财务金融建模：用Excel工具（第四版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 西蒙·本尼卡 著，邵建利 译

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• 金融工程
• 量化金融
• 建模工具

出版社： 格致出版社

ISBN：9787543225244

版次：1

商品编码：11764450

包装：平装

丛书名： 高级金融学译丛

开本：16开

出版时间：2015-09-01

用纸：胶版纸

页数：402

内容简介

　　Excel一般不适用于深层次且量非常大的计算（如投资组合），但作为帮助理解财务模型中的复杂计算，它是一个非常好的工具，因为只有通过计算才能完全理解这些财务金融模型。从这个角度说，Excel是方便和有力的工具之一。《财务金融建模》目的就是提供用Excel建立基础财务金融模型的一份“食谱大全”。这本“食谱大全”融合了讲解为与实施，它通过Excel的应用，满足了学院读者和市场实践者的需求。这些读者意识到在财务金融的入门课程中为典型的研究是计算与实施，其中包括复杂计算实施的方法。而作为在财务金融计算应用为广泛的工具Excel，它是帮助我们深刻理解财务金融模型的天然手段。等候已久的第四版维持了前几版曾倍受欢迎的“食谱大全”和使用Excel工具的特点。与前几版相同，第四版基于Excel电子表详细讲解了在公司财务、投资组合管理、期权和债券领域中的基础与高级模型的建立。其中，Excel和VBA技术贯穿全书，并为财务金融建模提供了一个全面的指导。第四版的《财务金融建模》提供了一些创新，涉及蒙特卡罗方法的原则，以及它在投资组合管理和奇异期权中的应用；在讨论期限结构建模时也增加一些新的章节，其中要特别强调的是Nelson-Siegel建模；在讨论公司估值时对预计财务报表模型进行了全新的介绍，其中包括基于会计数据及公司估值参数的简化模型等。

目录

0 开始之前
I 公司财务与估值
1 基础财务计算
2 企业估值概述
3 计算加权平均资本成本
4 基于合并现金流量表的估值
5 预计财务报表建模
6 建立预测模型——卡特彼勒公司案例
7 租赁的财务分析

Ⅱ 投资组合模型
8 投资组合模型——引言
9 计算没有卖空限制的有效投资组合
10 计算方差-协方差矩阵
11 计算卢值和证券市场线
12 不允许卖空的有效投资组合
13 投资组合最优化的Black-Litteman方法
14 事件研究

Ⅲ 期权定价
15 期权导论
16 二项式期权定价模型
17 布莱克-斯科尔斯模型
18 期权的希腊字母
19 实物期权

Ⅳ 债券定价
20 久期
21 免疫策略
22 期限结构建模
23 计算债券违约调整后的期望收益率

V 蒙特卡罗方法
24 生成并使用随机数
25 蒙特卡罗方法导论
26 股票价格模拟
27 投资中的蒙特卡罗模拟
28 受险价值
29 模拟期权与期权策略
30 期权定价的蒙特卡罗方法

Ⅵ Excel技术
31 模拟运算表
32 矩阵
33 Excel函数
34 数组函数
35 Excel的一些提示

Ⅶ VBA
36 自定义函数
37 变量和数组
38 宏和用户交互作用
39 对象与加载宏
主要参考文献
译后记

前言/序言

《财务金融建模：用Excel工具（第四版）》是一本致力于帮助读者掌握财务金融建模核心技能的实用指南。本书深入浅出地介绍了如何利用Microsoft Excel这一强大的工具，构建、分析和解释各种复杂的财务模型。无论您是金融分析师、投资组合经理、企业财务决策者，还是希望提升自己在金融领域分析能力的专业人士，本书都将是您宝贵的参考。 本书第四版在原有基础上进行了全面更新和内容拓展，更加贴合当下金融市场的实际需求和技术发展。它不仅涵盖了传统的财务建模方法，更融入了最新的Excel函数、数据分析技巧以及可视化技术，使建模过程更加高效、结果更加直观。 核心内容与结构： 本书的结构设计循序渐进，从基础概念的讲解，到复杂模型的构建，再到模型的应用与优化，层层深入，确保读者能够扎实掌握每一个环节。 第一部分：财务建模基础 在开始构建复杂的财务模型之前，对基础知识的清晰理解至关重要。本部分将带领读者回顾和巩固财务建模的基石，为后续深入学习奠定坚实基础。 财务建模概览： 详细阐述财务建模的定义、目的、类型以及其在财务决策中的重要性。读者将了解不同场景下（如公司估值、项目评估、预算编制、风险分析等）为何需要构建财务模型，以及模型的价值所在。 Excel入门与核心功能： 针对Excel使用经验不同的读者，本部分提供了对Excel关键功能的回顾与详解，包括但不限于： 基本运算与公式： 掌握加减乘除、求和、平均值等基本函数，理解公式的逻辑和引用方式（相对引用、绝对引用、混合引用）。 逻辑函数： 深入学习IF、AND、OR、NOT等逻辑函数，理解它们在条件判断和分支逻辑中的应用。 查找与引用函数： 精通VLOOKUP、HLOOKUP、INDEX、MATCH等函数，学习如何高效地从大量数据中提取所需信息，这是构建动态模型不可或缺的技能。 文本函数： 掌握LEFT、RIGHT、MID、CONCATENATE、TEXT等函数，用于处理和格式化文本数据，这在数据整理和报告生成中非常有用。 日期与时间函数： 熟悉TODAY、NOW、DATE、YEAR、MONTH、DAY、EDATE、EOMONTH等函数，理解它们在时间序列分析和周期性计算中的应用。 数据验证与条件格式： 学习如何通过数据验证来确保输入数据的准确性，以及如何利用条件格式来突出显示关键数据和趋势，提高模型的可读性。 财务报表基础： 深入讲解三大财务报表——利润表、资产负债表和现金流量表的结构、内在联系以及它们如何构成财务模型的基础。读者将学习如何解读这些报表，并理解它们之间的勾稽关系，为构建可预测的报表模型打下基础。 建模原则与最佳实践： 强调建立清晰、可维护、灵活且准确的财务模型的重要性。本部分将介绍一系列黄金法则，包括： 结构化设计： 如何将模型分解为模块化组件，如输入、计算、输出和假设，提高模型的逻辑性和可维护性。 清晰的命名与标签： 使用有意义的单元格名称和标签，减少混淆，便于他人理解和修改。 避免硬编码： 强调将关键变量和假设提取到专门的输入区域，而不是直接在公式中输入数值。 一致的格式： 保持模型格式的一致性，如数字格式、颜色编码等，以提高可读性。 审计与验证： 如何系统地检查模型是否存在错误，确保其准确性。 第二部分：核心财务模型构建 在掌握了基础知识后，本部分将带领读者进入实际的财务模型构建过程，涵盖了金融领域中最常用和最重要的几种模型。 损益表模型： 学习如何构建一个能够预测公司未来收入、成本和利润的损益表。重点将放在收入增长率、成本驱动因素、费用结构以及税收计算等方面。 资产负债表模型： 介绍如何根据损益表和现金流量表的预测结果，构建动态的资产负债表。理解资产、负债和股东权益的变动逻辑，以及它们与公司经营活动的关联。 现金流量表模型： 这是财务建模中最核心的部分之一。本部分将详细讲解如何从损益表和资产负债表的变动中推导出经营活动、投资活动和融资活动的现金流量，并强调现金流的预测在企业价值评估和流动性管理中的关键作用。 三大报表集成模型（3-Statement Model）： 将前面讲解的损益表、资产负债表和现金流量表模型整合起来，构建一个相互关联、动态更新的完整财务模型。读者将学习如何确保这三大报表在模型中始终保持平衡。 营运资本管理模型： 关注应收账款、应付账款、存货等营运资本项目的管理和预测，理解它们对公司现金流的影响，以及如何进行优化。 固定资产折旧与资本支出模型： 学习如何追踪和预测固定资产的购入、折旧和报废，以及相关的资本支出计划，并将其纳入财务报表中。 债务融资与利息支出模型： 构建一个能够模拟不同类型债务（如银行贷款、债券）的融资结构，并计算相应的利息支出和偿还计划的模型。 股权融资与股息模型： 学习如何处理股权融资（如增发股票），以及如何预测和计算股息支付。 第三部分：高级建模技术与应用 在掌握了核心模型的构建后，本书将进一步引入更高级的建模技术，以增强模型的灵活性、准确性和分析能力。 企业估值模型： 现金流折现（DCF）模型： 详细讲解DCF模型的原理，包括预测自由现金流、选择合适的折现率（WACC）以及计算终值，并利用Excel构建完整的DCF模型进行公司估值。 可比公司分析（CCA）与先例交易分析（CTA）： 学习如何收集和分析可比公司的财务数据，以及如何应用行业倍数（如P/E, EV/EBITDA）进行估值。 杠杆收购（LBO）模型： 介绍LBO的基本原理，以及如何构建一个能够分析杠杆收购交易的财务模型，评估投资回报和风险。 敏感性分析与情景分析： 学习如何利用Excel的“单变量求解”和“模拟运算表”功能，来分析关键假设变量（如收入增长率、利润率）对模型结果的影响。同时，教授如何构建多种可能情景（如乐观、基准、悲观）来评估不同市场条件下公司的表现。 假设分析与预算编制： 探讨如何使用Excel来支持企业预算编制过程，包括滚动预算、零基预算等方法，并如何进行多期预算的预测与分析。 成本效益分析与项目评估： 学习如何构建财务模型来评估新项目或投资的可行性，包括计算净现值（NPV）、内部收益率（IRR）等指标。 Excel高级数据分析工具： 数据透视表（PivotTable）： 学习如何使用数据透视表来快速汇总、分析和呈现大量数据，这在财务数据分析中非常高效。 Power Query（获取与转换数据）： 介绍Power Query如何帮助用户从各种数据源（文件、数据库、网页等）导入、清理和转换数据，为建模提供高质量的输入。 Power Pivot（数据建模）： 了解Power Pivot如何连接多个数据表，创建数据模型，并利用DAX（Data Analysis Expressions）函数进行更复杂的计算和分析，尤其适用于处理大规模数据集。 财务模型的自动化与优化： 探索如何利用Excel宏（VBA）来自动化重复性任务，提高建模效率，以及如何设计更高效、更少出错的模型结构。 第四部分：模型应用案例与进阶主题 本部分将通过具体的案例研究，展示前面所学知识的实际应用，并触及一些更深入的领域。 行业特定模型案例： 例如，房地产开发项目财务模型、初创企业融资模型、并购交易模型等。 绩效管理与KPI建模： 如何构建模型来跟踪关键绩效指标（KPI），并分析其与财务目标的关系。 风险管理与压力测试： 学习如何识别模型中的关键风险点，并进行压力测试，以评估公司在极端情况下的应对能力。 可视化与报告： 强调如何利用Excel的图表功能（柱状图、折线图、散点图、瀑布图等）将模型结果清晰地呈现出来，并构建专业、易于理解的财务报告。 本书的特色： 实操性强： 每一章都配有详细的步骤说明、实操练习和示例文件，读者可以边学边练，快速掌握技能。 贴近市场： 内容紧跟金融市场的最新动态和行业最佳实践，确保学习到的知识具有时效性和实用性。 循序渐进： 从基础概念到高级应用，逻辑清晰，层次分明，适合不同水平的读者。 Excel深度应用： 不仅介绍基础功能，更深入挖掘Excel在财务建模领域的潜力，帮助读者成为Excel建模高手。 注重逻辑与严谨性： 强调建模的规范化和逻辑严谨性，培养读者建立高质量、可信赖的财务模型的能力。 《财务金融建模：用Excel工具（第四版）》旨在成为您财务金融建模之路上的忠实伙伴，助您在日益复杂的金融环境中，用数据说话，做出更明智、更具洞察力的决策。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是为我这种Excel小白量身定做的！之前一直对财务金融建模这个领域心生向往，但总觉得门槛很高，各种复杂的公式和概念让人望而却步。翻开这本书，我悬着的心就放下了。它没有上来就抛出一堆高深的理论，而是从最基础的Excel操作讲起，比如如何设置工作表、如何使用快捷键、如何进行数据输入和格式化。这些看似简单的内容，却是构建任何复杂模型的基础，作者的讲解细致入微，每一个步骤都清晰明了，让我这个Excel新手也能轻松跟上。 我特别喜欢书中对于“单元格格式”和“条件格式”的讲解。在之前的学习中，我总是把这些当成装饰，但这本书让我明白了它们在模型构建中的重要性。通过设置合适的单元格格式，可以让数据一目了然，错误也更容易被发现。而条件格式更是神奇，它能根据预设的条件自动改变单元格的样式，比如将亏损的数值标红，将超过预算的项目突出显示，这对于快速识别风险和机会非常有帮助。作者还列举了大量实际案例，展示了如何运用这些技巧来优化数据呈现，让模型更加直观和易于理解，这让我对Excel作为工具的潜力有了全新的认识。

评分☆☆☆☆☆

这本书的逻辑结构非常清晰，就像一座精心设计的知识殿堂。从最基础的Excel功能讲起，逐步深入到复杂的财务模型构建。我特别喜欢作者在讲解每个模型时，都会先阐述其背后的金融逻辑，然后再具体指导Excel操作。这让我不仅学会了“怎么做”，更理解了“为什么这么做”。比如，在讲解“并购模型”时，作者先花了很大篇幅解释了不同类型的并购、交易的各个环节，以及其中的关键假设，然后才一步步演示如何在Excel中整合买卖双方的财务报表，计算每股收益的稀释效应，以及进行交易的财务可行性分析。 让我受益匪浅的是书中对于“函数库”的运用。作者不仅仅是介绍了一些常用的函数，而是通过大量的实例，展示了如何将不同的函数组合起来，解决实际问题。比如，如何利用`IF`、`AND`、`OR`函数来实现复杂的条件判断，如何利用`VLOOKUP`、`HLOOKUP`、`INDEX`和`MATCH`函数来高效地查找和匹配数据，甚至是如何运用`SUMPRODUCT`函数来处理多条件求和。这些技巧的掌握，让我在处理海量数据和构建复杂模型时，效率得到了极大的提升。这本书让我觉得，Excel不仅仅是一个电子表格软件，更是一个强大的数据分析和决策支持工具。

评分☆☆☆☆☆

作为一名金融行业的从业者，我对《财务金融建模：用Excel工具（第四版）》这本书的评价可以说是非常高。它不仅仅是一本工具书，更是一本思想的启迪者。作者在书中将Excel的强大功能与金融建模的精髓完美结合，为读者提供了一个系统而深入的学习路径。我印象最深刻的是关于“项目融资模型”的章节。作者详细讲解了如何构建一个复杂的项目融资模型，包括收入预测、资本支出、运营成本、融资结构、还款计划以及各项财务比率的计算。 尤其让我赞赏的是，作者在讲解过程中，始终注重模型的“灵活性”和“可扩展性”。他指导读者如何使用“命名单元格”和“命名区域”来简化公式，如何通过“数据透视表”来对模型结果进行多维度的分析，以及如何利用“宏”来自动化一些重复性的操作。这些高级技巧的学习，让我对Excel的应用有了更深的理解，也让我看到，通过Excel，我们可以构建出更加智能化、更加高效的财务模型。这本书让我觉得，掌握Excel的财务金融建模，不仅仅是掌握了一项技能，更是掌握了一种解决复杂金融问题的能力。

评分☆☆☆☆☆

作为一个在投行摸爬滚打多年的老兵，我对市面上各种建模书籍都有所涉猎，但《财务金融建模：用Excel工具（第四版）》这本书，却以其独特的视角和深入的实操性，给我留下了深刻的印象。它并没有停留在理论的堆砌，而是将金融建模的核心概念，如DCF、LBO、M&A等，巧妙地融入到Excel的具体操作中。让我印象最深刻的是关于“敏感性分析”和“情景分析”的章节。作者用清晰的逻辑和严谨的步骤，展示了如何利用Excel的“数据表”和“方案管理器”来模拟不同宏观经济环境或公司运营假设下的财务表现。 我尤其赞赏作者在构建复杂模型时所强调的“模块化”和“可维护性”原则。他鼓励读者将不同的模型组件（如收入预测、成本结构、融资明细等）分开构建，并使用清晰的命名规则和公式引用。这一点对于实际工作中的团队协作和后期模型审计至关重要。在以往的项目中，我常常遇到其他同事构建的“面条式”模型，难以理解和修改，这本书提出的方法论，无疑为提升模型质量提供了宝贵的指导。书中对于“数据验证”和“审计追踪”的讲解，也为确保模型输入的准确性和公式的正确性提供了有效工具，这在处理敏感的财务数据时尤为关键。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我最直观的感受就是它的“接地气”。作者没有回避现实工作中可能会遇到的各种复杂情况，反而将其视为学习的机会。比如，在讲解“公司估值”时，他不仅仅是罗列了DCF、可比公司分析等方法，而是深入剖析了如何在Excel中构建一套完整的DCF模型，包括如何进行现金流预测、如何选择折现率、如何进行终值计算。让我惊喜的是，书中还专门开辟了一个章节讲解如何处理“非标准”的财务报表，比如那些科目设置不规范、数据缺失的情况。 作者给出的解决方案非常实用，他教我如何通过“公式嵌套”和“逻辑判断”来弥补数据的不足，如何利用“假设分析”来填充不确定的部分。这让我意识到，财务金融建模不仅仅是套用公式，更是一种解决问题的能力。在书中，我还学到了如何利用Excel的“查找和替换”功能来批量修改公式，以及如何使用“公式求值”来逐个检查复杂的公式逻辑，这些都是我之前在其他书中很少看到的细节。这本书让我觉得，即使面对再棘手的财务数据，只要掌握了Excel的强大功能，总能找到应对之道，这极大地增强了我的信心。

评分☆☆☆☆☆

帮别人买的，我也不喜欢看书，不知道好不好哟。

评分☆☆☆☆☆

不错，好书。

评分☆☆☆☆☆

好东西，值得给我们购买一套。

评分☆☆☆☆☆

内容很好，里面给的例子很赞，中英文对照，就是配送时居然把配送单给丢了，害得我去自提

评分☆☆☆☆☆

目前发现的市面上excel与财务金融建模结合得最好的教材，很厚，干货多。

评分☆☆☆☆☆

上课要用，没有光盘。

评分☆☆☆☆☆

非常不错

评分☆☆☆☆☆

给我们上课的老师写的书，也是我们上课要用的参考书。

评分☆☆☆☆☆

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