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適讀人群 ： 初學者，客戶，分析師，研究員，研究機構，券商，期貨機構，基金公司，銀行從業人員等。 初學者，客戶，分析師，研究員，研究機構，券商，期貨機構，基金公司，銀行從業人員等。不止於技，更傳授道。
公認的金融交易實戰指南，金牌分析師傾心之作。
凝聚作者在金融市場數十年的寶貴經驗和真知灼見，毫無保留地分享瞭多年來在金融領域的精準預測實戰經驗。
內容簡介
世界經濟依然在不確定之中，金融市場依然動蕩不安，地緣政治的風雲變幻，全球“黑天鵝”事件頻發對金融市場帶來哪些影響？針對該問題，《金融實戰交易分析與預測》予以詳細解答。
《金融實戰交易分析與預測》以作者近五年金融實戰交易預測取得的成功為基礎，並以貴金屬、外匯、大宗商品、原油為案例，提齣新、全的金融實戰交易的未來預測方案，將預測的方法和經驗技巧給予發布，提升國內金融交易理論發展的水平和層次。金融預測的成功與否和采用的方法思路、邏輯結構有很大的關係，同時預測也會從實踐中得到驗證。
作者簡介
從事金融分析培訓達15年之久：自2004年轉入外匯行業，2005年從事上海金交所TD業務推廣；2007年為各銀行、期貨公司進行黃金投資培訓；2008年至今為上海黃金交易所交易員培訓老師。
連續十餘年從事金融分析公益傳播，為多傢電視颱、電颱和財經媒體專欄作傢；2009—2015年從事交易所的組建、運營、風控管理顧問等。
從2014年開始聯閤媒體舉辦“中國金融分析大會及高峰論壇”，提升瞭國內貴金屬、外匯和大宗商品等領域的理論研發水平。
多年的金融交易經驗已形成體係，堅信贏利之道在於化繁為簡，賺波段利潤好過單邊行情，一切以實際贏利作為交易水平的最終體現。多年堅持公益喊單服務，研究交易分析理論、邏輯體係和模型，善於把握大勢運行，目前有EA交易係統，贏利空前。
目錄
第1章 金融實戰交易盈利預測的方法 1
1.1 金融實戰交易預測的重要性 3
1.1.1 金融實戰交易預測的概念 5
1.1.2 金融實戰交易預測與分析的關係 5
1.1.3 金融實戰交易預測的方法 7
1.1.4 金融實戰交易預測的作用 9
1.2 金融實戰交易預測基礎知識 11
1.2.1 金融實戰交易預測的範圍 11
1.2.2 金融實戰交易預測的資料 13
1.2.3 金融實戰交易預測的案例 15
1.3 金融實戰交易預測的邏輯架構 16
1.3.1 金融實戰交易預測的布局 16
1.3.2 金融實戰交易預測的邏輯 18
1.3.3 金融實戰交易預測的架構 18
1.4 金融實戰交易預測的修正 19
1.4.1 金融實戰交易預測的難度 19
1.4.2 金融實戰交易預測的修正 20
1.4.3 金融實戰交易預測概率提高方法 21
第2章 2015年全球經濟走勢特徵和價格波動的特點 22
2.1 全球經濟復蘇和增長進一步分化 23
2.1.1 全球主要地區的經濟和金融走勢特點 23
2.1.2 全球不同經濟體經濟增減變化情況 23
2.2 全球地緣政局進一步對立矛盾加劇 25
2.2.1 烏剋蘭危機引發的新冷戰陰影重現 25
2.2.2 中東地緣政局引發反恐的對峙格局 26
2.2.3 南海地緣政局和美日聯手的攪局 27
2.3 2015年全球金融市場發展格局和影響 28
2.3.1 瑞郎脫鈎歐元釀造金融市場黑天鵝 28
2.3.2 歐洲加大購債計劃緻寬鬆如潮襲來 30
2.3.3 中國A股韆股跌停，人民幣下跌，外儲驟降 31
2.3.4 油價暴跌大宗商品亦步亦趨地探底 32
2.3.5 美聯儲加息影響巨大但美指變化小 32
2.4 2015年黃金、白銀走勢將留給2016年“一地雞毛” 34
2.4.1 揮舞著達摩剋利斯之劍斬斷信心 34
2.4.2 扭麯的基本麵關係將側麵驗證下跌趨勢 35
2.4.3 正麵利空金銀的因素將繼續發揮作用 36
2.4.4 央行和實物需求的增長為何無法提振金銀 37
2.5 2015年金融實戰預測分析案例 39
2.5.1 金融實戰交易預測的主綫梳理 40
2.5.2 金融實戰交易預測的邏輯結構特點 40
2.5.3 金融實戰交易預測的結論啓發性 41
第3章 2016年全球經濟走勢發展特徵和價格波動的特點 43
3.1 北美經濟走勢的基本特徵和狀況 43
3.1.1 美國整體經濟走勢的格局 43
3.1.2 美國經濟在關鍵經濟數據的錶現 44
3.1.3 美國其他重要經濟數據走勢特徵 45
3.2 歐洲經濟發展的基本特徵和狀況 50
3.2.1 歐元區經濟持續復蘇對衝不利影響 51
3.2.2 歐元區其他經濟數據的走勢錶現特徵 52
3.2.3 英國脫歐衝擊巨大但對經濟影響不大 55
3.3 亞洲經濟發展的基本特徵和狀況 57
3.3.1 日本經濟年末走勢增強 57
3.3.2 澳大利亞經濟走勢不容樂觀 59
3.4 全球經濟走勢分析預測的經驗總結 59
第4章 2016年全球政治走勢發展特徵與價格波動的特點 63
4.1 歐洲難民危機對金融的影響 63
4.1.1 歐洲難民2016年的現狀 63
4.1.2 歐洲難民産生的原因 64
4.2 英國脫歐的影響 65
4.2.1 英國加入是埋下歐盟分裂的種子 65
4.2.2 英國脫歐的政治影響 66
4.3 美國總統大選的政治影響 67
4.3.1 美國總統大選撕裂美國傳統勢力 68
4.3.2 特朗普現象將繼續撕裂西方 68
4.3.3 特朗普的政治主張打亂政體 68
4.4 亞太因中國南海平息導緻政局變化 69
4.5 地緣政局發展對價格的影響總結 70
第5章 2016年全球金融貨幣政策和資本流動變化的特點 73
5.1 歐洲和英鎊加碼寬鬆對全球金融走勢的影響 74
5.1.1 2016年降息實質性分析 74
5.1.2 英國央行降息路綫圖和影響 76
5.2 澳大利亞寬鬆貨幣政策和降息行動路綫圖 76
5.3 日本寬鬆路綫和最新的貨幣政策創新的影響 79
5.3.1 日本降息的影響分析 79
5.3.2 日本修改政策框架的影響 80
5.4 美國2016年加息影響以及僅加息一次的原因 82
5.4.1 美聯儲意料之中加息，意料之外加頻率 82
5.4.2 美聯儲加息將導緻美元美債繼續保持強勢 83
5.4.3 美聯儲加息將導緻新的金融動蕩 84
5.5 2016年全球資本流動對金融市場和投資市場的影響 85
5.5.1 美國國際資本淨流入數據的變化特徵 85
5.5.2 美國長期資本淨流入的波動特徵 86
5.6 全球金融貨幣政策的調整和資本流動對價格影響的預測 87
第6章 2016年黃金白銀波動特徵和走勢對比分析 90
6.1 金銀2016年整體走勢的特點 90
6.1.1 金銀觸底啓動上漲的原因 91
6.1.2 黃金白銀在上漲過程中的支持 94
6.1.3 黃金白銀疲軟下跌 94
6.2 黃金白銀2016年走勢與前三年走勢對比 95
6.2.1 2016年黃金價格走勢和前三年同期波動對比 95
6.2.2 白銀2016年全年走勢和前三年同期波動對比 96
6.2.3 黃金白銀2016年走勢的思考 97
6.3 貴金屬價格波動預測的技巧 98
第7章 2016年外匯市場波動特徵和前三年走勢對比分析 100
7.1 美元指數 101
7.2 歐元/美元 102
7.3 英鎊/美元 104
7.4 澳元/美元 105
7.5 美元/日元 106
7.6 預測外匯市場波動的技巧 108
第8章 對比分析2016年能源市場的波動特徵和前三年走勢 110
8.1 2016年能源和原油市場波動特徵 110
8.2 能源市場波動預測的技巧 112
第9章 2016年CRB指數和銅價波動特徵 114
9.1 2016年大宗商品CRB 指數波動特徵和前三年走勢對比 114
9.2 2016年倫銅價格波動特徵和前三年走勢對比分析 116
9.3 大宗商品投資實戰預測技巧 118
第10章 2016年英國脫歐的黑天鵝對金融市場衝擊分析 119
10.1 英國脫歐的十大影響 119
10.2 英國脫歐形成的危機投資學 123
10.2.1 脫歐成更多危機的起點 124
10.2.2 脫歐過程草率 124
10.3 脫歐對黃金白銀的支持和匯市格局的重塑 125
10.3.1 退歐對黃金白銀中長期影響分析 125
10.3.2 脫歐對匯市走勢格局的重塑 126
10.4 黑天鵝實戰預測技巧總結 127
第11章 2016年美國總統選舉黑天鵝對市場的衝擊分析 129
11.1 美國總統大選前的金融市場格局 130
11.2 美國總統選舉如何預測各種結果 130
11.3 危機事件導緻基本麵和價格走勢相反的原因 131
11.4 美國總統大選帶來的實戰預測技巧 134
第12章 全球政治、經濟、金融和投資市場未來發展預測 138
12.1 2017—2019年全球經濟走勢發展趨勢和預測 139
12.2 2017—2019年全球政治走勢發展趨勢和預測 145
12.3 2017—2019年全球金融發展趨勢和預測 147
12.4 各種影響因素的未來走勢的預測方法和技巧 149
第13章 未來貴金屬投資價格波動趨勢和價位的預測 153
13.1 黃金2017—2019年走勢預測 153
13.2 白銀2017—2019年走勢預測 155
13.3 貴金屬價格未來走勢的預測方法和技巧 157
第14章 未來外匯市場價格的波動趨勢和價位的預測 159
14.1 美元指數2017—2019年走勢預測報告 159
14.2 歐元/美元2017—2019年走勢預測報告 161
14.3 英鎊/美元2017—2019年走勢預測報告 163
14.4 澳元/美元2017—2019年走勢預測報告 165
14.5 美元/日元2017—2019年走勢預測報告 167
14.6 外匯市場未來走勢的預測方法和技巧 168
第15章 未來原油價格趨勢分析和預測 171
15.1 原油價格2017—2019年走勢預測報告 171
15.2 原油價格未來走勢的預測方法和技巧 173
後記 176
前言/序言
歲月流逝帶走的是時間，但從空間的層麵來講，時間又是帶不走的。就如同價格的波動，相同空間的價位會一再齣現，但時間卻完全不同。我們要預知價格的波動，就需要把有關價格的所有信息打碎並進行重構，在這個過程中將所有可能對價格産生影響的因素都考慮進去。不過金融市場是復雜的，即使當前是金融大數據時代，也無法準確預知和預測價格波動的極端位置。不是技術不夠先進，而是人類投資思維的奇特和復雜性更高。
作為一名分析師，無論你分析的是黃金價格波動，還是股票的價格波動，都將麵臨一個無法解決和迴避的問題，那就是麵對客戶詢問價格走勢時，往往麵臨兩個方嚮的選擇：上漲或是下跌。理論上一個50%概率的預測相對很容易做，但其實這卻是最難的，即使你已經連續預測正確瞭好幾次，而對下一次預測依舊忐忑不安。這說明我們以前預測時的經驗並不是經驗。在價格分析方麵，無論是新手還是老手，都麵臨一個無法解決的問題，那就是如何使正確的概率大幅提高。
在如何提高金融資産價格走勢預測的準確性上，無論是遠古的占蔔，還是當前的各種模型和指標，其實質都是一樣的，很難在每一次預測中都得到一樣的結果。從無序混亂的狀態和波動中找到一個正確的方嚮和有跡可循的波動範圍，在這方麵人類有著很多成功的經曆和故事。數量經濟學、統計學以及高等數學的發展和進步，已經在價格預測方麵提供瞭非常好的判斷依據和標準。
經濟數據的統計、整理和公布對價格的判斷形成瞭第一個標準的分析方法和體係。這是一個用來判斷價格行之有效的方法。要說依據經濟數據的走勢來判斷股價從而確定企業股票錶現來投資的佼佼者，自然非股神巴菲特莫屬。從經濟數據齣發，進而延伸到政治局勢的演變，再到金融政策的調整和資金進齣的品種影響等，形成的一係列判斷價格波動的方法和門派被稱為基本麵分析派。
基本麵分析派的曆史最悠久且擁有無數的鐵粉，但是在價格變動的預測過程中，還是齣現瞭很多失誤。依靠這些方法的緻命缺點是消息對於價格影響的滯後性。基本麵比較繁雜，雖然我國股民經濟學造詣頗高，但是其股市投資成績可能是全球最差的。因此誕生瞭另一種分析方法，就是依據各種數學公式誕生的各種技術指標，這些指標都試圖提前預測價格波動的方嚮和位置。各種指標和預測方法有幾百種之多，並在預測價格方麵取得瞭比較好的效果。相比基本麵分析派，技術分析派的特點是簡單化、直觀化，並且效率高。但仍具有滯後性，這一點是技術指標和基本麵相同的缺點。
當然技術分析派的鐵粉也有不少，與基本麵分析派平分鞦色；還有騎牆派，就是兩者相結閤，不過人氣較差。在國外專業術語中，基本麵分析派叫作“空中樓閣”，技術分析派叫作“海市蜃樓”，即完全看不清價格的走勢。不管是依靠技術還是基本麵判斷，最後都是竹籃打水一場空。
盡管如此，從各個機構做的投研報告的發展曆程看，以上分析方法都采用，從市場的預測結果看既有成功的也有失敗的，但是無論如何，投研報告改變瞭散戶單兵作戰的混亂狀態，使得投資變得理性和可控。
在一個無序雜亂的金融市場中，人類對價格的走勢預測和分析從來都沒有停止過，偉大的科學傢牛頓就曾經說過，他能預測天體物理的運行軌跡，卻無法預測人類的瘋狂程度。這就告訴我們，分析價格的走勢很難，更難的其實是對人性的分析，因為價格是人標定齣來的。
當讀者看到這本書的時候，我們之間的故事纔剛剛開始。就像金融市場從來不缺乏賺錢的行情一樣，我們之間也不缺乏瞭解的機會。我們的財富故事就此啓程，希望友誼的小船能駛嚮財富的巔峰。
對本書有任何批評指正請發電子郵件給我：443455651@qq.com，我將一一迴復並樂此不疲，這就是我的工作，和你們交流也是我的快樂。
趙相賓
2017年6月
用戶評價
金融市場預測的準確性，一直是我最想從技術分析和量化模型中尋求答案的。我期待這本書能夠給我一些預測未來價格走勢的“秘訣”，無論是基於時間周期理論，還是基於復雜的迴歸模型。然而，這本書卻以一種非常“謙虛”的姿態，討論瞭“預測的局限性與概率思維”。作者並沒有迴避預測這一話題，但他強調的是，預測本身就存在固有的不確定性，而市場行為往往是非綫性的、復雜的，並且受到無數難以捉摸的因素影響。他花瞭大量篇幅來闡述“概率思維”在交易中的重要性，即我們不應該去追求“絕對的準確”，而是要去理解各種結果發生的“可能性”。書中通過一些統計學上的概念，比如正態分布、泊鬆分布，來解釋為什麼即使是最完美的模型，也無法百分之百預測未來。作者甚至分享瞭一些他自己早期試圖構建完美預測模型的經曆，以及最終認識到這種嘗試的徒勞。他鼓勵讀者將每一次交易看作是一次概率遊戲，通過不斷地進行“有利可圖的押注”，來纍積長期的優勢。這種對“不確定性”的坦然接受，以及對“概率思維”的強調，讓我感到非常受用，也讓我擺脫瞭過去那種“非黑即白”的預測思維模式，轉嚮瞭更加務實和靈活的風險管理。
評分這本書的標題一開始就吸引瞭我——“金融實戰交易分析與預測”。我一直對金融市場抱有濃厚的興趣，尤其是那些能夠幫助我理解市場動態、把握交易機會的書籍。然而，當我翻開這本書，準備迎接一場深度分析和預測的盛宴時，我發現它並沒有像我想象的那樣，直接切入技術分析的圖錶模式、量化模型的構建，或者那些常常齣現在交易員屏幕上的復雜指標。相反，這本書的開篇，像是給我上瞭一堂關於“心態”和“認知”的哲學課。它花瞭相當多的篇幅來探討交易者在麵對市場波動時的心理狀態，例如貪婪、恐懼、僥幸心理以及過度自信等等。作者用大量生動的故事和案例，闡述瞭這些情緒如何能夠輕易地摧毀一個看似有條理的交易計劃。我記得其中一個案例，講的是一位非常有經驗的交易員，在一次連續盈利之後，因為極度的自信而忽略瞭風險控製，最終導緻瞭巨大的虧損。這一點讓我開始反思，我之前可能過於專注於“術”的研究，而忽視瞭“道”的重要性，即交易者自身的內在修為。這本書並沒有直接教我如何畫K綫，但它卻教會瞭我，即便我掌握瞭最先進的分析工具，如果我的心態不穩定，那麼一切都將是徒勞。這種從“心”齣發的引導，讓我感到耳目一新，也為我後續的閱讀打下瞭非常堅實的基礎。我開始意識到，在瞬息萬變的金融市場中，能夠保持冷靜、理智和紀律，或許比任何高深的分析技巧都更加寶貴。
評分關於“市場博弈”的理解，我一直認為這涉及到各種交易者之間的心理戰和策略對抗，我期待這本書會詳細分析多空雙方的心理博弈，以及如何在這種博弈中占據優勢。然而，這本書卻將我的視角引嚮瞭“信息不對稱與市場結構”的研究。作者並沒有直接描繪具體的心理博弈場景，而是深入探討瞭市場中普遍存在的信息不對稱現象，以及這種不對稱是如何塑造瞭市場結構和價格發現機製的。他通過分析不同類型市場參與者（如散戶、機構、做市商）的行為模式，以及他們所掌握信息的差異，來解釋價格是如何形成的。書中用瞭一些經濟學模型，比如“信息經濟學”的理論，來闡釋在信息不對稱的環境下，市場是如何達到一種“次優”的均衡狀態的。作者強調，理解市場結構，就是要理解誰掌握著信息，誰在製造信息，以及信息是如何在市場中流動和傳遞的。這種對市場“深層機製”的揭示，讓我不再僅僅將交易視為一場簡單的心理遊戲，而是理解瞭它背後更復雜的經濟學原理和力量。
評分在金融交易領域，盈利模式的研究是重中之重，我一直以為這本書會深入剖析各種盈利模式，比如套利、高頻交易、長綫價值投資等，並詳細介紹它們的實現路徑。然而，這本書的重點卻放在瞭“盈利模式的可持續性與商業倫理”。作者並沒有直接教我如何去“賺錢”，而是引導我思考“如何能夠長期地、可持續地賺錢”，以及這種盈利模式是否符閤基本的商業倫理。他通過分析一些曾經輝煌但最終破産的交易公司，闡述瞭過度追求短期利益、忽視閤規性、以及某些“灰色地帶”的操作是如何最終導緻失敗的。書中提到瞭“信息優勢”的邊界，以及如何在高效率的交易環境中，依然保持對市場公平的尊重。作者鼓勵讀者去構建一種“共贏”的盈利模式，而不是建立在損害他人利益的基礎之上。他甚至探討瞭金融市場的社會責任，以及交易者在整個經濟體係中所扮演的角色。這種對“盈利”的更高層次的解讀，讓我意識到，真正的成功不僅僅是賬麵上的數字，更是長期的穩定、閤規以及對社會的積極貢獻。
評分我一直對“交易係統的構建”充滿熱情，我期望這本書能夠提供一套完整的交易係統框架，包括入場、齣場、止損、止盈等各個環節的明確規則。然而，這本書的內容卻將我的重心轉移到瞭“交易係統的持續改進與風險審計”。作者並沒有提供一個“萬能”的交易係統，而是強調瞭“係統並非一成不變”的理念。他用瞭一些案例，講述瞭許多曾經成功的交易係統，因為未能及時適應市場變化而逐漸失效的故事。作者提齣，一個優秀的交易者，不應該僅僅是機械地執行係統，更重要的是要學會“審計”自己的係統，識彆其潛在的風險和不足，並根據市場反饋進行持續的改進和優化。他強調瞭“迴測”的局限性，以及在真實交易中“前嚮測試”的重要性。他還深入探討瞭“係統風險”的識彆，比如當係統依賴的某些假設不再成立時，應該如何應對。這種對“係統演化”的關注，讓我認識到，交易係統的成功，不僅僅在於其最初的設計，更在於其持續的生命力和適應性。
評分風險管理是金融交易中不可或缺的一環，我原以為這本書會詳細講解止損、倉位管理、分散投資等具體的風控工具和方法。而它卻從一個更宏觀、更深入的角度，探討瞭“風險認知的偏差與風險的本質”。作者沒有直接給齣“多少倉位是閤適的”這樣的答案，而是深入剖析瞭我們對於風險的感知是如何被我們的認知偏差所影響的。例如，我們往往更容易接受“潛在的巨大收益”，而對“潛在的巨大損失”視而不見。書中用瞭一些心理學上的案例，比如“賭徒謬誤”，來解釋為什麼我們會在風險麵前做齣非理性的判斷。作者還對“風險”本身進行瞭更深層次的探討，他認為，風險不僅僅是價格的波動，更包括策略失效的風險、流動性風險、甚至是信息不對稱的風險。他並沒有提供一套萬能的風險管理公式，而是強調瞭“自我認知”和“情境意識”的重要性。理解自己在哪種情緒下容易做齣錯誤的風險決策，以及在不同的市場環境下，風險的性質和程度是不同的。這種對風險“內因”的挖掘，讓我開始重新審視自己的風控習慣，不僅僅是技術上的執行，更是意識層麵的覺醒。
評分在學習交易的過程中，我一直緻力於尋找那些能夠幫助我“預測”市場趨勢的“信號”和“指標”，我以為這本書會詳細介紹各種技術指標的運用，比如MACD、RSI、布林帶等等。然而，這本書的內容卻將我的注意力引嚮瞭“宏觀經濟周期與市場情緒的聯動”。作者並沒有直接給齣具體的指標公式，而是從更宏觀的視角，分析瞭經濟周期（比如擴張、衰退、復蘇、滯脹）是如何影響整體市場情緒的，以及市場情緒又是如何反過來影響資産價格的。他詳細闡述瞭宏觀經濟數據（如GDP、通脹率、失業率、利率政策）是如何與市場情緒産生關聯的，以及這種關聯是如何形成一種“反饋循環”的。書中用瞭一些經濟學理論，比如“凱恩斯主義”和“貨幣主義”的觀點，來解釋不同宏觀經濟環境下，市場行為的潛在邏輯。作者強調，理解宏觀經濟周期，不僅僅是看懂圖錶，更是要理解經濟運行的脈絡和規律，以及這些規律是如何潛移默化地影響著投資者的決策和資産的價格。
評分在探索金融交易的道路上，我一直渴望獲得“實用的技巧”和“快速的學習方法”，我期待這本書能夠提供一些立竿見影的交易技巧，或者一套高效的學習路徑。然而，這本書的內容卻將我的注意力引嚮瞭“深度學習與長期主義的實踐”。作者並沒有提供“速成”的秘籍，而是強調瞭金融交易是一個需要長期投入、不斷學習和反思的領域。他用瞭一些例子，分享瞭一些在金融市場中取得長期成功的交易者的經曆，而這些經曆往往都充滿瞭艱辛、挫摺和持續的學習。書中提到瞭“復利效應”在學習中的應用，即每一次小的學習和進步，經過時間的積纍，都能夠帶來巨大的迴報。作者鼓勵讀者培養“終身學習”的習慣，並且要學會從失敗中汲取教訓，不斷地調整自己的方法。他甚至探討瞭“耐心”和“堅持”對於交易成功的意義，認為那些急於求成、追求短期迴報的人，往往難以在金融市場中走得更遠。這種對“學習的本質”的深刻剖析，讓我認識到，金融交易的成功，並非一蹴而就，而是需要日積月纍的沉澱和不懈的努力。
評分我一直對交易策略的構建和優化非常感興趣，我以為這本書會詳細介紹各種經典的交易策略，比如趨勢跟蹤、均值迴歸、突破交易等等，並輔以大量的圖錶和數據來驗證它們的有效性。然而，這本書的內容卻將我的注意力引嚮瞭一個完全不同的方嚮——“策略的適應性與演化”。作者並沒有直接給齣“銀彈”式的策略，而是強調，在動態變化的市場中，任何固定的策略都可能失效。他花瞭很大篇幅來探討“黑天鵝”事件、市場結構的變化以及微觀層麵的交易行為如何影響宏觀的策略錶現。書中用瞭一個形象的比喻，將市場比作一個不斷進化的生態係統，而交易策略則是生活在這個係統中的生物。隻有那些能夠適應環境變化、不斷調整自身策略的生物，纔能夠生存下去。他提齣，一個真正有效的交易者，不應該僅僅是掌握瞭幾種策略，更重要的是要學會“如何學習”和“如何適應”。我印象深刻的是，他講述瞭關於一種曾經非常成功的量化策略，在市場微觀結構發生根本性改變後，迅速失效的故事。作者解釋瞭失效的原因，並提齣瞭如何通過不斷地測試、調整和升級策略來應對這種變化。這種“動態平衡”的理念，讓我對策略的理解上升到瞭一個新的高度，不再是靜態的理論，而是動態的實踐。
評分這本書的第二部分，讓我對“信息”與“噪音”的辨彆有瞭全新的認識。在信息爆炸的時代，金融市場充斥著海量的數據、新聞、分析報告以及各種觀點。我一直以為，我的任務就是盡可能多地收集這些信息，然後從中提煉齣有用的東西。然而，這本書卻像一位經驗豐富的嚮導，教我如何穿過迷霧，辨彆真正的信號，而不是被無休止的噪音所淹沒。作者用一種非常巧妙的方式，沒有直接羅列各種信息來源的優劣，而是通過分析一些曆史上的重大市場事件，揭示瞭信息是如何被傳播、解讀，以及最終如何影響市場價格的。他強調瞭“消息麵”和“基本麵”之間的微妙關係，以及市場參與者對信息的“集體情緒”如何放大或扭麯信息本身。舉個例子，書中提到瞭一個關於某公司業績預期的例子，當公司發布略低於預期的財報時，市場反應卻異常激烈，股價大幅下跌。作者指齣，這不僅僅是財報本身的問題，更是市場對未來整體經濟環境的擔憂，以及投資者情緒的連鎖反應。這本書讓我明白，理解信息，不僅僅是理解信息的字麵意思，更是要理解信息背後的邏輯、情緒以及市場參與者的潛在意圖。這種視角，讓我不再盲目地追逐最新的新聞，而是學會瞭更加審慎和批判性地看待每一條信息，試圖去理解它在整個市場體係中的位置和影響。
評分非常好非常重要的書很實在
評分好書，薄薄的一本，字體較小。
評分很不錯的靴子書籍！
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評分知識就是力量～好書一本
評分好的
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