們認為，理解金融市場的本質，是掌握投資、融資乃至宏觀經濟運行脈絡的關鍵。因此，本書將跳脫齣具體的投資工具和策略，聚焦於金融市場本身的“骨架”和“血液”——那些驅動價格波動、引導資金流嚮、支撐經濟增長的內在機製。 核心內容： 1. 金融市場的結構與分類： 宏觀視角： 詳細闡述不同層級的金融市場，從全球金融一體化到區域性市場，再到各國國內市場。分析貨幣市場、資本市場（包括股票市場、債券市場、衍生品市場等）、外匯市場、商品市場等各類市場的定義、功能及其相互關係。 微觀視角： 深入探討不同市場的具體構成，例如股票市場中的一級市場與二級市場、不同類型的交易所（如紐約證券交易所、納斯達剋、倫敦證券交易所等）及其交易規則；債券市場中的國債、公司債、市政債等發行與流通機製；衍生品市場（期貨、期權、互換等）的閤約設計、交易場所和風險對衝功能。 市場效率的維度： 引入並解析不同層次的市場效率概念，包括弱式有效、半強式有效和強式有效市場理論，並結閤實例分析市場在信息傳遞、價格形成和資源配置方麵的實際錶現。 2. 金融市場定價機製與均衡理論： 供需雙嚮驅動： 詳盡解釋金融資産價格如何由供需關係決定。分析影響供給的因素（如發行量、利率政策、央行行為）和影響需求的因素（如投資者偏好、宏觀經濟預期、風險偏好變化）。 利率在定價中的核心作用： 深入探討利率作為風險調整和未來現金流貼現的關鍵變量，如何影響債券、股票以及其他金融資産的估值。解析不同類型的利率（如無風險利率、風險溢價）及其決定因素。 信息不對稱與價格發現： 探討信息在金融市場中的不對稱性如何影響價格發現過程。分析不同信息（公開信息、內幕信息）對市場價格的影響，以及監管機製在維護公平交易中的作用。 行為金融學的視角： 引入行為金融學的理論，解析投資者心理偏差（如過度自信、羊群效應、錨定效應等）如何影響市場短期波動和長期趨勢，從而補充傳統理性人假設的不足。 3. 金融市場的功能與經濟影響： 資金融通與財富配置： 詳細闡述金融市場如何有效地將盈餘部門的資金引導至赤字部門，促進社會資源的優化配置。分析不同市場在長期融資（資本市場）和短期融資（貨幣市場）方麵扮演的角色。 風險管理與分散化： 探討金融市場如何通過衍生品、保險等工具為經濟主體提供風險管理和風險轉移的途徑。解析投資組閤理論如何幫助投資者通過資産分散化來降低非係統性風險。 信息傳遞與價格信號： 分析金融市場的價格信號如何反映經濟活動的變化，並為企業決策、政府宏觀調控提供重要參考。例如，股票市場的變動可以預示經濟前景，利率水平反映貨幣政策的鬆緊程度。 宏觀經濟穩定性： 討論金融市場的健康運行對整體經濟穩定性的重要性，以及金融危機（如1997年亞洲金融危機、2008年全球金融危機）的成因、傳導機製和應對策略。 4. 金融市場的監管與發展： 監管目標與原則： 梳理金融市場監管的主要目標，如維護市場公平、保護投資者、防範係統性風險等，並探討各種監管原則（如適度性、前瞻性、協調性）。 監管機構與工具： 介紹世界各國主要的金融監管機構（如央行、證券監管委員會、銀行監管機構）及其職能。分析審慎監管、行為監管、市場監管等不同的監管工具和方法。 金融創新與監管的博弈： 探討金融創新（如金融科技、算法交易、場外衍生品）如何不斷挑戰現有監管框架，以及監管部門如何適應和引導金融創新，實現市場發展與風險控製的平衡。 國際金融監管的協調： 分析全球金融市場一體化背景下，國際監管協調的重要性，以及巴塞爾協議、IOSCO等國際組織的監管實踐。 本書強調理論與實踐的結閤，通過大量的案例分析和模型解釋，幫助讀者深入理解金融市場的運作邏輯。我們希望通過本書，讀者能夠形成一個清晰的框架，認識到金融市場並非孤立存在，而是與實體經濟、宏觀政策、國際環境緊密相連的動態係統。掌握瞭這些基本機製，無論是進行理性投資決策，還是理解宏觀經濟運行，都將事半功倍。

評分☆☆☆☆☆

我是一名希望深入理解宏觀經濟與金融市場之間復雜聯係的學習者。我希望這本書能夠將宏觀經濟學原理與投資分析有效結閤，為我提供一個更全局的視角。我期待書中能夠詳細闡述不同宏觀經濟指標，如GDP增長、通貨膨脹、利率變動、失業率等，是如何影響股票、債券、商品和外匯市場的。我希望能夠學習如何利用宏觀經濟分析來預測市場趨勢，以及如何根據宏觀經濟環境調整投資組閤。書中對貨幣政策和財政政策的分析也至關重要，我希望能夠理解央行加息或減息對資産價格的影響，以及政府財政支齣對不同行業和資産類彆可能帶來的刺激作用。我也對全球宏觀經濟的聯動性很感興趣，例如中美貿易關係、地緣政治衝突等事件如何影響全球資本流動和資産定價。書中若能包含一些關於經濟周期分析、通脹預期管理以及如何識彆宏觀經濟風險的案例，將極大地幫助我理解這些概念的實際應用。我需要的是一本能夠幫助我從宏觀層麵理解市場驅動因素，從而做齣更明智的投資決策的書籍。

評分☆☆☆☆☆

我是一名在金融機構工作的分析師，日常工作涉及大量的投資研究和決策支持。我需要的不僅僅是基礎概念的講解，而是能夠提供深入見解、精闢分析和實用工具的進階讀物。我對這本書在金融工程、量化分析和風險管理等方麵的深度和廣度有著極高的要求。我期待書中能夠詳細介紹各種金融衍生品的定價模型，例如二叉樹模型、濛特卡洛模擬在期權定價中的應用，以及如何構建復雜衍生品閤約。在量化投資領域，我希望能夠深入瞭解因子挖掘、阿爾法策略的構建與實現，以及統計套利、高頻交易等策略的原理和挑戰。對於風險管理，我期望書中能夠涵蓋VaR（風險價值）的計算方法及其局限性，ES（預期損失）等更優風險度量指標，以及壓力測試、情景分析在風險控製中的應用。我也非常關注宏觀經濟指標如何影響資産定價，以及如何利用多資産模型進行前瞻性分析。書中若能提供一些Python或R等編程語言在金融建模和數據分析中的應用示例，將會對我日常工作帶來極大的幫助。我需要的是一本能夠幫助我提升分析能力、拓展研究視野，並最終為公司創造價值的專業參考書。

評分☆☆☆☆☆

我是一名熱衷於運用新技術解決實際問題的開發者，我希望能夠將我所學的編程和數據分析能力應用到投資領域。我非常期待這本書能夠在理論講解之外，提供一些關於數據科學在投資中應用的具體思路和方法。我希望書中能夠介紹如何利用Python或R等語言進行金融數據的爬取、清洗和可視化，以及如何構建簡單的量化交易模型。例如，對於股票價格預測，我希望能瞭解如何運用時間序列分析、機器學習算法（如綫性迴歸、決策樹、神經網絡）等方法進行建模。在投資組閤優化方麵，我希望能夠學習如何利用Python庫（如NumPy, SciPy, Pandas）來實現均值-方差優化，以及如何進行濛特卡洛模擬來評估投資組閤的風險。我也對自然語言處理（NLP）在投資中的應用很感興趣，例如如何分析新聞報道、社交媒體情緒來輔助投資決策。書中若能提供一些代碼示例、數據集鏈接或相關的在綫資源，將極大地提升其實用性和可操作性，幫助我將書本知識轉化為實際的分析工具。我期待這本書能夠成為連接我編程技能與金融投資理論的橋梁，讓我能夠在這個領域找到新的發展方嚮。

評分☆☆☆☆☆

我是一名對金融曆史和市場演變充滿興趣的學習者。我希望通過閱讀投資學教程，能夠更深入地理解金融市場的運作規律，以及這些規律是如何在曆史的長河中演變形成的。我期待這本書能夠將理論知識與曆史事件緊密結閤，例如在講解金融危機時，能夠穿插介紹曆史上著名的金融泡沫和危機，並分析其産生的根源和影響。我希望能夠瞭解不同時期主流的投資理論是如何發展的，例如從價值投資的起源到量化投資的興起，並理解這些理論是如何迴應當時的市場挑戰和機遇的。書中對經典投資案例的分析也十分重要，例如巴菲特的投資哲學，索羅斯的宏觀對衝策略等，我希望能夠從中汲取智慧和經驗。同時，我也關注金融監管製度是如何隨著市場發展而不斷完善的，以及這些製度是如何影響投資行為和市場效率的。對於一些重要的金融裏程碑事件，例如黃金時代的結束，布雷頓森林體係的瓦解等，我希望能夠有更詳細的解讀，理解其對全球投資格局産生的深遠影響。這本書能否滿足我對曆史視角和深度分析的需求，將決定我是否能夠從中獲得更全麵的金融視野。

評分☆☆☆☆☆

作為一名金融專業的學生，我正在積極地為未來的職業生涯做準備。對於我來說，一本優秀的投資學教程不僅是課堂知識的補充，更是通往專業領域的一塊重要敲門磚。我非常看重這本書的學術嚴謹性、理論的係統性以及對經典與前沿理論的結閤。我希望書中能夠全麵涵蓋現代投資組閤理論（MPT）的核心內容，包括有效前沿的構建、資本資産定價模型（CAPM）的推導與局限，以及套利定價理論（APT）的解釋。同時，我也希望能深入瞭解因子模型，特彆是Fama-French三因子模型及後續的多因子模型，並理解其在股票收益解釋上的優勢。在債券投資方麵，我期待書中能夠詳細闡述債券定價的理論，包括不同收益率麯綫的分析，以及利率風險、信用風險的度量與管理。期權和期貨等衍生品定價是我的學習重點，我希望書中能夠清晰地講解Black-Scholes模型，並解釋其背後的假設和局限性，以及如何利用期權進行風險對衝和策略構建。此外，我對公司金融與投資決策的結閤也很感興趣，例如如何利用自由現金流摺現（DCF）模型評估公司價值，以及期權定價方法在公司金融決策中的應用。書中若能包含一些經典的學術研究論文的介紹或引用，將會極大地提升其學術價值，幫助我理解這些理論是如何在學術界發展的。

評分☆☆☆☆☆

我是一位在投資領域摸索多年的實踐者，經曆過市場的潮起潮落，也嘗過成功與失敗的滋味。如今，我希望能夠係統地梳理和提升自己的投資知識體係，填補過去一些模糊的認知和潛在的盲點。我非常重視一本投資學教程在理論前沿性、模型嚴謹性和實證支持上的錶現。我期待書中能夠深入探討最新的資産定價理論，例如行為金融學如何解釋市場非理性行為，以及智能投顧等新興技術對投資管理的影響。對於量化投資領域，我希望能有更詳盡的介紹，包括因子投資、機器學習在量化策略中的應用，以及如何構建和迴測量化模型。同時，我也關注風險管理中的高級主題，比如極端風險（尾部風險）的度量與對衝，信用風險的分析與管理，以及宏觀經濟風險對投資組閤的影響。我希望書中能夠提供詳細的數學推導和統計分析方法，幫助我理解這些理論的精髓。書中對案例分析的要求也很高，我希望能夠看到對曆史上重大金融事件的深入剖析，例如2008年金融危機，並從中提煉齣具有普遍指導意義的投資教訓。此外，對於投資組閤優化，我希望能看到更多關於動態資産配置、風險平價等前沿策略的介紹，以及如何在不同市場環境下進行策略調整。我期待這本書能夠幫助我突破瓶頸，提升我在復雜市場環境下的決策能力，成為一個更成熟、更理性的投資者。

評分☆☆☆☆☆

作為一名初入投資領域的新手，我懷揣著極大的熱情，卻也帶著一絲迷茫。市麵上的投資書籍琳琅滿目，從宏觀經濟分析到具體股票選擇，各種理論和實操技巧層齣不窮，著實讓人眼花繚亂。我在選擇學習材料時，十分注重其係統性和深度，希望能找到一本能夠為我打下堅實基礎的入門讀物。我期待這本書能夠清晰地解釋投資的基本概念，例如風險與迴報的關係，不同資産類彆的特性，以及投資組閤構建的原則。更重要的是，我希望它能提供一套邏輯嚴謹的分析框架，幫助我理解市場運作的內在邏輯，而不是僅僅停留在錶麵現象的描述。我希望作者能夠循序漸進地引導讀者，從最基礎的知識點開始，逐步深入到更復雜的理論和模型。例如，在講解資産定價模型時，我希望能夠有充分的案例分析和圖錶說明，幫助我理解這些抽象概念在現實中的應用。同時，我也非常關注風險管理方麵的內容，希望書中能夠詳細闡述如何識彆、評估和控製投資風險，以及在市場波動中如何保持冷靜和理性。對於衍生品和另類投資等領域，我希望能夠有一個初步的介紹，瞭解其基本原理和潛在的風險收益特徵，為日後更深入的學習打下基礎。這本書能否成為我投資學習之路上的“指路明燈”，很大程度上取決於它在內容深度、邏輯清晰度和實踐指導性上的錶現。我需要的是一本能夠讓我真正“學會”，而不是僅僅“看過”的書籍，一本能夠激發我獨立思考，並最終形成自己投資理念的著作。

評分☆☆☆☆☆

我是一名有經驗的交易員，曾經經曆過不同類型的市場，包括股票、期貨、外匯等。我一直緻力於不斷提升自己的交易策略，並對市場波動和交易心理有深刻的理解。我期望這本書能夠提供一些關於高級交易策略和市場微觀結構的洞察。我希望書中能夠深入探討技術分析的進階技巧，例如不同形態的識彆和應用，以及如何結閤量化指標進行交易決策。對於風險管理，我期待更細緻的探討，包括如何設置止損和止盈點，如何管理倉位大小，以及如何應對極端市場情況下的流動性風險。我也對期權和期貨等衍生品在交易策略中的應用很感興趣，例如如何利用期權進行套利或對衝，以及如何構建復雜的期貨交易組閤。此外，我也非常關注交易心理學，希望能從中找到幫助我剋服貪婪和恐懼，保持理性交易的有效方法。書中若能提供一些關於不同交易風格（如日內交易、波段交易、長綫投資）的對比分析，以及如何根據個人性格和市場條件選擇閤適的交易風格，將對我非常有價值。我需要的是一本能夠提供實操性建議，幫助我進一步優化交易係統，並在復雜市場中保持競爭力的書籍。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對投資充滿好奇心的普通工薪族，我的目標是能夠通過理性的投資，實現財富的穩健增值，為未來的生活增加一份保障。我需要的不是晦澀難懂的理論，而是清晰易懂、貼近實際的投資知識。我期待這本書能夠用通俗易懂的語言解釋基本的投資概念，例如股票、債券、基金之間的區彆和聯係，以及復利的神奇力量。我希望書中能夠介紹一些簡單有效的投資策略，例如定投指數基金、分散投資於不同類型的資産，並重點強調長期投資的價值。對於風險，我希望能夠理解“雞蛋不要放在同一個籃子裏”的道理，並學習如何在有限的預算內進行閤理的風險配置。書中最好能提供一些實際操作的建議，例如如何選擇閤適的基金，如何分析公司的基本麵，以及如何避免常見的投資陷阱。我不太關注復雜的金融模型，而是更關注如何根據自己的風險承受能力和財務目標，製定一個適閤自己的投資計劃。同時，我也希望瞭解一些關於市場情緒和行為的知識，幫助我在市場波動時保持冷靜，不被短期情緒左右。這本書能否成為我的“投資啓濛書”，關鍵在於它能否讓我對投資産生信心，並掌握一些實用的工具和方法，從而踏齣我財富增值的堅實第一步。

評分☆☆☆☆☆

我是一名對社會責任投資（SRI）和可持續金融領域有濃厚興趣的學者。我非常希望一本投資學教程能夠觸及這些新興且具有重要意義的議題。我期待書中能夠詳細介紹ESG（環境、社會、公司治理）投資的理念、方法和評估標準。我希望瞭解ESG因素是如何被納入投資決策過程的，以及它們對企業長期價值和風險管理的影響。書中若能提供一些關於可持續發展目標（SDGs）與投資機會的分析，以及如何識彆和投資具有積極社會影響力的企業，將對我具有極大的吸引力。我也希望瞭解綠色債券、影響力投資基金等創新金融工具的運作模式和市場前景。此外，對於投資者如何利用其影響力來推動企業實現可持續發展，我也希望能有更深入的探討。書中若能包含一些關於ESG評級機構的介紹，以及不同國傢和地區在可持續金融發展方麵的案例分析，將有助於我更全麵地理解這一領域的發展動態。我需要的是一本能夠拓寬我的研究視野，並為我提供關於可持續投資理論和實踐的前沿見解的著作。

評分☆☆☆☆☆

這傢店是二手書店麼？買的時候沒有看。 內容什麼的都是沒問題的，就是書是破的

評分☆☆☆☆☆

內容不錯

評分☆☆☆☆☆

好吧……是一個好東西

評分☆☆☆☆☆

618搞活動買書真的超值啊！nice

評分☆☆☆☆☆

講的內容很到位，適閤專業的學習。發貨快，沒有損壞。

評分☆☆☆☆☆

好吧……是一個好東西

評分☆☆☆☆☆

快遞好快!

評分☆☆☆☆☆

京東活動給力就多買點。急用書趕上活動，便宜我瞭

評分☆☆☆☆☆

內容不錯