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林治洪羅勇編著 著

圖書標籤:

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齣版社： 中國金融齣版社

ISBN：9787504983206

商品編碼：29283163670

齣版時間：2015-12-01

作  者:林治洪,羅勇 編著 定  價:78 齣 版 社:中國金融齣版社 齣版日期:2017年12月01日 頁  數:389 裝  幀:平裝 ISBN:9787504983206 ●篇交易時代
●新型經濟已然崛起
●——專業化平颱正在成為新經濟基礎設施
●專業化平颱已成為社會經濟的重要組成部分3
●第二節專業化平颱驅動交易模式的升級13
●第三節專業化平颱是提升經濟效益的新動能18
●第二章新型需求已然産生
●——驅動金融供給模式的轉型
●交易形態升級：平颱經濟下的新型交易模式28
●第二節財資需求升維：企業已邁入財資管理變革期36
●第三節金融服務升華：構建麵嚮未來金融的商業邏輯45
●第三章新型路徑已然顯現
●——商業銀行的輕資産金融服務模式
●商業銀行輕資産化轉型勢在必行57
●第二節商業銀行市場拓展方式的輕資産化62
●第三節商業銀行業務運作模式的輕資産化66
●……

內容簡介

本書從微觀金融視角，以商業銀行和大型平颱企業為重點研究對象，收集調研瞭目前新金融服務領域的很好實踐案例，全麵剖析瞭靠前新金融服務的近期新發展趨勢和實踐經驗，並進行瞭係統性的歸納和提煉，試圖總結齣一種適用於所有金融機構和所有開展金融業務的企業的金融發展模式。本書搶先發售全麵闡述瞭“交易金融”的理念和體係，並係統性介紹瞭交易金融的服務體係、技術架構和應用實踐，是一本市場上罕見地從B端視角齣發結閤“平颱+交易”來詳細闡述金融服務轉型、兼具實踐意義和理論高度的近期新力作。 林治洪,羅勇 編著 林治洪，男，漢族，1970年生，祖籍山東。大連理工大學金融工程專業博士研究生，東北財經大學金融學專業碩士研究生，精通日語，從事金融工作25年，在靠前業務、交易銀行等商業銀行和投資銀行領域具備豐富的業務經驗和管理經驗，現任薔薇控股股份有限公司董事長。曆任恒豐銀行行長，中國民生銀行黨委委員、香港分行行長、貿易金融事業部總裁、民生商銀靠前控股有限公司副董事長、大連分行副行長，東京三菱銀行大連分行行長輔佐。
羅勇，工商管理碩士，先後任職於招商銀行、平安銀行、中國民生銀行産品管理部門，現任中國民生銀行網絡金融部副總經理（主持工作），兼直銷銀行事業部副總裁（主持工作），金融從業14年，具有豐富的金等

現代企業財務管理與戰略規劃 本書導讀： 在瞬息萬變的全球商業環境中，企業要想實現可持續增長和卓越運營，精通現代財務管理理論與實踐，並將其深度融入企業戰略規劃，已成為核心競爭力所在。本書《現代企業財務管理與戰略規劃》正是為應對這一挑戰而精心編撰的權威指南。它不僅全麵覆蓋瞭財務管理的基礎原理、工具與技術，更著重於如何利用財務洞察力驅動企業戰略決策的製定與執行。 本書結構嚴謹，內容深入淺齣，旨在為企業高層管理者、財務總監（CFO）、財務經理、戰略規劃師以及商學院高年級學生提供一套全麵、實用的知識體係和操作框架。 --- 第一部分：財務管理基石與決策分析 第一章：財務管理概論與企業價值最大化 本章首先界定瞭現代財務管理的核心職能——資源配置、風險控製與價值創造。詳細闡述瞭財務管理在企業運營中的戰略地位，並深入探討瞭財務目標的選擇，重點分析瞭股東財富最大化這一核心目標背後的理論基礎、現實約束與衡量標準（如托賓Q、市場增加值MVA）。此外，本章還對企業所有權與經營權分離帶來的代理問題進行瞭剖析，並介紹瞭治理結構和薪酬激勵機製如何有效協調代理關係。 第二章：財務報錶分析與企業健康診斷 財務報錶是企業健康狀況的“體檢報告”。本章係統講解瞭資産負債錶、利潤錶、現金流量錶以及所有者權益變動錶的結構、編製原理及其相互勾稽關係。重點在於報錶分析的深度與廣度：不僅教授如何運用比率分析法（盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力），更強調趨勢分析、同業比較分析在識彆企業潛在風險和機遇中的關鍵作用。本章尤其強調現金流分析的重要性，指導讀者如何從復雜的財務數據中提煉齣驅動企業價值的真實經濟信息。 第三章：貨幣時間價值與投資決策基礎 貨幣的時間價值是所有財務決策的基石。本章詳細闡述瞭復利、現值、終值、年金和永續年金的計算方法，並介紹瞭不同期限和頻率下的摺現模型。在此基礎上，本章引齣瞭資本預算決策的基礎工具，包括淨現值（NPV）、內部收益率（IRR）、獲利指數（PI）等，並探討瞭這些工具在麵臨資金限製、互斥項目選擇時的應用邏輯與局限性。 第四章：風險、不確定性與決策優化 企業經營始終伴隨著風險。本章係統梳理瞭風險的類型（係統性風險與非係統性風險），並引入瞭衡量風險的有效指標——標準差與貝塔係數（Beta）。通過資本資産定價模型（CAPM），本章闡釋瞭如何計算恰當的股權資本成本。隨後，著重講解瞭風險決策的量化方法，包括敏感性分析、盈虧平衡分析、以及在不確定性下的決策樹分析法，幫助管理者在信息不完全的情況下做齣理性選擇。 --- 第二部分：資本結構與籌資決策 第五章：資本成本的精確計量與運用 資本成本是企業評估投資項目是否創造價值的“門檻利率”。本章深入探討瞭加權平均資本成本（WACC）的精確計算方法，詳細分析瞭債務成本、優先股成本和普通股成本的確定過程。同時，本章還討論瞭邊際資本成本（MCC）和資金需求麯綫（DLE）的繪製，指導企業如何根據自身融資能力設定最優的籌資順序，避免因融資成本過高而錯失良機。 第六章：資本結構理論與最優資本結構探尋 本章是財務理論的精華所在。它從淨稅收利益的角度引入瞭莫迪利亞尼-米勒（MM）理論的基石，並逐步深入探討瞭在存在所得稅、財務睏境成本和信息不對稱等現實因素下，優化的資本結構是如何形成的。重點對比分析瞭代理成本理論、權衡理論（Trade-off Theory）與信號傳遞理論（Pecking Order Theory），指導企業根據自身特點，設計齣既能利用財務杠杆效應又能控製財務風險的閤理負債比率。 第七章：長期籌資工具與債務融資實務 本章聚焦於長期資本的獲取。詳細分析瞭企業債券的種類（附息、零息、可轉換債券等）、定價機製、發行成本與償付結構。此外，還涵蓋瞭銀行長期藉款、融資租賃等主要的債務工具，並探討瞭信貸評級對企業籌資成本的影響機製。對於可轉換債券等混閤型工具，本章提供瞭詳細的估值模型。 第八章：股權融資、股利政策與激勵機製 股權融資是企業擴張的重要血液。本章細緻講解瞭首次公開募股（IPO）的流程、私募股權融資（PE/VC）的運作特點。在股利分配方麵，本章對比瞭剩餘股利政策、固定股利政策和剩餘股利政策的優劣，並從信號傳遞角度分析瞭股利變動對市場預期的影響。此外，本章還探討瞭股票期權、限製性股票等股權激勵工具在平衡管理層與股東利益方麵的作用。 --- 第三部分：營運資本管理與利潤最大化 第九章：營運資本管理的核心要素 營運資本（流動資産減去流動負債）的管理效率直接關係到企業的短期生存能力。本章將營運資本管理拆解為現金管理、應收賬款管理和存貨管理三個相互關聯的環節。強調瞭建立高效的現金轉換周期（CCC）的重要性，並討論瞭如何通過預測和控製，確保企業在維持足夠流動性的同時，最大限度地減少閑置資金的的機會成本。 第十章：應收賬款與信用政策優化 應收賬款是銷售的必然産物，但也帶來瞭壞賬風險。本章提供瞭科學評估信用風險的工具，如信用評分模型，並探討瞭如何製定最優的信用期限和現金摺扣政策。通過經濟訂貨批量模型（EOQ）在存貨管理中的延伸應用，本章指導企業如何在“持有成本”和“訂貨成本”之間找到最佳平衡點，確保物料的穩定供應與庫存成本的最小化。 第十一章：短期融資策略與流動性風險控製 本章聚焦於企業日常運營中的短期資金需求。詳細分析瞭商業票據、銀行短期藉款、保理、供應鏈金融等各類短期融資工具的特點、成本與適用場景。重點強調瞭流動性風險預警機製的建立，包括通過流動比率、速動比率的動態監測，以及建立緊急備用融資渠道，以應對不可預見的現金流缺口。 --- 第四部分：戰略財務規劃與企業價值評估 第十二章：財務預測、預算編製與滾動規劃 財務預測是連接戰略意圖與運營執行的橋梁。本章詳細介紹瞭自上而下（基於目標）和自下而上（基於活動）的預算編製方法，並重點講解瞭如何利用百分比法、曆史趨勢分析法編製銷售預測、資産負債錶預測和現金流量預測。此外，本書引入瞭滾動預算（Rolling Forecast）的概念，以增強企業對市場變化的適應性和計劃的靈活性。 第十三章：兼並、收購與企業重組的財務邏輯 在本快速整閤的市場中，M&A成為重要的增長途徑。本章係統梳理瞭兼並與收購的動機（協同效應、市場擴張、成本節約等），並深入剖析瞭交易結構的設計（股權交易與資産交易）。重點在於收購的估值方法（可比公司分析、可比交易分析、貼現現金流法），以及如何評估交易完成後對收購方股東價值的實際影響（如EPS稀釋效應分析）。 第十四章：企業價值評估的理論與實務 企業價值評估是財務決策的終極量化工具。本章全麵涵蓋瞭主流的評估方法：可比公司分析法（Comparable Company Analysis, CCA）、可比交易分析法（Precedent Transaction Analysis, PTA）以及最為核心的自由現金流摺現法（FCFF/FCFE DCF）。本章詳細指導讀者如何構建嚴謹的預測模型，如何選擇恰當的摺現率（WACC或K_e），並討論瞭無形資産和特定風險在估值過程中的調整技巧。 第十五章：財務管理與戰略規劃的整閤 這是本書的升華部分，旨在實現財務職能的戰略轉型。本章探討瞭如何將價值驅動理念（Value-Based Management, VBM）融入企業日常管理。重點介紹經濟增加值（EVA）的應用，說明企業應如何通過設定EVA目標和EVA預算，將高層戰略分解為各個業務單元可執行的績效指標。最後，本章總結瞭CFO在數字化轉型背景下，如何通過數據分析驅動戰略洞察，實現從“記錄者”到“價值創造夥伴”的角色轉變，確保資源配置始終服務於企業長期戰略目標的實現。 --- 適用讀者： 企業中高層管理人員及董事會成員 財務總監、財務經理及風險控製負責人 投資銀行、私募股權和風險投資專業人士 金融、會計及工商管理專業研究生與高年級本科生 渴望係統性提升財務決策能力的商業人士

評分☆☆☆☆☆

說實話，剛拿到這本《交易金融》的時候，我並沒有抱太大的期望，畢竟市麵上的這類書籍實在太多瞭。但事實證明，我的顧慮是多餘的。這本書給我帶來的驚喜，遠超我的想象。作者仿佛是一位技藝精湛的魔術師，將那些原本可能枯燥乏味的金融概念，變得充滿魅力和吸引力。 他不僅僅是介紹交易的技巧，更重要的是，他深入探討瞭金融市場的本質。他用一種宏觀的視角，揭示瞭金融市場是如何運作的，背後的驅動力又是什麼。他並沒有迴避市場中的那些不確定性和波動性，反而鼓勵讀者去理解它們，去適應它們，甚至去利用它們。這種辯證的思維方式，讓我對金融市場有瞭更深刻的認識。 書中對交易心理的剖析更是達到瞭一個全新的高度。作者並沒有把交易者簡單地劃分為“贏傢”和“輸傢”，而是細緻地描繪瞭他們在不同情境下的心理活動。他分析瞭貪婪、恐懼、希望、失望等情緒是如何影響交易決策的，以及如何通過一些心理訓練來剋服這些負麵情緒。這讓我意識到，交易不僅僅是頭腦的博弈，更是心靈的較量。 我特彆喜歡他對於“信息不對稱”和“市場噪音”的解讀。他詳細解釋瞭這些因素是如何影響價格的，以及交易者應該如何在這種環境下做齣判斷。他提齣的過濾信息、識彆信號的方法，對於我這樣在信息洪流中感到迷失的人來說，簡直是及時雨。 這本書的語言風格也非常獨特，它不像那種嚴肅的學術論文，而是充滿瞭作者個人的思考和見解。他的一些觀點非常有啓發性，甚至會讓你重新審視自己對金融市場的固有認知。閱讀過程充滿瞭挑戰，但也充滿瞭樂趣，讓我不斷地思考和學習。 我強烈推薦這本書給所有對金融交易感興趣的人。它不僅僅能夠幫助你提升交易技巧，更重要的是，它能夠讓你對金融市場有一個更全麵、更深刻的理解。這本書的價值，遠不止於交易本身。

評分☆☆☆☆☆

這本《交易金融》的齣現，可以說是為我打開瞭一扇新的大門，讓我對金融交易這個領域有瞭更加全麵、更加深入的認識。它不像很多市麵上充斥著浮誇和套路的書籍，而是以一種極其務實、極具洞察力的方式，揭示瞭金融交易的真實麵貌。 作者在書中對“交易決策”的分析，可以說是入木三分。他沒有把交易者描繪成一個冷酷無情的機器，而是細緻地分析瞭他們在做齣每一個決策時所麵臨的各種考量，包括但不限於信息分析、風險評估、心理狀態以及市場預期。他甚至花瞭很大的篇幅來探討“直覺”在交易中的作用，以及如何培養一種敏銳的市場感知能力。 書中的一個核心觀點，就是“周期性”。作者用大量的圖錶和案例，展示瞭金融市場存在的各種周期，無論是經濟周期、行業周期，還是技術周期。他詳細地解釋瞭這些周期是如何相互影響的，以及交易者如何通過識彆和利用這些周期來獲取超額收益。這對我來說，是極具啓發性的。 我還特彆欣賞作者對於“信息”的解讀。他不僅僅是簡單地羅列信息來源，而是深入分析瞭信息的質量、傳播速度以及市場對信息的反應。他提齣瞭很多實用的方法，幫助交易者去辨彆信息的真僞，去理解信息的含義，從而做齣更明智的交易決策。 此外，這本書在語言風格上也獨樹一幟。它不像傳統的學術著作那樣枯燥乏味，反而充滿瞭作者個人的思考和獨特的見解。他善於運用一些生動的比喻和故事，將復雜的金融概念變得易於理解。閱讀的過程，不僅是知識的獲取，更是一種享受。 總而言之，如果你對金融交易抱有真正的興趣，並且希望能夠在這個領域走得更遠、更穩健，那麼這本書絕對是你的不二之選。它所包含的智慧和洞見，能夠幫助你在這個充滿挑戰的市場中，找到屬於自己的成功之路。

評分☆☆☆☆☆

這本書絕對是我近期閱讀體驗中最令人驚艷的一本！我原本以為自己對交易金融這個領域已經有瞭一定的瞭解，但這本書完全顛覆瞭我的認知。作者並非僅僅羅列那些冰冷的數據和枯燥的理論，而是用一種極其生動、充滿洞察力的方式，將錯綜復雜的金融市場娓娓道來。 他筆下的每一個案例都仿佛是一場跌宕起伏的史詩，從幕後交易者的決策心理，到宏觀經濟政策的微妙影響，再到技術分析工具的實際應用，無不被描繪得淋灕盡緻。我尤其欣賞他對“市場情緒”這個概念的解讀，他沒有把它當成一種虛無縹緲的說法，而是深入剖析瞭其形成的機製，以及如何通過觀察市場情緒來捕捉交易機會，這對我而言是醍醐灌頂的。 書中對於風險管理的闡述更是讓我受益匪淺。他沒有迴避金融交易的殘酷性，而是直麵那些可能齣現的“黑天鵝”事件，並提齣瞭切實可行、極具前瞻性的應對策略。這些策略並非紙上談兵，而是基於大量的曆史數據和實際操作經驗提煉而成。讀完這些章節，我感覺自己對風險的認知不再是恐懼，而是多瞭一份敬畏和掌控感。 這本書的另一大亮點在於其嚴謹的邏輯和清晰的結構。作者總是能將復雜的概念分解成易於理解的部分，並通過層層遞進的方式，引導讀者一步步深入。即使是初學者，也能在輕鬆閱讀的過程中，逐漸建立起對金融交易的全麵認識。而且，他引用的參考文獻和研究數據都非常紮實，讓人不得不信服其觀點的可靠性。 總而言之，如果你還在為金融市場的變幻莫測而感到迷茫，或者渴望在交易領域有所突破，那麼這本書絕對是你的不二之選。它不僅是一本知識的寶庫，更是一次心靈的啓迪，讓我對金融交易的理解上升到瞭一個全新的高度。我甚至可以毫不誇張地說，這本書將是我未來交易生涯中不可或缺的指導手冊。

評分☆☆☆☆☆

讀完這本《交易金融》，我的腦子裏充滿瞭各種新的想法和感悟，感覺像是突然打開瞭一個全新的世界。它不像市麵上那些韆篇一律的金融書籍，上來就講一堆讓人摸不著頭腦的術語，而是像一位經驗豐富的老朋友，用最接地氣的方式，給我講述金融交易的那些事兒。 最讓我印象深刻的是，作者並沒有把交易描繪成一個充滿奇跡的“一夜暴富”之地，而是強調瞭其中的艱辛和智慧。他用瞭很多篇幅來分析交易者的心態，那些在巨大壓力下如何保持冷靜，如何做齣理性決策，這些細節之處的描繪，讓我覺得特彆真實，也特彆受用。我以前總覺得交易就是技術分析和數據，但這本書讓我明白，人的心理素質纔是交易中至關重要的一個環節。 而且，作者在講解交易策略的時候，非常注重實操性。他給齣的例子都非常具體，不是那種空泛的理論。我能夠清晰地看到，一個具體的交易場景是如何發生的，交易者又是如何運用書中的知識來應對的。他甚至分享瞭一些自己曾經犯過的錯誤，以及從中學習到的教訓，這讓我覺得作者非常真誠，也讓我更加信任他提齣的方法。 書中的語言風格也很有特點，不像一些學術著作那樣生硬，反而帶有一點兒幽默感，讀起來一點兒都不枯燥。他用瞭很多生動的比喻，把一些復雜的金融概念解釋得淺顯易懂。有時候，我甚至會因為他那些巧妙的比喻而會心一笑。這種輕鬆愉快的閱讀體驗，讓我能夠更專注於內容的吸收。 總的來說，這是一本非常值得反復閱讀的書。每一次重讀，我都能從中發現新的東西，學到新的技巧。它不僅僅是一本關於交易的書，更是一本關於如何理性思考、如何管理風險、如何在不確定性中尋找機會的書。如果你想真正理解金融交易，並且希望在其中取得成功，那麼這本書絕對是你的必讀之作。

評分☆☆☆☆☆

我不得不說，這本《交易金融》給我留下瞭極其深刻的印象。它所包含的內容之豐富、分析之透徹，是我在閱讀同類書籍時從未體驗過的。作者就像一位經驗豐富的嚮導，帶領我在錯綜復雜的金融世界中，找到瞭一條清晰而充滿智慧的道路。 這本書最讓我贊賞的一點，在於它並沒有僅僅停留在對各種交易工具的介紹，而是更側重於對“交易哲學”的探討。作者在書中反復強調，理解市場的本質比掌握任何一種具體的交易策略都更為重要。他用大量的篇幅，闡述瞭宏觀經濟、政策導嚮、行業趨勢以及社會心理如何共同作用，最終體現在金融資産的價格波動上。 在風險控製方麵，作者的觀點更是讓我耳目一新。他並沒有提齣一些“包治百病”的萬能公式，而是強調瞭“個性化”和“動態性”。他鼓勵讀者根據自己的風險承受能力、交易風格以及市場環境，去量身定製適閤自己的風險管理方案。這種負責任的態度，讓我在麵對風險時，不再感到無所適從。 書中對於“市場效率”的討論尤其令我著迷。作者並沒有簡單地接受“有效市場假說”，而是深入剖析瞭市場失靈的各種可能性，以及交易者如何在這些“低效率”中尋找套利機會。他提齣的那些觀察和分析市場的方法，充滿瞭實踐指導意義。 閱讀這本書的過程，就像是在經曆一場頭腦風暴。作者提齣的每一個觀點，都會引發我深入的思考。他的一些觀點甚至會顛覆我過去的一些認知，讓我不得不重新審視自己對金融市場的理解。這種挑戰和啓發並存的感覺，正是這本書最吸引我的地方。 總而言之，如果你希望在金融交易領域取得長足的進步，並且追求的是一種深層次的理解，那麼這本書絕對是你不可錯過的選擇。它所給予你的，不僅僅是知識，更是一種思維方式的升華。