財務金融建模：用Excel工具（第四版） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

[美] 西濛·本尼卡 著，邵建利 譯

圖書標籤:

• 財務建模
• 金融建模
• Excel
• 財務分析
• 投資分析
• 估值
• 公司財務
• 金融工程
• 量化金融
• 建模工具

齣版社： 格緻齣版社

ISBN：9787543225244

版次：1

商品編碼：11764450

包裝：平裝

叢書名： 高級金融學譯叢

開本：16開

齣版時間：2015-09-01

用紙：膠版紙

頁數：402

內容簡介

　　Excel一般不適用於深層次且量非常大的計算（如投資組閤），但作為幫助理解財務模型中的復雜計算，它是一個非常好的工具，因為隻有通過計算纔能完全理解這些財務金融模型。從這個角度說，Excel是方便和有力的工具之一。《財務金融建模》目的就是提供用Excel建立基礎財務金融模型的一份“食譜大全”。這本“食譜大全”融閤瞭講解為與實施，它通過Excel的應用，滿足瞭學院讀者和市場實踐者的需求。這些讀者意識到在財務金融的入門課程中為典型的研究是計算與實施，其中包括復雜計算實施的方法。而作為在財務金融計算應用為廣泛的工具Excel，它是幫助我們深刻理解財務金融模型的天然手段。等候已久的第四版維持瞭前幾版曾倍受歡迎的“食譜大全”和使用Excel工具的特點。與前幾版相同，第四版基於Excel電子錶詳細講解瞭在公司財務、投資組閤管理、期權和債券領域中的基礎與高級模型的建立。其中，Excel和VBA技術貫穿全書，並為財務金融建模提供瞭一個全麵的指導。第四版的《財務金融建模》提供瞭一些創新，涉及濛特卡羅方法的原則，以及它在投資組閤管理和奇異期權中的應用；在討論期限結構建模時也增加一些新的章節，其中要特彆強調的是Nelson-Siegel建模；在討論公司估值時對預計財務報錶模型進行瞭全新的介紹，其中包括基於會計數據及公司估值參數的簡化模型等。

目錄

0 開始之前
I 公司財務與估值
1 基礎財務計算
2 企業估值概述
3 計算加權平均資本成本
4 基於閤並現金流量錶的估值
5 預計財務報錶建模
6 建立預測模型——卡特彼勒公司案例
7 租賃的財務分析

Ⅱ 投資組閤模型
8 投資組閤模型——引言
9 計算沒有賣空限製的有效投資組閤
10 計算方差-協方差矩陣
11 計算盧值和證券市場綫
12 不允許賣空的有效投資組閤
13 投資組閤最優化的Black-Litteman方法
14 事件研究

Ⅲ 期權定價
15 期權導論
16 二項式期權定價模型
17 布萊剋-斯科爾斯模型
18 期權的希臘字母
19 實物期權

Ⅳ 債券定價
20 久期
21 免疫策略
22 期限結構建模
23 計算債券違約調整後的期望收益率

V 濛特卡羅方法
24 生成並使用隨機數
25 濛特卡羅方法導論
26 股票價格模擬
27 投資中的濛特卡羅模擬
28 受險價值
29 模擬期權與期權策略
30 期權定價的濛特卡羅方法

Ⅵ Excel技術
31 模擬運算錶
32 矩陣
33 Excel函數
34 數組函數
35 Excel的一些提示

Ⅶ VBA
36 自定義函數
37 變量和數組
38 宏和用戶交互作用
39 對象與加載宏
主要參考文獻
譯後記

前言/序言

《財務金融建模：用Excel工具（第四版）》是一本緻力於幫助讀者掌握財務金融建模核心技能的實用指南。本書深入淺齣地介紹瞭如何利用Microsoft Excel這一強大的工具，構建、分析和解釋各種復雜的財務模型。無論您是金融分析師、投資組閤經理、企業財務決策者，還是希望提升自己在金融領域分析能力的專業人士，本書都將是您寶貴的參考。 本書第四版在原有基礎上進行瞭全麵更新和內容拓展，更加貼閤當下金融市場的實際需求和技術發展。它不僅涵蓋瞭傳統的財務建模方法，更融入瞭最新的Excel函數、數據分析技巧以及可視化技術，使建模過程更加高效、結果更加直觀。 核心內容與結構： 本書的結構設計循序漸進，從基礎概念的講解，到復雜模型的構建，再到模型的應用與優化，層層深入，確保讀者能夠紮實掌握每一個環節。 第一部分：財務建模基礎 在開始構建復雜的財務模型之前，對基礎知識的清晰理解至關重要。本部分將帶領讀者迴顧和鞏固財務建模的基石，為後續深入學習奠定堅實基礎。 財務建模概覽： 詳細闡述財務建模的定義、目的、類型以及其在財務決策中的重要性。讀者將瞭解不同場景下（如公司估值、項目評估、預算編製、風險分析等）為何需要構建財務模型，以及模型的價值所在。 Excel入門與核心功能： 針對Excel使用經驗不同的讀者，本部分提供瞭對Excel關鍵功能的迴顧與詳解，包括但不限於： 基本運算與公式： 掌握加減乘除、求和、平均值等基本函數，理解公式的邏輯和引用方式（相對引用、絕對引用、混閤引用）。 邏輯函數： 深入學習IF、AND、OR、NOT等邏輯函數，理解它們在條件判斷和分支邏輯中的應用。 查找與引用函數： 精通VLOOKUP、HLOOKUP、INDEX、MATCH等函數，學習如何高效地從大量數據中提取所需信息，這是構建動態模型不可或缺的技能。 文本函數： 掌握LEFT、RIGHT、MID、CONCATENATE、TEXT等函數，用於處理和格式化文本數據，這在數據整理和報告生成中非常有用。 日期與時間函數： 熟悉TODAY、NOW、DATE、YEAR、MONTH、DAY、EDATE、EOMONTH等函數，理解它們在時間序列分析和周期性計算中的應用。 數據驗證與條件格式： 學習如何通過數據驗證來確保輸入數據的準確性，以及如何利用條件格式來突齣顯示關鍵數據和趨勢，提高模型的可讀性。 財務報錶基礎： 深入講解三大財務報錶——利潤錶、資産負債錶和現金流量錶的結構、內在聯係以及它們如何構成財務模型的基礎。讀者將學習如何解讀這些報錶，並理解它們之間的勾稽關係，為構建可預測的報錶模型打下基礎。 建模原則與最佳實踐： 強調建立清晰、可維護、靈活且準確的財務模型的重要性。本部分將介紹一係列黃金法則，包括： 結構化設計： 如何將模型分解為模塊化組件，如輸入、計算、輸齣和假設，提高模型的邏輯性和可維護性。 清晰的命名與標簽： 使用有意義的單元格名稱和標簽，減少混淆，便於他人理解和修改。 避免硬編碼： 強調將關鍵變量和假設提取到專門的輸入區域，而不是直接在公式中輸入數值。 一緻的格式： 保持模型格式的一緻性，如數字格式、顔色編碼等，以提高可讀性。 審計與驗證： 如何係統地檢查模型是否存在錯誤，確保其準確性。 第二部分：核心財務模型構建 在掌握瞭基礎知識後，本部分將帶領讀者進入實際的財務模型構建過程，涵蓋瞭金融領域中最常用和最重要的幾種模型。 損益錶模型： 學習如何構建一個能夠預測公司未來收入、成本和利潤的損益錶。重點將放在收入增長率、成本驅動因素、費用結構以及稅收計算等方麵。 資産負債錶模型： 介紹如何根據損益錶和現金流量錶的預測結果，構建動態的資産負債錶。理解資産、負債和股東權益的變動邏輯，以及它們與公司經營活動的關聯。 現金流量錶模型： 這是財務建模中最核心的部分之一。本部分將詳細講解如何從損益錶和資産負債錶的變動中推導齣經營活動、投資活動和融資活動的現金流量，並強調現金流的預測在企業價值評估和流動性管理中的關鍵作用。 三大報錶集成模型（3-Statement Model）： 將前麵講解的損益錶、資産負債錶和現金流量錶模型整閤起來，構建一個相互關聯、動態更新的完整財務模型。讀者將學習如何確保這三大報錶在模型中始終保持平衡。 營運資本管理模型： 關注應收賬款、應付賬款、存貨等營運資本項目的管理和預測，理解它們對公司現金流的影響，以及如何進行優化。 固定資産摺舊與資本支齣模型： 學習如何追蹤和預測固定資産的購入、摺舊和報廢，以及相關的資本支齣計劃，並將其納入財務報錶中。 債務融資與利息支齣模型： 構建一個能夠模擬不同類型債務（如銀行貸款、債券）的融資結構，並計算相應的利息支齣和償還計劃的模型。 股權融資與股息模型： 學習如何處理股權融資（如增發股票），以及如何預測和計算股息支付。 第三部分：高級建模技術與應用 在掌握瞭核心模型的構建後，本書將進一步引入更高級的建模技術，以增強模型的靈活性、準確性和分析能力。 企業估值模型： 現金流摺現（DCF）模型： 詳細講解DCF模型的原理，包括預測自由現金流、選擇閤適的摺現率（WACC）以及計算終值，並利用Excel構建完整的DCF模型進行公司估值。 可比公司分析（CCA）與先例交易分析（CTA）： 學習如何收集和分析可比公司的財務數據，以及如何應用行業倍數（如P/E, EV/EBITDA）進行估值。 杠杆收購（LBO）模型： 介紹LBO的基本原理，以及如何構建一個能夠分析杠杆收購交易的財務模型，評估投資迴報和風險。 敏感性分析與情景分析： 學習如何利用Excel的“單變量求解”和“模擬運算錶”功能，來分析關鍵假設變量（如收入增長率、利潤率）對模型結果的影響。同時，教授如何構建多種可能情景（如樂觀、基準、悲觀）來評估不同市場條件下公司的錶現。 假設分析與預算編製： 探討如何使用Excel來支持企業預算編製過程，包括滾動預算、零基預算等方法，並如何進行多期預算的預測與分析。 成本效益分析與項目評估： 學習如何構建財務模型來評估新項目或投資的可行性，包括計算淨現值（NPV）、內部收益率（IRR）等指標。 Excel高級數據分析工具： 數據透視錶（PivotTable）： 學習如何使用數據透視錶來快速匯總、分析和呈現大量數據，這在財務數據分析中非常高效。 Power Query（獲取與轉換數據）： 介紹Power Query如何幫助用戶從各種數據源（文件、數據庫、網頁等）導入、清理和轉換數據，為建模提供高質量的輸入。 Power Pivot（數據建模）： 瞭解Power Pivot如何連接多個數據錶，創建數據模型，並利用DAX（Data Analysis Expressions）函數進行更復雜的計算和分析，尤其適用於處理大規模數據集。 財務模型的自動化與優化： 探索如何利用Excel宏（VBA）來自動化重復性任務，提高建模效率，以及如何設計更高效、更少齣錯的模型結構。 第四部分：模型應用案例與進階主題 本部分將通過具體的案例研究，展示前麵所學知識的實際應用，並觸及一些更深入的領域。 行業特定模型案例： 例如，房地産開發項目財務模型、初創企業融資模型、並購交易模型等。 績效管理與KPI建模： 如何構建模型來跟蹤關鍵績效指標（KPI），並分析其與財務目標的關係。 風險管理與壓力測試： 學習如何識彆模型中的關鍵風險點，並進行壓力測試，以評估公司在極端情況下的應對能力。 可視化與報告： 強調如何利用Excel的圖錶功能（柱狀圖、摺綫圖、散點圖、瀑布圖等）將模型結果清晰地呈現齣來，並構建專業、易於理解的財務報告。 本書的特色： 實操性強： 每一章都配有詳細的步驟說明、實操練習和示例文件，讀者可以邊學邊練，快速掌握技能。 貼近市場： 內容緊跟金融市場的最新動態和行業最佳實踐，確保學習到的知識具有時效性和實用性。 循序漸進： 從基礎概念到高級應用，邏輯清晰，層次分明，適閤不同水平的讀者。 Excel深度應用： 不僅介紹基礎功能，更深入挖掘Excel在財務建模領域的潛力，幫助讀者成為Excel建模高手。 注重邏輯與嚴謹性： 強調建模的規範化和邏輯嚴謹性，培養讀者建立高質量、可信賴的財務模型的能力。 《財務金融建模：用Excel工具（第四版）》旨在成為您財務金融建模之路上的忠實夥伴，助您在日益復雜的金融環境中，用數據說話，做齣更明智、更具洞察力的決策。

評分☆☆☆☆☆

作為一名金融行業的從業者，我對《財務金融建模：用Excel工具（第四版）》這本書的評價可以說是非常高。它不僅僅是一本工具書，更是一本思想的啓迪者。作者在書中將Excel的強大功能與金融建模的精髓完美結閤，為讀者提供瞭一個係統而深入的學習路徑。我印象最深刻的是關於“項目融資模型”的章節。作者詳細講解瞭如何構建一個復雜的項目融資模型，包括收入預測、資本支齣、運營成本、融資結構、還款計劃以及各項財務比率的計算。 尤其讓我贊賞的是，作者在講解過程中，始終注重模型的“靈活性”和“可擴展性”。他指導讀者如何使用“命名單元格”和“命名區域”來簡化公式，如何通過“數據透視錶”來對模型結果進行多維度的分析，以及如何利用“宏”來自動化一些重復性的操作。這些高級技巧的學習，讓我對Excel的應用有瞭更深的理解，也讓我看到，通過Excel，我們可以構建齣更加智能化、更加高效的財務模型。這本書讓我覺得，掌握Excel的財務金融建模，不僅僅是掌握瞭一項技能，更是掌握瞭一種解決復雜金融問題的能力。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我最直觀的感受就是它的“接地氣”。作者沒有迴避現實工作中可能會遇到的各種復雜情況，反而將其視為學習的機會。比如，在講解“公司估值”時，他不僅僅是羅列瞭DCF、可比公司分析等方法，而是深入剖析瞭如何在Excel中構建一套完整的DCF模型，包括如何進行現金流預測、如何選擇摺現率、如何進行終值計算。讓我驚喜的是，書中還專門開闢瞭一個章節講解如何處理“非標準”的財務報錶，比如那些科目設置不規範、數據缺失的情況。 作者給齣的解決方案非常實用，他教我如何通過“公式嵌套”和“邏輯判斷”來彌補數據的不足，如何利用“假設分析”來填充不確定的部分。這讓我意識到，財務金融建模不僅僅是套用公式，更是一種解決問題的能力。在書中，我還學到瞭如何利用Excel的“查找和替換”功能來批量修改公式，以及如何使用“公式求值”來逐個檢查復雜的公式邏輯，這些都是我之前在其他書中很少看到的細節。這本書讓我覺得，即使麵對再棘手的財務數據，隻要掌握瞭Excel的強大功能，總能找到應對之道，這極大地增強瞭我的信心。

評分☆☆☆☆☆

這本書簡直是為我這種Excel小白量身定做的！之前一直對財務金融建模這個領域心生嚮往，但總覺得門檻很高，各種復雜的公式和概念讓人望而卻步。翻開這本書，我懸著的心就放下瞭。它沒有上來就拋齣一堆高深的理論，而是從最基礎的Excel操作講起，比如如何設置工作錶、如何使用快捷鍵、如何進行數據輸入和格式化。這些看似簡單的內容，卻是構建任何復雜模型的基礎，作者的講解細緻入微，每一個步驟都清晰明瞭，讓我這個Excel新手也能輕鬆跟上。 我特彆喜歡書中對於“單元格格式”和“條件格式”的講解。在之前的學習中，我總是把這些當成裝飾，但這本書讓我明白瞭它們在模型構建中的重要性。通過設置閤適的單元格格式，可以讓數據一目瞭然，錯誤也更容易被發現。而條件格式更是神奇，它能根據預設的條件自動改變單元格的樣式，比如將虧損的數值標紅，將超過預算的項目突齣顯示，這對於快速識彆風險和機會非常有幫助。作者還列舉瞭大量實際案例，展示瞭如何運用這些技巧來優化數據呈現，讓模型更加直觀和易於理解，這讓我對Excel作為工具的潛力有瞭全新的認識。

評分☆☆☆☆☆

這本書的邏輯結構非常清晰，就像一座精心設計的知識殿堂。從最基礎的Excel功能講起，逐步深入到復雜的財務模型構建。我特彆喜歡作者在講解每個模型時，都會先闡述其背後的金融邏輯，然後再具體指導Excel操作。這讓我不僅學會瞭“怎麼做”，更理解瞭“為什麼這麼做”。比如，在講解“並購模型”時，作者先花瞭很大篇幅解釋瞭不同類型的並購、交易的各個環節，以及其中的關鍵假設，然後纔一步步演示如何在Excel中整閤買賣雙方的財務報錶，計算每股收益的稀釋效應，以及進行交易的財務可行性分析。 讓我受益匪淺的是書中對於“函數庫”的運用。作者不僅僅是介紹瞭一些常用的函數，而是通過大量的實例，展示瞭如何將不同的函數組閤起來，解決實際問題。比如，如何利用`IF`、`AND`、`OR`函數來實現復雜的條件判斷，如何利用`VLOOKUP`、`HLOOKUP`、`INDEX`和`MATCH`函數來高效地查找和匹配數據，甚至是如何運用`SUMPRODUCT`函數來處理多條件求和。這些技巧的掌握，讓我在處理海量數據和構建復雜模型時，效率得到瞭極大的提升。這本書讓我覺得，Excel不僅僅是一個電子錶格軟件，更是一個強大的數據分析和決策支持工具。

評分☆☆☆☆☆

作為一個在投行摸爬滾打多年的老兵，我對市麵上各種建模書籍都有所涉獵，但《財務金融建模：用Excel工具（第四版）》這本書，卻以其獨特的視角和深入的實操性，給我留下瞭深刻的印象。它並沒有停留在理論的堆砌，而是將金融建模的核心概念，如DCF、LBO、M&A等，巧妙地融入到Excel的具體操作中。讓我印象最深刻的是關於“敏感性分析”和“情景分析”的章節。作者用清晰的邏輯和嚴謹的步驟，展示瞭如何利用Excel的“數據錶”和“方案管理器”來模擬不同宏觀經濟環境或公司運營假設下的財務錶現。 我尤其贊賞作者在構建復雜模型時所強調的“模塊化”和“可維護性”原則。他鼓勵讀者將不同的模型組件（如收入預測、成本結構、融資明細等）分開構建，並使用清晰的命名規則和公式引用。這一點對於實際工作中的團隊協作和後期模型審計至關重要。在以往的項目中，我常常遇到其他同事構建的“麵條式”模型，難以理解和修改，這本書提齣的方法論，無疑為提升模型質量提供瞭寶貴的指導。書中對於“數據驗證”和“審計追蹤”的講解，也為確保模型輸入的準確性和公式的正確性提供瞭有效工具，這在處理敏感的財務數據時尤為關鍵。

評分☆☆☆☆☆

非常棒棒(～￣▽￣)→))*￣▽￣*)o(～￣▽￣)→))*￣▽￣*)o

評分☆☆☆☆☆

同事介紹的，希望對我的財務知識有所幫助

評分☆☆☆☆☆

看起來挺好的，用著看看。

評分☆☆☆☆☆

快遞小哥給力，豆豆豆豆豆豆

評分☆☆☆☆☆

超實用

評分☆☆☆☆☆

學習金融的有益工具。

評分☆☆☆☆☆

excel實用工具

評分☆☆☆☆☆

基礎入門的書籍，可以用作參考，還是可以的。

評分☆☆☆☆☆

書太厚，沒看就扔邊上