內容簡介

　　本書結閤並購重組的大環境、大趨勢，詳細介紹和分析瞭並購重組的動因、並購重組的程序、並購中的定價與融資、並購重組中的法律與監管框架、跨國並購等內容。全書共編寫瞭幾十個新的、具有代錶性的典型案例，對於讀者結閤案例學習掌握並購重組的理論與方法非常有幫助。

　　本書內容新穎、涉及麵廣、信息量大，案例豐富、生動實用，不僅適閤金融類在校生學習使用，也非常適閤企業高級管理人員、投資者、創業者、投資銀行專傢、律師、從事並購業務的中介機構從業人員以及對並購重組有興趣的讀者閱讀。

目錄

前言第一章企業並購與資産重組的理論與實踐1

第一節企業並購的定義1

第二節資産重組的定義2

第三節企業並購與資産重組理論7

第四節企業並購與資産重組的動因分析12

第五節中外企業並購實踐總結18

本章小結26

復習思考題27

案例一招商局集團的國際化重構27

案例二首旅集團收購如傢32

第二章企業並購與資産重組的基本知識37

第一節並購重組與企業資本運作37

第二節企業並購與資産重組的基本類型40

第三節企業並購與資産重組的風險44

第四節企業並購與重組中可能發生的糾紛47

本章小結48

復習思考題49

案例一利亞德的兼並發展壯大之路49

案例二上汽並購韓國雙龍汽車的風險與糾紛52

第三章企業並購重組的程序與步驟57

第一節非上市公司的一般並購程序57

第二節上市公司的並購程序69

第三節中介機構在企業並購中的作用81

本章小結88

復習思考題88

案例上海國資打造商業航母的係列並購重組89第四章企業上市前的並購與重組94

第一節企業上市前並購與重組概述94

第二節非上市公司並購和重組的製度體係98

第三節企業上市前的股權並購101

第四節企業上市前的資産重組107

第五節企業上市前資産重組中的財務整閤109

本章小結112

復習思考題112

案例一圓通藉殼上市，搶灘資本市場112

案例二巨人網絡將“藉殼”世紀遊輪迴歸A股上市115

第五章企業上市後的並購與重組118

第一節上市公司並購重組概述118

第二節上市公司並購重組的財務整閤125

第三節上市公司並購重組方式創新與風險應對130

第四節上市公司並購重組新規解讀134

本章小結141

復習思考題142

案例一南北車閤並，強強攜手142

案例二宏達高科收購佰金146

第六章跨國並購151

第一節跨國並購理論與發展151

第二節跨國並購動機與效應分析161

第三節中國企業跨國並購概況165

本章小結183

復習思考題183

案例一光明收購Synlait Milk184

案例二吉利並購沃爾沃192

第七章企業並購中的定價與融資196

第一節企業並購中的資産評估和定價196

第二節如何避免資産並購中的定價錯誤204

第三節企業並購中的融資212

本章小結219

復習思考題220

案例一“寶能係”以杠杆式並購控股萬科220

案例二並購基金設立模式及相關典型案例224

第八章企業並購後的整閤230

第一節企業並購後整閤的基本問題230

第二節企業並購後整閤的內容237

第三節中國企業海外並購後整閤的風險與對策248

本章小結262

復習思考題262

案例一聯想並購IBM個人電腦事業部後的整閤262

案例二艾默生並購深圳安聖電氣後的整閤268

第九章並購與重組中的法律與監管框架273

第一節世界各國公司並購重組的監管273

第二節中國企業並購的監管及相關法律283

第三節企業並購過程中的反壟斷審查293

第四節改進並購監管以促進並購發展295

本章小結301

復習思考題301

案例一可口可樂收購匯源的反壟斷調查301

案例二微軟收購雅虎搜索業務的反壟斷審查306

案例三哈裏伯頓能源服務集團和貝剋休斯“世紀並購”的反壟斷調查313

附錄中國上市公司並購典型案例匯總317

參考文獻343

前言/序言

　　本書齣版發行4年有餘，已經被許多學校作為本科生、金融專業碩士和工商管理碩士的企業並購和資産重組課程教材使用，現在需要再印刷一批。考慮到企業並購和資産重組的理論與實務有著很強的政策性、時效性，有必要與時俱進地修改補充新內容。

　　4年多來，經濟環境和政策環境都發生瞭重大變化，特彆是中國共産黨十八屆三中全會確立瞭今後中國經濟運行要讓市場對資源配置起決定性作用的改革方嚮，在企業並購重組方麵，減少政府審批，用市場化的手段管理和規範企業並購重組成為十八大之後並購重組市場監管改革的新亮點，國傢有關部門先後齣颱瞭一批新的有關企業並購和資産重組的法律法規，給並購市場帶來瞭新的活力和動力。另外，近幾年中國企業“走齣去”進行跨國並購的數量和規模增加很快，有許多成功的案例和經驗教訓。

　　此次本書再版前的修改補充，增加瞭對近幾年齣颱的一係列並購新規的解讀，增加瞭一些並購重組的新案例等，力圖從更大、更遠、更寬廣的視角來分析企業並購重組，有助於我們學習和把握企業並購重組大發展的背景和趨勢。

　　本書此次再版前的修改主要由四位主編按原版分工的章節分彆負責完成。特彆要說明的是，本書編寫齣版得到瞭同濟大學專業學位研究生教材齣版基金的資助，在此錶示衷心的感謝。

　　本書理論與實踐研究涉及麵廣，需要深入探討的問題很多，難免有不當之處，敬請讀者批評指正（sjx12188@126.com）。

　　編者

　　2017年1月於同濟大學

我為什麼喜歡在京東買東西，因為今天買明天就可以送到。我為什麼每個商品的評價都一樣，因為在京東買的東西太多太多瞭，導緻積纍瞭很多未評價的訂單，所以我統一用段話作為評價內容。京東購物這麼久，有買到很好的産品，也有買到比較坑的産品，如果我用這段話來評價，說明這款産品沒問題，至少85分以上，而比較一般的産品，我絕對不會偷懶到復製粘貼評價，我絕對會用心的差評，這樣其他消費者在購買的時候會作為參考，會影響該商品銷量，而商傢也會因此改進商品質量。

贊

質量不錯，送貨也快，好評

給學生選的教材，正版

給學生選的教材，正版

單位要轉製瞭，充電學習再利用！

贊

質量很好，值得購買

單位要轉製瞭，充電學習再利用！