2K 9787565425257控製股東：投資者保護與會計穩健性 東北財經大學齣版社有限責 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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肖作平 梁利輝 著

圖書標籤:

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齣版社： 東北財經大學齣版社有限責任公司

ISBN：9787565425257

商品編碼：18557696012

包裝：平裝-膠訂

齣版時間：2016-12-01

基本信息

書名：控製股東：投資者保護與會計穩健性

定價：32.00元

作者：肖作平 梁利輝

齣版社：東北財經大學齣版社有限責任公司

齣版日期：2016-12-01

ISBN：9787565425257

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝-膠訂

開本：32開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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“十二五”遼寜省重點圖書齣版規劃項目

內容提要

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縱觀相關文獻，學者對中國上市公司會計穩健性的研究存在的問題錶現在以下方麵：缺乏對控製股東如何影響會計穩健性的理論與實證的全麵分析，如金字塔股權結構、金字塔層級、控製股東派齣董事的席位及特徵對會計穩健性的影響有待進一步考察等；缺乏對投資者保護差異如何影響會計穩健性的研究，如投資者保護水平的時期差異、區域差異等；缺乏投資者保護與控製股東的相互作用如何影響會計穩健性的深入探討；缺乏對中國上市公司會計穩健性製度背景的深入探究。為此，本書研究控製股東、投資者保護及二者的相互作用對會計穩健性的影響。在中國特殊的製度背景下，開展控製股東、投資者保護與會計穩健性之間關係的研究具有重要的意義，主要體現在以下方麵：*，剖析控製股東的掠奪行為和信息操縱行為，揭示控製股東在會計穩健性中的作用機理，有助於增強契約的效率性和幫助投資者進行閤理的投資決策，減少信息和代理問題；第二，揭示投資者保護在會計穩健性中的作用機理，尋求有利於提高會計穩健性的製度因素，有助於提高上市公司和證券市場運作的透明度，降低信息披露主體的道德風險和機會主義行為，推動公司治理機製的不斷完善，促進證券市場的健康發展；第三，剖析控製股東與會計穩健性之間的關係是否以及如何隨著投資者保護的變化而變化，探討提高包括會計穩健性在內的會計信息質量的途徑或方法，為提高中國上市公司會計信息質量和透明度、降低信息不對稱、優化資本市場資源配置提供經驗證據和政策建議。

目錄

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章 緒論

1.1 研究背景及研究意義

1.2 研究的主要內容與研究框架

1.3 理論基礎、研究方法及技術路綫

1.4 研究創新

第2章 研究綜述

2.1 控製股東研究綜述

2.2 投資者保護研究綜述

2.3 會計穩健性研究綜述

2.4 本章小結

第3章 製度背景分析

3.1 中國會計穩健性製度的産生與發展

3.2 中國上市公司治理結構特徵

3.3 資本市場發展狀況

3.4 中國上市公司投資者保護

3.5 本章小結

第4章 控製股東與會計穩健性研究

4.1金字塔股權結構與會計穩健性

4.2 控製股東股權特徵與會計穩健性

4.3 控製股東派齣董事與會計穩健性

4.4 本章小結

第5章 投資者保護與會計穩健性研究

5.1 投資者保護與會計穩健性理論分析與研究假設

5.2 投資者保護與會計穩健性實證研究

5.3本章小結

第6章 投資者保護對控製股東與會計穩健的影響研究

6.1 投資者保護對控製股東與會計穩健影響的理論分析與研究假設

6.2 投資者保護對控製股東與會計穩健影響的實證研究

6.3本章小結

第7章 主要研究結論與政策建議

7.1 主要研究結論

7.2 政策建議

7.3 研究創新、研究局限和後續研究建議

主要參考文獻

索引

作者介紹

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文摘

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序言

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深度解析資本市場前沿：一場關於治理、激勵與價值創造的博弈 本書聚焦於當代資本市場最為核心且敏感的議題——公司控製權結構下的多方利益平衡與信息披露的真實性問題。我們不再停留在對傳統治理結構的錶層描述，而是深入剖析“控製股東”這一核心權力主體的行為邏輯、激勵機製及其對外部中小投資者的實質性影響。 第一部分：控製權的本質與結構性睏境 本書首先構建瞭一個關於現代企業所有權與經營權分離的理論基礎框架。我們探討瞭不同法律體係下（如大陸法係與英美法係）控製權集中度的曆史演變，並引入瞭諸如“剩餘索取權”、“代理成本”以及“信息不對稱”等經典經濟學概念，用以解釋為何控製股東的地位天然地帶有尋租的潛力。 我們詳細分析瞭控製權獲取的幾種主要路徑：股權協議轉讓、公開市場收購（包括惡意收購的防禦與反收購策略）、以及伴隨企業改製和私有化過程中的控製權轉移。重點部分在於，本書區分瞭“絕對控製”與“相對控製”的界限，並指齣在大量股權分散的成熟市場中，一小部分股權的集中如何能有效轉化為決策優勢，形成難以撼動的“楔子效應”。 案例透視： 書中精選瞭多個跨國並購案例，剖析在控製權爭奪戰中，不同利益相關方（如管理層、現有股東、潛在收購方）如何利用信息優勢和時間窗口，實施具有高度策略性的股權操作，這不僅僅是財務層麵的博弈，更是對未來企業戰略方嚮的鎖定。 第二部分：投資者保護的製度設計與實踐落差 投資者保護是現代金融體係的基石，本書將其置於一個動態演進的視角進行審視。我們超越瞭僅關注《公司法》和證券交易所規則的層麵，轉而探討製度在不同經濟體中實際運作的有效性。 1. 法律工具箱的有效性評估： 我們係統梳理瞭防禦中小投資者利益的法律工具，包括但不限於：集團訴訟製度的適用性、關聯交易的公平性審查、以及“同股不同權”結構下的保護機製。 重點探討瞭在司法實踐中，如何量化判斷控製股東行為對少數股東造成的損害，以及證據收集的難度。 2. 外部監督機製的效力分析： 獨立的董事會、有效的審計委員會、以及專業的外部審計機構，是製衡內部人控製的屏障。本書通過量化研究，檢驗瞭不同文化背景和監管強度的國傢中，董事會獨立性與公司業績、信息披露質量之間的實際相關性。我們發現，僅僅有製度上的設置，並不意味著實際的權力製衡，關鍵在於“誰任命瞭獨立董事”以及“獨立董事的薪酬結構如何設計”。 3. 産權保護與資本流動性的關係： 本部分深入討論瞭産權保護的力度如何影響外國直接投資（FDI）的流入意願，以及在本國資本市場中，投資者是否願意為具有更強保護的標的支付“保護溢價”。 第三部分：會計穩健性：控製股東的“化妝術”與真實信號 會計信息是外部投資者瞭解公司運營狀況的主要窗口。本書將控製股東對會計政策選擇的傾嚮性，視為其利益訴求的直接體現。我們引入瞭“會計穩健性”（Accounting Conservatism）的概念，並探討其在不同控製結構下的雙重作用。 1. 穩健性的理論光譜： 穩健性可以被理解為一種自願的、對盈利的謹慎態度，它有助於平抑短期波動，增強信息的可信度。然而，在控製股東權力過大的環境下，這種穩健性可能被異化為一種“盈餘管理工具”，服務於特定的資本運作目標。 2. 盈餘管理的動機探究： 我們區分瞭幾種主要的盈餘管理動機，並將其與控製股東的戰略目標掛鈎： 契約動機： 為瞭滿足貸款契約或特定債務承諾的財務指標。 政治/監管動機： 在特定行業或麵臨政府乾預風險時，通過調整報告利潤來“示弱”或“錶現閤規”。 信息披露動機： 在進行再融資、股權激勵或資産剝離前夕，通過操縱公允價值計量或收入確認時點來影響市場預期。 3. 識彆隱藏的風險： 本書提供瞭識彆會計穩健性背離常規的實證方法，例如，利用特殊應計項目模型來量化“非正常”的利潤平滑行為。特彆關注瞭“大額資産減值”和“非經常性損益”的集中使用，分析這些操作背後是否隱藏著為未來控製權變更做“財務清理”的意圖。 第四部分：治理、激勵與長期價值的重塑 本書的結論部分著眼於如何通過更精妙的治理設計，將控製股東的自利行為引導至與中小投資者一緻的長期價值創造方嚮。 1. 激勵機製的再校準： 傳統的基於短期股價的激勵方案容易導緻控製股東進行掠奪性行為。我們主張引入長期鎖定機製、基於長期迴報率（如EVA或ROIC）的股權激勵，以及“毒丸”式的反稀釋保護，確保控製方與被控製方共享長期風險。 2. 市場化約束的構建： 強大的做空機製、活躍的機構投資者（如養老基金和主權財富基金）是市場約束力的重要組成部分。我們分析瞭做空者如何通過研究和揭露高質量的會計信息缺陷，來對控製股東的行為施加外部壓力。 3. 監管前瞻：從閤規到實質： 監管的未來趨勢要求對公司治理進行“實質性”審查，而非僅僅檢查文件是否齊全。這意味著監管機構需要關注決策流程的透明度、少數股東的參與渠道，以及審計意見的“質量”而非僅僅“有無”。 結語： 本書旨在為公司治理學者、資本市場從業者以及關注企業長期價值的投資者，提供一套審視控製權博弈的全新分析框架。我們相信，隻有將控製股東的權力與嚴格的會計約束相結閤，纔能真正推動資本的有效配置和社會的整體財富增長。

評分☆☆☆☆☆

對於我這樣的讀者來說，一本好的財經類書籍，除瞭理論深度，更重要的是能夠提供實際的洞察和啓示。我對“控製股東”和“投資者保護”之間的博弈關係一直充滿好奇。很多時候，控製股東為瞭追求自身利益最大化，可能會犧牲公司的長期發展和中小股東的利益，而會計信息就是他們施加影響的重要載體。這本書既然提到瞭“會計穩健性”，我就想知道，它到底能否成為一種有效的製衡機製？這本書是否會探討一些非常規的會計處理方式，或者分析一些模糊地帶，來說明控製股東如何利用這些手段來規避監管、進行套利？我希望作者能夠站在讀者的角度，用清晰易懂的語言，解釋這些復雜的財務概念，並結閤實際案例，讓讀者能夠真正理解其中的風險所在。這本書的齣現，對我而言，是對這個復雜問題的深度探索，也是對財務透明度和公平性的期待。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計倒是挺吸引人的，那種沉穩的藍色和白色搭配，加上“控製股東”、“投資者保護”、“會計穩健性”這些字眼，很容易讓人聯想到這是一本深入探討公司治理和財務領域專業知識的書籍。當然，作為讀者，我最關心的還是書裏的內容是否能真正解答我的疑惑。我一直在思考，在很多公司治理的案例中，一股獨大或者股權高度集中的情況屢見不鮮，這種局麵究竟對中小股東的權益有多大的影響？特彆是當控製股東的利益與公司整體利益發生衝突時，會計信息披露的“穩健性”在其中扮演著怎樣的角色？是能夠成為一道有效的防火牆，還是可能被用作掩蓋問題的工具？我希望這本書能提供一些具體的理論框架和實證研究，幫助我理解這種復雜的關係。而且，東北財經大學齣版社的名字也讓我覺得這應該是齣自一個在財經領域有深厚積澱的學術機構，我對它在學術嚴謹性和研究深度上還是抱有一定期待的。

評分☆☆☆☆☆

說實話，我對“會計穩健性”這個概念一直覺得有些抽象，它不像利潤、現金流那樣直觀。但作為一個希望在投資市場上有所斬獲的普通人，我深知瞭解財報的“潛規則”有多麼重要。當一個公司被少數幾個大股東牢牢控製時，信息不對稱的問題會更加突齣，中小股東就像是在黑暗中摸索。這本書的標題恰好指齣瞭這兩個關鍵點。我希望書中能詳細闡述，在控製股東擁有絕對話語權的情況下，會計穩健性究竟是如何被實踐的？它的背後邏輯是什麼？是否存在一些“穩健性陷阱”，即錶麵上看很穩健，但實際上可能隱藏著更大的風險？我更希望這本書能提供一些實用的方法，幫助我識彆那些可能被操縱的財務信號，從而在投資決策時做齣更明智的選擇。如果這本書能幫助我像一個“內行”一樣審視公司的財務狀況，那它就真的物超所值瞭。

評分☆☆☆☆☆

我之前接觸過一些關於公司治理的書籍，大多集中在董事會結構、信息披露透明度等方麵，但很少有能深入到“控製股東”這一特定角色的具體影響，以及如何通過“會計穩健性”來約束他們的。我一直覺得，很多問題的根源都在於少數幾個大股東的決策，而中小股東的議價能力非常有限。那麼，在資本市場上，如何纔能有效地保護這些中小投資者的利益，防止他們成為被犧牲的對象？這本書的標題正好觸及瞭這個痛點。我希望能看到書中能對不同類型的控製股東（比如國有控股、民營控股、傢族控股等）在投資者保護方麵的不同錶現進行比較，並分析會計穩健性在不同情境下的適用性和局限性。如果能有關於國際比較的研究，或者對不同監管環境下會計穩健性作用的探討，那就更好瞭，這有助於我從更廣闊的視野來理解這個問題。

評分☆☆☆☆☆

我最近對財務報錶中的一些“貓膩”特彆感興趣，尤其是那些看似閤規，但實際上可能隱藏著利益輸送或者操縱行為的手段。這本書的標題提到瞭“會計穩健性”，這讓我覺得它可能會涉及一些比較前沿或者不容易被普通讀者理解的財務概念。我特彆想知道，在控製股東影響力巨大的背景下，會計穩健性到底有多大的實際效力？是不是有些會計準則的設計本身就帶有一定的傾嚮性，使得控製股東更容易在會計處理上獲得一定的空間？我希望書中能夠有一些具體的案例分析，能夠通過實際的財報數據來揭示一些隱藏的風險，而不僅僅是泛泛而談的理論。比如，在收入確認、成本計量、資産減值等方麵，控製股東可能有哪些操作的空間？這些操作又如何通過會計穩健性這一概念來加以識彆和防範？如果這本書能夠提供一些實用的分析工具或者視角，那對我來說將是非常寶貴的。