具体描述
●推荐序一
●推荐序二
●译者序
●前言
●作者简介
●译者简介
●第1章 引言 /1
●第2章 期货市场的运作机制 /19
●第3章 利用期货的对冲策略 /39
●第4章 利率 /60
●第5章 如何确定远期和期货价格 /80
●第6章 利率期货 /102
●第7章 互换 /118
●第8章 证券化与2007年信用危机 /144
●第9章 OIS贴现、信用以及资金费用 /155
●第10章 期权市场机制 /166
●第11章 股票期权的性质 /182
●第12章 期权交易策略 /197
●第13章 二叉树 /213
●部分目录
内容简介
本书是为商学、经济学、金融数学和金融工程的本科生所写，对于相关的研究生可以作为提高其数量技能的参考书。同时也适合作为衍生品市场的从业人员作为参考。本书对于从业者来说是一本“”。对于高校学生来说，它是一本畅销教材。第9版针对当前金融问题进行了更新和改写，建立了实务和理论的桥梁，并且尽量少的采用数学知识，提供了大量业界事例，主要讲述了期货市场的运作机制、采用期货的对冲策略、远期及期货价格的确定、期权市场的运作过程、雇员股票期权的性质、期权交易策略以及信用衍生产品、布莱斯科尔斯默顿模型、希腊值及其运用等。 (加)约翰？赫尔 著作 (加)王勇//索吾林 译者 约翰？赫尔（John Hull），加拿大多伦多大学罗特曼管理学院（Joseph L.Rotman School of Management）教授，Bonham金融中心主任。靠前认可的衍生品理论，发表了多部相关著作。Hull教授与Alan White因为在Hull-White利率模型上的工作赢得Nikko-LOR研究竞赛。他是八家学术杂志的联合编辑，曾任北美、日本和欧洲多家金融机构的顾问。Hull教授所著的两本书《期权、期货和其他衍生品》与《期货与期权市场基本原理》被翻译成多种文字，并在全世界广泛流行。他曾获得多个教学奖，包括等
用户评价
拿到这本《期权期货及其他衍生产品》（原书第9版）的时候，我并没有立即沉浸在阅读中，而是先将其放在书架上，作为一种“激励”。我一直以来都对金融衍生品这个领域充满好奇，但又深感其复杂性和专业性。我曾尝试过阅读一些更通俗的介绍性书籍，但总觉得它们过于浅显，无法深入理解其精髓。因此，我一直期待着一本能够提供系统性、权威性知识的书籍，而约翰·赫尔的这部著作，无疑满足了我的这一期望。我花了几天时间，先粗略地翻阅了全书，对其中的章节划分、内容涵盖有了初步的印象。我注意到书中不仅包含了期权和期货，还涉及了互换、信用衍生品等更广泛的衍生品种类。作者的写作风格非常注重逻辑性和条理性，从基础概念到复杂的模型，层层递进，环环相扣。我印象最深的是书中关于“波动率”的讲解。作者用了很多篇幅来分析不同类型的波动率（历史波动率、隐含波动率），以及它们在期权定价中的重要作用。我曾经尝试着去理解书中关于“波动率微笑”的现象，它让我意识到，现实市场中的波动率并非是恒定的，而是受到多种因素影响的，这与一些简化的模型假设存在差异。这本书让我明白，金融衍生品的定价和交易，并非仅仅是数学公式的套用，而是需要对市场进行深刻的理解和分析。它为我提供了一个更广阔的视角，让我能够更全面地认识衍生品在现代金融体系中的角色。
评分拿到这本书，我首先感受到的是它沉甸甸的分量，不仅仅是物理上的，更是知识上的。我一直对金融衍生品领域抱有浓厚的兴趣，但总觉得市面上的一些介绍过于碎片化，或者过于偏重交易技巧，缺乏系统性的理论支撑。而《期权期货及其他衍生产品》（原书第9版）这本书，则恰恰填补了我的这一需求。我尤其欣赏作者约翰·赫尔的写作方式，他以一种非常系统和严谨的逻辑，从最基础的概念开始，逐步深入到复杂的模型和应用。我记得在学习“互换”的部分时，书中详细地解释了利率互换、货币互换等不同类型的互换协议，以及它们在企业财务管理中的作用。作者并没有仅仅停留在概念的介绍，而是通过大量的实例，向我们展示了这些金融工具是如何在现实世界中发挥作用的。我印象深刻的是，书中关于“信用衍生品”的章节，对于我来说，这是一个相对陌生的领域。但通过作者的讲解，我了解到信用违约互换（CDS）等工具是如何被用来管理信用风险的。这本书让我明白，衍生品不仅仅是用来投机获利的工具，更是在现代金融体系中扮演着至关重要的风险管理角色的。我曾经尝试着去理解书中关于“风险价值（VaR）”的计算方法，虽然公式看起来有些复杂，但在作者的解释下，我逐渐掌握了其核心思想，即如何度量和管理金融资产的潜在损失。这本书为我提供了一个看待金融市场的新视角，让我能够更深入地理解金融市场的运行机制。
评分这本书，对我而言，是一次严肃的“学术之旅”。我是一名对金融市场抱有浓厚兴趣的业余爱好者，此前，我对衍生品的理解主要停留在一些新闻报道和碎片化的知识点上，比如“股指期货”、“期权交易”等词汇，但对其背后的逻辑和运作机制却知之甚少。当我入手《期权期货及其他衍生产品》（原书第9版）时，我做的第一件事就是阅读前言和目录，希望能对这本书的整体框架有一个大概的了解。作者约翰·赫尔的严谨和系统性给我留下了深刻的印象。书中从最基本的期权和期货定义出发，循序渐进地深入到各种衍生品合约的细节、定价模型、风险管理策略，以及它们在不同金融市场中的应用。我记得在学习“期货合约的交易所和场外交易”这一部分时，书中详细阐述了不同交易场所的特点、交易规则，以及清算和交割的过程。这让我对期货交易的流程有了更清晰的认识，也理解了为什么交易所交易的期货合约具有更高的标准化和透明度。而当进入到“期权定价模型”的部分时，我不得不承认，我曾有过退缩的念头。书中涉及到的偏微分方程、概率论等高等数学知识，对我这个非科班出身的人来说，确实是一个不小的挑战。但我并没有放弃，我利用各种辅助资源，比如在线课程和数学公式求解器，一点一点地去理解那些公式的含义和推导过程。我逐渐明白，这些数学模型并非空中楼阁，而是金融工程师们用来量化风险、指导交易的强大工具。这本书让我明白，要真正理解衍生品，就必须深入到其底层逻辑，而这需要付出持续的努力和学习。
评分拿起这本《期权期货及其他衍生产品》（原书第9版），我首先感受到的是其“厚重感”。我是一名对金融市场充满好奇的普通读者，此前对于衍生品的了解，主要停留在一些浅显的科普文章和财经新闻中，总是觉得隔靴搔痒。这次购书，是希望能真正系统地学习和理解这个复杂的金融领域。我花了大约一周的时间，才慢慢地进入状态。书中对期权和期货的定义、分类、以及它们的基本运作原理的讲解，让我对这些概念有了清晰的认识。我尤其关注书中关于“行权价”和“到期日”的描述，它们是理解期权价值的关键。虽然书中涉及了一些数学公式，但我发现作者在讲解时，尽量使用了清晰的语言和生动的例子，使得即使是像我这样的非专业人士，也能大致理解。我记得在学习“跨式和勒式期权策略”时，书中详细地解释了如何通过组合不同期权来构建具有特定风险收益特征的头寸。我甚至尝试着在脑海中构建一些简单的交易场景，比如，如果我预测市场会大幅波动，但不知道方向，我会考虑构建跨式期权。这种将理论知识与实际应用联系起来的尝试，让我的学习过程变得更加有趣。这本书让我明白，金融衍生品并非遥不可及的“黑箱”，而是可以通过学习和理解来掌握的工具。它为我打开了一扇门，让我能够更深入地探索金融市场的奥秘。
评分读这本书的过程，更像是一次艰苦却充满回报的探险。我不是金融科班出身，所以在面对书中大量的数学公式和金融术语时，感到力不从心。刚开始的时候，我甚至怀疑自己是否能够坚持下去。不过，我看到书中大量的图表和例证，这些都极大地帮助我理解那些抽象的概念。作者约翰·赫尔的写作风格，虽然严谨，但并不枯燥。他总是能在讲解复杂的理论时，穿插一些实际的例子，让我能够更好地将书本知识与现实世界联系起来。我尤其喜欢书中关于“风险中性定价”的讲解，它颠覆了我之前对“风险”的理解。我之前一直认为，风险越高，收益就应该越高，但风险中性定价的思路，让我明白，在衍生品定价中，我们更多的是关注资产的预期收益率，而价格的波动性则通过风险的对冲来体现。这是一种非常巧妙的思维方式。另外，书中对各种期权策略的详细介绍，让我大开眼界。比如，书中提到的“跨式套利”、“勒式套利”等策略，虽然听起来很复杂，但在作者的讲解下，我逐渐理解了它们是如何利用不同到期日或行权价的期权来构建的，以及它们各自的风险和收益特征。我曾经尝试着将这些策略在模拟盘上进行演练，虽然还没有取得显著的成效，但这个过程本身就让我学到了很多。这本书让我明白，金融市场并非简单的买卖游戏，而是充满了策略、博弈和精密的计算。它培养了我一种更具逻辑性和分析性的思维方式，让我能够更冷静地看待市场波动。
评分不得不说，这本书的阅读过程，是一次智力上的“高强度训练”。我本身是从事法律工作的，与金融领域关联度不高，但出于对金融市场的好奇，我购买了这本书，希望能够对其有更深入的了解。当我翻开《期权期货及其他衍生产品》（原书第9版）时，迎面而来的是严谨的学术风格和大量的数学公式。这让我一度感到畏惧，甚至怀疑自己是否能够坚持下去。然而，作者约翰·赫尔的讲解方式，却极具韧性。他并没有直接跳入高深的理论，而是从最基础的合约定义、市场参与者开始。我记得在学习“期货的交割”部分时，书中详细描述了实物交割和现金交割的区别，以及它们在不同商品期货中的应用。这让我对期货的实际操作过程有了具象化的理解。而当进入到“期权定价”的核心内容时，书中出现的Black-Scholes模型、二叉树模型等，着实让我头疼。我花了大量时间去理解这些模型的假设条件、推导过程以及它们在不同情境下的适用性。我甚至尝试着在纸上模拟计算一些简单的期权定价，以加深理解。这本书让我明白，金融衍生品的世界，并非仅仅是投机者的乐园，而是建立在一套严谨的数学和金融理论基础之上的。它培养了我一种更具批判性和分析性的思维方式，让我能够更理性地看待市场上的各种金融现象。
评分我必须承认，当我第一次翻开《期权期货及其他衍生产品》（原书第9版）时，被它厚重的体量和密密麻麻的公式所震撼。作为一个在非金融行业摸爬滚打多年的普通职场人，我接触衍生品的机会并不多，更多的是听闻其“高风险高收益”的名头，对具体操作和原理一无所知。这次购书的初衷，是想在工作之余，能够对这个与我专业领域看似遥远，却又可能在未来产生交集的世界，有一个基本的认知。这本书无疑是提供了一个绝佳的起点。我花了很长一段时间，才慢慢地适应它的节奏。最开始，我只是逐字逐句地阅读，试图理解每一个概念。书中关于期权买方和卖方权利义务的区分，期货合约的标准规格，以及它们在不同市场功能（如套期保值和投机）下的运用，我反复咀嚼。我记得在讲解“欧式期权”和“美式期权”的区别时，我甚至画了好几个图，才算真正领会了它们在行权时间上的差异。而当书中开始引入数学模型，比如“二叉树模型”和“Black-Scholes模型”时，我的脑袋简直像浆糊一样。我不得不暂停阅读，去回顾高中和大学时期学过的数学知识，查阅各种在线资源，才能勉强跟上作者的步伐。这并非轻松的阅读体验，更像是一次智力上的马拉松。但我能感受到，每一次克服一个难点，我的金融知识储备就在一点点地增长。我不再是那个只能听懂“股指期货大涨”的旁观者，而是开始能大致理解为什么会涨，以及背后可能有哪些定价逻辑。这本书就像一个严谨的导师，它不会直接告诉你答案，而是引导你一步步去探索，去思考，去发现。
评分这本书的出版年份是第9版，这本身就说明了它的生命力和经典性。在一个快速变化的金融市场，能够历经多次修订，并持续保持其权威性，足以证明其内容的扎实和价值。我是在一个偶然的机会下，通过朋友的推荐了解到这本书的。当时我正在为如何理解和应对市场的波动性而苦恼，一些传统的投资方法似乎已经难以奏效。我了解到期权和期货等衍生品在风险管理和对冲方面具有独特的作用，但市面上很多关于这些产品的介绍要么过于浅显，要么过于晦涩。当我拿到《期权期货及其他衍生产品》这本书时，我被其系统的结构和详实的讲解所吸引。书中的内容涵盖了从最基本的期权和期货概念，到复杂的定价模型和交易策略。我印象最深刻的是，作者并没有回避那些复杂的数学推导，而是将它们以一种相对容易理解的方式呈现出来。例如，在介绍Black-Scholes期权定价模型时，书中详细地解释了模型的各个组成部分，以及它们在实际应用中的意义。我还特别注意到了书中关于套期保值策略的章节，它为我提供了一些具体的思路，如何在实际操作中利用衍生品来降低投资组合的风险。虽然我目前还只是理论学习阶段，并没有将这些策略完全应用到实盘交易中，但这本书为我提供了一个坚实的理论基础。我深知，在金融领域，理论与实践的结合至关重要。这本书让我看到了理论指导实践的可能性，也激发了我进一步深入研究的兴趣。它让我明白，衍生品并非高不可攀的神秘工具，而是可以被理性分析和有效利用的金融工具。
评分拿到这本《期权期货及其他衍生产品》（原书第9版）的时候，说实话，我并没有立刻上手。它摆在我书架上，像一本沉甸甸的学术巨著，那种厚度就足够让人产生一丝敬畏。我之前对衍生品市场的了解，主要停留在一些财经新闻和零星的科普文章里，对期权、期货这些概念，虽然听过，但总觉得隔着一层薄纱，理解不深。这次决定认真地啃一啃这本书，也是因为工作上接触到了一些相关的业务，感觉再不系统学习一下，就要被时代抛弃了。我花了大概一周的时间，才慢慢地进入状态。最初的几章，主要是在梳理一些基础概念，比如不同类型的期权、期货合约的细节，以及它们在不同市场环境下的基本运作逻辑。我尤其关注书中对“内在价值”和“时间价值”的区分，这个概念虽然看似简单，但在理解期权定价的早期阶段至关重要。我尝试着去理解各种术语，比如“价内”、“价外”、“平价”，以及它们对期权价格的影响。当然，书里提及的数学模型，一开始确实让我头疼。涉及到的微积分、概率论的知识，我得时不时地翻出以前的课本或者上网查阅，才能勉强跟上作者的思路。但随着阅读的深入，我开始感受到作者约翰·赫尔的功力。他并不是简单地堆砌公式，而是试图用清晰的逻辑，一层层地剥开衍生品世界的复杂性。那种循序渐进的讲解方式，虽然需要读者付出耐心，但一旦理解了某个关键点，再看后续的内容，就会觉得豁然开朗。我记得在讲解Black-Scholes模型的时候，我反复推敲了几个小时，才算真正理解了它的推导过程和假设条件。这个过程本身，就是一次智力上的挑战和锻炼，也让我对金融工程的严谨性有了更深的认识。总而言之，这本书为我打开了一扇通往衍生品世界的大门，虽然我知道还有很多深层次的东西需要继续探索，但至少，我不再是那个对这些术语一知半解的门外汉了。
评分说实话，拿到这本书的时候，我心里是有点打鼓的。我虽然对金融投资有一些了解，但对于期权、期货这些衍生品，一直觉得它们是属于专业人士的领域，离我太遥远。但看到这本书是“原书第9版”，而且作者是约翰·赫尔，我还是决定挑战一下。我花了一个周末的时间，大概翻阅了一下目录和前几章。让我感到意外的是，这本书虽然内容非常专业，但作者的讲解方式却相当清晰。他没有上来就抛出一大堆复杂的公式，而是先从最基本的概念入手，比如什么是期权，什么是期货，它们的本质区别是什么。我记得在讲解“期权合约的要素”时，书中细致地描述了到期日、行权价、标的资产等关键信息，让我对期权合约的构成有了初步的认识。虽然我还没有深入到后面的数学模型，但仅仅是这些基础概念的梳理，就让我觉得收获颇丰。我特别喜欢书中对“看涨期权”和“看跌期权”的区分，以及它们各自的风险和收益特性。作者用了一些非常形象的比喻，让我这个初学者也能大致理解。我甚至尝试着在脑海中构建一些简单的期权交易场景，比如，如果我认为某只股票会上涨，我会考虑买入看涨期权；如果我认为它会下跌，我会考虑买入看跌期权。这种将书本知识与实际场景联系起来的尝试，让我的学习过程变得更加有趣。这本书让我明白，学习金融衍生品并非不可能，关键在于找到一本好的入门书，并且有耐心去理解它。
评分是正品 比书店划算不少
评分签：
评分正版，现在阅读难度比较大，以后会努力的。
评分经典书籍，值得拥有
评分嗯，还没时间去看，随便翻了下，哇，好多高数
评分正版书，教科书，学习一下理论还是可以的
评分大体都很好，美中不足就是这本书右下角皱褶比较大。。。呜呜呜。。。
评分不错不错不错
评分正版便宜快递有一点慢不过还好3，4天
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