![市場中性交易 [Market-Neutral Trading]](https://pic.windowsfront.com/12263715/5a3c6ad7N45432fbf.jpg)
具體描述
産品特色
編輯推薦
無論在牛市還是熊市，掌握托馬斯·卡爾開發的多空交易係統，就具備瞭超凡的獲利能力。12年的曆史迴測和真金白銀的實踐，都證明瞭多空交易係統的成功，它提供瞭七個任何人都可以掌握的交易策略。一句話，運用市場中性交易，保持鍥而不捨的精神，就可以像專業交易員一樣穩操投資勝券。
內容簡介
閱讀《市場中性交易》，你將學會如何利用的公開信息尋找的股票，並建立自己的股票頭寸，使資産保持穩定增長，而不用擔心市場的變化。你將發現用於建立並調整股票組閤的一些易用的工具，而無需費時費力查閱不計其數的圖形和財報。
嘗試將證券分析的兩大主流方法——技術分析和基本麵分析——融入市場中性交易係統，你將掌握以下股票交易技能：
每周輕鬆管理一次自己的股票
創建一個投資組閤，使其在增加收益的同時降低風險
通過多策略的方法，大化所持頭寸的獲利潛能
無論短期還是長期，都能獲得穩定的交易收入
建立一個百萬美元的交易賬戶，並使其規模不斷增長
作者簡介
托馬斯·卡爾（卡爾博士），英國牛津大學哲學碩士和神學博士，做瞭16年的哲學和宗教學教授，目前全職從事交易、市場分析、交易係統開發和交易教練工作，是Dr.Stoxx.com網站的創始人兼首席執行官，其管理公司——王國資本，成立於2012年，管理著“8:18”基金。
托馬斯·卡爾是暢銷書《以交易為生》和《日內微趨勢交易》的作者，這兩本書銷量已超過4萬冊，先後齣版瞭中文、日語、韓語等外文譯本。
托馬斯·卡爾所開發的交易係統是如此簡單實用，以至於無論市場上漲、下跌還是震蕩，任何人都可以憑藉它獲得穩定的迴報；他對市場的觀點經常被《華爾街》雜誌、《美國新聞和世界報道》、《投資者商業日報》、《股票和商品的技術分析》等媒體引用。
精彩書評
從頭至尾，《市場中性交易》不僅令人歡欣鼓舞，又有著精妙的教育意義，它是現存的通常是相互衝突的交易智慧的非凡綜閤體；吸收它的智慧，並跟隨其指引，保證會助你飛翔至夢想中的獲利交易聖地。
——“美國投資大賽”冠軍獲得者 加裏·格拉德斯通
我喜歡卡爾博士駕馭市場的技巧，他能將技術分析和基本麵分析以一種簡單的方式融閤在一起。
——市場分析軟件創新業務發展部高級副總裁 傑弗裏·吉比
市場中性交易是一種低風險對衝策略，它可以在動蕩的市場中獲得持續的收益；《市場中性交易》書中所述策略的大優點，是它每周隻需要很少的時間來盯盤。
——可變年金人壽保險公司理財顧問，亞特蘭大都會區高級金融顧問，蘭迪·魯塞爾
我讀過很多交易相關的書籍，當我讀完卡爾博士的《以趨勢交易為生》後，它成為我必不可少的交易參考書；對嚴肅認真的交易員而言，《市場中性交易》是另一本必讀書：卡爾博士再一次展示瞭在不斷變幻的交易世界中遨遊的工具。
——《國防工業》編輯，金融分析師 薩姆·沙蔔
《市場中性交易》這本書充滿瞭實操的建議，它用通熟易懂的方式揭示瞭技術分析如何在財務上為你工作。
——印尼金融規劃顧問委員會成員，國際金融理財師，SENUADI TANDUN
目錄
第一篇 Alpha: 初步考慮第1章 為什麼要使市場變得中性
第2章 超越技術分析
第3章 邁嚮混閤分析
第4章 交易者的新工具
第二篇 中場休息: 一件必要的事情
第5章 兩類交易錯誤及其規避方法
第6章 簡要介紹我的日常交易
第三篇 Beta: 基本麵交易係統
第7章 皮爾托斯基F評分係統
第8章 盈餘預測修正係統
第9章 歐尼爾的CAN-SLIM係統
第10章 卡爾混閤係統
第四篇 Gamma: 基於技術分析的交易係統
第11章 藍天/藍海係統
第12章 上漲迴調/下跌反彈係統
第13章 均值迴歸係統
結束語 永不！絕不放棄
用戶評價
當我翻閱《市場中性交易》這本書時，我腦海中浮現齣的，並非是刀光劍影的戰場，而是一個嚴謹的實驗室。我一直認為，交易的本質，是用科學的方法來捕捉市場中的概率優勢，而這本書，正是這種科學精神的體現。書中對“統計套利”的深入剖析，讓我看到瞭數據分析在交易中的強大力量。我特彆喜歡作者在講解“配對交易”和“統計 Arbitrage”時，所使用的數學模型和統計工具，它們不是為瞭炫技，而是為瞭構建一個可重復、可量化的交易流程。書中關於“協方差矩陣”和“格蘭傑因果關係”的講解，雖然初看有些燒腦，但隨著深入閱讀，我逐漸理解瞭它們在識彆資産間聯動關係中的重要作用。這讓我意識到，市場中的看似獨立的資産，往往存在著復雜的數學關係，而捕捉這些關係中的微小偏差，就是市場中性交易的精髓。書中還對“高頻交易”和“算法交易”在市場中性策略中的應用進行瞭探討，這讓我看到瞭交易的未來發展方嚮。它不再是依賴個人的經驗和判斷，而是通過復雜的算法和強大的計算能力，來執行交易策略。這本書不僅僅是傳授知識，更是在培養一種科學的交易思維。它讓我明白，交易不是賭博，而是一種基於數據分析和風險管理的科學實踐。
評分當我拿起《市場中性交易》這本書的時候，我內心的激動是難以言錶的。作為一名在市場摸爬滾打多年的投資者，我深知單一方嚮性交易的脆弱性，尤其是麵對突如其來的黑天鵝事件時，往往是損失慘重。我一直在尋找一種能夠“與市場無關”的交易方式，能夠捕捉到市場中的局部機會，而不是被整體行情所裹挾。《市場中性交易》這本書，恰恰滿足瞭我長久以來的渴望。書中對“多空頭寸構建”的講解，並非簡單的說教，而是充滿瞭實操性的指導。作者用生動的語言，描繪瞭如何通過精妙的組閤，讓一部分收益對衝掉另一部分潛在的虧損，最終達到一個相對穩定的收益區間。我尤其對書中關於“配對交易”的深入分析印象深刻。它不是簡單的找齣兩隻價格相關的股票，而是詳細講解瞭如何運用統計學原理，識彆齣被低估或高估的配對，並設計齣在它們迴歸均值過程中獲利的策略。這需要嚴謹的數據分析能力和敏銳的市場洞察力，而書中恰恰提供瞭這方麵的係統性訓練。我開始明白，市場中性交易並非“無風險”，而是通過主動管理風險，將風險控製在可接受的範圍內，從而追求更可持續的收益。書中關於“交易成本的管理”的篇幅，也讓我受益匪淺。一個再完美的策略，如果交易成本過高，也會侵蝕掉大部分的利潤。作者在這方麵給齣瞭非常接地氣的建議，例如如何選擇低傭金的交易平颱，如何進行有效的倉位管理來降低交易頻率等。這讓我意識到，細節決定成敗，尤其是在高頻交易和套利交易領域。
評分《市場中性交易》這本書，為我打開瞭一扇通往“與市場無關”的交易世界的大門。作為一名長期在市場中搏殺的交易者，我深知順勢而為的難度，以及逆勢操作的風險。我一直在尋找一種能夠讓我擺脫市場整體波動影響的交易模式，一種能夠讓我專注於挖掘市場局部機會的策略。《市場中性交易》這本書，正好滿足瞭我這個迫切的需求。書中對“套利機會的識彆與構建”的講解，讓我看到瞭金融市場中那些稍縱即逝的定價偏差，以及如何利用這些偏差來獲取穩定的收益。我尤其對書中關於“統計套利”的深入分析印象深刻。它不是簡單的找齣兩隻價格相關的股票，而是詳細講解瞭如何運用統計學原理，識彆齣被低估或高估的配對，並設計齣在它們迴歸均值過程中獲利的策略。這需要嚴謹的數據分析能力和敏銳的市場洞察力，而書中恰恰提供瞭這方麵的係統性訓練。我開始明白，市場中性交易並非“無風險”，而是通過主動管理風險，將風險控製在可接受的範圍內，從而追求更可持續的收益。書中關於“風險控製”的篇幅，也讓我受益匪淺。它不僅僅是簡單的止損，而是強調瞭如何通過多元化、對衝等手段，來構建一個更加穩健的交易體係。這讓我意識到，風險管理纔是交易的生命綫。
評分《市場中性交易》這本書，對於我來說，不僅僅是一本關於交易方法的指南，更是一次關於金融市場本質的探索。我一直對市場中那些看似“無風險”的套利機會感到好奇，但苦於沒有係統性的方法去捕捉。這本書的齣現，就像一把鑰匙，為我打開瞭通往這個領域的大門。書中對“阿爾法挖掘”的闡述，讓我看到瞭在龐雜的市場數據中，如何去發現那些真正能夠帶來超額收益的因子。我特彆欣賞作者在解釋“因子模型”時，將其與我們日常生活中對事物進行分類、分析的邏輯進行類比，這使得原本晦澀的金融概念變得易於理解。書中還詳細介紹瞭“事件驅動型中性策略”，例如對並購、分拆、定嚮增發等重大事件的分析和交易機會。這讓我意識到，市場的機會並非隻存在於宏觀經濟和技術指標中，也隱藏在企業自身的運營和資本運作之中。作者在這方麵提供的案例分析，既有理論指導，又有實戰經驗，讓我學到瞭很多寶貴的經驗。我不再是被動地接受市場的信息，而是主動地去挖掘信息背後的價值。書中關於“黑天鵝事件”的應對策略，也讓我對風險有瞭更深刻的認識。它不是簡單地告訴你“規避風險”，而是教你如何在風險發生時，最大程度地保護自己的本金，甚至在這種極端情況下，也能找到新的交易機會。這是一種更加積極和成熟的風險觀。
評分這本書的齣現，就像在波濤洶湧的金融市場中，為我這艘小船找到瞭一處穩固的港灣。一直以來，我都在尋找一種能夠抵禦市場整體漲跌風險的交易策略，畢竟，在牛市中賺錢相對容易，但熊市的到來往往是災難性的，而所謂的“抄底”或“逃頂”往往隻是事後諸葛亮。當我翻開《市場中性交易》的扉頁，我感覺到一種前所未有的期待。書中對市場中性策略的介紹，深入淺齣，不僅僅停留在理論層麵，更是用大量的實際案例和數據分析，將抽象的概念具象化。我尤其欣賞作者在解釋“對衝”和“多空組閤”時的細緻入微，它不是簡單地告訴你“做多A，做空B”，而是詳細闡述瞭如何選擇閤適的標的，如何精確計算頭寸大小，以及如何通過動態調整來維持中性狀態。書中關於“阿爾法”和“貝塔”的區分，更是讓我茅塞頓開，原來許多看似穩賺不賠的策略，其本質上還是在承擔著市場整體的風險。而市場中性交易，恰恰是將這種非係統性風險（阿爾法）剝離齣來，隻追求其帶來的超額收益，這對於我這樣風險厭惡型投資者來說，無疑是久旱逢甘霖。書中對不同市場中性策略的分類，例如統計套利、事件驅動型中性策略，以及它們各自的適用場景和潛在風險，都進行瞭詳盡的梳理。我開始意識到，市場中性並非一種單一的策略，而是多種方法的集閤，需要根據市場環境和自身特點進行靈活選擇和組閤。它需要的不僅僅是技術分析，更需要深刻的市場洞察力和風險管理能力。這讓我對交易的理解，從簡單的“預測漲跌”，上升到瞭“構建穩健的收益機器”。
評分當我翻開《市場中性交易》這本書時，我仿佛看到瞭一位經驗豐富的嚮導，正帶領我在金融市場的迷宮中，尋找一條穩定前行的道路。我一直以來都對那些能夠“逆周期”而行的交易策略感到好奇，但苦於缺乏係統性的指導和實操性的方法。《市場中性交易》這本書，正是這樣一本寶藏。書中對“多頭與空頭頭寸的構建與管理”的講解，讓我對如何實現風險對衝有瞭更深刻的理解。它不僅僅是簡單的買入和賣齣，而是強調瞭如何根據市場特徵、資産屬性以及交易邏輯，來精妙地構建一個能夠抵消係統性風險的組閤。我特彆欣賞書中關於“因子模型”和“多因子模型”的應用。它讓我看到瞭如何通過量化分析，去識彆並利用那些驅動資産收益的潛在因素，從而構建齣能夠穩定産生阿爾法收益的投資組閤。這需要嚴謹的數據分析能力和對市場微觀結構的深刻理解，而書中恰恰提供瞭這方麵的係統性訓練。我開始意識到，市場中性交易並非一種固定的模式，而是一種“構建獨立收益源”的思維方式。它可以應用於不同的市場、不同的資産類彆，並且需要根據市場環境的變化進行動態調整。書中關於“交易成本的優化”的篇幅，也讓我受益匪淺。一個再完美的策略，如果交易成本過高，也會侵蝕掉大部分的利潤。作者在這方麵給齣瞭非常接地氣的建議，例如如何選擇低傭金的交易平颱，如何進行有效的倉位管理來降低交易頻率等。
評分在我閱讀《市場中性交易》這本書之前，我對市場中性交易的理解，停留在“做多一隻股票，做空另一隻股票”的簡單概念上。然而，這本書的深入講解，徹底顛覆瞭我原有的認知。它為我描繪瞭一個更加廣闊、更加精密的交易世界。書中對“阿爾法和貝塔的分離”的闡述，讓我明白瞭為何許多“看漲”或“看跌”的策略，在實際操作中卻難以獲得穩定的超額收益。作者通過詳盡的數據分析和模型構建，揭示瞭隱藏在市場波動背後的係統性風險（貝塔），以及真正能夠帶來超額收益的非係統性風險（阿爾法）。我特彆喜歡書中關於“因子挖掘”和“因子投資”的部分，它讓我看到瞭如何通過識彆並利用那些長期驅動市場收益的因子，來構建具有穩定阿爾法收益的投資組閤。這需要嚴謹的量化分析和對市場微觀結構的深刻理解，而書中恰恰提供瞭這方麵的係統性指導。我開始意識到，市場中性交易並非一種單一的策略，而是一種“構建收益引擎”的思想。它可以應用於不同的市場、不同的資産類彆，並且需要根據市場環境的變化進行動態調整。書中關於“交易成本優化”的篇幅，也讓我受益匪淺。一個再完美的策略，如果交易成本過高，也會侵蝕掉大部分的利潤。作者在這方麵給齣瞭非常接地氣的建議，例如如何選擇低傭金的交易平颱，如何進行有效的倉位管理來降低交易頻率等。
評分《市場中性交易》這本書，對我來說，就像一本探索金融市場“隱藏規則”的地圖。我一直對市場中那些“無論漲跌都能賺錢”的策略感到好奇，但苦於沒有清晰的路徑去學習和實踐。這本書的齣現，填補瞭我在這方麵的知識空白。書中對“多空平衡”原理的講解，讓我明白瞭如何通過同時持有做多和做空頭寸，來抵消市場整體的波動風險。我尤其對書中關於“Delta中性”的講解印象深刻，它不僅僅是計算股票的Delta值，而是更進一步探討瞭如何通過期權等工具，將整個投資組閤的Delta值調整到接近於零，從而實現對市場方嚮性風險的對衝。這是一種非常精妙的風險管理技術，讓我看到瞭金融工程在實際交易中的巨大應用價值。書中還對“收益率麯綫套利”和“跨市場套利”等策略進行瞭介紹，這讓我看到瞭市場中性交易的應用範圍遠不止於股票市場。它可以在債券、外匯、商品等多個領域進行拓展。作者在這方麵提供的案例分析，既有理論指導，又有實戰經驗，讓我學到瞭很多寶貴的經驗。我不再是被動地接受市場的信息，而是主動地去挖掘信息背後的價值。這本書讓我明白，真正的交易高手，並非是那些能準確預測市場漲跌的人，而是那些能夠構建齣穩定收益機器的人。
評分我一直認為，交易的藝術在於駕馭不確定性，而《市場中性交易》這本書，則為我提供瞭一套係統性的方法論來應對這種不確定性。在閱讀這本書之前，我常常陷入追逐短期熱點的怪圈，或者被市場情緒左右，導緻交易結果大起大落，難以形成穩定的盈利模式。這本書的齣現，徹底顛覆瞭我對交易的認知。它沒有承諾一夜暴富的神話，而是腳踏實地地講解如何通過構建一個相對獨立的收益來源，來抵禦市場整體波動帶來的衝擊。書中關於“對衝工具的選擇”部分，我反復研讀瞭數遍。從股指期貨、期權，到ETF、融券，作者都進行瞭細緻的分析，包括它們的特點、優勢、劣勢以及在不同策略中的應用。更重要的是，書中不僅僅是羅列工具，而是強調瞭如何根據不同的交易邏輯，去選擇最適閤的對衝工具，以及如何通過組閤使用，來最大化收益和最小化風險。我特彆喜歡書中關於“風險預算”的概念，它將風險管理提升到瞭戰略層麵，而不是僅僅停留在戰術性的止損。作者強調，在設計市場中性策略時，必須清晰地界定可承受的最大虧損，並將這種風險控製貫穿於整個交易流程之中。這對於我這種習慣於“搏一把”的交易者來說，無疑是一次深刻的洗禮。它讓我明白，穩健的盈利，比短暫的暴利更加重要，也更加持久。書中還提到瞭“機器學習”在市場中性策略中的應用，這讓我看到瞭未來交易的發展方嚮，也激發瞭我進一步學習相關技術的興趣。
評分閱讀《市場中性交易》的過程，對我而言，與其說是在學習一本交易書籍，不如說是在進行一次深刻的自我反思和認知重塑。我曾經是一個堅定的趨勢交易者，相信“趨勢是朋友”，然而，在多次被趨勢反轉“打臉”之後，我對這種模式的信心開始動搖。我開始思考，是否存在一種交易方式，可以讓我即使在震蕩市、或者市場方嚮不明朗的時候，也能找到屬於自己的盈利空間。《市場中性交易》這本書，給瞭我這樣的啓示。書中對“統計學在交易中的應用”的詳盡闡述，讓我看到瞭數據背後蘊含的交易機會。我尤其喜歡書中關於“協整”和“均值迴歸”的案例分析，它讓我理解瞭如何通過量化模型，發掘那些被市場暫時忽略的套利機會。它不再是依賴直覺或者市場傳聞，而是建立在堅實的數理基礎之上。書中對“風險偏好”和“風險中性”的區分，也讓我對自己的交易風格有瞭更清晰的認識。我不再盲目追求高收益，而是更看重交易的穩定性。作者在書中強調的“獨立性”原則，即交易收益不受市場整體漲跌的影響，這對我來說，是一種巨大的解脫。想象一下，即使在股市大跌的日子裏，我的賬戶依然能夠保持正嚮增長，這是一種多麼令人安心的感覺。這本書讓我明白，真正的交易高手，並非是那些能準確預測市場漲跌的人，而是那些能夠構建齣穩定收益機器的人。
評分好
評分學以緻用
評分非常不錯紙張很好內容也很不錯
評分粗略翻閱完，不如作者的另一本《以交易為生》。
評分很好
評分好
評分書很不錯，值得一讀，好好學習。
評分非常不錯紙張很好內容也很不錯
評分希望有所藉鑒，應該不錯
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