沒有不好的交易指標,隻有不好的交易策略
所有成功的交易者都是機械化交易者
拉裏?威廉斯、約翰?墨菲、小羅伯特 R. 普萊切特 集體推薦
美國交易係統分析師代錶作
適用於期貨、股票及外匯市場
交易係統開發者必備參考書
本書用簡單的語言解釋瞭復雜的、通常令交易者睏惑不解的為綜閤理論——創造性和機械交易係統。無論讀者是否具有商品期貨交易經驗,都將從中受益匪淺。本書講解瞭:
·為什麼投機性的交易無法持續。
·為什麼交易虧損的比率如此之高。
·為什麼一定要遵循完全機械的方法。
·如何一步步地創建你自己的交易係統。
·如何評估昂貴的商品交易係統。
本書可讀性極強,將告訴你如何用係統的方法去分辨什麼纔是有效的係統。巴布科剋花瞭5年時間,在10個市場上對各種交易係統進行瞭測試,在書中還為讀者提供瞭他自己創建的簡單、高效的長期係統。
小布魯斯·巴布科剋是《商品交易者消費報告》的齣版者,這是一份雙月齣版的簡報,主要關注商品顧問服務和長期特殊時間投資顧問簡報《大型走勢》的業績。從1975年起巴布科剋就一直是位活躍的商品交易者。
巴布科剋已經齣版瞭4本商品交易類書籍,與人閤著《交易策略》與《高業績期貨交易》,並在《期貨》雜誌發錶多篇文章。他還是金融消息網和國際許多商品講座的常客。
巴布科剋設計過數個交易係統,其中包括16個不同的可優化的交易係統程序、3個交易工具以及一個為利用連續閤約而設計的數據管理程序。
推薦序
前言
緻謝
第1章 簡述商品交易中的難題 1
你從未真正買進或賣齣任何商品 2
你是在押注價格的變動 3
杠杆效應 6
交易的成本 10
趨勢 13
交易時間框架 18
預測市場 18
成功的商品交易的3項基本原則 22
第2章 人們從事商品交易失敗的原因 23
缺乏瞭解 27
資金不足 30
不切實際的預期 31
缺乏耐心 32
缺乏紀律 33
厭惡高風險 34
第3章 機械式交易方法 37
第4章 機械式交易係統的創建 48
麯綫匹配係統 49
非麯綫匹配係統 53
係統優化 57
第5章 商品交易方法的測試 59
數據的時間周期 60
數據類型 62
測試的時間段 65
分段優化及測試 67
在不同市場測試 68
交易成本 68
測試日綫數據時的特殊問題 69
評估測試結果 73
第6章 交易係統的優化 81
係統優化之圓桌會議 82
第7章 交易係統推銷簡史 107
第8章 流行交易方法的績效——參考框架 129
測試的市場 129
測試時段和數據類型 132
績效標準與方法論 132
4套流行的交易係統 134
2%轉嚮交易係統 140
巴布科剋長綫交易係統 142
第9章 進場方法 147
趨勢指標 148
擺蕩指標 153
進場觸發指標 165
價格形態 171
進場概念的組閤 177
第10章 設置止損的方法 181
價格(波幅)止損 184
時間止損 189
資金管理止損 192
盤中止損或收盤止損 195
轉嚮止損 195
第11章 齣場的方法 199
盈虧平衡止損點 200
跟隨止損 202
固定及變動盈利目標 207
擺動盈利目標 213
第12章 交易係統和市場 217
係統規格 217
價格走勢對係統績效的影響 220
不同市場投資組閤的交易 242
用丹尼斯期貨評級技術同時在所有市場操作 249
將交易係統用在股市 251
市場識彆測驗的答案 252
第13章 創建屬於自己的交易係統 253
第14章 追隨你的交易係統 261
貪婪與恐懼 261
持續虧損的陰影 263
低估虧損的衝擊 263
交易係統在何時失敗 266
交易者隻想尋求刺激 268
瞭解運氣的成分 269
第15章 資金管理 271
適當的賬戶規模 272
市場和交易係統的分散化 273
風險管理 275
交易多份閤約 279
第16章 交易管理 280
調整交易的閤約數量 280
結果 283
淨值麯綫的管理 292
第17章 摘要與結論 305
附錄A 長期周綫圖(1978~1988年) 315
附錄B 麵包及黃油標普當日平倉交易係統 341
附錄C 巴布科剋長綫係統的模擬交易 349
◆ 推薦序 ◆
本書將帶你展開一段揭秘交易係統之旅。人們一直對交易係統心存畏懼,但小布魯斯·巴布科剋將為讀者解讀充斥其內的秘密和艱澀知識。
股票和商品交易係統幾乎和這些市場本身一樣古老。在我的藏書中,最早的交易係統來自1858年,因此小布魯斯談論的主題曆史頗為悠久。但在這本書之前,沒有人如此條分縷析地將其公之於眾。
小布魯斯首先將引導你掌握商品交易的基礎知識,然後解釋交易係統的原理、開發和構建。他將嚮你演示如何創建多種簡單及高級的係統,然後傳授資金管理的方法——這是任何成功係統的畫龍點睛之筆。因此,本書既適閤新入門者,也適閤資深的商品交易者、交易係統使用者以及交易係統開發者。
盡管我曾嚮許多人講授過商品交易係統,而且人數之多或許超過金融市場曆史上的任何其他人,然而閱讀小布魯斯的書仍令我受益匪淺。有些構想令人耳目一新,係統開發及應用的技巧讓人豁然開朗。我也正在通過電腦使用這些成果。
小布魯斯翔實的研究成果一貫屬於業內翹楚,本書自然也不例外。他提供瞭數以百計的實例,文字平實,深入淺齣,讓所有人都能理解交易係統的構建過程。更重要的是,你可以看到實際的交易結果,也就是在實時交易中追隨係統所産生的戰績。這一點極具價值。本書會幫助你分辨齣哪些類型的係統在哪些市場中錶現最好以及哪些為公眾認可的交易係統無法奏效。這本書肯定會激發新的理念並孕育新的方法,使你能開發齣新的商品交易係統。
我希望你特彆留意小布魯斯討論資金管理和淨值管理的章節。我不帶一絲懷疑地絕對相信,我們需要好的交易係統,大多數情況下賬戶很快爆倉並不是交易係統造成的,而是由其所交易的市場類型決定的。所以,你必須反復閱讀相關的內容,然後運用正確的資金管理方法。
問題的實質是:在市場波動幅度不大且資金管理不善的情況下,即使運用本身設計極佳的交易係統也不會獲得多好的成績。然而,在大幅波動的市場中,運用良好的交易係統和優秀的資金管理方法,便能取得非凡的成績。我認為,結閤以下3點,你纔能實現最大的收益:鎖定高度波動的市場,使用適當的交易係統,使用明智的資金管理方法。
小布魯斯將嚮你逐一傳授這三個重要方麵——交易係統、市場和資金管理的知識。當你閱讀完本書後,你就會知道應該什麼時候交易、交易什麼品種以及如何交易。
在本書寫成之前,美國可能隻有20~100人真正懂得如何構建交易係統。現在幾乎人人都能瞭解係統的構建,這要歸功於小布魯斯·巴布科剋。如果你決定購買商用係統或計算機程序,那麼讀罷此書,你會成為更好的交易係統開發者和更明智的交易係統購買者。
我一直在想,在交易係統方麵,如果小布魯斯·巴布科剋寫瞭書,我最好還是一睹為快。本書也不例外。我希望你閱讀本書時能享受到的樂趣和我一樣多。
拉裏·威廉斯(Larry Williams)
◆ 前言 ◆
商品期貨交易者總是對機械式交易係統如癡如醉。股票市場的短綫交易者也迫不及待地要將該技術應用於股市。交易係統之所以一直備受歡迎,就是因為投機性交易操作起來非常睏難、令人沮喪。彼特·安(Peter Ann)將投機性交易描述為:“就像傳送帶上放滿瞭麵額1000美元的鈔票,你坐在傳送帶旁邊的椅子上想抓住鈔票,但總是差一點纔能夠著。”
因為普通交易者認為投機交易難度大,所以猜想:極少數的成功投機者必定知道一些市場運行的內幕秘密。這樣一來他們又得齣個想當然的結論:交易係統多少能揭示並利用市場密碼。
事實上,根本就不存在什麼市場密碼,也不存在所謂隻有專業人士纔知道的內幕秘密。其實,成功交易的基本原則眾人皆知,隻是少有人持續一緻性地貫徹執行而已。因為交易會受到情緒的乾擾且極難剋服。
我對此早有領悟。我從1975年開始獨立交易,最早開始研究交易係統是在1976年。在我遵循純粹機械的交易方法之前,已經有過多年成功的交易經驗。從1983年起,我就編撰和齣版《商品交易者消費者報告》(Commodity Traders Consumer Report)。得益於這種條件,我有機會評估幾乎所有重要的交易係統以及可公開獲得的電腦軟件程序。我自己也設計並創建瞭許多交易係統。我知道該怎麼構建交易係統,也知道該怎麼評價其他人所構建的係統。
盡管有不少書籍描述各式各樣的商品交易方法和係統,卻很少有人嘗試展示其有效性。我懷疑,部分原因是因為從長期看來它們大多無法奏效。交易者一直使用這些方法,原因是他們想當然地認為,隻要是書上寫的,就一定有效。說實話,這些方法有時的確有效,但也可能使得情況更加復雜。
我們已經處於這樣一個年代——任何有足夠資金考慮從事商品投機的人,都能使用強大的電腦技術。所以,不要再找藉口使用未經測試的方法交易。
即使你以前從未交易過商品,本書也會告訴你那些為瞭解決所麵臨的問題而要掌握的知識。書中會嚮你解釋為什麼大比例的交易者最終都是賠錢的。書中也會解釋,為什麼完全機械式的方法纔是你最佳的賺錢路徑。本書將一步步指導你創建屬於你自己的交易係統,並教會你如何評估彆人所創造的係統。
除瞭描述創建和測試交易係統的理論,我首次在這類書中納入瞭一個檢驗交易係統是否有效的體係。你將看到用10個市場的5年時間的曆史數據對各種交易係統進行測試的結果。我還會教給你一個特彆為本書所創建的簡單有效的長綫係統。
不過,我必須提齣警告,閱讀本書並不能保證交易就會緻富,也不能保證能讓你提早退休。我們測試過去的係統,為瞭獲得未來的盈利而交易,這一點正如有人說的那樣,“未來是不同的,但這一點和過去一樣”。市場行為的隨機性比比皆是,使得交易一直是件難事。盡管這是一項挑戰,卻很有趣,不會讓人感覺無聊。你要有充裕的資金,足夠的耐心,充分的自律,鼓足勇氣,勇往直前,纔能獲勝。最重要的是,如果你能主宰自己,你就能主宰市場。
小布魯斯·巴布科剋
點評二: 說實話,剛拿到這本書的時候,我對這種“指南”類的書籍是抱有一絲懷疑的,總覺得市麵上充斥著太多華而不實的理論。然而,這本書的內容深度和廣度遠超我的預期。它並非那種隻會照搬經典指標的入門讀物,而是真正深入到瞭機械化交易的核心——即如何將模糊的市場直覺轉化為清晰、可執行、可迴測的算法。我個人最喜歡的是其中對不同市場周期和不同交易風格之間如何進行係統搭配的討論。作者沒有推崇任何一種“聖杯”策略,而是強調瞭環境適應性的重要性。這在我看來,是區分業餘愛好者和專業量化人士的關鍵所在。書中的案例分析非常紮實,沒有使用過於花哨的數學符號來故弄玄虛,而是用清晰的邏輯鏈條展示瞭從概念提齣到最終實盤部署的每一步驟,這對於我們這些希望自己動手搭建係統的讀者來說,提供瞭極大的便利和信心。讀完之後,我感覺自己對“係統”的理解不再是冰冷的程序代碼,而是一個有生命、需要不斷喂養和校準的有機體。它不僅僅是關於技術,更是關於一種結構化思維方式的重塑。
評分點評五: 這本書的價值在於其極強的實操指導性,它不談虛無縹緲的宏大敘事,而是聚焦於交易係統設計中的每一個具體的技術決策點。例如,關於數據預處理和序列相關性處理的章節,對於我們這些依賴高頻數據進行量化分析的人來說,提供瞭非常實用的操作指南。作者對於如何避免常見的統計陷阱,例如數據挖掘偏見的警示,是極其寶貴的。他展示瞭如何通過嚴謹的統計方法來區分市場中的真實信號和噪音,這極大地提高瞭我的策略篩選標準。閱讀的體驗是循序漸進的,從基礎概念的梳理到復雜係統的集成,每一步都建立在前一步紮實的基礎之上,讀起來邏輯順暢,不會讓人感到知識點的跳躍。這本書更像是一位經驗豐富的導師,手把手地帶領你完成從零到一的係統搭建過程,讓你在實踐中少走彎路。對於那些渴望將理論知識轉化為可盈利策略的嚴肅交易者而言,這本書無疑是案頭必備的工具書,其深度和實用性在同類齣版物中堪稱佼佼者。
評分點評四: 我發現這本書在處理風險與資金管理這一模塊時,展現齣瞭與其他交易書籍截然不同的高度。許多作者熱衷於展示如何找到高勝率的入場點,但這本書卻將重點放在瞭“活下來”和“復利增長”的數學基礎之上。作者對於固定分數法、波動率調整頭寸規模等經典風險控製工具的闡述,不僅給齣瞭公式,更重要的是解釋瞭它們背後的經濟學和心理學含義。這使得我們不僅知道“怎麼做”,更明白瞭“為什麼這樣做”纔是最有效率的。此外,書中對於構建一個完整交易係統的不同組成部分——從信號生成到執行層麵的延遲優化——都做瞭非常細緻的梳理。這對於想要完全脫離人工乾預、實現全自動化交易的讀者來說,是不可或缺的藍圖。讀完後,我感覺自己對整個交易流程的掌控感大幅提升,不再是哪個環節齣瞭問題都束手無策,而是有能力去定位、診斷並修復係統中的薄弱環節。這是一本真正將“係統”視為一個整體工程來對待的著作。
評分點評一: 這本書真是讓我大開眼界,對於一個長期在市場中摸爬滾打,卻始終感覺缺少係統性框架的交易者來說,它簡直就是一盞明燈。我尤其欣賞作者對於“係統”這個概念的深入剖析,他沒有止步於簡單的技術指標堆砌,而是真正去探究瞭底層邏輯——市場結構、風險管理與心理博弈是如何在量化框架下實現統一的。閱讀過程中,我仿佛跟著作者走過瞭一條從哲學思考到實際代碼實現的完整路徑。特彆是關於如何定義、測試以及不斷迭代交易規則的那幾個章節,簡直是實戰指南,讓我開始反思過去那些僅憑感覺做齣的交易決策,以及它們背後隱藏的巨大風險敞口。作者對細節的關注度令人印象深刻,比如在構建測試環境時需要考慮的數據清洗和時間序列的準確性,這些都是教科書上常常忽略,但在實際操作中卻至關重要的環節。這本書真正讓我明白瞭,成功的交易不是靠預測,而是靠一套穩健、經過充分驗證的流程。它迫使我跳齣“追漲殺跌”的慣性思維,轉而構建一個更具韌性和適應性的交易機器。那種醍醐灌頂的感覺,對於任何想要從賭徒心態轉變為專業投資者的朋友來說,都是無價的收獲。
評分點評三: 這本書的敘事節奏把握得非常巧妙,不像很多技術書籍那樣枯燥乏味,它讀起來更像是一部大師級彆的“內幕揭秘”。作者的寫作風格充滿瞭老派金融傢的嚴謹與洞察力,他似乎將自己多年來在市場中積纍的“教訓”都濃縮在瞭這些章節裏。我特彆留意瞭關於係統魯棒性的探討部分,這部分內容真正抓住瞭機械化交易中最難攻剋的堡壘——過度擬閤的問題。他詳盡地描述瞭如何設計前瞻性測試(Out-of-Sample Testing)以及如何通過濛特卡洛模擬來評估策略的真實風險敞口,這些都是我在其他地方很少能找到如此係統化講解的內容。對於我這種在迴測階段經常遇到“紙麵盈利,實盤虧損”怪圈的人來說,這本書提供的診斷工具和修正思路簡直是雪中送炭。它強迫我正視黑天鵝事件和模型失效的必然性,從而在構建係統時就預留齣足夠的安全邊際和應急預案。總而言之,這是一本需要反復研讀、每次都能讀齣新東西的寶典,絕非一目十行就能掌握的速成手冊。
評分以後不在京東買重東西瞭
評分很好,快遞小哥也很辛苦!
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評分經典好書,淵源流傳,值得學習思考!
評分精品,字大印刷質量高
評分網上查的很經典的書籍,慕名而來,活動一起買的
評分老公買的書,老公很喜歡買書,買瞭都會看,也希望我能看看!我爭取努力?做到
評分趕上活動瞭信賴京東,習慣瞭
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