![市场中性交易 [Market-Neutral Trading]](https://pic.windowsfront.com/12263715/5a3c6ad7N45432fbf.jpg)
具体描述
产品特色
编辑推荐
无论在牛市还是熊市，掌握托马斯·卡尔开发的多空交易系统，就具备了超凡的获利能力。12年的历史回测和真金白银的实践，都证明了多空交易系统的成功，它提供了七个任何人都可以掌握的交易策略。一句话，运用市场中性交易，保持锲而不舍的精神，就可以像专业交易员一样稳操投资胜券。
内容简介
阅读《市场中性交易》，你将学会如何利用的公开信息寻找的股票，并建立自己的股票头寸，使资产保持稳定增长，而不用担心市场的变化。你将发现用于建立并调整股票组合的一些易用的工具，而无需费时费力查阅不计其数的图形和财报。
尝试将证券分析的两大主流方法——技术分析和基本面分析——融入市场中性交易系统，你将掌握以下股票交易技能：
每周轻松管理一次自己的股票
创建一个投资组合，使其在增加收益的同时降低风险
通过多策略的方法，大化所持头寸的获利潜能
无论短期还是长期，都能获得稳定的交易收入
建立一个百万美元的交易账户，并使其规模不断增长
作者简介
托马斯·卡尔（卡尔博士），英国牛津大学哲学硕士和神学博士，做了16年的哲学和宗教学教授，目前全职从事交易、市场分析、交易系统开发和交易教练工作，是Dr.Stoxx.com网站的创始人兼首席执行官，其管理公司——王国资本，成立于2012年，管理着“8:18”基金。
托马斯·卡尔是畅销书《以交易为生》和《日内微趋势交易》的作者，这两本书销量已超过4万册，先后出版了中文、日语、韩语等外文译本。
托马斯·卡尔所开发的交易系统是如此简单实用，以至于无论市场上涨、下跌还是震荡，任何人都可以凭借它获得稳定的回报；他对市场的观点经常被《华尔街》杂志、《美国新闻和世界报道》、《投资者商业日报》、《股票和商品的技术分析》等媒体引用。
精彩书评
从头至尾，《市场中性交易》不仅令人欢欣鼓舞，又有着精妙的教育意义，它是现存的通常是相互冲突的交易智慧的非凡综合体；吸收它的智慧，并跟随其指引，保证会助你飞翔至梦想中的获利交易圣地。
——“美国投资大赛”冠军获得者 加里·格拉德斯通
我喜欢卡尔博士驾驭市场的技巧，他能将技术分析和基本面分析以一种简单的方式融合在一起。
——市场分析软件创新业务发展部高级副总裁 杰弗里·吉比
市场中性交易是一种低风险对冲策略，它可以在动荡的市场中获得持续的收益；《市场中性交易》书中所述策略的大优点，是它每周只需要很少的时间来盯盘。
——可变年金人寿保险公司理财顾问，亚特兰大都会区高级金融顾问，兰迪·鲁塞尔
我读过很多交易相关的书籍，当我读完卡尔博士的《以趋势交易为生》后，它成为我必不可少的交易参考书；对严肃认真的交易员而言，《市场中性交易》是另一本必读书：卡尔博士再一次展示了在不断变幻的交易世界中遨游的工具。
——《国防工业》编辑，金融分析师 萨姆·沙卜
《市场中性交易》这本书充满了实操的建议，它用通熟易懂的方式揭示了技术分析如何在财务上为你工作。
——印尼金融规划顾问委员会成员，国际金融理财师，SENUADI TANDUN
目录
第一篇 Alpha: 初步考虑第1章 为什么要使市场变得中性
第2章 超越技术分析
第3章 迈向混合分析
第4章 交易者的新工具
第二篇 中场休息: 一件必要的事情
第5章 两类交易错误及其规避方法
第6章 简要介绍我的日常交易
第三篇 Beta: 基本面交易系统
第7章 皮尔托斯基F评分系统
第8章 盈余预测修正系统
第9章 欧尼尔的CAN-SLIM系统
第10章 卡尔混合系统
第四篇 Gamma: 基于技术分析的交易系统
第11章 蓝天/蓝海系统
第12章 上涨回调/下跌反弹系统
第13章 均值回归系统
结束语 永不！绝不放弃
用户评价
在我阅读《市场中性交易》这本书之前，我对市场中性交易的理解，停留在“做多一只股票，做空另一只股票”的简单概念上。然而，这本书的深入讲解，彻底颠覆了我原有的认知。它为我描绘了一个更加广阔、更加精密的交易世界。书中对“阿尔法和贝塔的分离”的阐述，让我明白了为何许多“看涨”或“看跌”的策略，在实际操作中却难以获得稳定的超额收益。作者通过详尽的数据分析和模型构建，揭示了隐藏在市场波动背后的系统性风险（贝塔），以及真正能够带来超额收益的非系统性风险（阿尔法）。我特别喜欢书中关于“因子挖掘”和“因子投资”的部分，它让我看到了如何通过识别并利用那些长期驱动市场收益的因子，来构建具有稳定阿尔法收益的投资组合。这需要严谨的量化分析和对市场微观结构的深刻理解，而书中恰恰提供了这方面的系统性指导。我开始意识到，市场中性交易并非一种单一的策略，而是一种“构建收益引擎”的思想。它可以应用于不同的市场、不同的资产类别，并且需要根据市场环境的变化进行动态调整。书中关于“交易成本优化”的篇幅，也让我受益匪浅。一个再完美的策略，如果交易成本过高，也会侵蚀掉大部分的利润。作者在这方面给出了非常接地气的建议，例如如何选择低佣金的交易平台，如何进行有效的仓位管理来降低交易频率等。
评分当我翻开《市场中性交易》这本书时，我仿佛看到了一位经验丰富的向导，正带领我在金融市场的迷宫中，寻找一条稳定前行的道路。我一直以来都对那些能够“逆周期”而行的交易策略感到好奇，但苦于缺乏系统性的指导和实操性的方法。《市场中性交易》这本书，正是这样一本宝藏。书中对“多头与空头头寸的构建与管理”的讲解，让我对如何实现风险对冲有了更深刻的理解。它不仅仅是简单的买入和卖出，而是强调了如何根据市场特征、资产属性以及交易逻辑，来精妙地构建一个能够抵消系统性风险的组合。我特别欣赏书中关于“因子模型”和“多因子模型”的应用。它让我看到了如何通过量化分析，去识别并利用那些驱动资产收益的潜在因素，从而构建出能够稳定产生阿尔法收益的投资组合。这需要严谨的数据分析能力和对市场微观结构的深刻理解，而书中恰恰提供了这方面的系统性训练。我开始意识到，市场中性交易并非一种固定的模式，而是一种“构建独立收益源”的思维方式。它可以应用于不同的市场、不同的资产类别，并且需要根据市场环境的变化进行动态调整。书中关于“交易成本的优化”的篇幅，也让我受益匪浅。一个再完美的策略，如果交易成本过高，也会侵蚀掉大部分的利润。作者在这方面给出了非常接地气的建议，例如如何选择低佣金的交易平台，如何进行有效的仓位管理来降低交易频率等。
评分《市场中性交易》这本书，对我来说，就像一本探索金融市场“隐藏规则”的地图。我一直对市场中那些“无论涨跌都能赚钱”的策略感到好奇，但苦于没有清晰的路径去学习和实践。这本书的出现，填补了我在这方面的知识空白。书中对“多空平衡”原理的讲解，让我明白了如何通过同时持有做多和做空头寸，来抵消市场整体的波动风险。我尤其对书中关于“Delta中性”的讲解印象深刻，它不仅仅是计算股票的Delta值，而是更进一步探讨了如何通过期权等工具，将整个投资组合的Delta值调整到接近于零，从而实现对市场方向性风险的对冲。这是一种非常精妙的风险管理技术，让我看到了金融工程在实际交易中的巨大应用价值。书中还对“收益率曲线套利”和“跨市场套利”等策略进行了介绍，这让我看到了市场中性交易的应用范围远不止于股票市场。它可以在债券、外汇、商品等多个领域进行拓展。作者在这方面提供的案例分析，既有理论指导，又有实战经验，让我学到了很多宝贵的经验。我不再是被动地接受市场的信息，而是主动地去挖掘信息背后的价值。这本书让我明白，真正的交易高手，并非是那些能准确预测市场涨跌的人，而是那些能够构建出稳定收益机器的人。
评分阅读《市场中性交易》的过程，对我而言，与其说是在学习一本交易书籍，不如说是在进行一次深刻的自我反思和认知重塑。我曾经是一个坚定的趋势交易者，相信“趋势是朋友”，然而，在多次被趋势反转“打脸”之后，我对这种模式的信心开始动摇。我开始思考，是否存在一种交易方式，可以让我即使在震荡市、或者市场方向不明朗的时候，也能找到属于自己的盈利空间。《市场中性交易》这本书，给了我这样的启示。书中对“统计学在交易中的应用”的详尽阐述，让我看到了数据背后蕴含的交易机会。我尤其喜欢书中关于“协整”和“均值回归”的案例分析，它让我理解了如何通过量化模型，发掘那些被市场暂时忽略的套利机会。它不再是依赖直觉或者市场传闻，而是建立在坚实的数理基础之上。书中对“风险偏好”和“风险中性”的区分，也让我对自己的交易风格有了更清晰的认识。我不再盲目追求高收益，而是更看重交易的稳定性。作者在书中强调的“独立性”原则，即交易收益不受市场整体涨跌的影响，这对我来说，是一种巨大的解脱。想象一下，即使在股市大跌的日子里，我的账户依然能够保持正向增长，这是一种多么令人安心的感觉。这本书让我明白，真正的交易高手，并非是那些能准确预测市场涨跌的人，而是那些能够构建出稳定收益机器的人。
评分当我翻阅《市场中性交易》这本书时，我脑海中浮现出的，并非是刀光剑影的战场，而是一个严谨的实验室。我一直认为，交易的本质，是用科学的方法来捕捉市场中的概率优势，而这本书，正是这种科学精神的体现。书中对“统计套利”的深入剖析，让我看到了数据分析在交易中的强大力量。我特别喜欢作者在讲解“配对交易”和“统计 Arbitrage”时，所使用的数学模型和统计工具，它们不是为了炫技，而是为了构建一个可重复、可量化的交易流程。书中关于“协方差矩阵”和“格兰杰因果关系”的讲解，虽然初看有些烧脑，但随着深入阅读，我逐渐理解了它们在识别资产间联动关系中的重要作用。这让我意识到，市场中的看似独立的资产，往往存在着复杂的数学关系，而捕捉这些关系中的微小偏差，就是市场中性交易的精髓。书中还对“高频交易”和“算法交易”在市场中性策略中的应用进行了探讨，这让我看到了交易的未来发展方向。它不再是依赖个人的经验和判断，而是通过复杂的算法和强大的计算能力，来执行交易策略。这本书不仅仅是传授知识，更是在培养一种科学的交易思维。它让我明白，交易不是赌博，而是一种基于数据分析和风险管理的科学实践。
评分我一直认为，交易的艺术在于驾驭不确定性，而《市场中性交易》这本书，则为我提供了一套系统性的方法论来应对这种不确定性。在阅读这本书之前，我常常陷入追逐短期热点的怪圈，或者被市场情绪左右，导致交易结果大起大落，难以形成稳定的盈利模式。这本书的出现，彻底颠覆了我对交易的认知。它没有承诺一夜暴富的神话，而是脚踏实地地讲解如何通过构建一个相对独立的收益来源，来抵御市场整体波动带来的冲击。书中关于“对冲工具的选择”部分，我反复研读了数遍。从股指期货、期权，到ETF、融券，作者都进行了细致的分析，包括它们的特点、优势、劣势以及在不同策略中的应用。更重要的是，书中不仅仅是罗列工具，而是强调了如何根据不同的交易逻辑，去选择最适合的对冲工具，以及如何通过组合使用，来最大化收益和最小化风险。我特别喜欢书中关于“风险预算”的概念，它将风险管理提升到了战略层面，而不是仅仅停留在战术性的止损。作者强调，在设计市场中性策略时，必须清晰地界定可承受的最大亏损，并将这种风险控制贯穿于整个交易流程之中。这对于我这种习惯于“搏一把”的交易者来说，无疑是一次深刻的洗礼。它让我明白，稳健的盈利，比短暂的暴利更加重要，也更加持久。书中还提到了“机器学习”在市场中性策略中的应用，这让我看到了未来交易的发展方向，也激发了我进一步学习相关技术的兴趣。
评分《市场中性交易》这本书，对于我来说，不仅仅是一本关于交易方法的指南，更是一次关于金融市场本质的探索。我一直对市场中那些看似“无风险”的套利机会感到好奇，但苦于没有系统性的方法去捕捉。这本书的出现，就像一把钥匙，为我打开了通往这个领域的大门。书中对“阿尔法挖掘”的阐述，让我看到了在庞杂的市场数据中，如何去发现那些真正能够带来超额收益的因子。我特别欣赏作者在解释“因子模型”时，将其与我们日常生活中对事物进行分类、分析的逻辑进行类比，这使得原本晦涩的金融概念变得易于理解。书中还详细介绍了“事件驱动型中性策略”，例如对并购、分拆、定向增发等重大事件的分析和交易机会。这让我意识到，市场的机会并非只存在于宏观经济和技术指标中，也隐藏在企业自身的运营和资本运作之中。作者在这方面提供的案例分析，既有理论指导，又有实战经验，让我学到了很多宝贵的经验。我不再是被动地接受市场的信息，而是主动地去挖掘信息背后的价值。书中关于“黑天鹅事件”的应对策略，也让我对风险有了更深刻的认识。它不是简单地告诉你“规避风险”，而是教你如何在风险发生时，最大程度地保护自己的本金，甚至在这种极端情况下，也能找到新的交易机会。这是一种更加积极和成熟的风险观。
评分这本书的出现，就像在波涛汹涌的金融市场中，为我这艘小船找到了一处稳固的港湾。一直以来，我都在寻找一种能够抵御市场整体涨跌风险的交易策略，毕竟，在牛市中赚钱相对容易，但熊市的到来往往是灾难性的，而所谓的“抄底”或“逃顶”往往只是事后诸葛亮。当我翻开《市场中性交易》的扉页，我感觉到一种前所未有的期待。书中对市场中性策略的介绍，深入浅出，不仅仅停留在理论层面，更是用大量的实际案例和数据分析，将抽象的概念具象化。我尤其欣赏作者在解释“对冲”和“多空组合”时的细致入微，它不是简单地告诉你“做多A，做空B”，而是详细阐述了如何选择合适的标的，如何精确计算头寸大小，以及如何通过动态调整来维持中性状态。书中关于“阿尔法”和“贝塔”的区分，更是让我茅塞顿开，原来许多看似稳赚不赔的策略，其本质上还是在承担着市场整体的风险。而市场中性交易，恰恰是将这种非系统性风险（阿尔法）剥离出来，只追求其带来的超额收益，这对于我这样风险厌恶型投资者来说，无疑是久旱逢甘霖。书中对不同市场中性策略的分类，例如统计套利、事件驱动型中性策略，以及它们各自的适用场景和潜在风险，都进行了详尽的梳理。我开始意识到，市场中性并非一种单一的策略，而是多种方法的集合，需要根据市场环境和自身特点进行灵活选择和组合。它需要的不仅仅是技术分析，更需要深刻的市场洞察力和风险管理能力。这让我对交易的理解，从简单的“预测涨跌”，上升到了“构建稳健的收益机器”。
评分当我拿起《市场中性交易》这本书的时候，我内心的激动是难以言表的。作为一名在市场摸爬滚打多年的投资者，我深知单一方向性交易的脆弱性，尤其是面对突如其来的黑天鹅事件时，往往是损失惨重。我一直在寻找一种能够“与市场无关”的交易方式，能够捕捉到市场中的局部机会，而不是被整体行情所裹挟。《市场中性交易》这本书，恰恰满足了我长久以来的渴望。书中对“多空头寸构建”的讲解，并非简单的说教，而是充满了实操性的指导。作者用生动的语言，描绘了如何通过精妙的组合，让一部分收益对冲掉另一部分潜在的亏损，最终达到一个相对稳定的收益区间。我尤其对书中关于“配对交易”的深入分析印象深刻。它不是简单的找出两只价格相关的股票，而是详细讲解了如何运用统计学原理，识别出被低估或高估的配对，并设计出在它们回归均值过程中获利的策略。这需要严谨的数据分析能力和敏锐的市场洞察力，而书中恰恰提供了这方面的系统性训练。我开始明白，市场中性交易并非“无风险”，而是通过主动管理风险，将风险控制在可接受的范围内，从而追求更可持续的收益。书中关于“交易成本的管理”的篇幅，也让我受益匪浅。一个再完美的策略，如果交易成本过高，也会侵蚀掉大部分的利润。作者在这方面给出了非常接地气的建议，例如如何选择低佣金的交易平台，如何进行有效的仓位管理来降低交易频率等。这让我意识到，细节决定成败，尤其是在高频交易和套利交易领域。
评分《市场中性交易》这本书，为我打开了一扇通往“与市场无关”的交易世界的大门。作为一名长期在市场中搏杀的交易者，我深知顺势而为的难度，以及逆势操作的风险。我一直在寻找一种能够让我摆脱市场整体波动影响的交易模式，一种能够让我专注于挖掘市场局部机会的策略。《市场中性交易》这本书，正好满足了我这个迫切的需求。书中对“套利机会的识别与构建”的讲解，让我看到了金融市场中那些稍纵即逝的定价偏差，以及如何利用这些偏差来获取稳定的收益。我尤其对书中关于“统计套利”的深入分析印象深刻。它不是简单的找出两只价格相关的股票，而是详细讲解了如何运用统计学原理，识别出被低估或高估的配对，并设计出在它们回归均值过程中获利的策略。这需要严谨的数据分析能力和敏锐的市场洞察力，而书中恰恰提供了这方面的系统性训练。我开始明白，市场中性交易并非“无风险”，而是通过主动管理风险，将风险控制在可接受的范围内，从而追求更可持续的收益。书中关于“风险控制”的篇幅，也让我受益匪浅。它不仅仅是简单的止损，而是强调了如何通过多元化、对冲等手段，来构建一个更加稳健的交易体系。这让我意识到，风险管理才是交易的生命线。
评分这本书，没有什么意义。
评分不错，，，，，，，，，，，，，
评分好
评分好书
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评分符合预期，非常满意，值得推荐
评分粗略翻阅完，不如作者的另一本《以交易为生》。
评分非常不错纸张很好内容也很不错
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