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書   名:公司理財(原書1版)

作 者:斯蒂芬 A. 羅斯（Stephen A. Ross）

I S B N :9787111574156

齣版社: 機械工業齣版社

齣版時間:2017年08月01日

印刷時間:2017年08月01日

字 數:943000字

頁 數:638頁

開 本:16開

包 裝:平裝

重 量:1400g

定 價:119元

內容簡介

本書是一本風靡的公司理財學教科書。它以獨特的視角、完整而有力的概念重新構建瞭公司理財學的基本框架。全書圍繞以NPV分析為主乾的價值評估這條主綫，緊密結閤理財實踐的需要，精選瞭公司理財的基本概念與觀念、財務報錶與長期財務計劃、未來現金流量估價、資本預算、與報酬、資本成本與長期財務政策、短期財務計劃與管理、公司理財等方麵的核心內容。作者以平實的語言，配以豐富的案例、舉例，、扼要、有效地傳達瞭公司理財的基本觀念、基本方法和實務技能。

作者簡介

斯蒂芬A. 羅斯（Stephen A. Ross）

現任MIT斯隆管理學院財務與經濟學教授，以及多傢學術和實踐類雜誌副主編，曾任美國財務學會會長。羅斯教授以其在“套利定價理論”（APT）方麵的傑齣成果而聞名於世，並且在信號理論、代理理論、期權定價以及利率的期限結構理論等領域有深厚造詣，他也是世界上著述頗豐的財務學傢和經濟學傢之一。

倫道夫W. 威斯特菲爾德(Randolph W. Westerfield)

南加利福尼亞大學馬歇爾商學院榮譽院長，財務學教授，曾在賓夕法尼亞大學沃頓商學院任教長達20年，並擔任財務係主任。

傑弗利F. 傑富（Jeffrey F. Jaffe）

賓夕法尼亞大學沃頓商學院教授，對內幕交易方麵的研究很有建樹，並在IPO、投資機構管理、做市商行為、通貨膨脹和利率作用的理論和實證研究等方麵做齣瞭重要貢獻。

目　　錄

目錄Contents

紀念羅斯教授

譯者序

作者簡介

前言

篇　概論

章　公司理財導論　2

1.1什麼是公司理財　2

1.2公司製企業　3

1.3現金流的重要性　6

1.4財務管理的目標　8

1.5代理問題和公司的控製　9

1.6管製　12

本章小結　13

思考與練習　13

第2章　會計報錶與現金流量　15

2.1資産負債錶　15

2.2利潤錶　17

2.3稅　19

2.4淨營運資本　21

2.5企業的現金流量　21

2.6會計現金流量錶　23

2.7現金流量管理　24

本章小結　25

思考與練習　25

小案例　26

第3章　財務報錶分析與長期計劃　28

3.1財務報錶分析　28

3.2比率分析　30

3.3杜邦恒等式　38

3.4財務模型　40

3.5外部融資與增長　45

3.6關於財務計劃模型的注意事項　50

本章小結　51

思考與練習　51

小案例　52

第二篇　估值與資本預算

第4章　摺現現金流量估價　56

4.1價值評估：單期投資的情形　56

4.2多期投資的情形　58

4.3復利計息期數　66

4.4簡化公式　69

4.5分期償還貸款　78

4.6如何評估公司的價值　81

本章小結　82

思考與練習　83

第5章　淨現值和投資評價的其他方法　85

5.1為什麼要使用淨現值　85

5.2迴收期法　88

5.3摺現迴收期法　89

5.4內部收益率法　90

5.5內部收益率法存在的問題　92

5.6盈利指數法　99

5.7資本預算實務　100

本章小結　102

思考與練習　102

第6章　投資決策　104

6.1增量現金流量：資本預算的關鍵　104

6.2Baldwin公司的案例　106

6.3經營性現金流量的不同算法　112

6.4摺現現金流分析的一些典型特例　114

6.5通貨膨脹與資本預算　119

本章小結　122

思考與練習　123

第7章　分析、實物期權和資本預算　125

7.1敏感性分析、場景分析和盈虧平衡分析　125

7.2濛特卡羅模擬　131

7.3實物期權　134

7.4決策樹　137

本章小結　138

思考與練習　139

第8章　利率和債券估值　140

8.1債券和債券估值　140

8.2政府債券和公司債券　148

8.3債券市場　151

8.4通貨膨脹與利率　155

8.5債券收益率的決定因子　158

本章小結　160

思考與練習　161

第9章　股票估值　162

9.1普通股的現值　162

9.2股利摺現模型中的參數估計　166

9.3市場類比法　169

9.4使用自由現金流對股票估值　172

9.5股票市場　173

本章小結　177

思考與練習　178

第三篇　

0章　收益和：從市場曆史得到的經驗　180

10.1收益　180

10.2持有期收益　182

10.3收益的統計量　188

10.4股票的平均收益和無收益　189

10.5的統計量　190

10.6更多關於平均收益的內容　192

10.7美國股權溢價：曆史和的視角　194

10.82008： 金融危機的一年　196

本章小結　197

思考與練習　197

小案例　199

1章　收益和：資本資産定價模型　201

11.1單個證券　201

11.2期望收益、方差和協方差　201

11.3投資組閤的收益和　205

11.4兩種資産組閤的有效集　208

11.5多種資産組閤的有效集　211

11.6多元化　213

11.7無藉貸　215

11.8市場均衡　218

11.9與期望收益之間的關係（資本資産定價模型）　221

本章小結　224

思考與練習　224

小案例　228

2章　看待與收益的另一種觀點：套利定價理論　229

12.1簡介　229

12.2和貝塔係數　229

12.3投資組閤與因素模型　231

12.4貝塔係數、套利與期望收益　234

12.5資本資産定價模型和套利定價模型　236

12.6資産定價的實證方法　237

本章小結　239

思考與練習　239

小案例　242

3章　、資本成本和估值　243

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