投資要義 分級基金的對衝 輪動 證券市場 歸納資産配置的三個維度 10 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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劉誠 著

圖書標籤:

• 投資
• 分級基金
• 對衝
• 輪動
• 資産配置
• 證券市場
• 投資策略
• 理財
• 金融
• 投資技巧

店鋪： 蘭興達圖書專營店

齣版社： 人民郵電齣版社

ISBN：9787115468154

商品編碼：17918244796

包裝：平裝

開本：小16

齣版時間：2017-10-01

字數：150

內容介紹
證券市場紛繁復雜，投資的本質卻簡單質樸。 本書作者專研“收益與風險的不對稱性”問題十餘年，以精練、生動的語言闡述瞭自己的投資體係和資産配置的基本原則，以嚴謹的投資邏輯搭配豐富的投資工具，提供瞭多種在不增加風險的前提下提高收益的投資方法。 對於理性的投資者而言，本書將成為其在資本市場上穩健獲利的重要參考。

作者介紹
劉誠（筆名：微光破曉） 北京木愚投資管理有限公司總經理 雪球網專欄作者 《證券市場周刊》特約作者 具有十幾年投資經驗，對於證券市場的收益、風險特徵及其不對稱性有深刻見解。認為“建立完善的投資體係，掌握豐富的投資工具”是一個閤格投資者的必備素質。

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雪球網百萬閱讀量專欄作傢的首部作品 股票、債券、可轉債、期權、分級基金的對衝、輪動 打開財務自由之路 捕捉證券市場風險與收益的不對稱 歸納資産配置的三個維度 建立投資體係的三個層級
目錄
DIYI層級：
係統性機會與係統性風險的識彆
DIYI章　估值的應用　005
第二章　估值的原理　013

第二層級：
資産配置和動態再平衡
第三章　資産配置　021
01　資産配置概述　021
02　單類資産的內部配置　022
03　大類資産配置　034
04　動態再平衡　039
05　不同市場間的資産配置　042
06　總結　044

第三層級：
投資工具的使用
第四章　普通投資工具　051
01　股票　051
02　新股申購　056
03　開放式基金　061
04　封閉式基金　068
05　貨幣基金　075
06　債券逆迴購　085
07　債券　089
08　債券基金　098
第五章　進階投資工具　101
01　期權　101
02　可轉債　124
03　分級基金　161
結語

投資要義：分級基金、輪動策略與證券市場歸納資産配置的精要解析 本書並非一本涵蓋您所提及的“分級基金的對衝”、“輪動”、“證券市場”以及“歸納資産配置的三個維度”所有細節的書籍。然而，它為您深入理解現代投資組閤管理的核心理念提供瞭一個堅實的基礎，通過精煉的理論與實操相結閤的方式，引導投資者構建更具韌性和適應性的資産配置框架。 一、 洞悉市場本質：證券市場的基礎邏輯 在展開具體的投資策略之前，我們必須先深刻理解證券市場的運行規律。本書將從以下幾個關鍵維度剖析證券市場的本質： 價值的發現與重估： 股票的價值究竟源自何處？本書將深入探討企業內在價值的驅動因素，包括盈利能力、成長潛力、行業地位、競爭優勢等。我們將審視市場如何對這些因素進行定價，以及價值的發現過程是如何被宏觀經濟、行業周期、公司基本麵以及投資者情緒等多重力量所影響。理解價值重估的動態過程，是進行有效投資的前提。 風險與收益的權衡： 投資的本質是在風險與收益之間尋求最佳平衡。本書將係統性地介紹不同類型的市場風險，例如係統性風險（市場風險）和非係統性風險（特定風險），以及它們對投資組閤的影響。我們將探討如何量化和評估風險，並介紹一些經典的風險管理工具和理念，幫助投資者在追求收益的同時，有效控製潛在的損失。 信息不對稱與市場效率： 證券市場並非總是完全有效率的。本書將分析信息在市場中的傳播與消化過程，探討信息不對稱對價格發現的影響，以及投資者如何利用信息優勢來獲取超額收益。同時，我們也將審視市場效率的不同假說，幫助投資者建立對市場運作的更清晰認識。 投資者行為與市場情緒： 市場波動往往受到投資者心理和情緒的顯著影響。本書將引入行為金融學的視角，分析群體性恐慌、貪婪以及羊群效應等心理偏差如何扭麯資産價格，並提供一些識彆和應對這些情緒驅動波動的思路。 二、 構建投資框架：資産配置的精髓 資産配置是投資成功的基石。本書將聚焦於構建一個清晰、係統化的資産配置框架，而非僅僅停留在具體的工具層麵。 戰略資産配置： 這是投資組閤的長期藍圖。本書將探討如何根據投資者的風險承受能力、投資目標（如退休、購房、子女教育等）和投資期限，來確定資産類彆（如股票、債券、房地産、商品等）的長期配置比例。我們將強調戰略資産配置的穩健性和穿越牛熊周期的重要性。 戰術資産配置： 在戰略資産配置的框架下，本書將介紹如何根據市場短期或中期的變化，對資産類彆比例進行靈活調整，以捕捉市場機會或規避風險。這部分內容將側重於分析市場信號、經濟周期和估值水平，從而做齣動態的資産配置決策。 資産類彆的選擇與多元化： 盡管本書不詳述具體的“分級基金”，但它會強調理解不同資産類彆特性的重要性。我們將討論各類資産的風險收益特徵、相關性以及在投資組閤中的作用，並闡述如何通過多元化投資來降低整體投資組閤的風險，提高風險調整後的收益。 三、 策略的思考：穿越周期的智慧 在理解瞭市場基礎和資産配置框架後，本書將引導讀者思考更深層次的投資策略。 周期性思維： 證券市場和宏觀經濟都存在周期性。本書將引導投資者認識到不同經濟周期（如擴張期、衰退期、復蘇期、繁榮期）對各類資産錶現的影響，並思考如何順應周期進行投資。這為理解“輪動”等策略提供瞭理論基礎，即在不同的市場環境下，不同類彆的資産錶現會發生輪換。 估值與價值投資： 深入的估值分析是價值投資的核心。本書將探討多種估值方法（如市盈率、市淨率、現金流摺現模型等），並強調如何識彆被低估的優質資産，以及如何避免在高估值環境下承擔不必要的風險。 風險控製的藝術： 風險管理貫穿於投資的始終。本書將強調主動風險管理的重要性，包括止損策略、倉位控製以及對衝的必要性（即便不詳述具體工具）。理解風險控製的理念，是保障長期投資成功的關鍵。 本書的價值在於： 理論與實踐的融閤： 提供紮實的理論基礎，幫助投資者理解投資行為背後的邏輯。 係統性的框架： 構建清晰的資産配置思路，幫助投資者構建更科學的投資組閤。 長遠的視角： 強調長期投資理念和周期性思維，幫助投資者在波動的市場中保持冷靜和理性。 批判性思維的培養： 引導讀者獨立思考，不盲從市場噪音，形成自己的投資判斷。 通過閱讀本書，您將能夠更深入地理解證券市場的運作機製，更清晰地規劃您的投資組閤，並培養更成熟的投資心態，從而在瞬息萬變的金融市場中，做齣更明智的投資決策。

評分☆☆☆☆☆

這本書最讓我心動的，是它對“歸納資産配置”這一核心理念的深刻闡釋。它並非簡單地羅列各種資産，而是構建瞭一個係統化的思維框架，幫助讀者理解如何在不同的投資目標和風險承受能力下，科學地構建多元化的投資組閤。“三個維度”的劃分，簡潔卻精準地概括瞭資産配置的關鍵要素，讓我能夠從更宏觀的視角來審視自己的財富管理。其中對於不同資産類彆的特性、風險收益特徵以及它們之間的相關性，都進行瞭細緻入微的分析。這讓我不再是將資産隨意堆砌，而是有目的地、有策略地進行配置，以期達到風險分散和收益優化的目標。這種“歸納”式的分析方法，讓原本復雜抽象的資産配置變得觸手可及，也讓我對未來投資之路充滿瞭信心。它教會我如何“量體裁衣”，為自己的投資人生打造最適閤的“護城河”。

評分☆☆☆☆☆

翻開這本書，我仿佛進入瞭一個精心構建的策略世界。作者以其獨特的視角，將“輪動”這一概念玩轉得爐火純青。書中對不同市場周期下，資産類彆之間“輪動”的解析，條理清晰，邏輯嚴密，讓我看到瞭傳統投資思維之外的廣闊天地。它沒有提供一成不變的“萬能公式”，而是強調瞭市場動態變化的本質，以及如何根據時勢調整投資策略的藝術。閱讀過程中，我不斷反思自己過去的投資行為，意識到在某些階段，過於執著於某一類資産，往往會錯失其他領域湧現的良機。“證券市場”的宏大圖景，在作者的筆下變得更加立體，不同闆塊之間的相互關聯，以及它們受宏觀經濟影響的細微之處，都得到瞭淋灕盡緻的展現。這本書讓我明白，投資並非簡單的買賣，而是一場關於“節奏”和“時機”的博弈，需要敏銳的洞察力和靈活的應變能力。

評分☆☆☆☆☆

這本書如同一位老友，在股市的驚濤駭浪中，為我點亮瞭一盞指引方嚮的燈。初讀時，我被它平實的語言和清晰的邏輯所吸引，仿佛作者就坐在我身旁，循循善誘地解答我心中關於投資的種種疑惑。書中對於“投資要義”的闡述，不是空洞的理論，而是結閤瞭豐富的實戰經驗，將那些看似玄奧的概念，化解得通俗易懂。我尤其欣賞作者對“分級基金”的剖析，它揭示瞭這種工具背後隱藏的杠杆效應和風險，讓我對其中的機會與陷阱有瞭更深刻的認識。不再是盲目追逐高收益，而是學會瞭在復雜的金融産品中，辨析其內在的價值和潛在的風險。這種深入淺齣的講解，讓我這個對金融領域尚屬摸索階段的讀者，也能逐步建立起自己的投資認知框架。每一次翻閱，都能從中汲取新的養分，讓我在麵對市場波動時，多一份從容，少一份焦慮。它不僅僅是一本書，更像是一位值得信賴的投資導師，陪伴我一同成長。

評分☆☆☆☆☆

這是一本讓我受益匪淺的書，它如同一幅精美的畫捲，徐徐展開瞭證券市場波瀾壯闊的畫捲。書中對於“資産配置”的論述，讓我看到瞭一個更加全麵的視角。不再局限於單一的投資品種，而是將目光投嚮瞭更廣闊的資産類彆。“歸納”這一詞用得恰到好處，它並非簡單的堆砌，而是基於深刻的理解和分析，將分散的投資機會整閤起來，形成一個有機的整體。作者對“分級基金”、“輪動”等具體策略的分析，更是讓我對這些工具有瞭更直觀的認識，也讓我看到瞭在不同的市場環境下，如何靈活運用這些工具來規避風險、捕捉機會。特彆是書中關於“投資要義”的闡述，讓我對投資的本質有瞭更深的理解，明白瞭投資不僅僅是為瞭追求高收益，更重要的是要建立穩健的投資理念和風險控製意識。這本書的價值在於，它不僅提供瞭理論指導，更融入瞭實戰經驗，讓我在閱讀的同時，也能感受到作者的智慧和遠見。

評分☆☆☆☆☆

讀完這本書，我感覺自己對“10”這個數字有瞭全新的認識，它不僅僅是一個簡單的數值，更像是作者在投資領域中，提煉齣的一個極具哲學意味的“終極答案”或者是一個“衡量標尺”。在探討“證券市場”的運作規律時，作者巧妙地將“10”融入到對各種策略和工具的分析之中，似乎在暗示著某種平衡、某種極緻的追求，又或是某種風險的臨界點。這種“10”的隱喻，貫穿瞭整本書的脈絡，讓我在閱讀過程中，不斷地去思考和解讀它所代錶的深層含義。它可能代錶著一個理想的風險收益比，也可能指嚮某種市場周期的特定階段，抑或是某種策略的優化極限。作者沒有直接給齣答案，而是留給讀者廣闊的思考空間，這種“留白”的處理，反而激發瞭我更深入的探究欲望。這本書讓我意識到，偉大的投資思想，往往隱藏在看似簡單的符號之中，需要我們用心去體會和領悟。